作者: Chris Tam

Chris Tam 目前在 Talk Money 處理數據收集、分析及核實工作。Chris專注收集、分析及核實香港證券商收費、服務、產品等。他對投資有10年經驗，對股票、黃金和債券等投資產品情有獨鍾。

VXUS vs VTI ETF比較2025：管理費、回報率邊個好？

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 28 8 月, 2025
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在VXUS vs VTI本文章我們討論什麼?

對於尋求建立全球多元化投資組合的投資者而言，Vanguard 提供了兩檔核心的指數股票型基金（ETF）：Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 和 Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)。VTI 旨在捕捉整個美國股市的表現，涵蓋各個市值規模的公司，是投資美國本土市場的基石。與之相對，VXUS 則專注於美國以外的全球市場，投資遍及已開發和新興市場的數千家企業。這兩檔 ETF 代表了截然不同的地域曝險，理解它們的組成、成本結構、歷史表現及潛在的互補性，對於構建一個平衡且分散風險的全球投資策略至關重要。本文將深入探討 VTI 與 VXUS 的核心差異與相似之處，協助投資者判斷如何有效地將它們納入自己的投資藍圖。

VXUS vs VTI 管理費比較 (最新至2025)
VXUS vs VTI 回報率比較 (最新至2025)
VXUS vs VTI 派息比較 (最新至2025)
VXUS vs VTI 成分股比較 (最新至2025)

Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS)

簡稱: Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS)
管理費: 0.07%
規模: 約 4000 億美元
10年平均年回報率: 約 4.0% – 4.5%
成立日期: 2011 年 1 月 26 日

Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI)

簡稱: Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI)
管理費: 0.03%
規模: 約 4680 億美元
10年平均年回報率: 約 12.01%
成立日: 2001 年 5 月 24 日

了解更多VTI

管理費比較

Vanguard ETF 中，VTI（Vanguard Total Stock Market ETF，追蹤美國市場）管理費率極低，僅 0.03%；相反 VXUS（Vanguard Total International Stock ETF，追蹤非美市場）管理費稍高，約為 0.07%，差距約 0.04 個百分點。即使如此，兩者仍屬低成本 ETF，投資者可按地域配置需求與成本效率靈活配搭。

VXUS	管理費	VTI
0.07%	管理費	0.03%

買賣手續費比較

買賣VXUS手續費(每股)	證券商	買賣VTI手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	老虎證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	富途牛牛	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.005佣金 + US$0平台使用費	盈透證券	US$0.005佣金 + US$0平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	華盛證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	長橋證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	漲樂全球通	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	uSMART 盈立證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	Webull 微牛證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

開戶優惠

買賣VXUS開戶優惠	證券商	買賣VTI開戶優惠
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回報率比較

VXUS（美國以外市場ETF）與VTI（美國全市場ETF）年回報比較，2025年最新數據顯示，VTI 1年平均回報約6.21%，3年9.81%，5年20.51%，10年16.99%；VXUS分別為6.41%、4.68%、11.49%、5.24%。整體而言，VTI長期表現優於VXUS，但VXUS提供重要的國際分散風險功能，適合組合投資。

VXUS	平均年回報率 (2025年3月31日)	VTI
6.41%	1年 (平均年回報率)	6.21%
4.68%	3年 (平均年回報率)	9.81%
11.49%	5年 (平均年回報率)	20.51%
5.24%	10年 (平均年回報率)	16.99%

年回報比較

VXUS	年回報	VTI
5.08%	2024	25.58%
15.88%	2023	54.85%
-16.09%	2022	-32.58%
9.00%	2021	27.42%
10.69%	2020	48.62%
21.75%	2019	38.96%
-14.43%	2018	-0.12%
27.45%	2017	32.66%
4.81%	2016	7.10%
-4.19%	2015	9.45%
-4.74%	2014	19.18%
14.61%	2013	36.63%
18.61%	2012	18.12%
	2011	3.38%

派息比較

VXUS（Vanguard Total International Stock ETF）：年派息約 $1.95，每季派息一次，年收益率約 2.74%。
VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）：年派息約 $3.71，每季派息一次，年收益率約 1.16%。

VXUS 的派息較高，適合尋求穩定現金流的投資者；而 VTI 則提供較高的資本增值潛力。

VXUS 付款日期	VXUS 派息	VTI 派息	VTI 付款日期
2025年03月25日	$0.1909	$0.9854	2025年03月31日
2024年12月24日	$1.0049	$0.9412	2024年12月26日
2024年09月24日	$0.2723	$0.8707	2024年10月01日
2024年06月25日	$0.4835	$0.9519	2024年07月02日
2024年03月20日	$0.2235	$0.9105	2024年03月27日
2023年12月21日	$0.8471	$1.0017	2023年12月27日
2023年09月21日	$0.2952	$0.7984	2023年09月26日
2023年06月23日	$0.618	$0.8265	2023年06月28日
2023年03月23日	$0.1205	$0.7862	2023年03月28日
2022年12月22日	$0.6289	$0.9305	2022年12月28日
2022年09月22日	$0.2804	$0.7955	2022年09月28日
2022年06月24日	$0.5893	$0.7491	2022年06月28日
2022年03月24日	$0.1004	$0.7082	2022年03月28日
2021年12月23日	$0.9412	$0.8592	2021年12月30日
2021年09月23日	$0.3565	$0.7242	2021年09月29日
2021年06月24日	$0.5148	$0.6753	2021年06月29日
2021年03月25日	$0.1553	$0.6716	2021年03月30日
2020年12月24日	$0.5903	$0.7818	2020年12月30日
2020年09月24日	$0.3385	$0.6741	2020年09月30日
2020年06月25日	$0.2521	$0.6999	2020年06月30日
2020年03月26日	$0.1058	$0.6136	2020年03月31日
2019年12月27日	$0.6281	$0.8855	2019年12月30日
2019年09月27日	$0.3004	$0.700	2019年09月19日
2019年06月26日	$0.6106	$0.5472	2019年06月20日
2019年03月28日	$0.1656	$0.772	2019年03月28日
2018年12月28日	$0.4963	$0.7209	2018年12月28日
2018年10月01日	$0.2683	$0.7142	2018年10月03日
2018年06月27日	$0.5928	$0.6034	2018年06月27日
2018年03月29日	$0.1424	$0.5661	2018年03月27日
2017年12月27日	$0.5391	$0.673	2017年12月27日
2017年09月25日	$0.298	$0.553	2017年09月27日
2017年06月27日	$0.556	$0.575	2017年06月27日
2017年03月30日	$0.160	$0.542	2017年03月30日
2016年12月27日	$0.390	$0.727	2016年12月27日
2016年09月19日	$0.274	$0.539	2016年09月19日
2016年06月20日	$0.537	$0.469	2016年06月20日
2016年03月21日	$0.143	$0.480	2016年03月21日
2015年12月28日	$0.347	$0.583	2015年12月28日
2015年10月01日	$0.224	$0.508	2015年10月01日
2015年07月02日	$0.547	$0.468	2015年07月02日

成分股比較

VXUS與VTI成分股差異明顯。VXUS涵蓋約7397檔股票，分散投資美國以外的全球市場，包括新興與已開發市場，持股分布廣泛，前十大持股佔比低於10%，如台積電、雀巢、豐田等跨國龍頭。VTI則聚焦美國市場，約3500檔股票，較重大型股，前十大持股約22.9%，包括蘋果、微軟和亞馬遜。

佔VXUS 資產百分比	佔VXUS 10大成分股	VTI 10大成分股	佔VTI 資產百分比
2.06%	台積電	Apple Inc.	9.40%
1.20%	騰訊控股	Microsoft Corporation	7.86%
0.90%	SAP SE	NVIDIA Corporation	7.45%
0.86%	阿里巴巴－Ｗ	Amazon.com, Inc.	5.68%
0.79%	Nestlé S.A.	Broadcom Inc.	3.66%
0.78%	ASML Holding N.V.	Meta Platforms, Inc.	3.55%
0.69%	Roche Holding AG	Costco Wholesale Corporation	2.91%
0.68%	Shell plc	Netflix, Inc.	2.76%
0.67%	AstraZeneca PLC	Tesla, Inc.	2.65%
0.67%	Novartis AG	Alphabet Inc.	2.54%

結論

❗VTI 與 VXUS 是建構全球化投資組合的互補工具，而非直接競爭者❗。VTI 以極低成本 (0.03%) 提供美國整體股市曝險，過去十年表現強勁，適合看好美國市場的投資者。❗VXUS 則以 0.07% 的費用投資美國以外的全球市場，雖然過往回報較低，但提供了關鍵的地域分散性，降低單一國家風險❗。投資者應根據自身對美國與國際市場的展望、風險承受能力及期望的地域配置比例，決定 VTI 與 VXUS 的持有權重。多數長期投資者會同時持有兩者，以 VTI 為核心美股部位，搭配 VXUS 獲取國際市場成長機會並分散風險，實現更全面的全球市場投資。最終決策應考量整體投資目標。

常見問題

VXUS 是什麼?

VXUS，全名為 Vanguard Total International Stock ETF，是由領航 (Vanguard) 發行的一支指數股票型基金。它旨在追蹤美國以外全球股票市場的表現，投資範圍涵蓋已開發市場（如歐洲、日本、加拿大）及新興市場的大、中、小型公司股票。VXUS 提供投資者一個低成本 (費用率 0.07%) 且廣泛分散的方式來投資國際股市，是實現全球資產配置、降低單一國家風險的重要工具。

VXUS 成分股是什麼?

❗VXUS 的成分股由美國以外的全球數千家上市公司組成，涵蓋已開發市場（如歐洲、日本、加拿大、澳洲）和新興市場❗。它投資於各種規模的公司（大型、中型、小型），權重依市值調整。因此，其主要持股通常是來自不同國家的知名大型跨國企業，例如雀巢 (Nestlé)、ASML、豐田汽車 (Toyota)、三星電子 (Samsung) 等，反映了全球（美國除外）的經濟結構。

VXUS 定期定額在香港怎麼買?

在香港透過定期定額方式購買 VXUS，您需要先開立一個支援買賣美國股票的證券賬戶。您可以選擇本地銀行或國際證券商。開戶後，查詢該平台是否提供「月供美股」或類似的「定期定額投資計劃」。確認該計劃是否包含 VXUS 這類美國上市 ETF。若支援，您便可設定每月固定日期投入固定金額購買 VXUS。請留意不同券商的計劃條款、最低投資額和相關手續費。

VTI 是什麼？

VTI，全名為 Vanguard Total Stock Market ETF，是一檔由 Vanguard 公司發行的交易所交易基金（ETF）。它的投資目標是追蹤 CRSP US Total Market Index，該指數包含了美國股市中幾乎所有規模的上市公司股票，從大型股到小型股都有。因此，VTI 提供了對整個美國股票市場極其廣泛的代表性和分散性，是一種以低成本投資美國整體經濟的方式。

VTI 管理費多少？

VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) 的管理費（Expense Ratio）非常低，目前為 0.03%。這使得 VTI 成為投資整體美國股市最具成本效益的選擇之一。低廉的管理費意味著投資者的回報能更少地被費用侵蝕，尤其對於長期投資者而言，這是一個顯著的優勢。

VTI 成分股是什麼?

