作者: Chris Tam

Chris Tam 目前在 Talk Money 處理數據收集、分析及核實工作。Chris專注收集、分析及核實香港證券商收費、服務、產品等。他對投資有10年經驗，對股票、黃金和債券等投資產品情有獨鍾。

IPO

東鵬飲料 (09980.HK) IPO 香港上市: 招股價、孖展、認購及集資額

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 26 1 月, 2026
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東鵬飲料 IPO 香港上市計劃

東鵬飲料（Eastroc Beverage / 09980.HK） 是中國領先的能量飲料巨頭，以旗艦產品「東鵬特飲」聞名全國。公司在 A 股上市後表現強勁，現正式跨海於香港交易所主板進行 IPO，旨在進一步開拓國際市場及深化全國佈局。作為中國功能性飲料賽道的領頭羊，東鵬飲料的港股上市成為 2026 年初消費板塊最受矚目的盛事。

東鵬飲料 IPO 招股詳情及入場費重點
中國領先的能量飲料巨頭的投資機遇與風險
比較孖展安排以策劃認購策略
觀察暗盤及上市首日股價波動的關鍵因素

抽唔抽東鵬飲料？

市場分析指出：「東鵬飲料多年深耕中國功能飲料市場，自2021年起按銷量連續四年穩居第一，品牌影響力強，具一定市場護城河。」
但亦有人認為：「飲品行業競爭激烈，毛利率及渠道成本壓力可能影響盈利走勢，投資者需考慮行業周期及消費趨勢。」

👉 風險提示： 新股波動大，請謹慎評估自身風險承受能力。

東鵬飲料 IPO 招股詳情

招股價

發售價上限：每股不高於 HK$248.00，最終招股價將於定價日確定。

一手股數

每手買賣單位為 100 股。

入場費

按招股價上限計算，一手入場費約 HK$25,050.11。

公開發售與國際配售比例

全球發售股份總數：約 40,889,900 股

國際配售佔約 90%（其餘部分按超額配股權或調整）

香港公開發售佔約 10%（約 4,088,900 股）

打新股開戶優惠

❗香港證券商提供不少打新股開戶優惠，包括送股票、代金券、Lv1串流報價、超市禮券等等。

近期焦點：備受關注的「東鵬飲料」新股正在招股，現在開戶不僅能趕上認購，還能順手領取各項開戶福利。

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富途證券

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富途證券IPO港股收費表

港股手續費	HK$0佣金、HK$15平台使用費
港股孖展利率	6.8%
港股新股認購收費	现金申购HK$0、银行融资HK$100手续费
港股新股銀行孖展認購收費	HK$0
港股暗盤收費	0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

老虎證券

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老虎證券IPO港股收費表

港股手續費	HK$0佣金、HK$0平台使用費
港股孖展利率	6.8%
港股新股認購收費	HK$50.00
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費
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盈透證券

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盈透證券IPO港股收費表

港股手續費	0.08%佣金、HK$0平台使用費
港股孖展利率	6.8%
港股新股認購收費	HK$50.00
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

Webull 微牛證券

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微牛證券IPO港股收費表

港股手續費	0%佣金、HK$0平台使用費
港股孖展利率	5.70%(年利率）
港股新股認購收費	HK$0
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0% 佣金 + HK$0 平台使用費
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uSMART 盈立證券

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盈立證券IPO港股收費表

港股手續費	0.00% 佣金 + HK$12 平台使用費
港股孖展利率	7.98%
港股新股認購收費	HK$18.00
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0.05% 佣金 + HK$0 平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

華盛證券

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華盛證券IPO港股收費表

港股手續費	0.3%佣金、HK$15平台使用費
港股孖展利率	6.8%
港股新股認購收費	HK$50.00
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費
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長橋證券

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長橋證券IPO港股收費表

港股手續費	HK$0佣金、HK$15平台使用費
港股孖展利率	6.8%
港股新股認購收費	HK$50.00
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費
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漲樂全球通途

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漲樂全球通途IPO港股收費表

港股手續費	0.029%佣金、HK$15平台使用費
港股孖展利率	6.8%
港股新股認購收費	HK$50.00
港股新股銀行孖展認購收費	HK$100.00 + 銀行融資利息
港股暗盤收費	0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

上市時間表

日期	事件	詳情
2026/01/26（週一）	開始招股	券商 / eIPO 平台接受申請
2026/01/29（週四）	招股截止	最後申請日（以官方公告為準）
2026/01/30（週五）	定價日	公佈最終招股價
2026/02/02（週日）	公布配售結果 / 退款	公布中籤名單及退款安排
2026/02/03（週一）	正式上市	東鵬飲料於港交所主板掛牌買賣

東鵬飲料集資額與用途

按發售上限價及股數估計，東鵬飲料 IPO 集資額最多約 HK$101.41 億（扣除費用前）。

募集資金主要用於：

完善產能佈局與推進供應鏈升級（約 36%）
加強品牌建設及消費者互動（約 15%）
推進國內市場拓展與渠道精細化（約 11%）
拓展海外市場業務（約 12%）
數字化建設及產品開發（約 16%）
營運資金及一般用途（約 10%）

集資規模與同業 IPO 比較

東鵬飲料本次港股上市，無論是集資額還是引進的基石投資者陣容，都屬於「重量級」水平。

公司名稱	股份代號	上市時間	集資規模 (約數)	招股時市場氣氛
東鵬飲料	09980.HK	2026/02	約 HK$ 40億 – 50億	極高 (頂級基石加持)
鳴鳴很忙	01768.HK	2026/01	約 HK$ 12.9 億	中高 (折扣零售龍頭)
農夫山泉	09633.HK	2020/09	約 HK$ 81.5 億	極高 (凍資王)
華潤飲料	02460.HK	2024/10	約 HK$ 50.4 億	高 (純淨水巨頭)
茶百道	02555.HK	2024/04	約 HK$ 25.9 億	一般 (新茶飲賽道)

東鵬飲料 IPO 認購與超額情況

機構投資者與基石投資者認購情況

基石投資者名單亮眼： 吸引了包括 BlackRock (貝萊德)、Fidelity (富達)、JPMorgan (摩根資產管理) 及 中東主權基金 Al-Rayyan Holding 等超過 15 家頂級機構，認購金額高達數十億港元，顯示全球長線資金對東鵬飲料的強大信心。

孖展（Margin）認購分析

由於東鵬飲料具備明確的龍頭地位，預計各大券商將提供豐厚額度：

富途/老虎證券： 預計提供高達 10-20 倍孖展，利率約 2.8%–4%。
輝立證券： 作為暗盤主要推動者，常提供低息 IPO 融資方案。
中銀香港/建行亞洲： 透過收款銀行背景提供穩定的融資支持。

券商孖展利率比較

各主要券商的孖展安排示例如下（實際以各券商公布為準）：

券商	孖展成數 / 利率（參考）
Webull 微牛	高達 90–95%
富途	約 2.8%–4%
輝立	約 2.5%–3.5%
長橋	約 1.8%–3%
老虎證券	約 2.8%–4%

東鵬飲料 IPO 暗盤

暗盤（Grey Market）價格走勢與交易量

由於東鵬飲料是「A+H」兩地上市，暗盤價格走勢通常會受以下三個因素強烈牽引：

A 股溢價（A-H Premium）： 東鵬 A 股（605499.SH）目前的股價表現是暗盤最強的「錨點」。如果港股招股價相較 A 股有 15%–25% 的折讓，暗盤通常會錄得穩定升幅以抹平部分溢價。
基石投資者陣容： 本次 IPO 包含 騰訊 (Tencent)、貝萊德 (BlackRock) 及 中東主權基金 等重量級基石。這類股東通常有禁售期，意味著市場流通量減少，有利於暗盤股價在低位獲得支持。
中籤率與貨源分佈： 若「一手買家」中籤率偏低，代表散戶貨源稀缺，暗盤可能出現因補貨需求而導致的價格跳升。

上市首日開盤價、最高／最低價與波幅

市場預期： 考慮到 25,050.1 港元 的高入場費（每手 100 股），這是一個典型的「機構盤」。暗盤波幅可能不如細價股（細票）劇烈，但交易金額（Turnover）預計會非常驚人，預期暗盤漲幅區間可能落在 +5% 至 +15% 之間。

總結

東鵬飲料 (09980.HK) 作為中國民族能量飲料品牌的驕傲，其港股 IPO 不僅是融資行為，更是其「國際化」戰略的重要里程碑。憑藉強勁的現金流與多位大牌基石投資者的背書，此股非常適合追求穩健回報的投資者關注。

📌 如打算申購，建議先做好風險評估並配合自身投資策略。

常見問題

東鵬飲料 IPO 招股價是多少？

東鵬飲料 IPO 招股價為每股不高於 HK$248.00（最終定價以官方招股章程公布為準）。

一手入場需多少錢？

一手入場費計法係：招股價 × 每手股數 + 交易費用東鵬飲料 IPO 每手為 100 股，招股價上限為 HK$248.00，所以： 📌 一手入場費約 HK$24,800 （未計交易手續費、印花稅等額外費用）實際入場費以最終招股價及結算費用為準。

