在VTSAX vs VTI本文章我們討論什麼?
Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) 和 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 是 Vanguard 旗下兩個極受歡迎且經常被比較的選項。兩者本質上追蹤相同的指數（CRSP US Total Market Index），提供了對數千家美國公司的廣泛曝險，從而反映了美國整體市場的表現。然而，它們之間存在一個根本的結構性差異：VTSAX 是一檔傳統的共同基金（Mutual Fund），而 VTI 則是一檔交易所交易基金（ETF）。這個結構上的不同導致了它們在最低投資要求、交易方式、費用結構細節以及潛在稅務效率方面的差異。本文旨在深入剖析 VTSAX 與 VTI 的異同之處，幫助投資者理解哪種工具更符合其個人的投資習慣、帳戶類型和財務目標。
- VTSAX vs VTI 管理費比較 (最新至2025)
- VTSAX vs VTI 回報率比較 (最新至2025)
- VTSAX vs VTI 派息比較 (最新至2025)
- VTSAX vs VTI 成分股比較 (最新至2025)
Vanguard Total Stock Mkt Idx Adm (VTSAX)
-
簡稱: Vanguard Total Stock Mkt Idx Adm (VTSAX) -
管理費: 0.04% -
規模: 約 1.6 萬億美元 -
10年平均年回報率: 約 11.99% -
成立日期 2000 年 11 月 13 日
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI)
-
簡稱: Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI)
-
管理費: 0.03%
-
規模: 約 4680 億美元
-
10年平均年回報率: 約 12.01%
-
成立日: 2001 年 5 月 24 日
管理費比較
| VTSAX | 管理費 | VTI |
|---|---|---|
| 0.04% | 管理費 | 0.03% |
買賣手續費比較
| 買賣VTSAX手續費(每股) | 證券商 | 買賣VTI手續費(每股) |
|---|---|---|
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 老虎證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 富途牛牛 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.005佣金 + US$0平台使用費 | 盈透證券 | US$0.005佣金 + US$0平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 華盛證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 長橋證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | 漲樂全球通 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | uSMART 盈立證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | Webull 微牛證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
開戶優惠
| 買賣VTSAX開戶優惠 | 證券商 | 買賣VTI開戶優惠 |
|---|---|---|
| 【獨家開戶優惠碼 TALK666 – 送你$500現金券】 | 老虎證券 | 【獨家開戶優惠碼 TALK666 – 送你$500現金券】 |
| 【獨家開戶優惠碼「TALK666」- 送你$1800現金券】 | 富途牛牛 | 【獨家開戶優惠碼「TALK666」- 送你$1800現金券】 |
| 【獨家開戶優惠 – 送你$50現金券】 | 盈透證券 | 【獨家開戶優惠 – 送你$50現金券】 |
| 【獨家開戶優惠碼 LM98 – 送你價值$1300券】 | 華盛證券 | 【獨家開戶優惠碼 LM98 – 送你價值$1300券】 |
| 【獨家開戶優惠 – 再送多$1500現金卷】只要輸入邀請碼”GQBDM4″ 入金HK$10,000及保存60日 | 長橋證券 | 【獨家開戶優惠 – 再送多$1500現金卷】只要輸入邀請碼”GQBDM4″ 入金HK$10,000及保存60日 |
| 迎新開戶送美股（DIS） | 漲樂全球通 | 迎新開戶送美股（DIS） |
| 【盈立證券獨家開戶優惠 – 再送多$500現金券】只要輸入邀請碼”264163” 入金HK$10,000及保存60日 | uSMART 盈立證券 | 【盈立證券獨家開戶優惠 – 再送多$500現金券】只要輸入邀請碼”264163” 入金HK$10,000及保存60日 |
| 【獨家開戶優惠$200現金券入金HK$10,000及保存60日】 | Webull 微牛證券 | 【獨家開戶優惠$200現金券入金HK$10,000及保存60日】 |
回報率比較
| VTSAX | 平均年回報率 (2025年3月31日) | VTI |
|---|---|---|
| 7.06% | 1年 (平均年回報率) | 6.21% |
| 8.10% | 3年 (平均年回報率) | 9.81% |
| 18.08% | 5年 (平均年回報率) | 20.51% |
| 11.74% | 10年 (平均年回報率) | 16.99% |
年回報比較
| VTSAX | 年回報 | VTI |
| 23.74% | 2024 | 25.58% |
| 26.01% | 2023 | 54.85% |
| -19.53% | 2022 | -32.58% |
| 25.71% | 2021 | 27.42% |
| 20.99% | 2020 | 48.62% |
| 30.80% | 2019 | 38.96% |
| -5.17% | 2018 | -0.12% |
| 21.17% | 2017 | 32.66% |
| 12.66% | 2016 | 7.10% |
| 0.39% | 2015 | 9.45% |
| 12.56% | 2014 | 19.18% |
| 33.52% | 2013 | 36.63% |
| 16.38% | 2012 | 18.12% |
| 1.08% | 2011 | 3.38% |
派息比較
| VTSAX 付款日期 | VTSAX 派息 | VTI 派息 | VTI 付款日期 |
