分類: IPO

資料截至2026年10月20日（香港時間）。蘇州東山精密製造股份有限公司（東山精密，02384.HK）正進行香港H股全球發售，預期10月28日在聯交所主板開始買賣。本文根據港交所招股章程，整理招股價、每手成本、孖展資料口徑、認購時間表與集資額；最終定價及配發結果仍待公告。本文只陳述公開資料，並不提供任何認購、借貸或買賣建議。

東山精密 02384 IPO 快速重點

• 最高發售價：每股H股93.80港元；截至本文撰寫時，最終發售價尚未釐定。
• 一手：100股；按最高價加上章程列示的佣金及徵費，申請一手最高付款額為9,474.59港元。
• 初步發售：全球113,783,200股H股，香港公開發售11,378,400股（約10%），國際發售102,404,800股（約90%）；可重新分配及受調整權影響。
• 時間：10月20日開始公開發售、10月23日截止、預期10月28日上午9時上市。
• 集資口徑：按最高價及初步發售股數推算，發售總額約106.73億港元；章程估計扣除費用後淨額約105.17億港元，並非已落實集資款。

東山精密是甚麼公司？

東山精密的正式名稱是蘇州東山精密製造股份有限公司，A股已於2010年在深圳證券交易所上市，代號002384.SZ；本次申請在香港上市的為H股，代號02384.HK。公司主要從事印製電路板（PCB）、精密組件、觸控面板及液晶顯示模組，以及光模塊業務。產品應用涵蓋消費電子、汽車、數據中心及通信設備。來源：招股章程「概要」及「歷史、發展及公司架構」。

公司於2025年9月完成收購索爾思光電97.48%股權，將光模塊納入業務；招股章程亦提及2025年10月收購歐洲汽車零部件供應商GMD。因此比較不同期間的收入和利潤時，須留意新收購業務的併表時間。

02384.HK 全球發售及招股價資料

項目	招股章程資料
公司及股份代號	蘇州東山精密製造股份有限公司；H股2384（常寫02384.HK）
最高發售價	每股H股93.80港元；最終價待定
每手買賣單位	100股H股
一手按最高價的股份款	9,380.00港元，未計費用
一手申請最高付款額	9,474.59港元，已計章程列示的佣金及徵費
全球初步發售股份	113,783,200股H股
香港公開發售	11,378,400股H股，約佔初步總數10%
國際發售	102,404,800股H股，約佔初步總數90%
預期上市	2026年10月28日上午9時

初步分配比例可按招股章程規定重新分配；國際發售股份數量亦視乎發售量調整權及超額配股權行使與否而變動。表格截至10月20日，並非最終分配或定價。來源：招股章程封面、預期時間表及全球發售架構。

東山精密招股價是否已確定？

招股章程列明最高發售價為每股93.80港元，而不是已確定的最終發售價。公司與保薦人兼整體協調人預期於10月26日或之前定價，最遲不超過當日中午12時；若最終定價低於最高價，多繳的申請股款可按相關渠道安排退還。

一手100股入場費怎樣計？

以最高價計，100股 × 93.80港元＝9,380港元股份款。加上1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費，章程的申請表列明一手應付最高金額9,474.59港元。這是申請時的最高付款額，不等於最終獲配成本，也未包括個別證券商可能另收的服務費或借貸利息。來源：招股章程申請金額表。

東山精密 IPO 認購及上市時間表

事件	預期日期及香港時間
香港公開發售開始	2026年10月20日上午9時
網上白表完成遞交截止	2026年10月23日上午11時30分
網上白表付款及香港結算電子認購指示截止	2026年10月23日中午12時
香港公開發售截止	2026年10月23日中午12時
預期定價	2026年10月26日中午12時或之前
發售價、認購水平及分配基準公告	2026年10月27日下午11時或之前
預期H股於聯交所買賣	2026年10月28日上午9時

證券商或託管商透過香港結算FINI代客申請時，可以訂立早於章程時間的客戶截單。惡劣天氣或其他安排亦可令時間表調整，應以公司及聯交所最新公告為準。來源：招股章程「預期時間表」。

東山精密香港公開發售如何申請？

章程列出網上白表及透過香港結算EIPO渠道提交電子認購指示等申請方式。使用證券商的客戶須按該證券商實際開放的渠道、費用、付款及截止時間辦理。香港公開發售申請人須遵守同一實益擁有人不得重複申請等規定；最終有效申請、配發及退款以正式結果為準。本文不建議任何特定渠道。

02384 東山精密孖展認購及超購倍數

「孖展」是證券商向客戶提供的認購融資服務，借貸比例、年利率、手續費、還款及退款安排由個別證券商訂立，並非招股章程的一個統一條款。截至2026年10月20日本文核對時，未有可直接核實且附明確時間戳的全市場孖展認購總額或統一孖展倍數，因此本文不填寫即時數字。日後看到券商彙總，亦要區分已借出金額、認購申請金額、總孖展額與超購倍數。

香港公開發售的正式申請水平、國際發售踴躍程度及分配基準預期於10月27日公布。券商即時孖展統計屬不同資料來源與計算口徑，不能當作最終有效認購倍數或一手中籤率。

孖展利息與申請費用如何分辨？

若證券商提供融資，常見的費用項目包括借款利息、申請服務費及可能的最低收費；利息通常與借款金額、實際計息日數及年利率有關。即使最終沒有獲配股份，仍須依該服務的合約條款處理費用。本文沒有使用任何證券商的未核實報價或以特定借貸比例計算示例。

東山精密 02384 IPO 集資額是多少？

按113,783,200股初步發售股份 × 每股最高93.80港元計算，全球發售總額上限口徑約106.73億港元。這只是最高價、未行使調整權或超額配股權時的算術估算；實際發售價及最終股數會改變結果。

招股章程另列，在相同最高價及未行使兩項權利的假設下，扣除包銷佣金及估計開支後，公司預計收取所得款項淨額約105.17億港元。總額與淨額不能混為一談，亦不應把估算表述為已完成募集。來源：招股章程「所得款項用途」。

口徑	金額或狀態	說明
按最高價計全球發售總額	約106.73億港元	計算值，未扣費用、未計調整權與超額配股權
招股章程估計淨額	約105.17億港元	最高價、初步股數、扣除估計費用之後
最終發售價及實際集資	待公告	需以定價及配發結果更新

集資淨額擬用在哪些項目？

招股章程用途	估計淨額比例
建設新設施及升級現有生產設施、產線	約64.5%
潛在戰略投資或收購	約20.0%
償還部分現有債務	約5.5%
營運資金及一般企業用途	約10.0%

設施及產線項目包括光芯片與光模塊產能、珠海高端PCB新設施及中國內地現有設施升級。用途比例是招股章程在估計淨額下的計劃，實際款項可隨最終發售條件變化。

基石投資者、公開發售及國際配售

香港公開發售初步佔約10%，國際發售約90%。招股章程載有基石投資者協議；基石配售屬國際發售的一部分，相關股份通常受自上市日起六個月的禁售安排。基石認購不等於散戶獲配保證，最終分配股數會在配發結果公告披露。詳情見招股章程「基石投資者」及「全球發售的架構」。

若發售量調整權及超額配股權均未行使，初步全球發售為113,783,200股H股；兩項權利若均悉數行使，章程列出的股數可增至150,478,100股。這是發行規模的條件情境，並非目前已發行或已獲認購的股數。

聯席保薦人及香港包銷商

招股章程列出的四家聯席保薦人為UBS Securities Hong Kong Limited、海通國際資本有限公司、廣發融資（香港）有限公司及中信證券（香港）有限公司。香港包銷商包括 UBS AG Hong Kong Branch、海通國際證券、廣發証券（香港）經紀、中信里昂證券、滙豐銀行及富途證券國際（香港）等；完整名單以招股章程「參與全球發售的各方」及「包銷」為準。保薦人與包銷商的法律角色不同，不應將兩個名單混寫。