東鵬飲料的主要業務是什麼？

東鵬飲料主要從事功能飲料及即飲飲品的研發、生產及銷售，核心產品為能量飲料，同時涵蓋運動飲料、茶飲料等，主打中國大眾消費市場。

標籤 IPO, 東鵬飲料

ETF

ASHR ETF 攻略：港人買 A 股最強工具？慳稅、收息及成分股全解析

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 26 1 月, 2026
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ASHR 全名為 Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF，追蹤滬深300指數，涵蓋內地最具代表性的 300 間 A 股公司
管理費目前是 0.65%
10年平均年回報率 2.77%

ASHR ETF介紹

喺美股市場，ASHR 係歷史最悠久、規模最大嘅 A 股 ETF 之一。由 Xtrackers (德意志銀行旗下) 發行，係好多海外機構投資者配置中國資產嘅首選。

ASHR ETF是什麼

ASHR 全名係 Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF。

追蹤目標： 滬深 300 指數 (CSI 300 Index)。
投資對象： 直接持有喺上海及深圳交易所上市嘅「A 股」股票。
賣點： 同槓桿 ETF（如 CHAU）唔同，ASHR 係 1 倍無槓桿，適合長線持有。

ASHR ETF管理費

ASHR 嘅 總開支比率 (Expense Ratio) 為 0.65%。雖然比標普 500 ETF 貴，但考慮到買 A 股涉及跨境結算、額度管理等複雜成本，0.65% 喺 A 股 ETF 類別中算係非常合理嘅水平。

ASHR ETF月供

月供或定期定額投資ASHR ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供ASHR ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

ASHR ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資ASHR ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣ASHR ETF開戶優惠
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ASHR ETF派息

ASHR ETF 派息歷史

稅務提示： 同所有美股 ETF 一樣，香港人收息會被美國代扣 30% 股息稅。

派息頻率： 通常係每年派息一次（12 月）。

派息金額： 會隨成分股盈利狀況變動。近年股息率大約喺 1.5% – 2.5% 之間。

頻率： BND 係每月派息！幫你創造穩定現金流。

ASHR ETF 派息	付款日期
$0.29945	2024年12月30日
$0.59253	2023年12月22日
$0.31617	2022年12月23日
$0.34535	2021年12月27日

ASHR ETF回報率

根據不同的時間段，ASHR ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	21.20%
3年 (平均年回報率)	6.94%
5年 (平均年回報率)	-1.94%
10年 (平均年回報率)	2.77%

ASHR ETF年回報

不同年份回報差異明顯，牛市時升幅可觀，熊市時回調亦深，建議以 中長線（3–5年） 角度部署，而非短炒。

根據最新的數據，ASHR ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	11.95%
2023	-12.49%
2022	-27.52%
2021	-1.56%
2020	36.30%
2019	36.51%
2018	-28.44%
2017	33.46%
2016	-15.59%
2015	-2.45%
2014	51.32%

ASHR ETF成分股

ASHR 涵蓋咗中國內地市值最大、流動性最好嘅 300 間公司，係真正的「中國國家隊」：

股票代號	ASHR ETF 10大成分股	佔ASHR ETF 資產百分比
SHE: 300750	Contemporary Amperex Technology Co., Limited	4.09%
SHA: 600519	Kweichow Moutai Co., Ltd.	3.64%
SHA: 601318	Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.	2.91%
SHE: 300308	Zhongji Innolight Co., Ltd.	2.51%
SHA: 600036	China Merchants Bank Co., Ltd.	2.11%
SHA: 601899	Zijin Mining Group Company Limited	2.05%
SHE: 300502	Eoptolink Technology Inc., Ltd.	1.66%
SHE: 000333	Midea Group Co., Ltd.	1.64%
SHA: 600900	China Yangtze Power Co., Ltd.	1.43%
SHA: 601166	Industrial Bank Co., Ltd.	1.41%
SHE: 002475	Luxshare Precision Industry Co., Ltd.	1.21%
SHE: 300059	East Money Information Co.,Ltd.	1.19%
SHA: 600030	CITIC Securities Company Limited	1.16%
SHA: 688256	Cambricon Technologies Corporation Limited	1.11%
SHA: 600276	Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co.,Ltd	1.09%
SHE: 002594	BYD Company Limited	1.06%
SHA: 601398	Industrial and Commercial Bank of China Limited	1.03%
SHE: 300274	Sungrow Power Supply Co., Ltd.	0.98%
SHA: 601138	Foxconn Industrial Internet Co., Ltd.	0.97%
SHA: 601211	Guotai Haitong Securities Co., Ltd.	0.94%
SHE: 000858	Wuliangye Yibin Co.,Ltd.	0.91%
SHA: 603259	WuXi AppTec Co., Ltd.	0.90%
SHA: 601288	Agricultural Bank of China Limited	0.87%
SHE: 002371	NAURA Technology Group Co., Ltd.	0.81%
SHA: 601328	Bank of Communications Co., Ltd.	0.79%

ASHR ETF 總結

如果你想投資中國經濟，又唔想煩惱點揀單隻股票，ASHR 係一個「穩陣且透明」嘅選擇。

優點： 直接投資 A 股、無槓桿損耗、適合長線持有及月供。
缺點： 需畀 30% 美國股息稅、管理費比美股指數 ETF 稍高。

一句話建議： 唔想博命（買 CHAU），只想長線分享中國大型龍頭公司嘅成長，ASHR 係港人買美股必備嘅 A 股配置工具。

常見問題

ASHR ETF合理價?

ASHR 合理價點睇？建議參考滬深 300 預測市盈率 (Forward P/E)。若 P/E 低於 11 倍（歷史低位）即屬「抵買」；高於 14 倍則偏貴。買入前必睇 A 股成交量，配合 RSI 指標分批入貨最穩陣！

ASHR ETF成分股是什麼?

ASHR 主要成分股包括：貴州茅台中國平安招商銀行五糧液比亞迪行業以金融、消費、科技及新能源為主，集中反映中國核心經濟板塊。

ASHR ETF定期定額在香港怎麼買？

香港最快係用富途、IB (盈透) 等 App 開美股戶口，設定「定期定額」功能即可每月自動掃貨。記住揀免佣或低平台費券商，先可以慳盡成本，長揸 A 股收息！

ASHR ETF有咩風險？

長揸 ASHR 有三大風險：第一係政策風險，內地監管轉向會令股價急挫；第二係匯率風險，人民幣貶值會抵銷升幅；第三係波動大，A 股一向「牛短熊長」。加上美股戶口收息要畀 30% 稅，呢啲成本一定要計清楚！

標籤 ASHR

ETF

CHAU ETF 攻略：2 倍槓桿博 A 股反彈？手續費、成分股及月供全解析

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 26 1 月, 2026
在〈CHAU ETF 攻略：2 倍槓桿博 A 股反彈？手續費、成分股及月供全解析〉中尚無留言

CHAU ETF 全名為 Direxion Daily CSI 300 China A Shares Bull 2X Shares，是一隻美國上市的槓桿 ETF，目標是提供每日兩倍（2x）追蹤中國 A 股 CSI 300 指數的回報。
槓桿倍數： 2X (每日)
發行公司： Direxion
CHAU ETF 管理費 1.30%

CHAU ETF 介紹

CHAU ETF 全名為 Direxion Daily CSI 300 China A Shares Bull 2X Shares，是一隻美國上市的槓桿 ETF，目標是提供 每日兩倍（2x）追蹤中國 A 股 CSI 300 指數的回報。CSI 300 指數涵蓋滬深兩市大型及具代表性的中國企業，如金融、消費、科技及工業股。CHAU ETF 屬於高風險、高波動產品，較適合短線或具經驗的投資者。

CHAU ETF 是什麼

CHAU 全名係 Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares。簡單嚟講，佢係一隻「兩倍做多滬深 300 指數」嘅槓桿 ETF。

特性： 佢追蹤嘅係「單日」回報，所以適合短線操作，唔建議長期「坐艇」。

追蹤目標： 滬深 300 指數 (CSI 300 Index)。

槓桿倍數： 2 倍（即係如果指數升 1%，CHAU 理論上會升 2%）。

CHAU ETF 管理費

槓桿 ETF 嘅管理成本通常比普通 ETF 高。

總開支比率 (Expense Ratio)： 約 1.30%。相比起 VOO (0.03%) 呢類指數 ETF，CHAU 嘅管理費絕對稱得上係「貴」，所以再次提醒大家，呢隻嘢只宜短打，唔宜長揸。

CHAU ETF可以長期持有嗎

唔建議。 CHAU 具備 2 倍槓桿，受「波動損耗」影響，若 A 股橫盤或震盪，資產會被慢慢抽乾。加上高達 1.3% 管理費，長揸風險極高，僅適合數天至數週的短線投機。

CHAU ETF 怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您可以考慮在香港的券商開設帳戶來投資CHAU，部分券商可能還提供開戶優惠。

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CHAU ETF 派息

CHAU ETF 並非以收息為目標，一般不定期派息，甚至多年未有派息紀錄。投資重點在於價格波動及短期升幅，而非穩定現金流，並不適合追求股息收入的投資者。

CHAU 派息	付款日期
$0.08348	2025年09月30日
$0.09815	2025年07月01日
$0.07824	2025年04月01日
$0.14114	2024年12月31日
$0.06272	2024年10月01日
$0.05335	2024年07月02日
$0.0704	2024年03月26日
$0.23171	2023年12月29日
$0.07818	2023年09月26日
$0.12119	2023年06月28日
$0.12387	2023年03月28日
$0.07006	2022年12月28日
$0.0336	2022年09月27日
$0.05214	2022年03月29日
$0.6935	2021年12月16日