VTI 的成分股涵蓋了美國股市中幾乎所有的上市公司股票，總數通常超過 3500 家。這包括了從市值最大的公司如蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）等，一直到中型、小型乃至微型市值的公司。其目標是全面複製美國整體股票市場的表現，因此提供了極高的分散度，避免了對單一公司或行業的過度集中。

標籤 VTI, VXUS

ETF比較

GLD vs GLDM ETF比較2025：管理費、回報率邊個好？

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 28 8 月, 2025
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在GLD vs GLDM本文章我們討論什麼?

❗對於希望投資黃金的香港投資者，GLD（SPDR Gold Shares）與GLDM（SPDR Gold MiniShares）是兩款熱門的黃金ETF選擇❗。這兩款ETF均追蹤黃金價格表現，旨在提供便捷的黃金投資管道，但它們在管理費、資產規模、交易單位及流動性等方面有所不同。本文將深入比較GLD與GLDM的特點、表現及適用場景，協助投資者了解哪款ETF更符合其風險偏好與投資目標，從而在波動的市場環境中實現資產保值與潛在增長。

GLD vs GLDM 管理費比較 (最新至2025)
GLD vs GLDM 回報率比較 (最新至2025)
GLD vs GLDM 派息比較 (最新至2025)
GLD vs GLDM 成分股比較 (最新至2025)

SPDR Gold Shares (GLD)

簡稱: SPDR Gold Shares (GLD)
管理費: 0.40%
規模: 約 809 億美元
10年平均年回報率: 約 7.92%
成立日期 2004 年 11 月 18 日

了解更多GLD

SPDR Gold MiniShares (GLDM)

簡稱: SPDR Gold MiniShares (GLDM)
管理費: 0.10%
規模: 約 113 億美元
10年平均年回報率: 因 GLDM 成立於 2018 年，尚未有完整的 10 年回報數據。
成立日: 2018 年 6 月 25 日

了解更多GLDM

管理費比較

GLD（SPDR Gold Shares）管理費為約 0.40%，流動性強、適合資金充裕的投資者；反觀 GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust）管理費只有 0.10%，成本效益明顯更佳，單位價格較低，適合長線定投及資金較少的散戶。兩者追蹤黃金走勢幾近一致，成本與投資目標是分野之主

GLD	管理費	GLDM
0.40%	管理費	0.10%

買賣手續費比較

香港投資者透過本地券商買賣 GLD（SPDR Gold Shares）或 GLDM（SPDR Gold MiniShares），買賣手續費大多相同：普遍收取每股 US$0.0049 傭金加 US$0.005 平台使用費；亦有如漲樂全球通、uSMART、微牛等收費較低，僅 US$0.0039 + US$0.0039 平台費，對頻繁交易者更具成本優勢。選擇前宜考慮交易頻率與長期成本效益。

買賣GLD手續費(每股)	證券商	買賣GLDM手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	老虎證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	富途牛牛	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.005佣金 + US$0平台使用費	盈透證券	US$0.005佣金 + US$0平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	華盛證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	長橋證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	漲樂全球通	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	uSMART 盈立證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	Webull 微牛證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

開戶優惠

買賣GLD開戶優惠	證券商	買賣GLDM開戶優惠
了解獨家最新優惠	老虎證券	了解獨家最新優惠
了解獨家最新優惠	富途牛牛	了解獨家最新優惠
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了解獨家最新優惠	uSMART 盈立證券	了解獨家最新優惠
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回報率比較

截至 2025 年 3 月 31 日，GLD（SPDR Gold Shares）過去十年平均年回報率約為 10.40%，而 GLDM 尚未累積完整十年數據，但其 1 年、3 年及 5 年年化回報分別約為 42.99%、19.87% 和 14.02%，略優於 GLD 同期表現，反映成本更低的 GLDM 在中短期回報上具競爭力，適合散戶投資者定期定額部署黃金。

GLD	平均年回報率 (2025年3月31日)	GLDM
42.58%	1年 (平均年回報率)	42.99%
19.52%	3年 (平均年回報率)	19.87%
13.71%	5年 (平均年回報率)	14.02%
10.40%	10年 (平均年回報率)

年回報比較

截至今年，GLD（SPDR Gold Shares）年初至今回報約 29.15%，而 GLDM（SPDR Gold MiniShares）略高約 29.35%；過去一年年化回報方面，GLD 為約 33.99%，GLDM 則約 34.39%；三年年化回報則分別為 24.57%（GLD）及 24.92%（GLDM），短中期 GLDM 表現略勝一籌，成本較低更具吸引力。

GLD	年回報	GLDM
26.66%	2024	27.08%
12.69%	2023	13.04%
-0.77%	2022	-0.47%
-4.15%	2021	-4.01%
24.81%	2020	25.10%
17.86%	2019	18.10%
-1.94%	2018
12.81%	2017
8.03%	2016
-10.67%	2015
-2.19%	2014
-28.33%	2013
6.60%	2012
9.57%	2011

派息比較

GLD 付款日期	GLD 派息	GLDM 派息	GLDM 付款日期
–	–	–	–

成分股比較

佔GLD 資產百分比	GLD 10大成分股	GLDM 10大成分股	佔GLDM 資產百分比
–	–	–	–

結論

GLD與GLDM皆為由State Street推出、以實物黃金支撐的ETF，是投資者用以對抗通脹與市場不穩的常見避險工具。❗GLD成立歷史較長、資產規模龐大、流動性高，適合資金充裕、對交易效率與市場深度有較高要求的投資者❗。相較之下，GLDM管理費低至0.10%，且單位價格較便宜，門檻更低，較適合散戶或想定期定額買入黃金的長線投資者。兩者追蹤的黃金價格表現相近，但GLDM在成本效益上更具吸引力。整體而言，如以成本為優先，GLDM較具優勢；若重視流通性與歷史穩定性，GLD則更合適。

常見問題

GLD是什麼?

GLD（SPDR Gold Shares）是一隻由State Street Global Advisors發行的實物黃金ETF，透過直接持有實體黃金，追蹤黃金現貨價格表現。該基金於2004年成立，是全球首批也是規模最大的黃金ETF之一。GLD讓投資者無需實際持有黃金實體，便可享有黃金避險與抗通脹的特性，且具備高流動性，適合中長期配置或短線交易用途。對於香港投資者而言，GLD提供一個便捷進入國際黃金市場的工具。需要我幫你整理GLDM的介紹嗎？

GLD成分股是什麼?

GLD 並不像一般股票型ETF擁有多隻成分股，它的唯一「成分」是實體黃金。GLD 的資產完全用於購買倫敦金市場認可的實物黃金（Good Delivery Bars），並存放於倫敦的金庫中。每單位GLD代表持有約1/10盎司的黃金，基金每日會根據金價變動調整淨值。換句話說，GLD 是一種實物黃金的替代投資方式，而非由多間公司股票組成的傳統ETF。你也想了解GLDM的結構嗎？

GLD定期定額在香港怎麼買

在香港定期定額買美股GLD，可選用提供美股月供或定額投資計劃的香港證券行或線上券商。開設美股戶口並設定好每月投資金額與頻率後，券商會自動執行買入

美股GLDM 怎麼買

在香港購買美股GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust ETF），可透過國際券商（如Interactive Brokers、eToro或老虎證券）開設帳戶。註冊並完成身份驗證後，存入港幣或美元，在交易平台搜尋GLDM（代碼），選擇市價或限價單購買。注意交易傭金（約0.1%-0.5%）、管理費（0.10%）及匯率轉換費用。建議查閱GLDM最新價格（約$66.80）及金價趨勢，並評估風險。投資前確保券商受監管，適合長期保值與小額投資

美股GLDM 是什麼

GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust）是一隻由State Street發行的實物黃金ETF，專為小額投資者設計。它與GLD一樣追蹤黃金現貨價格，但管理費較低（僅0.10%），且每單位價格較便宜，降低投資門檻。GLDM同樣以實體黃金作為資產支撐，適合希望以較小金額參與黃金市場、進行定期定額或長期配置的投資者。它是一種簡便且具成本效益的避險工具。是否需要我整理GLDM與GLD的買入門檻比較？

GLDM 一張多小錢

GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust ETF）截至2025年5月9日的最新收盤價為每股65.87美元。若以一張（一股）計算，價格約為65.87美元（約513港幣，假設1美元兌7.8港幣）。在香港購買需透過國際券商（如Interactive Brokers、eToro），需考慮交易傭金（約0.1%-0.5%）及匯率轉換費用。實際成本因券商費用而異，建議確認即時價格及費用結構。投資前請評估金價波動風險及個人財務狀況，GLDM適合小額黃金投資。

標籤 GLD, GLDM

ETF

3450 ETF 美國3-5年期國債介紹2025: 債券ETF 香港、怎麼買

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 27 8 月, 2025
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ETF名稱: Global X 美國3-5年期國債ETF
發行公司：未來資產環球投資（香港）有限公司
追蹤：Mirae Asset 美國3-5年期國債指數
管理費：0.3%

3450 ETF介紹

❗Global X 美國 3–5 年期國債 ETF（3450.HK／9450.USD）由 Mirae Asset Global Investments（Hong Kong）❗ 推出，隸屬 Global X 系列，專注提供穩健美元債券配置。Global X 成立於 2008 年，2018 年被 Mirae Asset 收購，管理資產超過 400 億美元，主打主題成長、收益及核心策略 ETF 。

❗3450 ETF 追蹤 Mirae Asset 美國 3–5 年期國債指數❗，涵蓋中短期美國國庫券，利率波動較低，提高投資穩定性，適合追求固定收益嘅香港投資者。❗ETF 自 2024 年 7 月 11 日在港交所掛牌，發行後資產規模迅速超越 1 億美元，並成為香港規模最大嘅美國國債 ETF之一 ❗。

ETF 以美元為計價貨幣，但以港幣單位買賣，方便本地人士投資美債，冇美股交易嘅時間落差或外匯複雜性。產品為零息形式，即唔派息但透過債息已反映於淨值中，適合希望有穩定回報但毋須定期派息嘅港人。

Global X 美國3-5年期國債是什麼

3450 ETF（Global X 美國3-5年期國債ETF）係一隻主打穩陣收息嘅債券ETF，追蹤美國財政部發行、剩餘年期介乎3至5年嘅國債組合。由Global X發行，以港幣交易，方便本地投資者輕鬆配置美元資產，應對利率波動，屬於防守型投資選擇。