東山精密近年收入與利潤

期間	收入（人民幣億元，約）	期內利潤（人民幣億元，約）
2023年全年	336.51	19.65
2024年全年	367.70	10.85
2025年全年	401.25	13.93
2025年上半年	169.55	7.59
2026年上半年	277.98	29.85

以上由章程以人民幣千元列示的綜合財務數字換算為億元並四捨五入。2026年上半年毛利率為19.4%，上年同期為13.1%。公司在2025年先後完成收購，期間數字須連同會計師報告及分部資料閱讀，單靠表格不能推斷未來表現。來源：招股章程「概要—歷史財務資料」。

東山精密 IPO 有哪些業務與發售風險？

• 客戶集中：招股章程顯示，2026年上半年前五大客戶銷售約佔收入54.1%；主要客戶需求變化可能影響經營。
• 產業及技術：PCB、光模塊及電子製造涉及需求周期、技術更新、產能投入、原材料及競爭。
• 併購整合：新收購業務的整合、商譽及預期協同效益有不確定性。
• 跨境及市場：海外客戶、供應鏈、匯率與監管變化，及A股與H股市場價格可能不同。
• 發售條件：最終價、認購水平、配發及上市時間均可能變動；股份上市後價格不受招股價保證。

這只是資料摘要，不涵蓋招股章程全部風險。本文不對個別人士的風險承受能力作判斷，也不提出投資建議。

東山精密暗盤與上市首日價格

招股章程預期10月28日上午9時於聯交所開始買賣，未列出統一或必然提供的暗盤時間與價格。若個別證券商設有場外交易安排，其交易規則、可用時間及報價屬該平台資料，不能與聯交所正式開盤價混同。上市首日成交及價格在本文撰寫時尚未發生。

東山精密 02384.HK IPO 常見問題

東山精密招股價是多少？

最高發售價為每股H股93.80港元；最終發售價尚待定價公告。

一手是多少股，入場費多少？

一手100股。按最高價及章程列示費用，一手申請最高付款額為9,474.59港元。

香港公開發售何時截止？

章程預期10月23日中午12時截止；網上白表完成遞交時間為上午11時30分，證券商客戶截單可更早。

孖展倍數是多少？

本文截至10月20日未有可直接核實且附時間戳的全市場孖展倍數；正式公開發售申請水平預期10月27日公布。

預計集資多少？

按最高價及初步股數計，全球發售總額約106.73億港元；章程的估計所得款項淨額約105.17億港元，均受最終條件影響。

何時公布結果及上市？

預期10月27日晚前公布價格及分配基準，10月28日上午9時開始聯交所買賣；實際安排以公告為準。

東山精密是否已有A股？

是。公司A股於深圳證券交易所上市，代號002384.SZ；香港H股代號2384。

資料來源與更新說明

主要來源：蘇州東山精密製造股份有限公司2026年10月20日招股章程（港交所披露）。文章於2026年10月20日整理；招股期間數據變動較快，最後價格、認購及配發情況應以日後正式公告更新。

資料截至2026年10月20日（香港時間）。常州微億智造科技股份有限公司（微億智造，03275.HK）於香港進行H股全球發售，預期10月28日於聯交所主板買賣。本文依據港交所招股章程整理發售價、入場費、公開發售及國際發售、孖展資料、認購時間表和集資額。最終定價與配發結果尚待公告；本文只陳述資料，不提供認購、借貸或買賣建議。

微億智造 03275 IPO 快速重點

• 招股價：指示性範圍每股16.63至21.46港元；最終價尚未釐定。
• 一手及申請最高付款額：100股，按最高價及章程列示費用為2,167.64港元。
• 初步發售：全球37,275,800股H股，香港公開發售3,727,600股（約10%），國際發售33,548,200股（約90%）；分配可調整。
• 時間：10月20日開始、10月23日中午截止公開發售，預期10月28日上午9時上市。
• 集資額：按初步股份數及價位推算，未扣費用的發售總額約6.20億至8.00億港元；章程以中位價19.05港元、未行使超額配股權估計淨額約6.415億港元。

微億智造是甚麼公司？

微億智造的正式名稱是常州微億智造科技股份有限公司，招股章程將其描述為工業具身智能機器人公司。它為工業客戶設計、開發及商業化可感知、學習、決策及執行任務的工業具身智能機器人（EIIR）產品及解決方案，並經營AI賦能設備與模組類產品。應用場景包括3C電子、汽車製造、新能源、快消品及半導體等。來源：招股章程「概要」及「業務」。

招股章程引用灼識諮詢資料稱，按2025年收益計，公司於中國EIIR產品市場的份額約20.0%。這是特定產品、市場及年份的估算，不代表整體工業機器人市場份額。EIIR產品佔公司總收益的比例由2023年的26.3%增至2025年的57.0%，截至2026年5月31日止五個月為61.4%。

03275.HK 全球發售與招股價資料

項目	招股章程資料
公司及股份代號	常州微億智造科技股份有限公司；H股3275（常寫03275.HK）
指示性發售價	每股16.63至21.46港元；最終價待定
每手買賣單位	100股H股
一手按最高價的股份款	2,146.00港元，未計佣金及徵費
一手申請最高付款額	2,167.64港元，已計章程列示佣金及徵費
全球初步發售股份	37,275,800股H股
香港公開發售	3,727,600股H股，約10%
國際發售	33,548,200股H股，約90%
超額配股權	最多5,591,300股額外H股，約為初步發售股數的15%
預期上市	2026年10月28日上午9時

香港與國際發售的初步比例可按章程重新分配；超額配股權是否行使亦會影響最終股份數。表中均為2026年10月20日章程資料，不能當作最後定價或配發結果。來源：招股章程封面及「全球發售的架構及條件」。

微億智造招股價是否已確定？

每股16.63至21.46港元是指示性發售價範圍，21.46港元為申請時使用的最高價，不是已確定的上市價。章程預期於2026年10月26日或之前定價，最遲不超過當日中午12時。若最終價低於申請時繳付的最高價，超額股款按申請渠道安排退款。

一手100股入場費與申請款怎樣計？

按最高價計，100股 × 21.46港元＝2,146.00港元股份款。再計入1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費，章程申請金額表列明一手最高付款額2,167.64港元。個別證券商的服務費或融資利息不包括在這個章程數字內。來源：招股章程申請金額表。

微億智造 IPO 認購及上市時間表

事件	預期日期及香港時間
香港公開發售開始	2026年10月20日上午9時
白表eIPO完成遞交截止	2026年10月23日上午11時30分
白表eIPO付款及香港結算電子認購指示截止	2026年10月23日中午12時
香港公開發售截止	2026年10月23日中午12時
預期定價	2026年10月26日中午12時或之前
發售價、認購水平及分配基準公告	2026年10月27日下午11時或之前
預期聯交所開始買賣	2026年10月28日上午9時

證券商或託管商透過FINI代客提交指示，可訂立早於章程的客戶截單時間。惡劣天氣及其他安排可能令時間表更改，應以公司和聯交所公告為準。來源：招股章程「預期時間表」。

微億智造香港公開發售有哪些申請渠道？

章程採用全電子化申請程序，列出白表eIPO，以及透過香港結算EIPO渠道由參與者在FINI提交電子認購指示；不提供實體申請渠道。透過證券商或託管商申請的客戶，須按該機構的實際流程、截單時間及費用辦理。相同實益擁有人不得違反重複申請規定；本文不推薦任何申請渠道。

03275 微億智造孖展認購及超購倍數

孖展認購是個別證券商提供的融資安排，借貸比例、利率、費用與還款條件並非招股章程的統一條款。截至2026年10月20日本文核對時，沒有可直接核實且附明確時間戳的全市場孖展認購總額或統一孖展倍數，因此不填入即時數字。券商彙總的孖展金額、借貸額與正式有效認購倍數屬不同口徑。