CHAU ETF 回報率

CHAU ETF 的回報與 CSI 300 指數每日表現高度相關，在中國股市強勢反彈時，CHAU 有機會出現 倍數升幅；但在下跌市況中，虧損亦會被放大。投資者需留意槓桿 ETF 的「路徑依賴」風險。

根據不同的時間段，CHAU回報率如下

平均年	平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)	32.25%
3年 (平均年回報率)	1.94%
5年 (平均年回報率)	-10.08%
10年 (平均年回報率)

CHAU ETF 年回報

CHAU 嘅回報完全取決於 A 股大盤（滬深 300）嘅表現。

根據最新的數據，CHAU年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	6.56%
2023	-28.30%
2022	-49.16%
2021	-2.87%
2020	71.93%
2019	70.03%
2018	-51.02%
2017	74.91%
2016	-26.86%

CHAU ETF 成分股

CHAU 並非直接持有 300 隻 A 股股票，而係透過衍生工具（如 Swaps）同埋其他 ETF（如 ASHR）嚟達到 2 倍槓桿效果。佢間接追蹤嘅滬深 300 成分股包括：

股票代號	CHAU ETF成分股	佔CHAU ETF資產百分比
n/a	Dreyfus Govt Cash Man Ins	45.27%
n/a	Goldman Finl Sq Trsry Inst 506	30.47%
n/a	Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap	25.19%
ASHR	Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF	16.85%
n/a	Goldman Sachs Fin Gov 465 Institut	3.12%
n/a	Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap	1.31%
n/a	Goldman Collateral	1.31%
n/a	Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap	0.97%
n/a	Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap	0.74%
n/a	Cash	0.10%
n/a	Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap	-0.05%
n/a	Barclays Collateral	-0.79%
n/a	Ubs Collateral	-0.87%
n/a	Jpm Collateral	-1.11%
n/a	Citi Collateral	-22.50%

CHAU ETF 總結

CHAU 係一隻「快狠準」嘅投機工具。 * 優點： 2 倍槓桿，喺 A 股大升市時可以幫你賺到笑；美股戶口直買，方便快捷。

缺點： 管理費高、有槓桿損耗、唔適合新手長揸。

筆者建議： 如果你睇好未來一兩星期 A 股會大彈，CHAU 係好工具；如果你係想供書教學儲長錢，就返去買標普 500 或者無槓桿嘅 A 股 ETF 啦！

常見問題

CHAU ETF是什麼?

CHAU ETF 嘅投資目標係每日尋求200%（即2倍）CSI 300指數嘅表現（扣除費用前）。CSI 300指數由上海同深圳交易所最大同最流動嘅300隻A股組成，代表中國內地股市核心。

CHAU ETF成分股是什麼?

CHAU唔直接持有個別A股，主要透過掉期合約同持有追蹤CSI 300嘅ETF實現2倍曝光。主要持倉包括： Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR)：佔比約27-30% 其他掉期合約同衍生工具

CHAU ETF管理費多少？

CHAU ETF嘅淨年費率（Net Expense Ratio）約1.30%

標籤 CHAU

ETF

CONY ETF 投資全攻略：100% 超高年息率？香港收息族必讀

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 23 1 月, 2026
在〈CONY ETF 投資全攻略：100% 超高年息率？香港收息族必讀〉中尚無留言

CONY ETF 全名為 YieldMax COIN Option Income Strategy ETF，透過對 Coinbase（COIN）股票進行期權（Covered Call）策略，換取期權金作為主要收入來源。
管理費目前是 0.99%
1年平均年回報率 -26.34%

CONY ETF介紹

如果你係追求「暴力收息」嘅香港巴絲，最近一定聽過 CONY 呢個名。年化息率動輒 50% 甚至超過 100%，聽落好似好誇張，但到底佢係點運作？係收息神器定係「賺息蝕價」嘅陷阱？今日同大家全面拆解！

CONY ETF是什麼

CONY 係 YieldMax 旗下其中一隻最受歡迎嘅「主動型期權 ETF」。

CONY 全名係 YieldMax Coinbase Option Income Strategy ETF。佢唔係直接買入加密貨幣，亦唔係直接持有 Coinbase (COIN) 嘅股票。佢係透過合成期權策略（Synthetic Covered Call Strategy），賣出 Coinbase 股票嘅看漲期權（Call Options）嚟賺取權利金（Premiums）。簡單嚟講，佢係用 Coinbase 嘅股價波動嚟「生錢」派息畀你。

CONY ETF管理費

CONY ETF 全名為 YieldMax COIN Option Income Strategy ETF 的❗管理費目前是 0.99%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $99 美金作為管理同營運費用。

CONY ETF月供

月供或定期定額投資CONY ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供CONY ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

CONY ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資CONY ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣CONY ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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CONY ETF派息

CONY 嘅派息極之驚人：

息率水平： 年化息率經常喺 60% 至 120% 之間浮動。
派息來源： 派嘅錢係來自賣期權賺嘅錢，如果當月 Coinbase 股價大升或橫行，派息通常會好肥美。
稅務提示： 同所有美股一樣，香港人買 CONY 會被扣 30% 股息稅。因為佢派息金額大，扣稅金額亦會好明顯，計數時記得扣除 30% 淨額。

CONY ETF 派息	付款日期
$0.3901	2025年12月12日
$1.1311	2025年12月05日
$0.656	2025年12月01日
$0.635	2025年11月21日
$0.832	2025年11月14日
$0.887	2025年11月07日
$1.345	2025年10月31日
$0.932	2025年10月24日
$3.462	2025年10月17日
$4.522	2025年09月19日
$3.438	2025年08月22日
$7.951	2025年07月25日
$5.354	2025年06月27日
$7.351	2025年05月30日
$6.510	2025年05月02日
$4.381	2025年04月04日
$5.989	2025年03月07日
$10.468	2025年02月07日
$8.339	2025年01月10日
$13.391	2024年12月13日
$20.231	2024年11月15日
$11.098	2024年10月18日
$10.432	2024年09月09日
$10.061	2024年08月08日
$15.732	2024年07月08日
$16.982	2024年06月07日
$22.807	2024年05月08日
$27.944	2024年04月08日
$16.619	2024年03月08日
$10.751	2024年02月09日
$26.932	2024年01月09日
$24.615	2023年12月13日
$10.776	2023年11月16日
$12.088	2023年10月16日

CONY ETF回報率

根據不同的時間段，CONY ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	-26.34%
3年 (平均年回報率)
5年 (平均年回報率)
10年 (平均年回報率)

CONY ETF年回報

CONY 嘅總回報（Total Return）取決於：派息 + 股價變動。

熊市時： 如果 Coinbase 大跌，CONY 嘅跌幅未必能被利息完全抵銷，會出現「賺咗息、蝕咗價」嘅情況。

牛市時： 如果 Coinbase 升，CONY 會跟升但有上限（因為賣咗 Call），加上高息，總回報非常可觀。

根據最新的數據，CONY ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	24.90%

CONY ETF成分股

CONY 唔持有實質股票，佢嘅成分主要係：

美國國庫債券（US Treasury Bills）： 作為抵押品賺取基本利息。
Coinbase (COIN) 期權組合： 透過買入跟賣出唔同價位嘅期權，模擬持有股票並賺取現金流。

股票代號	CONY ETF 10大成分股	佔CONY ETF 資產百分比
B.0 07.09.26	United States Treasury Bills 0%	28.12%
B.0 08.06.26	United States Treasury Bills 0%	21.37%
B.0 06.11.26	United States Treasury Bills 0%	21.31%
B.0 02.19.26	United States Treasury Bills 0%	18.40%
B.0 04.09.26	United States Treasury Bills 0%	10.82%
n/a	COIN US 01/16/26 C280	7.16%
n/a	COIN US 01/16/26 C270	7.05%
FGXXX	First American Government Obligations Fund	2.80%
n/a	Cash Offset	0.84%
n/a	COIN US 12/12/25 C290	0.67%
n/a	COIN US 12/19/25 C287.5	0.21%
n/a	COIN US 12/19/25 C285	0.19%
T.3.875 01.15.26	United States Treasury Notes 3.88%	0.12%
n/a	COIN US 12/12/25 C287.5	0.04%
n/a	COIN US 12/12/25 C292.5	0.02%
n/a	US DOLLARS	0.00%
n/a	OTHER ASSETS AND LIABILITIES	-0.01%
n/a	COIN US 12/12/25 C275	-0.18%
n/a	COIN US 12/19/25 C272.5	-0.42%
n/a	COIN US 12/19/25 C275	-0.48%
n/a	COIN US 12/12/25 C277.5	-1.49%
n/a	Coin 01/16/2026 270.01 P	-6.40%
n/a	Coin 01/16/2026 280.01 P	-10.16%

CONY ETF 總結

CONY 值得買嗎？ 如果你係追求「每個月有糧出」嘅激進型投資者，CONY 係一個極佳嘅現金流工具。

優點：

派息極高，月月有錢收。
只要 Coinbase 唔大跌，收息回本速度快。
喺幣圈旺市時，表現極度強勁。

缺點：

股價波動極大，唔保本。
上行空間被封頂（漲幅有限）。
30% 股息稅好傷。

筆者總結： 唔好全倉 CONY！建議將佢視為「側翼資產」，佔組合 5-10% 攞嚟收息就夠，千祈唔好攞身家嚟博。

常見問題

CONY ETF合理價?