債券ETF 香港

3450 ETF（Global X 美國 3–5 年期國債 ETF） 係 Mirae Asset 推出，追蹤中短期美國國庫券，適合追求穩定收益嘅香港投資者，且以港幣掛牌、免美股交易時差同預扣稅，十分方便。管理費只係 0.3%，最新港交所市價約 HK$56.2，季配息率約 3.58%（截至 2025 年 8 月中）

3450 ETF管理費

Global X 美國3-5年期國債(3450.HK) ETF 的管理費用目前為每年 0.3%。

3450 ETF手續費

當您在香港交易Global X 美國3-5年期國債(3450.HK) ETF 時，所需的交易費用會因您選擇的證券商而有顯著差異。一般而言，香港券商可能收取的費用類型包括以下幾種：

證券商	佣金	平台使用費
老虎證券	0%	HK$0
富途牛牛	0.03%	HK$15
盈透證券	0.08%	HK$0
華盛證券	0.03%	HK$15
長橋證券	0.03%	HK$15
華泰國際漲樂全球通	0.03%	HK$15
uSMART 盈立證券	0.03%	HK$15
Webull 微牛證券	0.03%	HHK$15

3450 美債ETF怎麼買

對於身處香港的投資者來說，您可以直接在本地證券商開立帳戶，便能輕鬆買賣Global X 美國3-5年期國債(3450.HK) ETF 。此外，許多券商還會提供各種吸引新客戶的開戶優惠，投資前不妨多加留意和比較。

證券商	買賣3450 ETF開戶優惠
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富途證券

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3450 ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
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Webull 微牛證券

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老虎證券

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漲樂全球通

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3450 ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
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華盛證券

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盈透證券

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長橋證券

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3450 ETF美債退稅

Global X 美國3-5年期國債ETF（3450.HK / 9450.HK）投資3-5年期美國國債，喺香港交易所上市，最大賣點係免股息預扣稅！喺美國市場買美債，香港投資者通常要畀30%股息預扣稅，但透過呢隻ETF投資，香港上市嘅特性讓你唔使畀呢筆稅，幫你省返真金白銀，直接提升淨收益。ETF追蹤未來資產美國3-5年期國債指數，管理費低至0.3%，喺本地交易時段買賣仲方便，唔使捱更守夜跟美股時間。適合想穩陣收息又唔想畀稅嘅投資者。

3450 ETF派息

除淨日	派付日	每單位派息 (港元)	從淨收入支付股息	從資本中支付股息
2025年6月2日	2025年6月6日	0.5	69%	31%
2025年3月3日	2025年3月7日	0.5	7%	93%
2024年12月2日	2024年12月6日	0.5	10%	90%
2024年9月24日	2024年9月30日	0.5	35%	65%

3450 ETF回報率

3450 ETF回報率如下：

平均年	平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)	上市不夠一年
3年 (平均年回報率)	NA
5年 (平均年回報率)	NA
10年 (平均年回報率)	NA

3450 ETF年回報

2022年至2024年，3450 ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	上市不夠一年
2023	NA
2022	NA
2021	NA
2020	NA

3450 ETF玩法

3450.HK (Global X 美國3-5年期國債ETF) 嘅「玩法」好簡單，佢係隻被動式管理嘅ETF，主要目標係緊密追蹤美國3-5年期國債嘅表現。

即係話，隻ETF會投資一籃子由美國財政部發行、仲有大概3到5年就到期嘅國債。如果你想將短期閒置資金泊入相對穩陣嘅地方，又想賺取美債嘅利息收益，但又唔想自己逐批買國債咁麻煩，咁買呢隻ETF就係一個好方便嘅選擇。佢嘅回報主要嚟自國債嘅利息收入，同埋債價因為市場利率變動而產生嘅升跌。相對股票ETF，佢波動會細好多，但當然回報潛力亦會較低。

常見問題

3450 ETF是什麼?

3450.HK 是 Global X 發行嘅港股ETF，佢主要投資喺美國財政部發行嘅3至5年期國債。呢隻ETF畀你一個方便嘅方法去捕捉中短期美國國債嘅走勢同埋收益，係想分散風險或者做資產配置嘅投資者會考慮嘅工具。

3450 ETF管理費多少？

管理費（Management Fee）：年費 0.30%，已涵蓋基金行政與投資管理成本總費用比率（TER）：0.30%，等同管理費，無額外開支或隱藏成本

3450 ETF風險

3450 ETF（Global X 美國3-5年期國債ETF）主要投資於美國3至5年期國債，風險包括利率上升導致債券價格下跌風險、通脹風險以及美國政府信用風險。雖然國債通常較穩健，但中短期債券對利率變動較敏感，適合尋求較低波動、但能接受一定利率風險的投資者

美債etf怎麼買

❗在香港買美債ETF好簡單，因為佢哋同普通股票一樣，喺港交所掛牌買賣❗。你只要喺銀行或者證券行開個證券戶口，存入資金後，就可以喺交易時間內，透過網上平台或手機App，輸入你想買嘅美債ETF代號（例如：3433.HK、3450.HK），好似買賣港股咁樣落盤交易就得㗎喇。咁做唔單止入場門檻低，仲可以分散投資，唔使一次過買一隻債券。

標籤 3450 ETF, 美國3-5年期國債

ETF

BRK.B vs VOO 比較2025：管理費、回報率邊個好？

在BRK.B vs VOO本文章我們討論什麼?

❗波克夏·海瑟威 B 股 (BRK-B) 和 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 代表了兩種截然不同的途徑。❗VOO 是一檔廣受歡迎的指數股票型基金❗，旨在複製標準普爾 500 指數的表現，提供廣泛的市場分散性。❗而 BRK-B 則是傳奇投資人華倫·巴菲特領導的多元化控股公司的股票，其價值取決於旗下眾多企業的經營績效以及巴菲特的投資決策❗。本文將深入探討這兩種投資標的的核心差異，比較其結構、風險、潛在回報及費用等面向，以協助投資者釐清何者更符合其投資哲學與長期財務目標。

BRK.B vs VOO 管理費比較 (最新至2025)
BRK.B vs VOO 回報率比較 (最新至2025)
BRK.B vs VOO 派息比較 (最新至2025)
BRK.B vs VOO 成分股比較 (最新至2025)

Berkshire Hathaway Inc Class B (BRK.B)

簡稱: Berkshire Hathaway Inc Class B (BRK.B)
管理費: 0% (股票無管理費)
規模: 約 8,600 億美元
10年平均年回報率: 約 13.5%
成立日期 1996年05月09日

了解更多BRK.B

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

簡稱: Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
管理費: 0.03%
規模: 2847億美元
10年平均年回報率: 約12.36%
成立日: 2010年9月7日

了解更多VOO

管理費比較

Berkshire Hathaway（BRK-B）係一間公開上市公司，無收取基金式分明嘅管理費，投資成本極低；而 Vanguard S&P 500 ETF（VOO）作為一隻被動指數型 ETF，管理費亦非常低，只有約 0.03% 年費，適合追求長期穩定增長嘅香港投資者。

BRK.B	管理費	VOO
0% (股票無管理費)	管理費	0.03%

買賣手續費比較

買賣BRK.B手續費(每股)	證券商	買賣VOO手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	老虎證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	富途牛牛	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.005佣金 + US$0平台使用費	盈透證券	US$0.005佣金 + US$0平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	華盛證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	長橋證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	漲樂全球通	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	uSMART 盈立證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	Webull 微牛證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

開戶優惠

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回報率比較

BRK.B過去1年平均年回報率約24.4%，3年約13.8%，5年約22.5%，10年約13.6%。相比之下，VOO同期平均年回報率分別為23.9%、8.37%、15.24%及12.71%。BRK.B展現穩健回報，香港投資者可根據風險偏好選擇。

BRK.B	平均年回報率 (2025年3月31日)	VOO
24.4%	1年 (平均年回報率)	23.90%
13.8%	3年 (平均年回報率)	8.37%
22.5%	5年 (平均年回報率)	15.24%
13.6%	10年 (平均年回報率)	12.71%

年回報比較

2024 年 BRK‑B（Berkshire Hathaway B 股）回報率為 27.09%，高於 VOO（Vanguard S&P 500 ETF）的 24.98%。然而，VOO 在過去 10 年的平均年回報率約為 12.71%，高於 BRK‑B 的 13.6%。這顯示 VOO 在長期表現上較為穩定，適合追求穩健增長的香港投資者；而 BRK‑B 則可能更適合願意承擔較高波動風險以追求更高回報的投資者。

BRK.B	年回報	VOO
27.09%	2024	24.98%
15.46%	2023	26.32%
3.31%	2022	-18.19%
28.95%	2021	28.78%
2.37%	2020	18.29%
10.93%	2019	31.35%
3.01%	2018	-4.50%
21.62%	2017	21.77%
23.43%	2016	12.17%
-12.06%	2015	1.31%
26.64%	2014	13.55%
32.17%	2013	32.39%
17.56%	2012	16.00%
-4.76%	2011	1.89%

派息比較

BRK.B係波克夏·海瑟威B股，屬累積型不派息股票；而VOO為指數ETF，每季派息穩定，2025年3月最新派息約1.81美元，殖利率約1.2%。香港投資者偏重穩定現金流，VOO更合適；想押注巴菲特管理智慧，可選BRK.B。

BRK.B 付款日期	BRK.B 派息	VOO 派息	VOO 付款日期
累積型	不配息	$1.8121	2025年3月31日
累積型	不配息	$1.7385	2024年12月26日
累積型	不配息	$1.6386	2024年10月1日
累積型	不配息	$1.7835	2024年7月2日
累積型	不配息	$1.5429	2024年3月31日
累積型	不配息	$1.8011	2023年12月26日
累積型	不配息	$1.4925	2023年10月1日
累積型	不配息	$1.5762	2023年7月2日
累積型	不配息	$1.4874	2023年3月31日
累積型	不配息	$1.6717	2022年12月26日
累積型	不配息	$1.4692	2022年10月1日
累積型	不配息	$1.4321	2022年7月2日
累積型	不配息	$1.3737	2022年3月31日
累積型	不配息	$1.5329	2021年12月26日
累積型	不配息	$1.3084	2021年10月1日
累積型	不配息	$1.3329	2021年7月2日
累積型	不配息	$1.2625	2021年3月31日
累積型	不配息	$1.3829	2020年12月26日
累積型	不配息	$1.3085	2020年10月1日
累積型	不配息	$1.4333	2020年7月2日
累積型	不配息	$1.178	2020年3月31日
累積型	不配息	$1.178	2019年12月26日
累積型	不配息	$1.3014	2019年10月1日
累積型	不配息	$1.3859	2019年7月2日
累積型	不配息	$1.4551	2019年3月31日
累積型	不配息	$1.289	2018年12月26日
累積型	不配息	$1.2067	2018年10月1日
累積型	不配息	$1.1573	2018年7月2日
累積型	不配息	$1.0837	2018年3月31日
累積型	不配息	$1.1839	2017年12月26日
累積型	不配息	$1.176	2017年10月1日
累積型	不配息	$1.010	2017年7月2日
累積型	不配息	$0.998	2017年3月31日
累積型	不配息	$1.296	2016年12月26日
累積型	不配息	$0.883	2016年10月1日
累積型	不配息	$0.953	2016年7月2日