香港公開發售的正式申請水平、國際發售踴躍程度與分配基準預期10月27日公布；這些才是發售結果公告的資料。早段孖展數字不能推定最終分配或中籤率。

孖展利息與申請費用有何分別？

若券商提供融資，費用可能包括按借款額和計息日數計算的利息、申請服務費及最低收費。即使未獲配股份，相關服務仍可能按合約條款收費。本文沒有採用未核實的券商報價，也沒有以特定借貸比例提出認購示例。

微億智造 03275 IPO 集資額是多少？

按初步發售37,275,800股乘以每股指示性價位計算，未扣費用的全球發售總額約6.20億至8.00億港元；以中位價19.05港元計約7.101億港元。這是未行使超額配股權、股數不變的算術估算，並非已完成集資或公司的實收淨額。

招股章程另估計，以中位價19.05港元及未行使超額配股權為假設，扣除應付包銷佣金、費用及估計開支後，所得款項淨額約6.415億港元。該數字與最高價推算總額口徑不同，不應混用；如超額配股權悉數行使，同一中位價假設下的估計淨額約7.438億港元。來源：招股章程「所得款項用途」。

集資口徑	金額	說明
低價初步發售總額	約6.199億港元	16.63港元 × 37,275,800股，未扣費用
中位價初步發售總額	約7.101億港元	19.05港元 × 37,275,800股，未扣費用
高價初步發售總額	約7.999億港元	21.46港元 × 37,275,800股，未扣費用
章程估計所得款項淨額	約6.415億港元	中位價、未行使超額配股權、扣除估計費用
最終實際集資額	待公告	受最後價位、費用及發售股數影響

微億智造擬如何使用集資淨額？

招股章程所列用途	淨額比例	按中位價假設的金額
核心技術研發及提升EIIR產品	約60.3%	約3.868億港元
海外銷售及服務網絡	約10.6%	約0.680億港元
戰略投資及收購	約14.7%	約0.943億港元
擴大生產能力	約4.4%	約0.282億港元
營運資金及一般企業用途	約10.0%	約0.642億港元

上述為招股章程以估計淨額6.415億港元為基礎的擬定用途，並非每項已花費的金額。最終分配可隨實際所得款項改變。

基石投資者、公開發售與超額配股

招股章程披露一名基石投資者易北萊茵投資有限公司，有條件同意按發售價認購總金額約1,570萬港元的H股。以中位價19.05港元及超額配股權未行使為假設，章程估算約823,800股；實際數目以最終發售價及配發公告為準。基石配售屬國際發售的一部分，相關股份一般受上市後六個月禁售約束，不代表香港公開發售申請人有獲配保證。

國際包銷商可在章程條件下要求公司額外發行最多5,591,300股H股，即初步全球發售股數約15%，作為超額配股權安排。這是可行使上限，不表示該批股份已發行或已獲認購。來源：招股章程「基石投資者」及「全球發售的架構及條件」。

微億智造保薦人及香港包銷商

招股章程列東方融資（香港）有限公司為獨家保薦人，東方證券（香港）有限公司為保薦人兼整體協調人及穩定價格經辦人。香港包銷商名單包括東方證券（香港）、中銀國際亞洲、富途證券國際（香港）、興證國際融資、民銀證券、第一上海證券、華福國際證券、工銀國際證券、山證國際證券、浦銀國際融資、老虎證券（香港）環球及粵商國際證券；各機構的具體角色與完整法律名稱以招股章程「參與全球發售的各方」及「包銷」為準。

微億智造近年收入與損益

期間	收入（人民幣億元，約）	期內淨溢利／（虧損）（人民幣億元，約）
2023年全年	4.340	（1.138）
2024年全年	6.002	0.157
2025年全年	7.955	0.051
2025年首五個月	3.456	0.071
2026年首五個月	4.238	0.225

以上把招股章程以人民幣千元列示的收入及年內／期內損益換算為億元並四捨五入。2025年收入增加而淨溢利低於2024年；招股章程說明研發和計算資源投入上升等因素。2026年首五個月不可直接視作全年表現，且公司在2025年收購捷勃特後，產品組合與合併範圍發生變化。來源：招股章程「概要—財務資料」。

微億智造 IPO 的業務及發售風險

• 技術及市場競爭：工業具身智能和工業AI設備迭代快，產品能力、部署和客戶需求均有不確定性。
• 盈利與研發：公司2025年淨溢利約人民幣507萬元，較2024年下降；持續研發和算力投入可能影響利潤與現金流。
• 收款與資金：工業項目常按里程碑收款；章程披露往績期間貿易應收款項週轉天數較長。
• 收購整合：新併購業務的整合、商譽及協同效益存在不確定性。
• 發售條件：最終價、股數、分配及上市時間可能變更，上市後交易價格不受招股價保證。

以上只是招股章程風險因素摘要，並不涵蓋所有風險。本文不評估個別讀者是否適合認購，也不提出投資建議。

微億智造暗盤與上市首日價格

招股章程預期10月28日上午9時開始聯交所主板買賣，並沒有列出統一或必然提供的暗盤交易時間與價格。個別券商如提供場外交易，其時間、規則及報價屬該平台資料，與聯交所正式開盤交易不同；本文撰寫時上市首日交易尚未發生。

微億智造 03275.HK IPO 常見問題

微億智造招股價是多少？

指示性範圍每股16.63至21.46港元，最終價待定價公告。

一手多少股及入場費多少？

一手100股，按最高價及章程列示費用的申請最高付款額為2,167.64港元。

香港公開發售何時截止？

預期10月23日中午12時截止；白表eIPO須在上午11時30分前完成遞交，券商截單可更早。

孖展倍數是多少？

截至10月20日本文未能核實具時間戳的全市場孖展倍數；正式公開發售申請水平預期10月27日公布。

微億智造預計集資多少？

按初步股數與價位推算的未扣費總額約6.20億至8.00億港元；章程在中位價及未行使超額配股權假設下估計淨額約6.415億港元。

基石投資者與超額配股權為何？

章程列易北萊茵投資有限公司約1,570萬港元條件式基石認購；另有最多5,591,300股的超額配股權，是否行使待定。

何時公布結果及上市？

預期10月27日下午11時前公布發售價及分配基準，10月28日上午9時開始聯交所買賣。

資料來源與更新說明

主要來源：常州微億智造科技股份有限公司2026年10月20日招股章程（港交所）。文章於2026年10月20日整理。最終價格、認購水平、孖展統計、配發與上市安排可能在招股期間變化，本文相關欄位應按公司和聯交所後續公告更新。

資料截至2026年10月14日（香港時間）。本文只整理公開文件與費用計算，不提供認購、融資或買賣建議，也不預測股價、回報或中籤率。最終發售價、配發及日程如有更新，以正式公告為準。

瘦西湖文旅做甚麼？水上遊覽、觀光車與管理服務

公司在江蘇揚州提供蜀岡—瘦西湖風景區及古運河區的水上遊船觀光服務，亦經營觀光車及向其他旅遊景點提供管理服務。遊船服務包括標準觀光、「遊船+」、包船及「大運揚州」遊船演藝。招股章程指出水上遊船觀光是主要收入來源，2025年佔總收入約83.7%；2026年上半年佔約86.0%。

期間	收入（人民幣千元）	毛利率	期內利潤（人民幣千元）
2023年	109,096	59.0%	46,430
2024年	111,428	54.4%	42,884
2025年	141,196	58.2%	51,990
2025年上半年	84,542	63.4%	38,823
2026年上半年	83,227	63.9%	36,769

表中「期內利潤」採招股章程綜合損益表的年內／期內利潤及全面收入總額口徑。2026年上半年收入和期內利潤分別低於2025年同期；旅遊業務亦受節假日、天氣及季節性影響。歷史數據不等於全年預測。來源：招股章程「概要」第2至6頁及財務資料。