最重要睇 Coinbase (COIN) 股價同加密貨幣市況。當 COIN 橫行或陰升，CONY 溢價低、年息高過 60% 就抵玩。記住「賺息蝕價」風險，分批細注買入攞現金流至係王道！

CONY ETF成分股是什麼?

ONY ETF 唔係傳統股票基金，成分主要係現金、國債 + 合成 options 合約（賣 call on Coinbase COIN），唔直接持股，單一曝光 COIN 波動，高息但風險大！

CONY ETF定期定額在香港怎麼買？

喺香港想定期定額供 CONY？最簡單係用富途 (Futu)、老虎 (Tiger) IB 呢類支援美股月供嘅券商。每月低至 10 美金就可以開 Plan，仲可以用「碎股」功能自動入貨。雖然息率誘人，但記得 CONY 波動極大，月供可以幫你拉長成本，對沖幣圈暴漲暴跌嘅風險！

CONY ETF有咩風險？

買 CONY 係高收益亦係高風險！首先，佢採用期權策略，股價上升空間會被封頂，但下跌時卻要承受全部跌幅。其次，掛鉤對象 Coinbase 波幅極大，幣圈一震佢就傷。最後，香港人收息要扣 30% 稅，隨時出現「賺息蝕價」兼蝕稅！

標籤 CONY

ETF

DAX ETF 投資全攻略：部署歐洲最強經濟體？香港入市指南

DAX ETF 主要追蹤德國 DAX 指數，該指數包含約 40 間德國藍籌企業，例如汽車、工業、金融及化工巨頭。DAX 屬於出口導向型指數，與全球經濟景氣關係密切。
管理費目前是 0.50%
10年平均年回報率 7.97%

DAX ETF介紹

講到投資歐洲，德國肯定係領頭羊！如果你想分散投資，唔想淨係側重美股或港股，DAX ETF（德國 DAX 指數）就係你捕捉歐洲龍頭企業嘅最佳工具。今日同大家拆解呢個「歐洲版標普 500」，睇吓點樣喺香港買得最精明！

DAX ETF是什麼

DAX 指數係德國股市最具代表性嘅指標，包含咗 40 隻最頂尖嘅藍籌股。

DAX ETF 係追蹤「德國 DAX 指數 (DAX Index)」嘅交易所買賣基金。呢個指數喺 2021 年已經由 30 隻成分股擴充到 40 隻。佢買嘅全部都係德國國寶級企業，例如 SAP、西門子、平治 (Mercedes-Benz) 等。簡單嚟講，買 DAX ETF 就等於變相做咗呢啲德國大企業嘅股東，分享歐洲最強經濟體嘅成果。

DAX ETF管理費

DAX ETF係iShares DAX Index ETF 的❗管理費目前是 0.50%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $50 美金作為管理同營運費用。

DAX ETF月供

月供或定期定額投資DAX ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供DAX ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

DAX ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資DAX ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣DAX ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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DAX ETF派息

德國企業一向派息唔手軟，所以 DAX ETF 係收息族嘅好選擇。

派息頻率： 通常係每半年派一次或每年派一次。

息率表現： 過去幾年息率大約喺 2% 至 3.5% 左右。

稅務注意： 記住，美股掛牌嘅 EWG 對香港投資者要扣 30% 股息稅。如果你直接買歐股版，稅務處理會有唔同，建議諮詢返券商。

DAX ETF 派息	付款日期
$0.58719	2025年07月07日
$0.0906	2025年01月07日
$0.65652	2024年07月05日
$0.11254	2024年01月08日
$0.65122	2023年07月10日
$0.11062	2023年01月09日
$0.60618	2022年07月08日
$0.33312	2022年01月07日
$0.52261	2021年07月08日
$0.40003	2021年01月08日

DAX ETF回報率

根據不同的時間段，DAX ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	32.68%
3年 (平均年回報率)	22.28%
5年 (平均年回報率)	10.98%
10年 (平均年回報率)	7.97%

DAX ETF年回報

DAX 指數長期表現穩定，雖然爆發力未必贏到納斯達克，但勝在波幅相對可控。喺歐洲經濟復甦或歐元轉強時，年回報可以去到 10% – 15% 以上。佢係投資組合入面平衡風險嘅重要拼圖。

根據最新的數據，DAX ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	10.54%
2023	23.65%
2022	-18.45%
2021	7.72%
2020	12.26%
2019	22.10%
2018	-22.93%
2017	28.23%
2016	2.68%
2015	-3.62%

DAX ETF成分股

DAX 40 嘅成分股全部都係大家耳熟能詳嘅名牌：

SAP (科技)： 歐洲最強軟件公司。

Siemens (西門子)： 工業自動化龍頭。

Mercedes-Benz & BMW (汽車)： 德國工業之魂。

Allianz (安聯)： 全球保險巨頭。

Deutsche Telekom (德國電訊)

科技、工業同埋金融係三大支柱，反映咗德國作為製造業強國嘅本色。

股票代號	DAX ETF 10大成分股	佔DAX ETF 資產百分比
ETR: SAP	SAP SE	12.50%
ETR: SIE	Siemens Aktiengesellschaft	10.51%
ETR: ALV	Allianz SE	8.66%
EPA: AIR	Airbus SE	6.73%
ETR: DTE	Deutsche Telekom AG	5.56%
ETR: ENR	Siemens Energy AG	4.96%
ETR: RHM	Rheinmetall AG	4.40%
ETR: MUV2	Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft in München	4.29%
ETR: DBK	Deutsche Bank Aktiengesellschaft	3.63%
ETR: IFX	Infineon Technologies AG	2.79%
ETR: MBG	Mercedes-Benz Group AG	2.62%
ETR: DHL	Deutsche Post AG	2.56%
ETR: DB1	Deutsche Börse AG	2.38%
ETR: BAS	BASF SE	2.36%
ETR: BAYN	Bayer Aktiengesellschaft	2.11%
ETR: EOAN	E.ON SE	2.02%
ETR: RWE	RWE Aktiengesellschaft	1.73%
ETR: ADS	adidas AG	1.69%
ETR: HEI	Heidelberg Materials AG	1.68%
ETR: BMW	Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft	1.58%
ETR: CBK	Commerzbank AG	1.40%
ETR: VOW3	Volkswagen AG	1.32%
ETR: DTG	Daimler Truck Holding AG	1.26%
ETR: FRE	Fresenius SE & Co. KGaA	1.15%
ETR: MTX	MTU Aero Engines AG	1.12%

DAX ETF 總結

DAX ETF 值得買嗎？ 如果你覺得美股太貴、港股太淡，想喺歐洲搵穩陣嘅長線增長，DAX 係必入之選。

優點：

買入全歐洲最強、最穩陣嘅 40 間德國龍頭公司。
適合分散美股風險，增加資產多元性。
息率比一般成長型 ETF 高。

缺點：

易受歐洲政治同能源危機影響。
歐元匯率波動會影響最終收益。

常見問題

DAX ETF合理價?

除咗睇德國 40 隻龍頭估值，最緊要睇埋歐元匯率同歐洲央行息口。當市盈率（PE）落返 12-13 倍左右，或者回調到 250 天線附近，就係分批吸納德國優質工業股嘅好時機！

DAX ETF成分股是什麼?

前十大佔64%：SAP 13%、西門子10%、安聯8%、空中巴士7%、德電訊6%。科技、金融、工業主導，多元化減單一風險。

DAX ETF定期定額在香港怎麼買？

最方便係經富途、老虎等美股券商供美股版 EWG。設定「美股月供」，每月低至幾百美金自動入貨。唔使驚德國同香港有時差，透過碎股功能長線分攤成本，輕鬆做德國大企業股東！

DAX ETF有咩風險？

DAX ETF 風險主要包括歐洲經濟周期波動、出口導向企業受全球需求影響、歐元匯率變動及地緣政治不確定性，股市回調時跌幅可較大。

標籤 DAX

ETF

DBC ETF 投資全攻略：對抗通脹最強武器？香港通脹必讀

DBC ETF 全名為 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund，追蹤多元化商品指數，透過期貨方式投資能源、金屬及農產品，表現與全球通脹、經濟週期及供需關係高度相關。
管理費目前是 0.85%
10年平均年回報率 3.76%

DBC ETF介紹

喺呢個物價飛漲嘅年代，淨係揸現金點夠？如果你想部署原油、黃金、小麥等大宗商品，但又唔想自己去玩期貨咁危險，DBC ETF 就係香港投資者最常用嘅工具。今日同大家拆解呢隻「商品懶人包」，睇吓佢點樣幫你資產增值！

DBC ETF是什麼

DBC 係全美規模最大、流動性最好嘅商品類 ETF 之一。

DBC 全名係 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund。佢唔係買股票，而係透過期貨合約去追蹤 14 種世界最重要嘅大宗商品價格。呢啲商品包括能源（原油、燃油）、金屬（黃金、鋁）、同埋農產品（玉米、大豆）。簡單嚟講，只要全球物價升，呢隻 ETF 通常都會跟住升。