成分股比較

要比較BRK-B同VOO嘅成分股，首先要搞清楚佢哋嘅本質。VOO 係一隻ETF，追蹤標普500指數，成分股多達500隻，分散投資喺唔同行業，例如科技、金融、醫療保健等，以NVIDIA、Microsoft、Apple等科技巨頭為主要持股。

相反，BRK-B並非ETF，佢係巴菲特旗下波克夏·海瑟威（Berkshire Hathaway）呢間單一公司嘅股票。雖然波克夏亦持有龐大嘅股票組合，但主要集中喺少數幾間大型公司，例如Apple佔咗佢哋資產嘅好大比重，而且佢哋仲持有鐵路、能源、保險等實業。

佔BRK.B 資產百分比	BRK.B 10大成分股	VOO 10大成分股	佔VOO 資產百分比
11.05%	Vanguard Group Inc	Apple Inc.	7.03%
8.24%	Blackrock Inc.	Microsoft Corporation	5.88%
5.35%	State Street Corporation	NVIDIA Corporation	5.59%
2.83%	Geode Capital Management, LLC	Amazon.com, Inc.	3.78%
2.09%	Morgan Stanley	Meta Platforms, Inc.	2.66%
1.47%	Gates Foundation Trust	Berkshire Hathaway Inc.	2.06%
1.23%	Northern Trust Corporation	Alphabet Inc.	1.90%
1.08%	JPMORGAN CHASE & CO	Broadcom Inc.	1.65%
0.94%	Bank Of New York Mellon Corporation	Alphabet Inc.	1.56%
0.81%	Charles Schwab Investment Management, Inc.	Tesla, Inc.	1.53%

結論

總結黎講，VOO 提供了一個低成本、高度分散的方式來投資美國大型股市場，適合尋求與標普 500 指數同步回報的被動投資者。其極低的費用率是主要優勢。相比之下，投資 BRK.B 相當於押注於巴菲特及其團隊的管理智慧和 Berkshire Hathaway 獨特的商業模式與持股組合。它雖然沒有管理費，但其表現與單一公司的經營狀況和投資決策緊密相關，風險較為集中。歷史績效上兩者相近，但過去不代表未來。選擇 VOO 是選擇市場本身，選擇 BRK.B 則是選擇一家卓越的公司及其管理層。投資者應根據對分散性、管理風格和成本的偏好來決定。

常見問題

BRK.B是什麼?

❗BRK-B 是波克夏·海瑟威公司 (Berkshire Hathaway) 的 B 類普通股❗。這家由著名投資家華倫·巴菲特領導的大型控股公司，旗下業務涵蓋保險、鐵路、能源、製造和零售等多個領域。相較於價格極高的 A 股 (BRK-A)，B 股的股價較低，旨在讓一般投資者更容易購買並持有波克夏的股份。

BRK.B成分股是什麼?

❗BRK-B 本身並非 ETF，所以沒有「成分股」的概念，它代表的是波克夏·海瑟威這家控股公司的 B 類股票❗。不過，波克夏·海瑟威公司持有大量其他上市公司的股票，其主要持股包括蘋果 (Apple)、美國銀行 (Bank of America)、美國運通 (American Express)、可口可樂 (Coca-Cola) 和雪佛龍 (Chevron) 等。此外，波克夏還全資擁有眾多子公司，例如 GEICO 保險、BNSF 鐵路和 Duracell 電池等。

BRK.B定期定額在香港怎麼買

在香港購買 BRK-B 並進行定期定額投資，首先需要開設一個支援美股交易的證券戶口。許多本地銀行（如滙豐、中銀）及網上券商（如富途、盈透證券、SoFi HK）都提供此服務。接著，查詢所選券商是否提供美股的「月供股票」或定期定額投資計劃，並確認 BRK-B 在可選名單中。如果券商未設自動月供計劃，您可以自行設定每月固定日期及投資金額，定期手動登入帳戶買入 BRK-B 股票，以實現定期定額投資的效果。

VOO 一張多小錢

VOO 在美國股市是以「股」為單位交易，而非台灣或香港股市的「一張」概念。您可以購買任意股數，甚至碎股。截至 2024 年中，VOO 每股價格約為 500 美元，相當於約 3,900 港幣（視匯率而定），實際金額會隨市場波動。若券商支援碎股交易，可用更少金額購買部分股數。交易時還需考慮平台手續費。建議查詢即時報價獲取最新價格。

美股VOO是什麼

美股 VOO 是由先鋒集團（Vanguard）發行的交易所買賣基金（ETF），全名為 Vanguard S&P 500 ETF。它追蹤標普500指數，投資於美國市值最大的500家公司，涵蓋多個行業。VOO 以低費用率（0.03%）、分散風險和高流動性著稱，是長期投資美國股市的熱門選擇，適合希望參與美國經濟增長的投資者。

美股VOO怎麼買

購買美股 VOO，需先在支援美股交易的券商或網上平台（如富途證券、盈透證券、SoFi Hong Kong、嘉信理財等）開設證券帳戶。完成開戶及身份認證後，將資金存入帳戶並兌換成美元。然後在交易平台搜尋「VOO」，輸入欲購買的股數或金額，下單即可。部分平台支援碎股交易，讓您以較小金額參與投資。

標籤 BRK.B, VOO

ETF比較

QQQM vs VOO 比較ETF 2025：管理費、回報率邊個好？

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 27 8 月, 2025
在〈QQQM vs VOO 比較ETF 2025：管理費、回報率邊個好？〉中尚無留言

在QQQM vs VOO本文章我們討論什麼?

在眾多指數股票型基金 (ETF) 中，追蹤美國大型股市場的標的廣受投資人歡迎。其中，Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) 和 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 是兩個備受矚目的選擇。❗QQQM 專注於納斯達克 100 指數中的科技巨頭，而 VOO 則廣泛涵蓋標準普爾 500 指數中的領先企業❗。對於尋求美國股市曝險的投資人而言，理解這兩檔 ETF 的核心差異至關重要。本文將深入比較 QQQM 與 VOO 在管理費用、資產規模、成立時間以及歷史報酬表現等關鍵指標，旨在協助投資者根據自身的投資目標與風險承受度，做出更明智的選擇。

QQQM vs VOO 管理費比較 (最新至2025)
QQQM vs VOO 回報率比較 (最新至2025)
QQQM vs VOO 派息比較 (最新至2025)
QQQM vs VOO 成分股比較 (最新至2025)

Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM)

簡稱: Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM)
管理費: 0.15%
規模: 約 377 億美元
10年平均年回報率: 無（成立未滿10年）
成立日期 2020/10/13

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

簡稱: Vanguard S&P 500 ETF
管理費: 0.03%
規模: 2847億美元
10年平均年回報率: 約12.36%
成立日: 2010年9月7日

了解更多VOO

管理費比較

QQQM管理費係0.15%，而VOO只需0.03%，明顯VOO成本更低。香港投資者追求長線穩健回報，VOO低費用優勢非常突出；若看好科技板塊，QQQM亦可作分散配置之選。選擇時要平衡管理成本同投資目標。

QQQM	管理費	VOO
0.15%	管理費	0.03%

買賣手續費比較

買賣QQQM手續費(每股)	證券商	買賣VOO手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	老虎證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
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回報率比較

QQQM同VOO過去一年平均年回報率分別約為6.28%及23.90%，最近三年QQQM約9.90%、VOO約8.37%。VOO長線表現穩定；QQQM波幅較大，升市時表現突出，科技板塊偏重。香港投資者可按個人風險及行業取向選擇合適ETF。

QQQM	平均年回報率 (2025年3月31日)	VOO
6.28%	1年 (平均年回報率)	23.90%
9.90%	3年 (平均年回報率)	8.37%
–	5年 (平均年回報率)	15.24%
–	10年 (平均年回報率)	12.71%

年回報比較

2024 年 QQQM 的年度回報率約為 25.68%，明顯高過 VOO 的 24.98%；而 2023 年更顯差距—QQQM 達 55.01%，VOO 為 26.32%。雖然 QQQM 顯示較強成長動力，但波動亦相對較大。對於着重高增長的香港投資者，QQQM 具有吸引力；偏好穩健回報及行業分散者，VOO 或更合適。

QQQM	年回報	VOO
25.68%	2024	24.98%
55.01%	2023	26.32%
-32.52%	2022	-18.19%
27.45%	2021	28.78%
–	2020	18.29%
–	2019	31.35%
–	2018	-4.50%
–	2017	21.77%
–	2016	12.17%
–	2015	1.31%
–	2014	13.55%
–	2013	32.39%
–	2012	16.00%
–	2011	1.89%

派息比較

QQQM與VOO派息比較，VOO以追蹤標普500指數為主，每季派息穩定，2025年3月31日每股派息約1.81美元，股息率約1.21%。相較之下，QQQM派息較少，2025年3月28日每股派息約0.32美元，波動較大。香港投資者若注重穩定收息，VOO更適合長線持有。

QQQM 付款日期	QQQM 派息	VOO 派息	VOO 付款日期
2025年3月28日	$0.31763	$1.8121	2025年3月31日
2024年12月27日	$0.31031	$1.7385	2024年12月26日
2024年9月27日	$0.29987	$1.6386	2024年10月1日
2024年6月28日	$0.3199	$1.7835	2024年7月2日
2024年3月22日	$0.34537	$1.5429	2024年3月31日
2023年12月22日	$0.38069	$1.8011	2023年12月26日
2023年9月22日	$0.24483	$1.4925	2023年10月1日
2023年6月23日	$0.21666	$1.5762	2023年7月2日
2022年3月24日	$0.25433	$1.4874	2023年3月31日
2022年12月23日	$0.27037	$1.6717	2022年12月26日
2022年9月23日	$0.24535	$1.4692	2022年10月1日
2022年6月30日	$0.2052	$1.4321	2022年7月2日
2021年3月31日	$0.19362	$1.3737	2022年3月31日
2021年12月31日	$0.14881	$1.5329	2021年12月26日
2021年9月30日	$0.16624	$1.3084	2021年10月1日
2021年3月31日	$0.15749	$1.3329	2021年7月2日
2020年12月31日	$0.20626	$1.2625	2021年3月31日
–	–	$1.3829	2020年12月26日
–	–	$1.3085	2020年10月1日
–	–	$1.4333	2020年7月2日
–	–	$1.178	2020年3月31日
–	–	$1.178	2019年12月26日
–	–	$1.3014	2019年10月1日
–	–	$1.3859	2019年7月2日
–	–	$1.4551	2019年3月31日
–	–	$1.289	2018年12月26日
–	–	$1.2067	2018年10月1日
–	–	$1.1573	2018年7月2日
–	–	$1.0837	2018年3月31日
–	–	$1.1839	2017年12月26日
–	–	$1.176	2017年10月1日
–	–	$1.010	2017年7月2日
–	–	$0.998	2017年3月31日
–	–	$1.296	2016年12月26日
–	–	$0.883	2016年10月1日
–	–	$0.953	2016年7月2日