瘦西湖文旅 06157 IPO 招股詳情

項目	已公布招股資料
公司全名	江蘇瘦西湖文化旅遊股份有限公司
股份代號	06157.HK（交易所代號6157）
上市市場／股份	香港聯交所主板／H股
香港公開發售	2026年10月14日至20日
指示性招股價	每股3.92至5.07港元；最終價格尚待定價
每手股數	1,000股
一手最高申請金額	5,121.14港元（按上限價及章程列示佣金、徵費）
初步全球發售	44,760,000股H股
香港公開發售	4,476,000股，佔10%，可重新分配
國際發售	40,284,000股，佔90%，可重新分配
超額配股權	最多6,714,000股額外H股，約為初步全球發售15%
初步集資總額	約1.7546至2.2693億港元，未扣發售開支
章程估計集資淨額	中位價4.50港元及未行使超額配股權假設下約1.574億港元
預期上市日	2026年10月23日上午9時

初步集資總額為發售股數乘以價格上下限的算術結果，與扣除包銷費及上市開支後的估計淨額不同。來源：招股章程封面、「概要」及「所得款項用途」。

瘦西湖文旅招股價：3.92至5.07港元

5.07港元為最高申請價，不是最終定價。章程預計定價於10月21日中午12時或之前完成；4.50港元是章程估計集資淨額採用的中位價，並非另一個已確定發售價。指示性範圍及香港發售股數有可能按章程條件調減，須看後續公告。

每手1,000股；最高申請2,238,000股

網上白表或香港結算EIPO渠道的最低申請股數為1,000股；官方申請表列示最高申請2,238,000股，即2,238手，為初步香港公開發售股數的50%。須按官方指定檔位申請；申請數量與最終獲配數量是兩回事。

一手入場費5,121.14港元如何計算？

按最高發售價，一手股份本金為5.07 × 1,000＝5,070港元；另計1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費。官方表列一手最高應付5,121.14港元。券商另收的申請費、服務費及孖展利息並不包括在內。

申請股數	手數	官方表列最高金額（港元）
1,000	1	5,121.14
2,000	2	10,242.26
5,000	5	25,605.65
10,000	10	51,211.31
20,000	20	102,422.62

官方各檔位金額經徵費及佣金取整，不宜把已取整的一手金額簡單乘以手數。來源：正式發售公告第4頁申請金額表。

公開發售10%、國際發售90%與分組

初步香港公開發售4,476,000股，相當於4,476手；國際發售40,284,000股。香港公開發售按申請金額分甲、乙組，各組初步各有2,238,000股；兩組分配和申請條件以章程「全球發售的架構」為準。

本次採機制B，沒有按香港公開發售超購倍數自動觸發的強制回撥；整體協調人仍可按章程條件酌情重新分配。

打新股開戶優惠及券商資料

以下為TalkMoney整理的券商資料入口，只供查閱戶口、收費及活動條款，不代表各券商均接受本次瘦西湖文旅認購，也不代表任何認購或融資建議。開戶獎賞、新股申請費及孖展利息屬不同項目；實際適用性以相關券商當次公告為準。

方德證券

方德證券開戶優惠及條款：活動資格、入金要求及領獎方式以頁面及券商最新條款為準。

老虎證券

老虎證券開戶資料：開戶優惠與每隻新股的融資條款分開列示。

富途證券

富途證券開戶資料：當次新股的申請費、計息方式及截止時間以平台顯示為準。

盈透證券

盈透證券戶口資料：產品與市場權限不等同本次IPO已開放認購。

Webull 微牛證券

Webull微牛證券優惠條款：適用客戶、資產要求及活動期限可在相關資料頁查閱。

uSMART 盈立證券

uSMART盈立證券開戶資料：獎賞條件與新股認購安排須分別核對。

漲樂全球通

漲樂全球通戶口資料：實際新股服務範圍及收費以券商公告為準。

瘦西湖文旅招股、認購及上市時間表

事項	預期時間（香港時間）
香港公開發售開始	2026年10月14日（星期三）上午9時
網上白表完成電子申請	10月20日（星期二）上午11時30分截止
網上白表付款及向香港結算發出電子認購指示	10月20日中午12時截止
香港公開發售申請登記截止	10月20日中午12時
預期定價	10月21日（星期三）中午12時前
公布發售價、申請水平與分配基準	10月22日（星期四）晚上11時或之前
公布／查閱配發結果	10月22日
網上白表退款指示或退款支票	10月23日（星期五）或之前
預期H股開始買賣	10月23日上午9時

官方網上白表網站為hkeipo.hk。經紀及銀行現金或孖展認購的截單時間可能較早；上述日程受發售條件及惡劣天氣安排影響。來源：招股章程預期時間表。

瘦西湖文旅集資額：初步總額約1.75至2.27億港元

未行使超額配股權的初步發售44,760,000股乘以每股3.92至5.07港元，得出總額175,459,200至226,933,200港元（約1.75至2.27億港元）。這是未扣包銷費用與上市開支的算術總額，最終價格尚未確定。

按章程採用的中位價4.50港元，以及超額配股權未獲行使的假設，初步集資總額為201,420,000港元；扣除相關費用和估計開支後，公司估計所得款項淨額約157.4百萬港元（1.574億港元）。中位價與最終定價並不相同。

招股章程計劃用途	佔估計淨額	估計金額（百萬港元）
瘦西湖水域水上創新沉浸式項目	48.4%	76.2
揚州新水上遊覽線及項目	10.2%	16.1
拓展管理與服務項目組合	7.3%	11.6
持續資產升級	30.8%	48.5
營運資金及一般公司用途	3.3%	5.0

百分比與金額均按章程估計數字列示，個別項目因四捨五入未必與總數完全相加一致；用途為計劃，並不代表已完成支出。來源：招股章程「概要」第11頁及「未來計劃及所得款項用途」。

超額配股權與公開發售重新分配

超額配股權最多可涉及6,714,000股新H股，相當於初步全球發售15%；是否行使尚待公告。這與由國際發售轉撥既有股份至香港公開發售的重新分配是兩回事。

按章程機制B安排，符合條件時可酌情把最多2,238,000股由國際發售轉至香港公開發售，令公開發售最多增至6,714,000股（佔初步全球發售15%）；章程同時規定該情況下最終發售價須定於範圍下限3.92港元。沒有單憑超購倍數自動觸發的強制回撥。來源：招股章程「全球發售的架構」第280至281頁。

瘦西湖文旅認購渠道及超額認購情況

香港公開發售採全電子化申請：可用網上白表，或透過香港結算參與者的經紀／託管商，在FINI系統提交香港結算EIPO電子認購指示。申請、付款、託管和退款安排各有差異，須按招股章程及渠道條款理解。

項目	截至2026年10月14日的狀態
最終發售價	尚待10月21日定價及正式公告
有效認購倍數	尚待10月22日發售結果公告
最終香港發售股數及配發基準	尚待正式公告
一手中籤率	尚待配發結果
超額配股權是否行使	尚待正式公告

公開發售申請不等同獲配股份，孖展金額也不能代替官方有效認購倍數。甲、乙組、重複申請、最高申請數量及退款細則見招股章程「全球發售的架構」及「如何申請香港發售股份」。

瘦西湖文旅孖展：數據口徑與融資成本

截至2026年10月14日本文核對時，未取得同時具備統計時間、涵蓋券商範圍與可核實來源的06157彙總孖展數據。本文因此不列即時孖展總額或融資超購倍數；未核實並不代表金額為零。

以香港公開發售初步4,476,000股和招股上限價5.07港元計，公開發售股份貨值為22,693,320港元（約2,269萬港元）。券商彙總孖展數與這個貨值比較，只是特定平台和時間的估算口徑，並非全部現金認購及官方有效申請倍數。