DBC ETF管理費

DBC ETF 全名為 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund 的❗管理費目前是 0.85%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $85 美金作為管理同營運費用。

DBC ETF月供

月供或定期定額投資DBC ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供DBC ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

DBC ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資DBC ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣DBC ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
uSMART 盈立證券	【了解最新獨家開戶優惠】
Webull 微牛證券	【了解最新獨家開戶優惠】

DBC ETF派息

DBC ETF 並非以派息為主要賣點，派息來源主要來自期貨合約收益及現金管理，派息不固定，並非穩定收息型 ETF。

DBC ETF 派息	付款日期
$1.11582	2024年12月27日
$1.08926	2023年12月22日
$0.14467	2022年12月23日

DBC ETF回報率

根據不同的時間段，DBC ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	9.94%
3年 (平均年回報率)	0.19%
5年 (平均年回報率)	12.88%
10年 (平均年回報率)	6.36%

DBC ETF年回報

喺通脹爆發嘅年份（例如 2021-2022 年），DBC 嘅年回報可以高達 20% 以上。但如果全球經濟衰退、需求減少，佢亦可以跌得幾勁。佢同標普 500 指數 (VOO) 嘅相關性好低，係平衡投資組合嘅「神隊友」。

根據最新的數據，DBC ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	2.18%
2023	-6.22%
2022	19.34%
2021	41.36%
2020	-7.84%
2019	11.84%
2018	-11.62%
2017	4.86%
2016	18.56%
2015	-27.59%
2014	-28.10%
2013	-7.63%
2012	3.50%
2011	-2.58%
2010	11.90%
2009	16.19%
2008	-31.77%
2007	31.59%

DBC ETF成分股

DBC 唔買股票，佢買嘅係期貨合約。目前主要嘅成分比例包括：

能源類 (約 50%)： 低硫輕質原油、布蘭特原油、汽油等。
工業及貴金屬： 黃金、白銀、鋁、鋅。
農產品： 玉米、小麥、大豆、糖。

能源佔比最重，所以油價升跌對 DBC 嘅影響最直接！

股票代號	DBC ETF 10大成分股	佔DBC ETF 資產百分比
AGPXX	Short-Term Investment Trust – Invesco Government & Agency Portfolio	31.09%
n/a	Futures Cash Collateral	9.74%
TBLL	Invesco Short Term Treasury ETF	8.65%
n/a	Gold Future Dec 26	6.56%
COK6	Brent Crude Future Mar 26	6.11%
n/a	Crude Oil Future Feb 26	5.69%
n/a	Copper Future Apr 26	2.90%
n/a	Zinc Future Dec 25	2.41%
n/a	Henry Hub Natural Gas Apr26	2.32%
n/a	Lme Pri Alum Futr Dec25	2.29%
n/a	Corn Future Sept 26	2.25%
n/a	Live Cattle Future Aug 26	2.12%
n/a	Lme Pri Alum Futr Dec26	2.08%
n/a	Low Su Gasoil G Apr26	2.05%
n/a	Future on Soybean	2.03%
n/a	Zinc Future Jan 26	1.82%
n/a	Lean Hog Future Oct 26	1.66%
n/a	NY Harbor ULSD Future May 26	1.63%
n/a	Copper Future July 26	1.62%
n/a	Silver Future Dec 26	1.52%
XBZ6	Mini Ibovespa Future Dec 26	1.51%
n/a	Feeder Cattle Future Mar 26	1.03%
n/a	Future on Wheat	1.01%
n/a	Sugar #11 (World) Jul26	0.86%
n/a	Soybean Oil Future Dec 26	0.83%

DBC ETF 總結

DBC 值得買嗎？ 如果你覺得物價越嚟越貴，或者擔心地緣政治影響供應鏈，DBC 係最好嘅避險工具。

優點：

一隻 ETF 買晒 14 種主要商品，唔使自己睇住期貨。
抗通脹能力極強，同股市互補。
流動性極高，隨時可以套現。

缺點：

管理費較高 (0.85%)。
唔適合短線炒賣，除非你對油價走勢好有信心。

常見問題

DBC ETF合理價?

呢隻商品 ETF 冇固定合理價，主要睇原油同通脹預期。當 CPI 升溫或油價回穩，就係分批入貨位。建議參考 200 天均線，低位吸納做抗通脹避險至係醒目投資者！

DBC ETF成分股是什麼?

DBC ETF 成分並非股票，而係多種大宗商品期貨，包括原油、天然氣、工業金屬及農產品，能源比重較高，表現與通脹及商品供需走勢高度相關。

DBC ETF定期定額在香港怎麼買？

用富途、老虎或微牛等美股券商就得！開通「月供美股」功能，每月幾百美金自動入貨，靠碎股慢慢累積商品資產。長線對沖通脹，唔使自己估底，懶人避險最啱！

DBC ETF有咩風險？

第一係油價波動，能源佔比重，油價跌佢就傷；第二係轉倉成本，期貨型 ETF 會被管理費蝕走回報；第三係經濟衰退令需求減少。仲有 30% 股息稅，入場前要計清數！

標籤 DBC

ETF

EWH ETF 投資全攻略：美股戶口買港股？香港收息族必讀

EWH ETF 全名為 iShares MSCI Hong Kong ETF，追蹤 MSCI Hong Kong 指數，主要投資於在香港上市、具代表性嘅大型公司，包括金融、地產及公用事業等板塊。
管理費目前是 0.50%
10年平均年回報率 4.44%

EWH ETF介紹

EWH ETF 係一隻專注投資 香港股票市場 嘅 ETF，涵蓋多個本地藍籌及大型企業。對香港投資者而言，EWH 可作為部署港股大市、捕捉經濟復甦或資金回流嘅工具。

EWH ETF是什麼

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

EWH 全名係 iShares MSCI Hong Kong ETF。佢係由 BlackRock（貝萊德）發行，目標係反映 MSCI Hong Kong Index 嘅走勢。簡單嚟講，佢買入嘅全部都係香港大型上市公司，但同「盈富基金 (2800)」唔同，佢排除咗大部分喺香港上市嘅中資股（H 股），更加偏向本地地產、金融同公用事業。

EWH ETF管理費

EWH ETF 全名為 iShares MSCI Hong Kong ETF 的❗管理費目前是 0.50%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $50 美金作為基金嘅營運及管理費用。

EWH ETF月供

月供或定期定額投資EWH ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供EWH ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

EWH ETF怎麼買

您可以透過在香港的券商開戶來投資EWH ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣EWH ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
uSMART 盈立證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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EWH ETF派息

EWH 係會派息嘅，而且通常係每半年派一次。

EWH 嘅息率通常喺 3% 至 4.5% 左右。

注意： 由於佢係美籍 ETF，香港投資者買入會被扣 30% 美股股息稅。如果你純粹為咗收息，買本地 2800 或者地產股可能更直接。但如果你追求美金資產配置，呢點稅就當係成本。

EWH ETF 派息	付款日期
$0.4185	2025年06月20日
$0.34449	2024年12月20日
$0.35104	2024年06月17日
$0.42949	2023年12月27日
$0.31309	2023年06月13日
$0.28063	2022年12月19日
$0.33025	2022年06月15日
$0.00829	2022年01月05日
$0.25412	2021年12月17日
$0.38157	2021年06月16日

註：派息金額會隨著成分股嘅派息狀況同匯率而波動，並非固定。

EWH ETF回報率

根據不同的時間段，EWH ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	33.63%
3年 (平均年回報率)	7.57%
5年 (平均年回報率)	1.95%
10年 (平均年回報率)	4.44%

EWH ETF年回報

過去幾年港股比較波動，EWH 嘅年化回報相對平淡。但當息口回落、地產市道轉好時，EWH 嘅反彈力度通常唔細。佢同恒生指數嘅走勢唔係 100% 一樣，因為佢入面冇騰訊、阿里巴巴呢類重磅中資科技股。

根據最新的數據，EWH ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	0.04%
2023	-13.81%
2022	-6.82%
2021	-3.48%
2020	4.19%
2019	10.71%
2018	-8.73%
2017	36.50%
2016	1.35%
2015	-1.17%
2014	3.25%
2013	9.52%
2012	29.36%
2011	-16.21%
2010	24.10%
2009	55.11%
2008	-50.29%
2007	39.40%
2006	29.30%
2005	7.29%
2004	23.62%
2003	36.65%
2002	-17.43%
2001	-18.21%
2000	-17.60%
1999	56.54%
1998	-9.05%
1997	-26.24%