成分股比較

QQQM 主要追蹤 納斯達克-100 指數，專注科技巨頭；VOO 則涵蓋 標普 500 指數，行業分布更廣。QQQM 重點配置如 Apple、Microsoft 等科技領頭羊；VOO 則在科技之外亦包括金融、醫療、消費等多元領域，為投資者帶來更全面曝險。對講究高增長、願意承受波動嘅港人投資者，QQQM 更吸引；追求分散風險、穩健配置嘅人選，VOO 更貼心。

佔QQQM 資產百分比	QQQM 10大成分股	VOO 10大成分股	佔VOO 資產百分比
9.38%	Apple Inc.	Apple Inc.	7.03%
7.84%	Microsoft Corporation	Microsoft Corporation	5.88%
7.43%	NVIDIA Corporation	NVIDIA Corporation	5.59%
5.67%	Amazon.com, Inc.	Amazon.com, Inc.	3.78%
3.65%	Broadcom Inc.	Meta Platforms, Inc.	2.66%
3.55%	Meta Platforms, Inc.	Berkshire Hathaway Inc.	2.06%
2.90%	Costco Wholesale Corporation	Alphabet Inc.	1.90%
2.76%	Netflix, Inc.	Broadcom Inc.	1.65%
2.65%	Tesla, Inc.	Alphabet Inc.	1.56%
2.53%	Alphabet Inc.	Tesla, Inc.	1.53%

結論

總結來說，VOO 是投資美國整體大型股市場的基石，以極低費用提供廣泛的行業分散性，追蹤標普 500 指數，適合追求市場基準回報、注重成本和分散風險的投資者。而 QQQM 則專注於 Nasdaq-100 指數，高度集中在科技及大型成長股，排除了金融股。雖然其費用率 (0.15%) 低於 QQQ 但高於 VOO❗，但其追蹤的指數在過去十年提供了更高的回報，同時也伴隨著更高的波動性❗。QQQM 適合尋求更積極成長潛力、能承受較高集中度和波動風險，並看好科技行業前景的投資者。選擇 VOO 或 QQQM 取決於個人對風險、行業偏好和成本的考量。VOO 提供穩定性和廣度，QQQM 則提供集中的成長動力。

常見問題

QQQM是什麼?

QQQM (Invesco NASDAQ 100 ETF) 是一檔追蹤納斯達克100指數的指數股票型基金 (ETF)。此指數涵蓋於納斯達克上市的前100大非金融公司，權重偏重科技產業。相較於其姊妹基金QQQ，QQQM提供類似的市場曝險，但具備較低的管理費用，旨在吸引長期投資者。

QQQM成分股是什麼?

QQQM 的成分股追蹤納斯達克100指數，主要包含在納斯達克交易所上市的前100大非金融公司。其持股高度集中於科技產業，主要成分股包括蘋果 (Apple)、微軟 (Microsoft)、輝達 (NVIDIA)、亞馬遜 (Amazon) 和 Meta Platforms 等大型科技企業。

QQQM 管理費多少

QQQM (Invesco NASDAQ 100 ETF) 的總管理費用（Expense Ratio）為 0.15%。

美肢VOO怎麼買

VOO 定期定額怎麼買

要定期定額購買 VOO，您可通過以下步驟：選擇支援美股交易的券商平台（如富途證券、盈透證券、SoFi Hong Kong 等）完成開戶並存入資金查詢平台是否提供「美股月供」或自動定投服務若有，設定每月固定日期和金額購買 VOO 若無自動服務，則自行每月手動登入平台，固定買入 VOO 利用碎股交易功能可更精確地執行定額投資注意外匯兌換費用和交易佣金，以優化長期投資成本

VOO 一張多小錢

VOO 在美國股市是以「股」為單位交易，沒有台灣或香港股市的「一張」概念。您可以購買任意數量，甚至是碎股。截至 2024 年中，VOO 每股價格約為 500 美元，因此買一股約需 500 美元（約 3,900 港幣），實際金額會隨市場波動。若券商支援碎股交易，可用更少金額購買部分股數。交易時還需考慮平台手續費。建議查詢即時報價獲取最新價格。

標籤 QQQM, VOO

ETF比較

TQQQ vs QQQ ETF比較2025：管理費、回報率邊個好？

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 27 8 月, 2025
在〈TQQQ vs QQQ ETF比較2025：管理費、回報率邊個好？〉中尚無留言

在TQQQ vs QQQ本文章我們討論什麼?

Invesco QQQ Trust (QQQ) 和 ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) 無疑是最受關注的兩檔 ETF 之一。QQQ 作為市場上規模最大、歷史最悠久的 ETF 之一，直接複製納斯達克100指數的表現，為投資者提供對美國大型科技股的直接曝險。相較之下，TQQQ 則是一款積極進取的槓桿型 ETF，其目標是提供納斯達克100指數每日報酬的三倍。這意味著潛在的收益被放大的同時，潛在的虧損也同樣被放大，且其「每日重設」機制可能導致長期績效與指數的三倍產生顯著偏離。本文將深入剖析這兩種 ETF 的核心機制、風險報酬特性、費用結構及潛在的適用情境，協助投資者辨識其差異，並評估其是否符合自身的風險承受能力與交易目標。

TQQQ vs QQQ 管理費比較 (最新至2025)
TQQQ vs QQQ 回報率比較 (最新至2025)
TQQQ vs QQQ 派息比較 (最新至2025)
TQQQ vs QQQ 成分股比較 (最新至2025)

ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)

簡稱: ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)
管理費: 0.86%
規模: 約 230 億美元
10年平均年回報率: 約 35.0% (高風險的短線交易工具)
成立日期 2010/02/09

Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ)

簡稱: Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ)
管理費: 0.20%
規模: 約 2,700 億美元
10年平均年回報率: 約 17.0%
成立日: 1999/03/10

了解更多QQQ

管理費比較

TQQQ	管理費	QQQ
0.86%	管理費	0.20%

買賣手續費比較

買賣TQQQ手續費(每股)	證券商	買賣QQQ手續費(每股)
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回報率比較

TQQQ（3×槓桿 ETF）過去 10 年平均年回報率約為 35.0%，而 QQQ（納指 ETF）則約為 17.0%，即 TQQQ 回報明顯更高，但波動性亦相對較大。對想追求高成長但承受風險能力較強的港股美股投資者，TQQQ 或可考慮；追求穩健定投策略者則更適合選擇 QQQ。

TQQQ	平均年回報率 (2025年3月31日)	QQQ
-5.80%	1年 (平均年回報率)	6.21%
1.07%	3年 (平均年回報率)	9.81%
37.92%	5年 (平均年回報率)	20.51%
30.15%	10年 (平均年回報率)	16.99%

年回報比較

TQQQ（3×槓桿ETF）雖然過去多年年化回報非常高，部分年份更達逾 100 %（例如 2023 年高達 198 %），但波動極大，風險顯著；QQQ（傳統型 ETF）年回報穩定，雖相對較低，但較適合長線投資者做核心配置。對於追求高回報又能承受高風險者，TQQQ 可考慮；想淺移默化累積財富，QQQ 則更穩健。

TQQQ	年回報	QQQ
58.23%	2024	25.58%
198.26%	2023	54.85%
-79.08%	2022	-32.58%
82.98%	2021	27.42%
110.05%	2020	48.62%
133.83%	2019	38.96%
-19.81%	2018	-0.12%
118.06%	2017	32.66%
11.38%	2016	7.10%
17.23%	2015	9.45%
57.09%	2014	19.18%
139.73%	2013	36.63%
52.29%	2012	18.12%
-8.05%	2011	3.38%

派息比較

TQQQ同QQQ派息比較，QQQ每年派息明顯高過TQQQ，2025年每股約$0.71美元，而TQQQ僅約$0.20美元。香港投資者想穩定現金流，QQQ更合適；TQQQ則較少派息、主攻短線回報。選擇前要考慮自身收息需要及風險承受能力。

TQQQ 付款日期	TQQQ 派息	QQQ 派息	QQQ 付款日期
2025/04/01	$0.197726	$0.71571	04/30/2025
2024/12/31	$0.275411	$0.83466	12/31/2024
2024/10/02	$0.230214	$0.67686	10/31/2024
2024/07/03	$0.282777	$0.7615	07/31/2024
2024/03/27	$0.215144	$0.57345	04/30/2024
2023/12/28	$0.223447	$0.21584	01/15/2024
2023/09/27	$0.138645	$0.80826	12/29/2023
2023/06/28	$0.12758	$0.53555	10/31/2023
2023/03/29	$0.149799	$0.50395	07/31/2023
2022/12/30	$0.097919	$0.47223	04/28/2023
2021/12/31	$0.0000595	$0.65541	12/30/2022
2020/12/31	$0.000070755	$0.51856	10/31/2022
2020/01/02	$ 0.00781825	$0.5274	07/29/2022
2019/03/27	$0.005067	$0.43369	04/29/2022
2019/01/03	$0.01019525	$0.49141	12/31/2021
2015/04/02	$0.00183	$0.41391	10/29/2021
2014/12/31	$0.00278583	$0.39679	07/30/2021
2014/07/03	$0.00196983	$0.39468	04/30/2021
–	–	$0.56133	12/31/2020
–	–	$0.38824	10/30/2020
–	–	$0.42426	07/31/2020
–	–	$0.36269	04/30/2020
–	–	$0.45765	12/31/2019
–	–	$0.38415	10/31/2019
–	–	$0.41558	07/31/2019
–	–	$0.32421	04/30/2019
–	–	$0.42061	12/31/2018
–	–	$0.32975	10/31/2018
–	–	$0.37837	07/31/2018
–	–	$0.27655	04/30/2018
–	–	$0.32941	12/29/2017
–	–	$0.31938	10/31/2017
–	–	$0.37842	07/31/2017
–	–	$0.27415	04/28/2017
–	–	$0.35494	12/30/2016
–	–	$0.29387	10/31/2016

成分股比較

雖然 TQQQ 與 QQQ 均追蹤納斯達克100指數，但兩者成分配置不同：QQQ 直接持有蘋果、微軟、亞馬遜、輝達、Alphabet 等大型科技股，而 TQQQ 則透過金融衍生工具如交換合約及期貨間接複製指數，並不直接持股。對於追求直接科技股曝險及穩健投資者，QQQ 較為合適；偏好槓桿操作的投資人則會關注 TQQQ 的間接曝險機制。