孖展是借款認購，成本可包括按日計算的利息、申請及服務費。未獲配、退款或提早結束認購，不必然令已產生的成本退回；適用利率、計息期間、自備資金與收費須以當次券商條款為準。

券商孖展利率及收費怎樣對照？

項目	應核對的當次資料
年利率	06157當次報價、時間及優惠條件
融資比例	借款上限與自備資金要求
計息期	起息／結息日、365或360日基準及最低利息
其他費用	申請費、服務費、撤單及退款安排

純計算示例：若借款100,000港元、年息5%、計息5日，以365日為基準，利息＝100,000 × 5% × 5 ÷ 365，約68.49港元，其他費用另計。這不是任何券商的06157報價，也不是借款額度或融資比例建議。由於未有可核實的當次完整收費條件，本文不作息率排名。

瘦西湖文旅 IPO 暗盤及上市行情

截至2026年10月14日，06157尚未上市，本文沒有可核實的暗盤成交價。暗盤是否提供、時間與交易規則由各平台公布；發售結果日期不等於暗盤開市時間。

暗盤價格與成交量的資料來源

暗盤為場外交易，不同平台可能有不同價格與成交量。日後引用行情時需要列出平台、日期、時間及成交口徑；單一平台的價格不代表聯交所首日開盤價。

上市首日開盤價尚待實際交易

若發售條件達成，公司H股預計2026年10月23日上午9時開始買賣。3.92至5.07港元是招股指示性價格範圍，並不是上市首日成交價；開盤價及成交額只能待實際交易後列示。

瘦西湖文旅 06157 IPO 資料總結

瘦西湖文旅初步全球發售44,760,000股H股，指示性招股價3.92至5.07港元，每手1,000股，官方一手最高申請金額5,121.14港元；預期10月20日截止公開發售、10月23日上市。未行使超額配股權的初步集資總額約1.75至2.27億港元，按中位價估計淨額約1.574億港元。最終發售價、申請倍數、中籤率及暗盤價格尚未公布。

主要資料來源：瘦西湖文旅2026年10月14日招股章程及正式發售公告。本文不提供任何投資建議；數字與時間應以其後正式公告核對。

瘦西湖文旅 IPO 常見問題

部分投資分析認為：「瑞博生物主攻 siRNA 疗法，屬於高技術壁壘的生物製藥領域，其核心產品如 RBD4059、RBD5044 等具市場潛力，且此次 IPO 引入多間基石投資者，反映機構對公司技術及前景嘅一定信心。」

另一方面亦有分析指出：「生物製藥行業尤其 siRNA 領域研發周期長、資金消耗大，產品成功上市及商業化存在不確定性，投資者仍需留意研發進度、監管風險及未來現金流壓力。」

瑞博生物 IPO 認購與超額情況

機構投資者與基石投資者認購情況

瑞博生物-B 此次 IPO 吸引多間機構及基金作為基石投資者，包括公司關連人士、Ribocure AB 主要股東同時包括華夏基金、大成國際及大成基金、泰康人壽、Arc Avenue、Bright Stone、Himension Fund、IvyRock、Mingxin Growth Ventures、Springs Capital (Hong Kong)、拾貝能信、自然拾貝及華泰資本投資等，共約 11 名基石參與，合共認購約 1 億美元等值股份（約佔發售股份約 48.8%）。

孖展（Margin）認購分析

券商孖展利率比較

各主要券商對精鋒醫療 IPO 認購的孖展安排示例如下（實際以各券商公布為準）：

• 富途：孖展利率約 2.8%–4%
• Webull 微牛證券：可提供高達 90–95% 孖展成數
• 輝立：孖展利率約 2.5%–3.5%
• 長橋：孖展利率約 1.8%–3%
• 老虎證券：孖展利率約 2.8%–4%

瑞博生物 IPO 暗盤

暗盤（Grey Market）價格走勢與交易量

瑞博生物-B IPO 暗盤表現或受生物科技板塊氣氛、資金流向及新股市場熱度影響；投資者宜留意主要券商平台（如富途、輝立等）暗盤報價及成交量變化，以掌握短線資金動向。

上市首日開盤價、最高／最低價與波幅

瑞博生物-B 上市首日股價波動可能受招股價、暗盤勢頭及市場資金氛圍影響，投資者宜密切關注成交量及價格波幅變化並謹慎控制風險。

總結

瑞博生物-B（06938.HK）以 每股 57.97 港元 唱 IPO，每手 200 股，一手入場費約 11,711 港元，並預計於 2026 年 1 月 9 日 正式在香港交易所主板掛牌。公司專注於 siRNA 疗法研發及產品管線拓展，集資將主要支援多款核心產品研發及技術平台升級。投資者宜留意基石認購參與程度、超額認購情況、暗盤走勢及上市首日表現等因素，再作認購決策。

常見問題

資料截至2026年10月7日（香港時間）。本文為公開資料及費用計算整理，不提供認購、融資或買賣建議，不預測股價、回報或中籤率。發售條件與日程如有變更，以最新正式公告為準。

傳音控股做甚麼？手機、移動互聯網與財務資料

傳音控股主要經營以手機為核心的智能終端，旗下手機品牌包括TECNO、Infinix及itel，業務涵蓋產品設計、研發、生產、銷售及品牌營運；另有移動互聯網服務、物聯網及其他產品。其A股已於上海證券交易所科創板上市，代碼688036；本次02636是香港H股發售，兩地交易代碼及報價貨幣不同。

期間	收入	毛利率	年度／期內利潤
2023年	62,294.877	23.2%	5,587.065
2024年	68,715.279	20.9%	5,597.327
2025年	65,591.236	18.7%	2,605.236
2025年首四個月	17,908.126	18.4%	614.366
2026年首四個月	23,290.150	21.9%	1,361.137

表中金額單位為人民幣百萬元，利潤採章程合併損益表「年／期內利潤」口徑，並非單指母公司擁有人應佔利潤。「首四個月」指截至4月30日止四個月，2025年同期比較數據為未經審計。2025年全年與2026年首四個月的期間長度不同，不能直接視作同比。

章程披露，2025年收入及年內利潤均低於2024年，涉及手機銷量、存儲芯片成本及其他收益等變動；2026年首四個月的收入及期內利潤則高於2025年同期。上述為歷史資料，並非全年盈利預測。來源：招股章程「概要」第1至6頁及「歷史、發展及公司架構」。

傳音控股 02636 IPO 招股詳情

項目	招股資料
公司全名	深圳傳音控股股份有限公司
股份代號	02636.HK（交易所代號2636）
上市市場／股份	香港聯交所主板／H股
招股期	2026年10月7日至10月12日
招股價範圍	每股35.30至38.80港元；最終發售價尚待公布
每手股數	100股
一手申請金額	3,919.13港元，按上限價及章程佣金、徵費計
初步全球發售	86,648,300股H股
初步香港公開發售	8,664,900股，約10%，可予重新分配
初步國際發售	77,983,400股，約90%，可予重新分配
超額配股權	最多12,997,200股額外H股，約為初步發售15%
初步集資總額	約30.59至33.62億港元，未扣發售費用
章程估計集資淨額	中位價37.05港元假設下約31.181億港元
獨家保薦人	中信證券（香港）有限公司
預期上市日	2026年10月15日上午9時

表中初步發售股數、集資總額及中位價淨額均假設超額配股權未獲行使。國際發售另可因超額配股權行使而增加。來源：招股章程封面、「董事及參與全球發售的各方」及「所得款項用途」。

傳音控股招股價：35.30至38.80港元

38.80港元為招股上限價，並非已確定的最終發售價。定價預計於2026年10月13日中午12時前完成；若未能於指定期限協定價格，發售將不會進行。上限價與最終價格的差額，按章程及申請渠道安排處理。

每手100股，最高申請4,332,400股

最低申請100股，即一手。章程所列最高申請檔位為4,332,400股，即43,324手，應繳最高款項169,792,379.46港元。申請必須使用章程指定股數檔位；申請股數並非承諾獲配股數。