EWH ETF成分股

EWH 買嘅係「真正嘅香港公司」。主要持倉（Top Holdings）包括：

股票代號	EWH ETF 10大成分股	佔EWH ETF 資產百分比
HKG: 1299	AIA Group Limited	21.92%
HKG: 0388	Hong Kong Exchanges and Clearing Limited	15.20%
1.HK	CK Hutchison Holdings Ltd	4.76%
HKG: 2388	BOC Hong Kong (Holdings) Limited	4.50%
16.HK	Sun Hung Kai Properties Ltd	4.46%
HKG: 0669	Techtronic Industries Company Limited	4.43%
11.HK	Hang Seng Bank Ltd	3.74%
2.HK	CLP Holdings Ltd	3.60%
HKG: 0823	Link Real Estate Investment Trust	2.93%
SGX: J36	Jardine Matheson Holdings Limited	2.91%
27.HK	Galaxy Entertainment Group Ltd	2.79%
3.HK	Hong Kong and China Gas Co Ltd	2.63%
FUTU	Futu Holdings Limited	2.60%
HKG: 1113	CK Asset Holdings Limited	2.53%
6.HK	Power Assets Holdings Ltd	2.43%
HKG: 0288	WH Group Limited	2.43%
SGX: H78	Hongkong Land Holdings Limited	2.10%
HKG: 1928	Sands China Ltd.	1.70%
66.HK	MTR Corp Ltd	1.64%
HKG: 6823	HKT Trust and HKT Limited	1.54%
83.HK	Sino Land Co Ltd	1.50%
12.HK	Henderson Land Development Co Ltd	1.50%
HKG: 1997	Wharf Real Estate Investment Company Limited	1.45%
HKG: 1308	SITC International Holdings Company Limited	1.35%
HKG: 1038	CK Infrastructure Holdings Limited	1.21%

EWH ETF 總結

EWH 值得買嗎？ 如果你嘅資金已經喺美股戶口，想低成本配置港股資產，或者你想避開中資科技股嘅波動，EWH 係一個好好嘅工具。

優點：

美金結算，避開港幣匯率單一風險。
持倉集中喺香港本地龍頭，地產同金融權重大。
流動性好，買賣差價細。

缺點：

管理費比 2800 貴。
30% 股息稅會削弱長線回報。

常見問題

EWH ETF合理價?

最緊要睇資產淨值 (NAV) 同港股本地龍頭走勢。當息率去到 4% 以上，或者地產股估值低殘時，就係分批入貨位。記得 EWH 係美金計價，趁美金強、港股平時買入最抵！

EWH ETF成分股是什麼?

EWH 成分股主要係香港本地龍頭，例如友邦 (AIA)、港交所同埋新鴻基等金融地產大牌子。佢同盈富唔同，少咗中資科技股，更加反映香港本地經濟。

EWH ETF定期定額在香港怎麼買？

用富途、老虎或致富等美股券商就搞定！開通「月供美股」功能，每月幾百蚊美金自動入貨，仲可以買碎股。唔使自己睇位，長線分攤成本，懶人部署港股龍頭最方便！

EWH ETF有咩風險？

最大風險係香港經濟波動同地產市道衰退。由於持倉集中，金融地產一跌就傷。仲要留意 30% 股息稅同美金匯率風險，分分鐘蝕咗匯水同稅項。入場前要三思！

標籤 EWH

ETF

HYG ETF 投資全攻略：高息債券王點樣買？收息族必睇

HYG ETF 全名為 iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF，主要投資於美國高收益公司債，即信貸評級較低、但利息較高嘅企業債券，屬於「高息高風險」類型。
管理費目前是 0.49%
10年平均年回報率 5.19%

HYG ETF介紹

HYG ETF 係市場上相當受關注嘅 高收益債券（垃圾債）ETF，以較高派息作賣點，但同時伴隨較高風險。對香港投資者而言，HYG 多數被用作收息或提升整體投資組合收益率。

HYG ETF是什麼

HYG 嘅全名係 iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF。簡單嚟講，佢係一隻專門買入「非投資級別」（即係俗稱嘅垃圾債 Junk Bond）嘅 ETF。雖然名叫垃圾債，但其實係指信用評級較低、但願意畀更高利息嘅公司債券。HYG 追蹤的是 iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF，入面全部都係美金計價嘅高息債。

HYG ETF管理費

HYG ETF 全名為 iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF 的❗管理費目前是 0.49%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $49 美金作為基金嘅營運及管理費用。

HYG ETF月供

月供或定期定額投資HYG ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供HYG ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

HYG ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您可以透過在香港的券商開戶來投資HYG ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣HYG ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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HYG ETF派息

HYG 嘅息率通常維持喺 5% 至 7% 之間。

注意稅項： 記住，香港人買美股 ETF 係要扣 30% 股息稅。雖然係咁，扣咗稅之後嘅淨回報依然高過好多定期存款。

穩定性： 即使喺市況波動時，佢依然能夠穩定派發利息。

HYG ETF 派息	付款日期
$0.37477	2025年12月04日
$0.40976	2025年11月06日
$0.3813	2025年10月06日
$0.38332	2025年09月05日
$0.40449	2025年08月06日
$0.37944	2025年07月07日
$0.37557	2025年06月05日
$0.40135	2025年05月06日
$0.3824	2025年04月04日
$0.37434	2025年03月06日
$0.36014	2025年02月06日
$0.40932	2024年12月23日
$0.36136	2024年12月05日
$0.39456	2024年11月06日
$0.39029	2024年10月04日
$0.37954	2024年09月06日
$0.409	2024年08月06日
$0.40492	2024年07月05日
$0.3581	2024年06月07日
$0.3998	2024年05月07日
$0.39511	2024年04月05日
$0.43823	2024年03月07日
$0.38383	2024年02月07日
$0.37847	2023年12月20日
$0.34386	2023年12月07日
$0.38751	2023年11月07日
$0.38518	2023年10月06日
$0.35068	2023年09月08日
$0.35783	2023年08月07日
$0.40277	2023年07月10日
$0.35306	2023年06月07日
$0.32585	2023年05月05日
$0.34172	2023年04月07日
$0.44963	2023年03月07日
$0.36849	2023年02月07日
$0.39633	2022年12月21日
$0.31923	2022年12月07日
$0.27999	2022年11月07日
$0.35103	2022年10月07日
$0.36603	2022年09月08日
$0.30383	2022年08月05日
$0.32918	2022年07月08日
$0.30692	2022年06月07日
$0.30503	2022年05月06日
$0.33356	2022年04月07日
$0.30747	2022年03月07日
$0.30538	2022年02月07日
$0.29623	2021年12月22日
$0.28151	2021年12月07日
$0.2771	2021年11月05日
$0.28945	2021年10月07日
$0.27508	2021年09月08日
$0.28288	2021年08月06日
$0.29152	2021年07月08日
$0.29093	2021年06月07日
$0.29394	2021年05月07日
$0.29355	2021年04月08日
$0.30684	2021年03月05日
$0.31824	2021年02月05日

註：派息金額會隨著成分股嘅派息狀況同匯率而波動，並非固定。

HYG ETF回報率

根據不同的時間段，HYG ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	7.32%
3年 (平均年回報率)	8.87%
5年 (平均年回報率)	4.12%
10年 (平均年回報率)	5.19%

HYG ETF年回報

睇返過去 10 年，HYG 嘅年化回報大約喺 3% – 5% 左右（計埋利息）。

當經濟差/加息： 債價會跌，但你依然有高息落袋。

當經濟好： 企業違約率低，HYG 價量齊升。

根據最新的數據，HYG ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	7.97%
2023	11.53%
2022	-10.99%
2021	3.75%
2020	4.48%
2019	14.09%
2018	-2.02%
2017	6.07%
2016	13.41%
2015	-5.03%
2014	1.90%
2013	5.75%
2012	11.66%
2011	6.77%
2010	11.89%
2009	28.57%
2008	-17.58%

HYG ETF成分股

HYG 唔係買股票，而係買債券。佢分散投資喺超過 1,000 隻債券入面，主要持倉包括：

消費零售： 著名大型連鎖品牌嘅高息債。這種高度分散嘅做法，令你唔使擔心因為一間公司破產而血本無歸。

傳媒電訊： 呢類穩定現金流嘅公司。

能源股： 油價穩定的話，呢啲公司債好穩陣。

股票代號	HYG ETF 10大成分股	佔HYG ETF 資產百分比
BHCCN.10 04.15.32 144A	1261229 Bc Ltd. 10%	0.38%
MEDIND.3.875 04.01.29 144A	Medline Borrower LP 3.875%	0.38%
TIBX.6.5 03.31.29 144A	Tibco Software Inc 6.5%	0.37%
QUIKHO.6.375 03.01.32 144A	Quikrete Holdings Inc 6.375%	0.37%
TIBX.9 09.30.29 144A	Cloud Software Group Inc. 9%	0.34%
HBGCN.7.25 06.15.30 144A	HUB International Ltd. 7.25%	0.31%
DISH.11.75 11.15.27 144A	DISH Network Corporation 11.75%	0.31%
CHTR.5.125 05.01.27 144A	CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital Corp. 5.125%	0.31%
TIHLLC.7.125 06.01.31 144A	Truist Insurance Holdings LLC & Panther Co-Issuer Inc. 7.125%	0.31%
EMECLI.6.625 12.15.30 144A	EMRLD Borrower LP / Emerald Co-Issuer Inc. 6.625%	0.30%
VENLNG.9.5 02.01.29 144A	Venture Global LNG Inc. 9.5%	0.29%
AAL.5.75 04.20.29 144A	AAdvantage Loyalty IP Ltd/ American Airlines Inc 5.75%	0.29%
NLSN.9.29 04.15.29 144A	Neptune BidCo US Inc. 9.29%	0.26%
DVA.4.625 06.01.30 144A	Davita Inc 4.625%	0.25%
BWY.7.875 04.15.30 144A	Mauser Packaging Solutions Holding Co. 7.875%	0.25%
CHTR.5 02.01.28 144A	CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital Corp. 5%	0.25%
TDG.6.375 03.01.29 144A	TransDigm, Inc. 6.375%	0.24%
CHTR.4.25 02.01.31 144A	CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital Corp. 4.25%	0.24%
CHTR.4.75 03.01.30 144A	CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital Corp. 4.75%	0.24%
NSANY.4.345 09.17.27 144A	Nissan Motor Co Ltd. 4.345%	0.23%
SATS.6.75 11.30.30	EchoStar Corp. 6.75%	0.23%
BCULC.4 10.15.30 144A	1011778 B.C. Unlimited Liability Company / New Red Finance, Inc. 4%	0.23%
TDG.6.375 05.31.33 144A	TransDigm, Inc. 6.375%	0.23%
WULF.7.75 10.15.30 144A	WULF Compute LLC 7.75%	0.23%
SPLS.10.75 09.01.29 144A	Staples, Inc. 10.75%	0.23%