佔TQQQ 資產百分比	TQQQ 10大成分股	QQQ 10大成分股	佔QQQ 資產百分比
10.39%	Apple Inc.	Apple Inc.	9.40%
9.00%	Microsoft Corporation	Microsoft Corporation	7.86%
4.38%	Meta Platforms, Inc.	NVIDIA Corporation	7.45%
3.62%	NVIDIA Corporation	Amazon.com, Inc.	5.68%
3.47%	Tesla, Inc.	Broadcom Inc.	3.66%
6.38%	Amazon.com, Inc.	Meta Platforms, Inc.	3.55%
3.36%	Alphabet Inc. C	Costco Wholesale Corporation	2.91%
3.16%	Alphabet Inc. A	Netflix, Inc.	2.76%
2.41%	TREASURY BILL	Tesla, Inc.	2.65%
–	–	Alphabet Inc.	2.54%

結論

綜合比較 ❗TQQQ 與 QQQ，兩者皆追蹤納斯達克100指數，但投資風格與風險特性截然不同❗。QQQ 屬於傳統型ETF，適合長期穩健投資，波動較低，適合大多數投資人作為核心資產配置❗。TQQQ 則為三倍槓桿ETF，追求指數日內三倍報酬，雖然長期年化報酬率極高，但波動與風險也大幅提升，容易因市場劇烈波動而出現大幅虧損。TQQQ 更適合短線操作或高風險承受度的投資人，並需密切留意市場走勢與自身部位。總結來說，若追求穩健成長，QQQ 較為合適；若願意承擔高風險以換取高報酬，TQQQ 可作為進階選擇，但不建議長期重倉持有。

常見問題

TQQQ是什麼?

❗TQQQ (ProShares UltraPro QQQ) 是一檔尋求納斯達克 100 指數每日報酬三倍的槓桿型 ETF❗。它利用金融衍生工具放大指數單日的漲跌幅。這代表潛在的高回報，但也伴隨極高的風險與波動性耗損，尤其不適合長期持有。TQQQ 主要設計給熟悉其風險的短線交易者。

TQQQ成分股是什麼?

TQQQ (ProShares UltraPro QQQ) 是一檔 3 倍槓桿 ETF，它不直接持有傳統意義上的「成分股」。相反地，它主要投資於金融衍生工具（如交換合約、期貨）以及現金等，目標是複製納斯達克 100 指數每日表現的三倍。因此，TQQQ 的價值變動間接曝險於納斯達克 100 指數的成分股，這些股票主要是大型科技公司，如蘋果、微軟、輝達等，但 TQQQ 基金本身並不直接持有這些股票。

TQQQ定期定額在香港怎麼買

在香港購買 VUG 並進行定期定額投資，您需要先開設一個能交易美股的證券戶口。許多本地銀行（如滙豐）或網上券商（如富途、盈透證券）都提供此服務。在香港買 TQQQ 需開立支援美股交易的證券戶口（銀行或網上券商）。然而，TQQQ 是高風險的 3 倍槓桿 ETF，極不適合傳統的長期定期定額投資，其設計主要用於短線交易。因此，絕大多數券商不會為 TQQQ 提供自動的「月供股票」計劃。若您充分理解其風險（包含槓桿及每日波動耗損）並仍希望定期投入進行交易，則需自行設定時間與金額，手動登入帳戶分批買入。

QQQ 是什麼?

QQQ (Invesco QQQ Trust) 是一檔追蹤納斯達克100指數的熱門 ETF。此指數涵蓋美國百大非金融公司，權重偏重科技產業。QQQ 流通性高，是投資美國大型科技股的常用工具之一。

QQQ 成分股是什麼?

QQQ (Invesco QQQ Trust) 的成分股追蹤納斯達克100指數，包含在納斯達克交易所上市的前100大非金融公司。持股高度集中於科技產業，主要成分股包括蘋果 (Apple)、微軟 (Microsoft)、亞馬遜 (Amazon)、輝達 (NVIDIA) 和 Alphabet (Google) 等大型科技股。

QQQ 定期定額在香港怎麼買

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證券商付款文章

Webull 微牛收費2025 安全嗎? 港股、美股、香港手續費

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 26 8 月, 2025
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資料來源:截止7月31日官網數據

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美股買賣手續費表(資料來源自官網)

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富途牛牛	US$0.0049	US$0.0050
盈透證券	US$0.0050	US$0
華盛證券	US$0.0049	US$0.0050
長橋證券	US$0.0049	US$0.0050
華泰國際漲樂全球通	US$0.0039	US$0.0039
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老虎證券	US$0.0049	US$0.0050

資料來源:截止7月31日官網數據

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盈立證券	US$0.45	US$0.30
富途證券	US$0.65	US$0.30

資料來源:截止7月31日官網數據

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香港證監會嚴格監管： Webull Securities (Hong Kong) Limited 受香港證監會 (SFC) 嚴格監管，持有第1類（證券交易）、第2類（期貨合約交易）及第5類（就期權合約提供意見）牌照，確保所有營運都合法合規。
客戶資產隔離存放： 你嘅資金同證券會同微牛公司嘅營運資產獨立分開存放，通常存放喺指定銀行嘅獨立信託戶口。即使公司有咩狀況，你嘅資產都唔會受影響。
美國證監會及FINRA監管（美股交易）： 如果你交易美股，微牛亦受美國證監會 (SEC) 及 美國金融業監管局 (FINRA) 監管，同時係證券投資者保護公司 (SIPC) 會員。SIPC 為每位客戶提供最高 50萬美元 的保障（包括最高 25萬美元現金），為美股資產提供額外安全網。
投資者賠償基金 (ICF) 保障（港股交易）： 透過微牛進行嘅港股交易，香港客戶可受「投資者賠償基金」保障，萬一相關持牌中介人違責，每位申索人可獲最高 50萬港元 賠償。
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Webull嘅潛在缺點：港股數據延遲：對於免費戶口，港股報價可能係實時延遲（通常15分鐘延遲），如果你係高頻交易者或者需要精準入市價位，呢個可能就唔係咁方便，需要額外訂閱收費嘅串流報價服務。法幣種類較少：相對其他大型券商，微牛支持嘅法幣入金種類較少，主要集中喺港幣同美元，對於有其他外幣資金需要直接入金嘅投資者嚟講可能唔夠彈性。產品種類未算最齊全：雖然有港股、美股、期權，但相較於傳統大行或者部分券商，微牛喺基金、債券、美股期貨等產品方面選擇可能未算最豐富，對於追求多元化資產配置嘅資深投資者可能會有少少限制。客服回應時間：部分用戶反映，喺高峰期或者有複雜問題時，客戶服務嘅回應時間可能需要等待，未及某些本地券商即時。

標籤 Webull 微牛收費, 微牛證券

ETF

7552 ETF FI南方恆科反向介紹2025: 股價、風險、管理費

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 26 8 月, 2025
在〈7552 ETF FI南方恆科反向介紹2025: 股價、風險、管理費〉中尚無留言

ETF名稱: 南方東英恒生科技指數每日反向 (-2x) 產品
發行公司：南方東英資產管理有限公司
追蹤：恒生科技指數「每日反向」表現相符的回報（-2x）
管理費：1.60%

7552 ETF介紹

7552 是由南方東英資產管理有限公司推出的「南方東英恒生科技指數每日 -2 倍反向產品」（CSOP Hang Seng TECH Index Daily (-2x) Inverse Product）。該產品在香港聯交所上市，目標是每日提供恒生科技指數表現的兩倍反向回報，適合預期科技股短期回調、希望把握下跌機會的投資者作短線部署。

南方東英為南方基金旗下的香港子公司，是本港領先的ETF發行商之一。公司專注於為投資者提供多元化及創新的投資產品，涵蓋中國A股、港股及主題型ETF，並在槓桿與反向產品方面具備市場領導地位，深受機構及零售投資者信賴。

xi二南方恆科是什麼

❗7552 是南方東英推出的恒生科技指數每日 -2 倍反向產品❗，意思係每日目標做出恒生科技指數相反方向兩倍嘅表現❗。適合短線睇淡科技股、有部署跌市需要嘅投資者使用。記住係短線工具，風險較高，要小心操作。

7552 ETF 股價

7552（南方東英恒生科技指數每日反向-2×產品）今日市價大約介乎 HK$1.55 至 HK$1.63 之間，較上一交易日輕微波動。其 52 週價位曾高達約 HK$6.89–7.01，但目前已回落至約 HK$1.42–1.77 區間。由於該 ETF 採用槓桿反向結構，適合短期對沖操作者關注。**實時股價南方東英恒生科技指數**點擊查閱

7552 ETF 風險

7552 ETF❗（南方東英恒生科技指數每日 -2×反向）❗屬高風險短線工具，主要風險包括每日槓桿重設導致複利損耗、長期持有與指數反向兩倍回報偏離、以及衍生工具引發嘅對手方違約或流動性風險；再加上波動極大及追蹤誤差，絕對唔適合長揸，主要適合短線對沖或捕捉科技股跌勢使用

7552 ETF管理費

南方東英恒生科技指數每日反向 (-2x) ETF (7552.HK) 的管理費用目前為每年 1.60%。

7552 ETF手續費

當您在香港交易南方東英恒生科技指數每日反向 (-2x) ETF (7552.HK) 時，所需的交易費用會因您選擇的證券商而有顯著差異。一般而言，香港券商可能收取的費用類型包括以下幾種：

證券商	佣金	平台使用費
老虎證券	0%	HK$0
富途牛牛	0.03%	HK$15
盈透證券	0.08%	HK$0
華盛證券	0.03%	HK$15
長橋證券	0.03%	HK$15
華泰國際漲樂全球通	0.03%	HK$15
uSMART 盈立證券	0.03%	HK$15
Webull 微牛證券	0.03%	HHK$15

7552 ETF怎麼買

對於身處香港的投資者來說，您可以直接在本地證券商開立帳戶，便能輕鬆買賣南方東英恒生科技指數每日反向 (-2x) ETF (7552.HK)。此外，許多券商還會提供各種吸引新客戶的開戶優惠，投資前不妨多加留意和比較。

證券商	買賣7552 ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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富途證券

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富途證券7552 ETF交易收費表

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Webull 微牛證券

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7552 ETF回報率

7552 ETF（南方東英恒生科技指數每日 -2×反向）具高波動及短期投資特性。截至 2025 年 3 月 31 日，平均年回報率—一年：-67.8%；三年：-42.1% ；而年初至今（YTD）回報約 -51%，並存在每日槓桿重設導致複利損耗、跟蹤誤差、掉期對手方違約及流動性風險。❗此 ETF 僅適合短線對沖或短期捕捉恒生科技指數下跌機會，❗不建議長揸❗。

平均年	平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)	-67.84%
3年 (平均年回報率)	-42.06%
5年 (平均年回報率)	NA
10年 (平均年回報率)	NA