一手入場費3,919.13港元如何計算？

一手股份本金＝38.80 × 100＝3,880港元。另加1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費，章程列示一手最高申請金額為3,919.13港元。券商另收的申請費、服務費和孖展利息不包括在內。

申請股數	手數	官方表列最高金額（港元）
100	1	3,919.13
200	2	7,838.26
500	5	19,595.65
1,000	10	39,191.30
5,000	50	195,956.49

上表直接採用官方申請金額表。各項徵費取整可能造成一仙差異，不能將已取整的一手金額直接乘以手數作精確付款金額。網上白表與經紀渠道的預繳要求可能不同。來源：正式發售公告第4頁。

公開發售約10%、國際發售約90%及甲乙組

初步香港公開發售8,664,900股，即86,649手；國際發售77,983,400股。公開發售按申請股份本金分甲、乙組：500萬港元或以下屬甲組，超過500萬港元而不超過乙組總值屬乙組，佣金及徵費不計入該門檻。申請人只可從其中一組獲配。

本次按上市規則第18項應用指引第4.2(b)段分配，即一般所稱機制B，沒有按超購倍數觸發的強制回撥；仍設有酌情重新分配安排。來源：招股章程第276至277頁。

打新股開戶優惠及券商資料

以下為TalkMoney整理的券商資料入口，只供查閱戶口、收費及活動條款，不代表各券商均接受本次傳音控股認購，也不代表任何認購或融資建議。開戶獎賞、新股申請費及孖展利息屬不同項目；實際適用性以相關券商當次公告為準。

方德證券

方德證券開戶優惠及條款：活動資格、入金要求及領獎方式以頁面及券商最新條款為準。

老虎證券

老虎證券開戶資料：開戶優惠與每隻新股的融資條款分開列示。

富途證券

富途證券開戶資料：當次新股的申請費、計息方式及截止時間以平台顯示為準。

盈透證券

盈透證券戶口資料：產品與市場權限不等同本次IPO已開放認購。

Webull 微牛證券

Webull微牛證券優惠條款：適用客戶、資產要求及活動期限可在相關資料頁查閱。

uSMART 盈立證券

uSMART盈立證券開戶資料：獎賞條件與新股認購安排須分別核對。

漲樂全球通

漲樂全球通戶口資料：實際新股服務範圍及收費以券商公告為準。

傳音控股招股、認購及上市時間表

事項	預期時間（香港時間）
香港公開發售開始	2026年10月7日（星期三）上午9時
網上白表完成電子申請	10月12日（星期一）上午11時30分截止
網上白表付款及向香港結算發出電子認購指示	10月12日中午12時截止
香港公開發售申請登記截止	10月12日中午12時
預期定價	10月13日（星期二）中午12時前
公布發售價、認購水平及分配基準	10月14日（星期三）晚上11時或之前
寄發股票或存入中央結算系統	10月14日或之前
寄發網上白表電子退款指示／退款支票	10月15日（星期四）或之前
預期H股開始買賣	10月15日上午9時

本次網上白表指定網站為hkeipo.hk。經紀及銀行的現金／孖展收單時間可能早於官方截止時間；發出退款指示也不等於所有渠道同時恢復可用資金。日程仍受發售條件及章程載列的惡劣天氣安排影響。來源：正式發售公告第6至8頁。

傳音控股集資額：約30.59至33.62億港元總額

按86,648,300股初步發售股份乘以每股35.30至38.80港元，集資總額為3,058,684,990至3,361,954,040港元，即約30.59至33.62億港元。這是未扣除承銷佣金及發售開支的總額。

在超額配股權未獲行使及中位價37.05港元的假設下，公司估計所得款項淨額約3,118.1百萬港元，即31.181億港元。若按下限或上限定價，章程估計淨額分別約29.680億及32.682億港元。比較數字時須同時看價格假設，以及「總額」或「淨額」口徑。

計劃用途	佔估計淨額	章程概算（港元）
AI相關技術研發	40%	約12.472億元
營銷及品牌建設	30%	約9.354億元
移動互聯網服務及物聯網產品	20%	約6.236億元
營運資金及一般企業用途	10%	約3.118億元

分項為公司披露的用途計劃及取整概算，不等於已完成支出。實際分配可按最終集資額及業務需要調整。來源：招股章程「未來計劃及所得款項用途」第263至266頁。

超額配股權、基石配售及集資規模

超額配股權最多涉及12,997,200股額外H股，約為初步全球發售15%。若悉數行使，發售股數可增至99,645,500股；按價格上下限自行計算，集資總額約35.17至38.66億港元。這是條件情境，並非已行使結果。

本次穩定價格操作人為中信里昂證券有限公司。穩價操作並非必須進行，也不是股價保證；正式公告列明相關期間預計於2026年11月11日結束。來源：正式發售公告第1至2頁及第5頁。

基石配售承諾總額約12.455億港元（未計佣金及徵費）。按37.05港元中位價及超額配股權未行使假設，涉及33,616,400股，約佔初步全球發售38.80%；最終股數受價格、匯率及協議條件影響。基石配售屬發售的一部分，不應再加到集資總額上。來源：招股章程「基石投資者」第210頁。

傳音控股如何認購？分配及超額情況

本次採全電子化申請，可經hkeipo.hk網上白表申請，或指示作為香港結算參與者的經紀／託管商透過FINI系統提交香港結算EIPO申請。兩者的登記、託管及預繳安排不同，資格及程序以章程及渠道條款為準。重複或疑屬重複申請，以及超過最高申請股數的申請，可能不獲受理。

機制B下沒有按超購倍數自動觸發的強制回撥。按章程指定的認購情況，整體協調人可酌情把最多4,332,300股由國際發售轉至香港公開發售，使公開發售增至最多12,997,200股，即約15%；上述轉撥安排同時要求最終發售價定於下限35.30港元。

分配事項	章程安排
初步香港公開發售	8,664,900股，約10%
可酌情轉入的股份上限	4,332,300股
重新分配後公開發售上限	12,997,200股，約15%，按超額配股權行使前計
上述重新分配的價格條件	最終發售價定為35.30港元
按超購倍數自動回撥	沒有，採機制B

重新分配改變原有股份的渠道分布，超額配股權則可增加全球發售總股數，兩者不能混算。公開發售不足額時，未獲認購股份亦可按章程條件轉往國際發售。來源：招股章程「全球發售的架構」第276至277頁。

項目	截至2026年10月7日的狀態
最終發售價	尚待定價及正式公告
官方有效認購倍數	尚待發售結果公告
最終公開發售股數／一手中籤率	尚待正式配發結果
超額配股權是否行使	尚待正式公告

傳音控股孖展：統計口徑與融資成本

截至本文核對時，未取得同時附統計時間、涵蓋券商範圍及可核實來源的02636彙總孖展數據。因此本文不列即時孖展總額或融資超購倍數。「未核實」不代表金額為零，亦不代表認購不足。

按初步香港公開發售8,664,900股及上限價38.80港元計，公開發售股份貨值為336,198,120港元，約3.362億港元。平台以孖展金額除以公開發售貨值估算的熱度，可能只包括部分券商，且不涵蓋全部現金申請，因此與官方有效認購倍數是不同數字。

孖展是借款認購安排，成本可包括利息、申請費及其他服務費。獲配不足或未獲配，不代表已產生的費用必然退回；起息日、結息日及退款後結清方式按券商條款處理。

券商孖展利率及收費資料

比較項目	需要對應的資料
年利率	02636當次報價、報價時間及優惠適用條件
借款額度	融資上限、比例與自備資金要求
計息方式	起息／結息日、365或360日基準、最低利息
額外收費	申請費、服務費及撤單安排