HYG ETF 總結

HYG 值得買嗎？ 如果你係想搵個地方安放資金，每個月收吓息嚟幫補吓水電煤，HYG 係一個好選擇。

優點：

每個月派息，現金流極佳。
流動性高，隨時買得入、賣得出。
規模大，唔驚會突然清盤。

缺點：

30% 股息稅。
經濟衰退時，垃圾債跌幅會比國債大。

唔好將全部雞蛋放喺同一個籃。可以考慮 70% 股票 ETF + 30% HYG 債券，咁樣喺跌市嗰陣個倉位會穩陣好多！

常見問題

HYG ETF合理價?

想搵 HYG 合理價？睇息率啦！現價收益率有 5-6% 就算抵玩。最緊要睇實美國 10 年債息，息回就係入貨位。買高收益債唔好等低位，分批入、收月息至係王道！

HYG ETF成分股是什麼?

HYG ETF 成分並非股票，而係多隻美國高收益公司債（垃圾債），涵蓋能源、金融、通訊等行業，透過分散持債降低單一企業違約風險。

HYG ETF定期定額在香港怎麼買？

喺香港想定期定額供 HYG？超簡單！用富途、老虎或致富等券商，入面有「美股月供」功能，每月幾百蚊就買到碎股。唔使睇時機，月月自動扣款收高息，最啱懶人收息族！

HYG ETF有咩風險？

買 HYG 唔係冇風險！最驚係違約風險（公司執笠唔還錢）同加息壓力（息升債價跌）。加上佢係垃圾債，經濟差時跌得比人快。記住仲有 30% 股息稅，入場前要計清純利！

標籤 HYG

ETF

IAF.AX ETF 攻略：澳洲核心債券的穩健基石

IAF.AX 全名為 iShares Core Composite Bond ETF，於澳洲交易所（ASX）上市，追蹤澳洲綜合債券指數。
管理費目前是 0.15%
10年平均年回報率 1.99%

IAF ETF介紹

對於尋求資產多元化，並希望將部分資金配置於高信用評級、低波動性嘅債券市場嘅香港投資者嚟講，澳洲市場提供咗一個極佳嘅選擇。iShares Core Composite Bond ETF（澳洲交易所代號：IAF.AX）正係投資澳洲整體債券市場嘅核心工具。到底呢隻 ETF 有咩特色？點樣幫你穩住投資組合，同時獲得穩定回報？我哋嚟詳細睇睇！

IAF ETF是什麼

IAF.AX 係由全球最大資產管理公司 貝萊德（BlackRock） 旗下嘅 iShares 發行，係追蹤澳洲投資級債券市場最受歡迎嘅 ETF 之一。

追蹤指數： 主要追蹤 Bloomberg AusBond Composite 0+ Yr Index（彭博澳洲綜合債券 0+ 年指數）。呢個指數涵蓋咗澳洲市場投資級別嘅應課稅債券。
投資標的： 主要投資於兩大類債券：
1. 澳洲政府債券 (Australian Commonwealth Government Bonds, ACGBs)
2. 澳洲半政府/州政府債券 (Semi-Government Bonds)
3. 澳洲機構債券 (Agency Bonds)
4. 澳洲投資級公司債 (Investment Grade Corporate Bonds)
主要特色： IAF.AX 提供一籃子、多樣化嘅澳洲高品質債券曝險，平均信用評級極高（多為 AAA 或 AA 級）。佢被視為固定收益投資嘅核心工具，目標係提供穩定嘅收入同資本保值。
適用對象： 尋求低風險、穩定收入，並想分散美元資產曝險、同時對沖澳元匯率波動嘅穩健型或保守型投資者。

IAF ETF管理費

IAF.AX 全名為 iShares Core Composite Bond ETF 的❗管理費目前是 0.15%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $15 美金作為基金嘅營運及管理費用。

IAF ETF月供

月供或定期定額投資IAF.AX ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供IAF.AX ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

IAF ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您可以透過在香港的券商開戶來投資IAF.AX ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣IAF.AX ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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IAF ETF派息

IAF.AX 係一隻以穩定派息為主要目標嘅債券 ETF：

預扣稅： 雖然 IAF 喺澳洲上市，但由於澳洲同香港有稅務協議，一般情況下，香港投資者喺收取澳洲債券 ETF 派息時，毋須繳交預扣稅，相對美股債券 ETF 有優勢。

派息頻率： IAF.AX 通常提供季度派息（每三個月一次）。

性質： 派息主要來自佢所持有債券嘅利息收入。由於投資於高評級債券，派息穩定性高。

IAF.AX ETF 派息	付款日期
0.85835 AUD	2025年10月22日
0.71864 AUD	2025年07月11日
0.74008 AUD	2025年04月17日
0.72513 AUD	2025年01月17日
0.80187 AUD	2024年10月22日
0.64979 AUD	2024年07月11日
0.71541 AUD	2024年04月19日
0.65802 AUD	2024年01月18日
0.55837 AUD	2023年10月19日
0.48398 AUD	2023年07月13日
0.36481 AUD	2023年04月20日
0.12979 AUD	2023年01月18日
0.34518 AUD	2022年10月19日
0.51111 AUD	2022年07月13日
0.3488 AUD	2022年04月21日
0.34195 AUD	2022年01月18日
0.37263 AUD	2021年10月20日
0.73086 AUD	2021年07月13日
0.33719 AUD	2021年04月19日
0.36295 AUD	2021年01月18日

註：派息金額會隨著成分股嘅派息狀況同匯率而波動，並非固定。

IAF ETF回報率

根據不同的時間段，IAF.AX ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	4.26%
3年 (平均年回報率)	3.12%
5年 (平均年回報率)	-0.46%
10年 (平均年回報率)	1.99%

IAF ETF年回報

IAF.AX 嘅總回報由利息收入同債券價格波動組成。由於係綜合型債券，佢嘅波動性相對溫和。

5 年回報： 長期回報率（5 年）約為 1.80%（年化回報率，以澳元計價）。

年度績效 (1 年回報)： 截至 2025 年 9 月左右，IAF.AX 嘅 1 年回報率約為 3.10%（以澳元計價，數字高度波動，僅供參考）。

根據最新的數據，IAF.AX ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	2.70%
2023	4.96%
2022	-9.70%
2021	-3.08%
2020	4.30%
2019	7.30%
2018	4.19%
2017	3.38%
2016	2.42%
2015	2.58%
2014	9.76%
2013	1.84%

IAF ETF成分股

IAF.AX ETF 並無股票成分，其投資組合主要包括：

澳洲聯邦政府債
州政府債券
澳洲投資級企業債

信貸質素高，分散度強，有助降低違約風險。

股票代號	IAF.AX ETF 10大成分股	佔IAF.AX ETF 資產百分比
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.54%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.42%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.40%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.37%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.33%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.28%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.28%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.23%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF)	2.17%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.15%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.14%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.08%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	2.08%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF)	1.97%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.65%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.59%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.57%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.44%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.38%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.36%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.07%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.05%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	1.03%
TCV	Towle Value ETF	0.97%
ACGB	AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) RegS	0.95%

IAF ETF 總結

IAF.AX ETF 適合：

想增加 債券＋澳元資產配置 嘅香港投資者
追求穩定派息及低波動
作為股票 ETF 以外嘅防守型配置

❗ 留意澳元匯率波動及海外市場交易限制；
✅ 作為長線資產配置一部分，IAF.AX 屬穩健選擇。

常見問題

IAF.AX ETF合理價?

IAF.AX 嘅「合理價」係佢嘅淨資產價值（NAV），市價通常緊貼 NAV。影響佢內在價值嘅核心係澳洲利率走勢：澳洲央行減息週期，債券價格上升，先係買入 IAF.AX 嘅黃金時機！

IAF.AX ETF成分股是什麼?