7552 ETF年回報

2022年至2024年，7552 ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	-52.11%
2023	-7.01%
2022	-28.11%
2021	38.70%
2020

7552 ETF玩法

呢隻ETF嘅特點係「每日反向(-2x)」，意思係佢會追蹤恒生科技指數嘅每日表現，並且係兩倍相反。舉個例，如果恒生科技指數今日跌咗1%，7552理論上就會升約2%；如果恒生科技指數今日升咗1%，咁7552就會跌約2%。

所以，想玩7552嘅投資者，通常係睇淡恒生科技指數嘅短線走勢。當你預期科技股會向下調整，或者想對沖手頭上持有嘅科技股風險，就可以考慮買入7552。

不過，最重要嘅一點係，呢隻產品係為每日表現而設，唔適合持有超過一日。由於佢每日都會重新調整持倉，所以如果持有超過一日，佢嘅累積回報好大機會會同恒生科技指數嘅兩倍反向表現有偏差，尤其喺市場波動嘅時候，偏差會更加大。簡單講，佢係用嚟捕捉即日跌勢，唔係用嚟「擺長線」嘅工具。

常見問題

7552 ETF是什麼?

7552 是南方東英推出嘅「恒生科技指數每日 -2 倍反向產品」，係一隻反向槓桿ETF。佢每日目標提供恒生科技指數相反方向兩倍嘅表現，即指數跌 1%，理論上 7552 升 2%。適合短線睇淡科技股嘅投資者，並唔適合長期持有。

7552 ETF管理費多少？

南方東英恒生科技指數每日反向（-2x）產品（代號：7552.HK）每年管理費為1.6%，此費用已包括受託人費及行政管理費。此外，該ETF的總管理費用為1.62%，其中包含0.02%的其他費用。

7552 ETF有什麼風險?

7552 ETF（南方東英恒生科技指數每日反向-2x）屬高風險產品，主要風險包括：每日槓桿重設效應，長期持有可能出現複利損耗，表現未必貼近指數長期反向兩倍；適合短線操作，不適合長揸。產品主要透過衍生工具運作，涉及對手方違約、抵押品不足及流動性風險。如遇極端市況或掉期對手方違約，投資者有機會損失全部本金。此外，波幅大、追蹤誤差高，買賣價差亦可能較闊

標籤 7552 ETF, 恆科反向

ETF

7500 ETF 恒指反向介紹 2025 玩法、管理費、南方恒指ETF

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 26 8 月, 2025
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ETF名稱: 南方東英恒生指數每日反向(-2X)產品❗
發行公司：南方東英資產管理有限公司❗
追蹤：恒生指數「每日反向」表現相符的回報（-2x）❗
管理費：1.50%❗

7500 ETF介紹

7500 ETF，全名為❗「南方東英恒生指數每日反向(-2x)產品」❗，由南方東英資產管理有限公司發行。

南方東英是香港ETF市場的重量級參與者，由中國內地的「南方基金」與香港的「東英金融集團」於2008年合資成立。作為首批「出海」的中國基金公司，它成功地將中國市場的投資機會帶給全球投資者。

公司專精於發行與亞洲及中國市場相關的ETF，並以其創新能力聞名。例如，7500 ETF便是香港首批在交易所上市的槓桿與反向產品之一，為投資人提供了在市場下跌時也能獲利的策略工具。總體而言，南方東英是連接中國與國際資本市場的關鍵橋樑。

fi二南方恆指是什麼

7500 ETF（CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) Inverse Product，❗代碼：7500.HK❗）是由CSOP資產管理有限公司發行的反向槓桿ETF，旨在每日提供兩倍反向（-2x）恒生指數表現。當恒生指數下跌時，該ETF力求實現雙倍正收益，適合短期交易或對沖用途。❗產品於香港交易所上市，具高波動性及槓桿風險，投資者需謹慎評估其風險承受能力及市場狀況❗。

當恒生指數單日下跌1%時，其淨值理論上會上漲約2%，反之亦然。它是一種讓投資者在看淡後市時，用作短期交易或對沖風險的衍生工具，不適合長期持有。

7500 ETF管理費

❗南方東英恒生指數每日反向(-2x) ETF (7500.HK) 的管理費用目前為每年 1.50%❗。

7500 ETF手續費

❗當您在香港交易南方東英恒生指數每日反向產品（7500.HK）❗時，所需的交易費用會因您選擇的證券商而有顯著差異。一般而言，香港券商可能收取的費用類型包括以下幾種：

證券商	佣金	平台使用費
老虎證券	0%	HK$0
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華盛證券	0.03%	HK$15
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7500 ETF怎麼買

對於身處香港的投資者來說，您可以直接在本地證券商開立帳戶，便能輕鬆買賣南方東英恒生指數每日反向產品（7500.HK）。此外，許多券商還會提供各種吸引新客戶的開戶優惠，投資前不妨多加留意和比較。

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7500 ETF回報率

「7500 ETF（南方東英恒指每日反向-2 × 產品）❗截至 2025 年 3 月 31 日❗，過去 1 年平均年回報率為 −50.89%，反映其槓桿＋反向嘅特性；而 3 年同期年化回報為 −23.55%，5 年則為 −18.15%。短線對沖或做淡恒指時可派上用場，但長期持有回報偏差顯著，風險高，香港投資者務必謹慎入手。」

7500 ETF回報率如下：

平均年	平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)	-50.89%
3年 (平均年回報率)	-23.55%
5年 (平均年回報率)	-18.15%
10年 (平均年回報率)	NA

7500 ETF年回報

7500 ETF 嘅年回報率係直接跟住恒生科技指數嘅表現。由於恒指科指波動較大，其年回報可以大上大落。如果你睇好內地科技龍頭股，呢隻ETF嘅長線回報潛力就值得留意。但都要記住，高回報通常伴隨高風險，投資前要小心！

2022年至2024年，7500 ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	-41.16%
2023	16.62%
2022	-6.25%
2021	11.48%
2020	-17.82%

7500 ETF玩法

7500 ETF 的核心玩法是❗「短期做空」與「策略性對沖」，操作方式與買賣一般股票相同❗。

短期投機 (看空後市)：當您強烈預期恒生指數在單日內會下跌時，買入7500。若當天恒指確實下跌，7500的價格理論上會以接近兩倍的升幅上漲，從而讓您在跌市中獲利。這是一種高風險、高槓桿的短線操作。
策略性對沖 (避險)：若您已持有大量港股（例如盈富基金2800），但擔心市場短期內會回檔，可買入部分7500作對沖。如此一來，即使您的持股下跌，7500的上漲也能彌補部分損失，降低整體投資組合的風險。

【重要警告】 7500是每日重新平衡的衍生產品，絕不適合「長線持有」。因每日複利計算及槓桿損耗，在盤整或波動市中長期持有，其價值將會被嚴重侵蝕，最終可能導致巨大虧損。

常見問題

fi二南方恆指是什麼

FI二南方恒指（7500.HK）❗係南方東英出嘅一隻反向ETF，追蹤恒生指數每日兩倍相反表現❗。簡單講，恒指跌1%，呢隻ETF理論上會升2%，相反亦然，適合想對沖或者睇淡市場嘅投資者。不過要小心，槓桿特性會放大風險，長期持有仲可能因為複利效應同預期回報有出入，買之前真係要好仔細睇清楚產品文件！

7500 ETF管理費多少？

南方東英恒生指數每日反向(-2x) ETF (7500.HK) 的管理費用目前為每年 1.50%。

7500 ETF風險

7500 ETF（南方東英恒生指數每日反向-2x）屬高風險產品，適合短線做淡或對沖用途。最大風險係每日槓桿重設效應，長期持有會出現複利損耗，表現未必貼近恒指長線兩倍反向。產品以衍生工具建倉，涉及對手方違約、掉期費用提升及市場流動性風險。遇上單邊市或可短線獲利，但上落市或長期持有會嚴重蠶食價值，甚至損失大部分本金

標籤 7500 ETF, 南方恆指ETF

ETF

BNDW vs BND 比較2025：管理費、回報率邊個好？

在BNDW vs BND本文章我們討論什麼?

對於希望透過美股市場進行債券配置的香港投資者，同為Vanguard發行的Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 與 Vanguard Total World Bond ETF (BNDW) 是兩隻追蹤廣泛投資級別應稅債券市場的ETF。它們的主要區別在於投資範圍：❗BND專注於美國債券市場，而BNDW則涵蓋全球主要已開發及新興市場的債券，包括美國以外的資產。❗這種地理上的差異影響了兩者的分散性及潛在回報來源。本文將比較BND和BNDW的投資策略、分散程度及適用情境，助您選擇符合全球或區域配置目標的債券工具。

BNDW vs BND 管理費比較 (最新至2025)
BNDW vs BND 回報率比較 (最新至2025)
BNDW vs BND 派息比較 (最新至2025)
BNDW vs BND 成分股比較 (最新至2025)

Vanguard Total World Bond ETF (BNDW)

簡稱: Vanguard Total World Bond ETF (BNDW)
管理費: 0.06%
規模: 約 73 億美元
10年平均年回報率: 無法提供 (成立未滿10年)
成立日期 2018/10/9

Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND)

簡稱: Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND)
管理費: 0.03%
規模: 約 1280 億美元
10年平均年回報率: 約 1.53%
成立日: 2007 年 4 月 3 日

管理費比較

「BNDW（Vanguard Total World Bond ETF）年費僅 0.06%，而 BND（Vanguard Total Bond Market ETF）更低至 0.03%，喺債券ETF界屬低開支水平。對香港投資者嚟講，如果想節省管理費用，BND 就更抵；但若考慮國際分散投資，BNDW 雖管理費稍高，仍具吸引力。」

BNDW	管理費	BND
0.06%	管理費	0.03%

買賣手續費比較

買賣BNDW手續費(每股)	證券商	買賣BND手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	老虎證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	富途牛牛	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.005佣金 + US$0平台使用費	盈透證券	US$0.005佣金 + US$0平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	華盛證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費	長橋證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	漲樂全球通	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	uSMART 盈立證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費	Webull 微牛證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

開戶優惠

買賣BNDW開戶優惠	證券商	買賣BND開戶優惠
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回報率比較

BNDW	平均年回報率 (2025年3月31日)	BND
7.42%	1年 (平均年回報率)	7.92%
2.34%	3年 (平均年回報率)	1.99%
-0.26%	5年 (平均年回報率)	-0.66%
	10年 (平均年回報率)	1.53%

年回報比較

BNDW同BND近年回報各有高低。2024年BNDW年回報率2.41%，BND則有1.38%；3年平均BNDW為2.34%，BND有1.99%。BND更適合追求美國債穩定回報，BNDW則看重全球分散配置。投資前建議根據個人目標選擇，於香港券商可輕鬆購入。