| 2025年03月28日 | $0.4759 | $0.9854 | 2025年03月31日 |
| 2024年12月24日 | $0.4549 | $0.9412 | 2024年12月26日 |
| 2024年09月30日 | $0.4206 | $0.8707 | 2024年10月01日 |
| 2024年07月01日 | $0.4601 | $0.9519 | 2024年07月02日 |
| 2024年03月25日 | $0.4403 | $0.9105 | 2024年03月27日 |
| 2023年12月21日 | $0.4849 | $1.0017 | 2023年12月27日 |
| 2023年09月21日 | $0.386 | $0.7984 | 2023年09月26日 |
| 2023年06月23日 | $0.3998 | $0.8265 | 2023年06月28日 |
| 2023年03月23日 | $0.3803 | $0.7862 | 2023年03月28日 |
| 2022年12月22日 | $0.4507 | $0.9305 | 2022年12月28日 |
| 2022年09月23日 | $0.3847 | $0.7955 | 2022年09月28日 |
| 2022年06月23日 | $0.3621 | $0.7491 | 2022年06月28日 |
| 2022年03月23日 | $0.3422 | $0.7082 | 2022年03月28日 |
| 2021年12月27日 | $0.4152 | $0.8592 | 2021年12月30日 |
| 2021年09月24日 | $0.3496 | $0.7242 | 2021年09月29日 |
| 2021年06月24日 | $0.326 | $0.6753 | 2021年06月29日 |
| 2021年03月25日 | $0.3244 | $0.6716 | 2021年03月30日 |
| 2020年12月24日 | $0.3781 | $0.7818 | 2020年12月30日 |
| 2020年09月25日 | $0.3259 | $0.6741 | 2020年09月30日 |
| 2020年06月25日 | $0.3389 | $0.6999 | 2020年06月30日 |
| $0.6136 | 2020年03月31日 | ||
| $0.8855 | 2019年12月30日 | ||
| $0.700 | 2019年09月19日 | ||
| $0.5472 | 2019年06月20日 | ||
| $0.772 | 2019年03月28日 | ||
| $0.7209 | 2018年12月28日 | ||
| $0.7142 | 2018年10月03日 | ||
| $0.6034 | 2018年06月27日 | ||
| $0.5661 | 2018年03月27日 | ||
| $0.673 | 2017年12月27日 | ||
| $0.553 | 2017年09月27日 | ||
| $0.575 | 2017年06月27日 | ||
| $0.542 | 2017年03月30日 | ||
| $0.727 | 2016年12月27日 | ||
| $0.539 | 2016年09月19日 | ||
| $0.469 | 2016年06月20日 | ||
| $0.480 | 2016年03月21日 | ||
| $0.583 | 2015年12月28日 | ||
| $0.508 | 2015年10月01日 | ||
| $0.468 | 2015年07月02日 |
成分股比較
結論
VTSAX 與 VTI 幾乎是追蹤相同美國整體市場指數的雙胞胎，提供非常相似的持股和長期績效。主要區別在於其結構：VTSAX 是傳統共同基金，適合偏好設定固定美元金額自動投資（定期定額）、且不介意每日僅以收盤淨值交易一次的投資者，但有最低投資門檻。VTI 則是 ETF，可以在股市交易時段內隨時買賣，像股票一樣靈活，最低投資額僅為一股價格，管理費略低，且在應稅帳戶中通常更具稅務效率。最終選擇主要取決於個人的投資習慣（偏好共同基金或 ETF 的交易方式）、帳戶類型以及是否需要輕鬆實現自動定投。
常見問題
VTSAX（Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares）是一檔領航（Vanguard）發行的低成本共同基金。它旨在追蹤美國整體股票市場的表現，投資於數千家不同規模的美國公司股票，提供極高的市場分散性。需注意它有最低投資金額要求（通常為 3000 美元）。
VTSAX 的成分股包含了美國股市中幾乎所有的上市公司股票，總數超過 3500 支。它追蹤 CRSP US Total Market Index，因此其持股全面反映了美國市場，從市值最大的巨頭如蘋果（AAPL）、微軟（MSFT），到中型、小型乃至微型公司股票均有涵蓋，提供了極致的市場廣度和分散性。
在香港，零售投資者通常無法直接購買美國的共同基金（Mutual Fund）如 VTSAX，特別是透過香港本地或國際券商的標準帳戶進行定期定額。這是因為美國共同基金的銷售通常有地域限制，主要針對美國居民。 想在香港定期定額投資美國整體股市，最實際的替代方案是購買其對應的 ETF 版本：VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)。您可透過支援美股交易的香港券商（如 IBKR、Futu、Tiger 等）開設帳戶。查詢該券商是否提供美股 ETF 的定期定額計劃，若有則可設定自動買入 VTI；若無，則需手動定期購買。
VTI，全名為 Vanguard Total Stock Market ETF，是一檔由 Vanguard 公司發行的交易所交易基金（ETF）。它的投資目標是追蹤 CRSP US Total Market Index，該指數包含了美國股市中幾乎所有規模的上市公司股票，從大型股到小型股都有。因此，VTI 提供了對整個美國股票市場極其廣泛的代表性和分散性，是一種以低成本投資美國整體經濟的方式。
VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) 的管理費（Expense Ratio）非常低，目前為 0.03%。這使得 VTI 成為投資整體美國股市最具成本效益的選擇之一。低廉的管理費意味著投資者的回報能更少地被費用侵蝕，尤其對於長期投資者而言，這是一個顯著的優勢。
VTI 的成分股涵蓋了美國股市中幾乎所有的上市公司股票，總數通常超過 3500 家。這包括了從市值最大的公司如蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）等，一直到中型、小型乃至微型市值的公司。其目標是全面複製美國整體股票市場的表現，因此提供了極高的分散度，避免了對單一公司或行業的過度集中。