純算式例子：借款100,000港元、年利率5%、計息5日，按365日基準計，利息＝100,000 × 5% × 5 ÷ 365，約68.49港元，其他費用另計。這不是任何券商對傳音控股的報價，也不是融資額或比例建議。未有可核實的當次息率及完整條件，本文不作券商利率排名。

傳音控股 IPO 暗盤及上市行情

截至2026年10月7日，傳音控股H股尚未上市，本文沒有可核實的02636暗盤成交價。是否設暗盤、具體交易日期及時段，須以各平台的正式安排為準；章程的配發公告期限並非暗盤開市時間。

暗盤價格及成交量如何理解？

暗盤屬場外交易，不同平台的成交價及成交量可以不同。行情資料須連同平台、日期、時間及成交口徑列示，單一平台數字不代表全市場，也不能預定聯交所首日開盤價。

上市首日開盤價：尚待實際交易

H股預計於2026年10月15日上午9時開始買賣，前提是發售條件達成。開盤價、收市價及成交額須待實際交易後才有數據；35.30至38.80港元為招股價範圍，並非上市成交價。

傳音控股 02636 IPO 資料總結

傳音控股初步全球發售86,648,300股H股，每股35.30至38.80港元，每手100股，一手申請金額3,919.13港元；10月12日截止認購，預計10月15日上市。未行使超額配股權時，集資總額約30.59至33.62億港元，中位價假設下估計淨額約31.181億港元。最終價格、認購倍數及中籤率仍待正式公告。

主要資料來源：傳音控股2026年10月7日招股章程、正式發售公告及傳音控股公司網站。基本條款另與經濟通02636新股資料交叉核對。

傳音控股 IPO 常見問題

資料截至2026年9月28日（香港時間）。本文只整理公開資料及費用計算，不提供認購、融資或買賣建議，亦不預測股價、回報或中籤率。發售條款及時間表如有變動，以最新正式公告為準。

奕斯偉計算做甚麼？RISC-V芯片業務與財務資料

北京奕斯偉計算技術股份有限公司（Beijing ESWIN Computing Technology Co., Ltd.）採用無晶圓廠業務模式，專注芯片、芯片組、板卡及核心軟件的研發和設計，將集成電路製造、封裝及測試外包予第三方。公司以RISC-V為基礎計算架構，產品包括人機交互、多媒體處理、互連及計算芯片，應用涉及顯示屏、智能終端、汽車、機器人及工業設備。

按章程收入分類，2025年人機交互芯片產品佔總收入76.3%，計算芯片產品佔13.2%；2026年首季相應比例為46.0%及45.1%。公司另有IP許可及技術服務收入。產品應用方向與已實現的收入組合須分開理解。

期間	收入	毛利率	年度／期內虧損
2023年	1,752.185	15.4%	1,837.464
2024年	2,025.379	17.7%	1,547.355
2025年	2,431.237	18.6%	1,515.844
2025年首季	417.480	8.1%	399.276
2026年首季	494.213	14.8%	374.923

表中金額單位為人民幣百萬元，虧損採綜合損益表口徑，沒有混入非國際財務報告準則的經調整淨虧損。「首季」為截至3月31日止三個月，2025年首季比較數字標示為未經審計。季度數字不等於全年業績。

客戶集中度方面，2025年五大客戶佔收入89.5%，最大客戶佔64.6%；2026年首季分別為83.1%及39.3%。章程亦披露公司於往績記錄期間錄得淨虧損，並預期2026年全年仍錄得淨虧損。上市資格方面，公司按《上市規則》第8.05(3)條的市值／收益測試申請上市。來源：招股章程「概要」第1至9頁及第17頁。

奕斯偉計算 01256 IPO 招股詳情

項目	招股資料
公司全名	北京奕斯偉計算技術股份有限公司
股份代號	01256.HK（交易所代號1256）
上市市場／股份	香港聯交所主板／H股
招股期	2026年9月28日至10月6日
招股價範圍	每股1.48至1.59港元，最終發售價尚待公布
每手股數	2,000股
一手申請金額	3,212.07港元，按上限價及章程所列佣金、徵費計
初步全球發售	1,570,204,000股H股
初步香港公開發售	157,022,000股，約10%，可予重新分配
初步國際發售	1,413,182,000股，約90%，可予重新分配
發售量調整權	最多235,530,000股額外H股，約為初步發售15%
初步集資總額	約23.24至24.97億港元
章程估計集資淨額	約22.673億港元，採章程列示1.54港元假設，未行使發售量調整權
聯席保薦人	中信證券（香港）有限公司、中信建投（國際）融資有限公司
預期上市日	2026年10月9日上午9時

發售股數及集資總額均以發售量調整權未獲行使為基準。國際發售股數另可因該權利獲行使而增加。來源：招股章程封面、第78頁、第291頁及第307至309頁。

奕斯偉計算招股價：每股1.48至1.59港元

本次屬價格區間招股，1.59港元是上限價，並非已確定的最終發售價。章程預期最遲於2026年10月7日中午12時協定發售價；若未能在限期前協定，全球發售將不會進行。若最終發售價低於申請時支付的上限價，相關多繳股款按章程安排退回，不計利息。

每手2,000股，最高申請78,510,000股

最低申請2,000股，即一手。章程申請金額表的最高檔位為78,510,000股，即39,255手，應付最高金額126,089,819.63港元。申請數量須採用章程指定檔位，並不等於最終獲配數量。

一手入場費3,212.07港元如何計算？

按招股價上限計，一手股份本金為1.59 × 2,000＝3,180港元。另加1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費，章程表列一手應付最高金額為3,212.07港元。券商另收的申請費、服務費及融資利息不包括在內。

申請股數	手數	章程表列最高金額（港元）
2,000	1	3,212.07
4,000	2	6,424.14
10,000	5	16,060.35
20,000	10	32,120.71
100,000	50	160,603.51

上表直接採用章程原表金額，各項費用取整後可能有一仙差異，不能把已取整的一手金額直接乘以手數作精確付款金額。白表eIPO須支付對應申請股數的最高金額；經香港結算EIPO申請的預繳要求，按經紀或託管商安排處理。來源：招股章程「重要提示」第ii至iii頁。

公開發售約10%、國際發售約90%及甲乙組

初步全球發售1,570,204,000股中，香港公開發售157,022,000股、國際發售1,413,182,000股，分別約佔10%及90%。公開發售股份按章程分為甲、乙兩組：申請股份本金500萬港元或以下屬甲組，超過500萬港元但不超過乙組總值屬乙組。計算採申請時價格，不包括佣金及徵費；申請人只可從其中一組獲配。

本次採機制B，沒有按超購倍數觸發的強制回撥；仍可按章程條件酌情重新分配。具體上限及價格條件見下文認購部分。來源：招股章程第307至308頁。

打新股開戶優惠及券商資料

以下為TalkMoney整理的券商資料入口，只供查閱戶口、收費及活動條款，不代表各券商均接受本次奕斯偉計算認購，也不代表任何認購或融資建議。開戶獎賞、新股申請費及孖展利息屬不同項目；實際適用性以相關券商當次公告為準。

方德證券

方德證券開戶優惠及條款：活動資格、入金要求及領獎方式以頁面及券商最新條款為準。

老虎證券

老虎證券開戶資料：開戶優惠與每隻新股的融資條款分開列示。

富途證券

富途證券開戶資料：當次新股的申請費、計息方式及截止時間以平台顯示為準。

盈透證券

盈透證券戶口資料：產品與市場權限不等同本次IPO已開放認購。

Webull 微牛證券

Webull微牛證券優惠條款：適用客戶、資產要求及活動期限可在相關資料頁查閱。

uSMART 盈立證券

uSMART盈立證券開戶資料：獎賞條件與新股認購安排須分別核對。

漲樂全球通

漲樂全球通戶口資料：實際新股服務範圍及收費以券商公告為準。

奕斯偉計算招股、認購及上市時間表

事項	預期時間（香港時間）
香港公開發售開始	2026年9月28日（星期一）上午9時
白表eIPO完成電子申請	10月6日（星期二）上午11時30分截止
白表eIPO付款及向香港結算發出電子認購指示	10月6日中午12時截止
香港公開發售申請登記截止	10月6日中午12時
預期定價	10月7日（星期三）中午12時或之前
公布最終發售價、認購水平及分配基準	不遲於10月8日（星期四）晚上11時
寄發股票或存入中央結算系統	10月8日或之前
發出白表電子退款指示／退款支票	10月9日（星期五）或之前
預期H股開始買賣	10月9日上午9時