BNDW	年回報	BND
2.41%	2024	1.38%
7.18%	2023	5.66%
-12.88%	2022	-13.11%
-2.10%	2021	-1.86%
6.22%	2020	7.71%
8.37%	2019	8.84%
	2018	-0.11%
	2017	3.57%
	2016	2.53%
	2015	0.56%
	2014	5.82%
	2013	-2.10%
	2012	3.89%
	2011	7.92%

派息比較

BNDW與BND每月都會派息，不過BND派息一向較高。以2025年5月為例，BNDW派$0.1857，而BND派$0.23637，長遠來看，BND由於專注美國債券，派息較穩定。投資前可因應目標和現金流需要，於香港券商靈活選擇。

BNDW 付款日期	BNDW 派息	BND 派息	BND 付款日期
2025年05月05日	$0.1857	$0.23637	2025年05月05日
2025年04月03日	$0.1902	$0.24037	2025年04月03日
2025年03月05日	$0.1717	$0.21946	2025年03月05日
2025年02月05日	$0.1855	$0.2348	2025年02月05日
2024年12月27日	$0.7894	$0.23338	2024年12月27日
2024年12月04日	$0.1761	$0.22293	2024年12月04日
2024年11月05日	$0.1767	$0.22763	2024年11月05日
2024年10月03日	$0.1727	$0.22071	2024年10月03日
2024年09月05日	$0.180	$0.22552	2024年09月05日
2024年08月05日	$0.1759	$0.22391	2024年08月05日
2024年07月03日	$0.1703	$0.2207	2024年07月03日
2024年06月05日	$0.1719	$0.21897	2024年06月05日
2024年05月06日	$0.1646	$0.21381	2024年05月06日
2024年04月04日	$0.1668	$0.2163	2024年04月04日
2024年03月06日	$0.1562	$0.20232	2024年03月06日
2024年02月06日	$0.1604	$0.21188	2024年02月06日
2023年12月28日	$1.0215	$0.21054	2023年12月28日
2023年12月06日	$0.1574	$0.20096	2023年12月06日
2023年11月06日	$0.1569	$0.20278	2023年11月06日
2023年10月05日	$0.1474	$0.1925	2023年10月05日
2023年09月07日	$0.1495	$0.19573	2023年09月07日
2023年08月04日	$0.1472	$0.19266	2023年08月04日
2023年07月07日	$0.143	$0.18437	2023年07月07日
2023年06月06日	$0.1396	$0.18696	2023年06月06日
2023年05月04日	$0.1337	$0.17975	2023年05月04日
2023年04月06日	$0.1378	$0.1828	2023年04月06日
2023年03月06日	$0.1187	$0.16422	2023年03月06日
2023年02月06日	$0.1282	$0.17596	2023年02月06日
2022年12月29日	$0.2277	$0.17231	2022年12月29日
2022年12月06日	$0.1221	$0.16461	2022年12月06日
2022年11月04日	$0.1171	$0.16286	2022年11月04日
2022年10月06日	$0.1103	$0.15613	2022年10月06日
2022年09月07日	$0.1094	$0.15649	2022年09月07日
2022年08月04日	$0.1073	$0.1533	2022年08月04日
2022年07月07日	$0.101	$0.14873	2022年07月07日
2022年06月06日	$0.0998	$0.14804	2022年06月06日
2022年05月05日	$0.0902	$0.14083	2022年05月05日
2022年04月06日	$0.091	$0.19804	2022年04月06日
2022年03月04日	$0.0838	$0.1291	2022年03月04日
2022年02月04日	$0.0959	$0.13654	2022年02月04日
2021年12月29日	$1.04289	$0.27085	2021年12月29日
2021年12月06日	$0.0851	$0.13492	2021年12月06日
2021年11月04日	$0.0891	$0.13403	2021年11月04日
2021年10月06日	$0.0861	$0.1302	2021年10月06日
2021年09月07日	$0.0912	$0.13503	2021年09月07日
2021年08月05日	$0.0887	$0.1361	2021年08月05日
2021年07月07日	$0.0886	$0.1321	2021年07月07日
2021年06月04日	$0.0892	$0.13448	2021年06月04日
2021年05月06日	$0.0867	$0.13057	2021年05月06日
2021年04月07日	$0.091	$0.19245	2021年04月07日
2021年03月04日	$0.0907	$0.12875	2021年03月04日
2021年02月04日	$0.0932	$0.1392	2021年02月04日
2020年12月29日	$0.0987	$0.29078	2020年12月29日
2020年12月04日	$0.0955	$0.14323	2020年12月04日
2020年11月05日	$0.1014	$0.15097	2020年11月05日
2020年10月06日	$0.0994	$0.15029	2020年10月06日
2020年09月04日	$0.1018	$0.15307	2020年09月04日
2020年08月06日	$0.1043	$0.15874	2020年08月06日
2020年07月07日	$0.1073	$0.16239	2020年07月07日
2020年06月04日	$0.1096	$0.16874	2020年06月04日
2020年05月06日	$0.1128	$0.17385	2020年05月06日
2020年04月06日	$0.1234	$0.19046	2020年04月06日
2020年03月05日	$0.1107	$0.17275	2020年03月05日
2020年02月06日	$0.1157	$0.1825	2020年02月06日
2019年12月27日	$1.0351	$0.18728	2019年12月27日
2019年12月05日	$0.1182	$0.17998	2019年12月05日
2019年11月06日	$0.1252	$0.18531	2019年11月06日
2019年10月04日	$0.1173	$0.18166	2019年10月04日
2019年09月06日	$0.1377	$0.1882	2019年09月06日
2019年08月06日	$0.1238	$0.19341	2019年08月06日
2019年07月05日	$0.119	$0.19446	2019年07月05日
2019年06月06日	$0.1237	$0.19348	2019年06月06日
2019年05月06日	$0.1269	$0.19479	2019年05月06日
2019年04月04日	$0.1258	$0.19961	2019年04月04日
2019年03月06日	$0.116	$0.18367	2019年03月06日
2019年02月06日	$0.1256	$0.19835	2019年02月06日
2018年12月28日	$0.8756	$0.19832	2018年12月28日
2018年12月06日	$0.1246	$0.19203	2018年12月06日
2018年11月06日	$0.1261	$0.19437	2018年11月06日
2018年10月04日	$0.1177	$0.18342	2018年10月04日
		$0.18764	2018年09月07日
		$0.18686	2018年08月06日
		$0.18101	2018年07月06日
		$0.369	2018年06月06日
		$0.17836	2018年05月04日
		$0.20017	2018年04月05日
		$0.16535	2018年03月06日
		$0.17662	2018年02月06日
		$0.21122	2017年12月29日
		$0.16843	2017年12月06日
		$0.17286	2017年11月06日
		$0.16817	2017年10月05日
		$0.17352	2017年09月08日
		$0.342	2017年08月07日
		$0.339	2017年07月10日
		$0.17221	2017年06月07日
		$0.16791	2017年05月05日
		$0.1736	2017年04月07日
		$0.15838	2017年03月07日
		$0.16802	2017年02月07日
		$0.205	2016年12月29日
		$0.160	2016年12月07日
		$0.163	n/a
		$0.161	2016年10月07日
		$0.166	n/a
		$0.165	n/a
		$0.164	n/a
		$0.169	n/a
		$0.164	2016年05月06日
		$0.173	n/a
		$0.165	n/a
		$0.174	n/a
		$0.230	2015年12月30日
		$0.167	2015年12月07日
		$0.169	2015年11月06日
		$0.164	n/a
		$0.168	n/a
		$0.169	2015年08月07日
		$0.163	n/a
		$0.166	n/a

成分股比較

佔BNDW 資產百分比	佔BNDW 10大成分股	佔BND 10大成分股	佔BND 資產百分比
52.29%	Vanguard Total Bond Market Index Fund	–	–
47.71%	Vanguard Total International Bond Index Fund

結論

綜合比較 ❗BNDW 與 BND，兩者皆為穩健的債券型ETF，但適合的投資者類型略有不同。❗BND 管理費更低、資產規模龐大，並專注於美國投資級債券，適合追求穩定收益及美元資產配置的投資者。而 BNDW 則提供全球債券市場的多元配置，雖然管理費略高、回報稍低，但能有效分散地區風險，適合希望拓展至國際市場的投資者。最終選擇取決於投資者的風險偏好及資產配置需求；若偏好穩定與低成本，BND 是更合適的選擇；若著重全球多元化，BNDW 則值得考慮。

常見問題

BNDW是什麼?

BNDW（Vanguard Total World Bond ETF）❗是由Vanguard發行的全球債券型ETF，旨在提供涵蓋美國及國際市場的投資級債券全面曝險。❗該ETF透過合併BND（美國債券）與BNDX（國際債券）來實現全球分散投資，適合希望建立穩健且具地區多元化的債券組合的投資者。

BNDW成分股是什麼?

BNDW主要投資全球的投資級應稅債券，涵蓋各國政府債、公司債及證券化債券等，數量龐大，包含美國及國際市場資產。它是一檔買入BND與BNDX的組合型ETF。

BNDW定期定額在香港怎麼買?

在香港購買Vanguard Total World Bond ETF（BNDW）定期定額，可透過證券行或線上投資平台（如Interactive Brokers、eToro或本地銀行如滙豐、恒生）。開設證券賬戶後，選擇BNDW（納斯達克代碼），設定定期投資計劃，每月自動扣款購買。確保平台支援美元交易及低手續費，注意匯率風險及管理費（0.06%）。投資前確認平台是否提供BNDW及相關稅務要求。

BND怎麼買

在香港購買 Vanguard Total Bond Market ETF（BND）相對簡單，您可以透過提供美股交易服務的線上券商平台進行操作。常見的券商包括富途證券、老虎證券、盈透證券和微牛證券等。這些平台允許您以美元交易美國上市的 ETF，如 BND。開戶後，您可以透過其網上平台或手機應用程式搜尋「BND」，然後下單購買。請注意，某些平台可能提供免佣金或低手續費的優惠，建議您在選擇平台前比較各自的收費結構。此外，作為非美國稅務居民，您可能需要填寫 W-8BEN 表格，以享受較低的股息預扣稅率。

美股BND是什麼

美股BND是Vanguard發行的ETF，追蹤廣泛的美國投資級別應稅債券市場指數，包含政府、公司債及MBS等，提供多元化債券曝險，費用率低廉。

BND 定期定額怎麼買

在香港購買BND（Vanguard Total Bond Market ETF）定期定額，可通過證券行或線上平台（如富途證券、盈透證券或銀行複委託）開設美股交易賬戶。開戶後，設定定期投資計劃，每月自動扣款購買BND。需注意低管理費（0.03%）、手續費、外匯兌換成本及美國預扣稅。建議比較平台費用，確保資金充足，並參考平台指引或聯繫客服完成設定。投資前宜評估利率環境與個人風險承受力。

標籤 BND, BNDW