IAF.AX ETF 成分並非股票，而係多種澳洲投資級債券，包括澳洲政府債、州政府債及高評級公司債，信貸質素高，適合追求穩定收息嘅香港投資者。

IAF.AX ETF定期定額在香港怎麼買？

想喺香港月供 IAF.AX 呢隻澳債 ETF？首先要搵到提供澳股交易嘅券商。然後：人手買入：透過有澳股交易權限嘅戶口，每月固定日子人手以澳元買入。自動月供：查詢券商有否提供澳股定期定額服務。

IAF.AX ETF有咩風險？

IAF.AX 核心風險係利率風險（受澳洲央行政策影響）。另外，香港投資者需承受澳元兌換美元/港元嘅匯率風險，若澳元貶值，將會蠶食以港元計價嘅回報。

標籤 IAF

ETF

IEI ETF 攻略：中期美債的低波動避風港

IEI 全名為 iShares 3–7 Year Treasury Bond ETF，追蹤 ICE U.S. Treasury 3–7 Year Bond Index，主要投資於到期年期介乎 3 至 7 年嘅美國國債。屬於低信貸風險、利率敏感度適中嘅債券型 ETF。
管理費目前是 0.15%
10年平均年回報率 1.63%

IEI ETF介紹

喺投資市場中，資產配置係穩健嘅基石。對於追求低風險、低波動，同時希望獲得穩定收入嘅香港投資者嚟講，iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (美股代號：IEI) 提供咗一個極佳嘅選擇。佢專注於美國中期國債，係喺現金同長債之間取得平衡嘅核心工具。到底 IEI 有咩獨特之處？點樣喺高波動時期發揮作用？我哋嚟深入了解！

IEI ETF是什麼

IEI ETF 係由全球最大資產管理公司 貝萊德（BlackRock） 旗下嘅 iShares 發行，專門投資於美國中期國債。

適用對象： 追求資本保值、需要相對穩定現金流，或者喺投資組合中尋求低波動、低相關性資產嘅穩健型投資者。

追蹤指數： 追蹤 ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index（ICE 美國國債 3-7 年期債券指數）。

投資標的： 顧名思義，IEI 只投資於剩餘期限介乎 $3$ 年至 $7$ 年嘅美國國債。

主要特色： 由於只投資美國國債，佢嘅信用風險幾乎係零（被視為無風險資產）。佢嘅平均持續期 (Duration) 大約係 $4$ 到 $5$ 年，相比長期國債 ETF（例如 TLT）波動性較低，但回報潛力高於短期國債。

IEI ETF管理費

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (美股代號：IEI) 的❗管理費目前是 0.15%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $15 美金作為基金嘅營運及管理費用。

IEI ETF月供

月供或定期定額投資IEI ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供IEI ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

IEI ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您可以透過在香港的券商開戶來投資IEI ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

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IEI ETF派息

IEI ETF 會 每月派息，派息來源主要係美國國債利息收入，現金流相對穩定，屬收息型投資工具。

IEI ETF 派息	付款日期
$0.35018	2025年12月04日
$0.36617	2025年11月06日
$0.34615	2025年10月06日
$0.34846	2025年09月05日
$0.35058	2025年08月06日
$0.34222	2025年07月07日
$0.36288	2025年06月05日
$0.33504	2025年05月06日
$0.34173	2025年04月04日
$0.30383	2025年03月06日
$0.32921	2025年02月06日
$0.33026	2024年12月23日
$0.31107	2024年12月05日
$0.32026	2024年11月06日
$0.31493	2024年10月04日
$0.31975	2024年09月06日
$0.31544	2024年08月06日
$0.30116	2024年07月05日
$0.29916	2024年06月07日
$0.29555	2024年05月07日
$0.30563	2024年04月05日
$0.27485	2024年03月07日
$0.28656	2024年02月07日
$0.29167	2023年12月20日
$0.27505	2023年12月07日
$0.27472	2023年11月07日
$0.24271	2023年10月06日
$0.23159	2023年09月08日
$0.22774	2023年08月07日
$0.22214	2023年07月10日
$0.21968	2023年06月07日
$0.20148	2023年05月05日
$0.2038	2023年04月07日
$0.19201	2023年03月07日
$0.1808	2023年02月07日
$0.19214	2022年12月21日
$0.18276	2022年12月07日
$0.17251	2022年11月07日
$0.16235	2022年10月07日
$0.15232	2022年09月08日
$0.14334	2022年08月05日
$0.1195	2022年07月08日
$0.10062	2022年06月07日
$0.09487	2022年05月06日
$0.09655	2022年04月07日
$0.079	2022年03月07日
$0.08136	2022年02月07日
$0.08298	2021年12月22日
$0.07633	2021年12月07日
$0.07797	2021年11月05日
$0.07405	2021年10月07日
$0.079	2021年09月08日
$0.07817	2021年08月06日
$0.07394	2021年07月08日
$0.07607	2021年06月07日
$0.07943	2021年05月07日
$0.07828	2021年04月08日
$0.07827	2021年03月05日
$0.08675	2021年02月05日
$0.08677	2020年12月23日

註：派息金額會隨著成分股嘅派息狀況同匯率而波動，並非固定。

IEI ETF回報率

根據不同的時間段，IEI ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	6.26%
3年 (平均年回報率)	4.26%
5年 (平均年回報率)	0.10%
10年 (平均年回報率)	1.63%

IEI ETF年回報

從長線角度睇，IEI 年回報屬於 低風險、穩定型，回報唔高，但波動細，適合作為投資組合中嘅防守資產。

根據最新的數據，IEI ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	1.81%
2023	4.42%
2022	-9.51%
2021	-2.54%
2020	6.95%
2019	5.70%
2018	1.36%
2017	1.22%
2016	1.22%
2015	1.64%
2014	3.17%
2013	-1.84%
2012	1.85%
2011	8.30%
2010	6.32%
2009	-1.70%
2008	12.79%

IEI ETF成分股

IEI ETF 並無股票成分股，其投資組合主要包括：

美國 3–7 年期國債
不同到期日嘅 Treasury Notes

整體信貸評級極高，違約風險接近零。

股票代號	IEI ETF 10大成分股	佔IEI ETF 資產百分比
T.2.625 02.15.29	United States Treasury Notes 2.625%	4.07%
T.4.375 11.30.30	United States Treasury Notes 4.375%	3.58%
T.2.375 05.15.29	United States Treasury Notes 2.375%	2.92%
T.4 02.28.30	United States Treasury Notes 4%	2.31%
T.4.125 08.31.30	United States Treasury Notes 4.125%	2.27%
T.1.375 11.15.31	United States Treasury Notes 1.375%	2.24%
T.2.75 08.15.32	United States Treasury Notes 2.75%	2.10%
T.2.875 05.15.32	United States Treasury Notes 2.875%	2.09%
T.1.625 05.15.31	United States Treasury Notes 1.625%	2.08%
T.1.875 02.15.32	United States Treasury Notes 1.875%	2.06%
T.1.125 02.15.31	United States Treasury Notes 1.125%	1.92%
T.0.625 08.15.30	United States Treasury Notes 0.625%	1.80%
T.1.25 08.15.31	United States Treasury Notes 1.25%	1.74%
T.3.75 12.31.28	United States Treasury Notes 3.75%	1.69%
T.4.625 04.30.29	United States Treasury Notes 4.625%	1.66%
T.4 01.31.29	United States Treasury Notes 4%	1.64%
T.0.625 05.15.30	United States Treasury Notes 0.625%	1.63%
T.4.125 02.29.32	United States Treasury Notes 4.125%	1.63%
T.3.75 05.31.30	United States Treasury Notes 3.75%	1.62%
T.4.125 11.15.32	United States Treasury Notes 4.125%	1.60%
T.3.5 01.31.30	United States Treasury Notes 3.5%	1.55%
T.4.125 11.30.29	United States Treasury Notes 4.125%	1.49%
T.4.125 03.31.29	United States Treasury Notes 4.125%	1.49%
T.3.875 12.31.29	United States Treasury Notes 3.875%	1.43%
T.4.25 01.31.30	United States Treasury Notes 4.25%	1.41%

IEI ETF 總結

IEI ETF 係喺穩健資產類別中，尋求高安全性同適中流動性嘅理想工具。

優點 (Pros)	缺點 (Cons)
信用風險近乎零，只投資美國國債。	喺聯儲局持續加息週期，價格會下跌。
每月派息，提供穩定嘅現金流。	收益率（殖利率）比企業債券或股票低。
管理費極低 (0.15%)。	回報潛力不如長期國債 ETF（TLT）高。
波動性適中，流動性極高。	資本增值能力有限，主要作為保值工具。

常見問題

IEI ETF合理價?

IEI 嘅「合理價」係佢嘅淨資產價值（NAV），市價通常極貼近 NAV。佢嘅內在價值主要受美國中期利率影響。長線嚟講，聯儲局減息週期，中期國債價格上升，先係買入 IEI 嘅黃金時機！

IEI ETF成分股是什麼?

IEI ETF 成分並非股票，而係多隻美國 3–7 年期國債（Treasury Notes），涵蓋不同到期日，信貸風險極低，適合追求穩定收息及降低組合波動嘅投資者。

IEI ETF定期定額在香港怎麼買？

想喺香港定期定額買入 IEI 呢隻中期美債？方法同買賣其他美股 ETF 一樣：人手月供：利用零碎股服務（例如富途、微牛、IB），每月手動買入固定金額。自動月供：使用提供美股自動定期定額嘅國際券商（例如 IB 盈透）。

IEI ETF有咩風險？

IEI 核心風險係利率風險 (Interest Rate Risk)。佢嘅平均持續期約 4.5 年，當聯儲局加息時，價格會下跌。雖然信用風險極低，但仍有購買力風險，通脹會蠶食固定收益！

標籤 IEI