本次章程指定白表eIPO網站為eipo.com.hk。招股期跨越多個交易日，長於一般三天半的市場慣例。券商現金或孖展收單時間可能早於章程截止時間；發出退款指示亦不代表所有渠道同時恢復可用資金。惡劣天氣及發售條件可能影響日程。來源：招股章程「預期時間表」第iv至vi頁。

奕斯偉計算集資額：約23.24至24.97億港元總額

未行使發售量調整權時，初步發售1,570,204,000股乘以1.48至1.59港元，集資總額為2,323,901,920至2,496,624,360港元，即約23.24至24.97億港元。這是股份發售總額，尚未扣除承銷佣金及發售開支。

公司估計所得款項淨額約2,267.3百萬港元，即22.673億港元，採招股章程列示每股1.54港元的中位價假設，並假設發售量調整權未獲行使。1.48與1.59港元的未取整算術中位數為1.535港元；章程以兩位小數列示1.54港元。本文淨額直接採章程原值，不以取整後價格反推發售費用。

計劃用途	佔估計淨額	章程概算（港元）
開發新芯片產品及迭代現有產品	35%	約7.936億元
提升RISAA軟硬件技術平台能力	30%	約6.802億元
潛在戰略併購	15%	約3.401億元
擴大營銷網絡及RISC-V生態建設	10%	約2.267億元
營運資金及一般公司用途	10%	約2.267億元

上表為公司披露的資金用途計劃，分項金額經取整，並非已完成支出或成果保證。來源：招股章程「未來計劃及所得款項用途」第291至296頁。

發售量調整權、基石配售及集資規模

本次發售量調整權最多涉及235,530,000股額外H股，約為初步全球發售15%，用於滿足國際發售的額外需求。若悉數行使，全球發售股數增至1,805,734,000股；按招股價上下限計，集資總額約26.72至28.71億港元。章程在其列示1.54港元的假設下，估計悉數行使後所得款項淨額約2,616.5百萬港元，即26.165億港元。

該權利須於上市日期前第二個營業日或之前行使，之後失效；它不涉及上市後二級市場的穩定價格活動。章程列明公司不委任穩定價格操作人，預計亦不進行穩定價格活動，因此不能把此安排當成一般上市後「綠鞋」穩價安排。

基石投資者合共承諾認購約11.61億港元股份。按章程列示1.54港元的假設，基石配售為756,674,000股，約佔未行使發售量調整權時全球發售股數48.19%；最終股數隨發售價及條款釐定。基石包括屹唐盛海基金、合肥建投基金等。基石配售已包含在國際發售內，不能再次加到集資總額上。來源：招股章程第234至236頁、第296頁、第305頁及第309頁。

奕斯偉計算如何認購？機制B與重新分配

本次採全電子化申請。可經eipo.com.hk白表eIPO服務提交申請，或指示作為香港結算參與者的經紀／託管商，經FINI系統提交香港結算EIPO申請。申請資格、登記及託管方式按章程及渠道條款處理；重複或疑屬重複申請，以及超過最高申請股數的申請可不獲受理。

機制B沒有按超購倍數觸發的強制回撥。按章程所述公開發售足額或超額認購等條件，保薦人兼整體協調人可酌情把最多78,508,000股由國際發售轉至香港公開發售，令公開發售增至最多235,530,000股，約為初步全球發售15%；該重新分配安排同時列明最終發售價須定於招股價範圍下限1.48港元。

項目	章程安排
初步香港公開發售	157,022,000股，約10%
可酌情轉入的額外股份上限	78,508,000股
重新分配後公開發售上限	235,530,000股，約15%，按發售量調整權行使前計
上述重新分配的價格條件	最終發售價定為下限1.48港元
按超購倍數自動回撥	沒有，採機制B

公開發售重新分配上限與發售量調整權剛好同為235,530,000股，但屬不同概念：前者改變原有股份的渠道分布，後者可增加國際發售及全球發售總股數。兩者不應混算。若公開發售不足額，未獲認購股份亦可按章程條件轉往國際發售。

項目	截至2026年9月28日的狀態
最終發售價	尚待定價及正式公告
官方有效認購倍數	尚待發售結果公告
公開發售最終股數／一手中籤率	尚待正式配發結果
發售量調整權是否行使	尚待正式公告

來源：招股章程「全球發售的架構」第307至309頁及「如何申請香港發售股份」。

奕斯偉計算孖展：數據狀態與融資成本

截至本文核對時，未取得同時附有統計時間、涵蓋券商範圍及可核實來源的01256彙總孖展數據。因此暫不列示即時孖展總額或融資超購倍數；資料未核實不代表金額為零，也不代表認購不足。

按初步香港公開發售157,022,000股及上限價1.59港元計，公開發售貨值為249,664,980港元，約2.497億港元。部分平台以孖展金額與公開發售貨值相比估算熱度，但統計可能只涵蓋部分券商，亦未包括全部現金認購，因此不等於官方有效認購倍數。

融資成本包括借款利息及適用費用。未獲配或只獲部分配發，不表示利息與申請費必然退回；實際起息日、結息日、退款及融資結清安排均按券商條款處理。

券商孖展利率與費用資料

費用項目	適用資料
年利率	針對01256當次認購的報價、時間及優惠條件
融資額度	借款上限、融資比例與自備資金要求
計息方法	起息及結息日期、365／360日基準、最低利息
其他收費	現金／孖展申請費、服務費及撤單安排

純計算例子：借款100,000港元、年利率5%、計息5日，按365日基準計，利息＝100,000 × 5% × 5 ÷ 365，約68.49港元，其他費用另計。這只展示算式，並非任何券商對奕斯偉計算的實際報價，也不是融資額或比例建議。未取得可核實的當次息率前，本文不作利率排名。

奕斯偉計算 IPO 暗盤及上市行情

截至2026年9月28日，奕斯偉計算尚未上市，本文未有可核實的01256暗盤成交價。章程列示配發結果公告不遲於10月8日晚上11時刊發；是否提供暗盤及具體交易日期、時間，須按各平台正式安排核實，不能把公告期限當成暗盤開市時間。

暗盤價格及成交量如何標示？

暗盤屬場外交易，不同平台的成交價及成交量可不同。日後補充數據時須列明平台、日期、時間及成交口徑；單一平台數據不代表全市場，也不能推定聯交所上市開盤價。

上市首日開盤價：尚待實際交易

預期H股於2026年10月9日上午9時開始買賣，前提是全球發售條件達成。開盤價、收市價及成交額均須待實際交易後才有數據。招股價範圍1.48至1.59港元不等於上市首日成交價。

奕斯偉計算 01256 IPO 資料總結

奕斯偉計算初步全球發售1,570,204,000股H股，招股價範圍1.48至1.59港元，每手2,000股，一手申請金額3,212.07港元。10月6日截止認購，預計10月9日上市。未行使發售量調整權時，集資總額約23.24至24.97億港元；章程列示假設下估計淨額約22.673億港元。本次採機制B，另有最多235,530,000股發售量調整權；最終價格、認購倍數及中籤率須以正式公告更新。

主要資料來源：奕斯偉計算2026年9月28日招股章程、正式發售公告、公司網站。基本條款交叉核對：經濟通01256新股資料。

奕斯偉計算 IPO 常見問題