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2026 最新 UPRO vs VOO 比較：3 倍槓桿定穩陣收息？管理費、回報率與風險全攻略

在UPRO vs VOO本文章我們討論什麼?

對於希望投資於標準普爾500指數（S&P 500）的投資者而言，市場上提供了多種選擇，其中 VOO (Vanguard S&P 500 ETF) 以其直接追蹤指數表現和低費用而廣受歡迎，常被視為核心持股的基石。然而，對於尋求更高潛在回報（同時也願意承擔顯著更高風險）的積極交易者來說，UPRO (ProShares UltraPro S&P500) 提供了另一種途徑。UPRO 是一檔槓桿型ETF，旨在提供標普500指數單日報酬的三倍。這種槓桿特性意味著潛在收益和損失都被放大，且涉及每日重新平衡帶來的複利效應與路徑依賴風險。本文將深入比較這兩檔截然不同的ETF，剖析其運作機制、風險特徵、費用結構以及適合的投資者類型，幫助讀者理解在傳統指數追蹤與高倍槓桿策略之間的抉擇。

  • UPRO vs VOO 管理費比較
  • UPRO vs VOO 回報率比較
  • UPRO vs VOO 派息比較
  • UPRO vs VOO 成分股比較

ProShares UltraPro S&P500 (UPRO)

  • 簡稱: ProShares UltraPro S&P500 (UPRO)
  • 管理費: 0.91%
  • 規模: 約 30.7 億美元
  • 10年平均年回報率: 約 21.38%
  • 成立日期 2009 年 6 月 23 日

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

  • 簡稱: Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
  • 管理費: 0.03%
  • 規模: 2847億美元
  • 10年平均年回報率: 約12.36%
  • 成立日: 2010年9月7日
了解更多VOO

管理費比較

UPRO管理費VOO
0.91%管理費0.03%

買賣手續費比較

買賣UPRO手續費(每股)證券商買賣VOO手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費老虎證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費富途牛牛US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.005佣金 + US$0平台使用費盈透證券US$0.005佣金 + US$0平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費華盛證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費長橋證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費漲樂全球通US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費uSMART 盈立證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費Webull 微牛證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

開戶優惠

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回報率比較

UPRO平均年回報率 (2025年3月31日)VOO
5.57%1年 (平均年回報率)23.90%
6.06%3年 (平均年回報率)8.37%
40.58%5年 (平均年回報率)15.24%
21.37%10年 (平均年回報率)12.71%

年回報比較

UPRO年回報VOO
63.55%202424.98%
68.58%202326.32%
-56.83%2022-18.19%
98.64%202128.78%
10.08%202018.29%
102.31%201931.35%
-25.15%2018-4.50%
71.37%201721.77%
30.78%201612.17%
-5.25%20151.31%
38.00%201413.55%
118.49%201332.39%
46.80%201216.00%
-11.88%20111.89%

派息比較

UPRO 付款日期UPRO 派息VOO 派息VOO 付款日期
2025年04月01日$0.18837$1.81212025年03月31日
2024年12月31日$0.25458$1.73852024年12月26日
2024年10月02日$0.21965$1.63862024年10月01日
2024年07月03日$0.223$1.78352024年07月02日
2024年03月27日$0.1228$1.54292024年03月27日
2023年12月28日$0.11938$1.80112023年12月26日
2023年09月27日$0.05608$1.49252023年10月03日
2023年06月28日$0.145$1.57622023年07月05日
2023年03月29日$0.08256$1.48742023年03月29日
2022年12月30日$0.13606$1.67172022年12月23日
2022年03月30日$0.03541$1.46922022年10月03日
2021年12月31日$0.03026$1.43212022年07月05日
2021年03月30日$0.01446$1.37372022年03月29日
2020年12月31日$0.0135$1.53292021年12月27日
2020年04月01日$0.0285$1.30842021年10月04日
2020年01月02日$0.05051$1.33292021年07月02日
2019年07月02日$0.0445$1.26252021年03月31日
2019年03月27日$0.04698$1.38292020年12月28日
2019年01月03日$0.05195$1.30852020年10月02日
2018年10月03日$0.01893$1.43332020年07月02日
2018年06月27日$0.02383$1.1782020年03月13日
2018年03月28日$0.01533$1.42852019年12月27日
2016年09月29日$0.00217$1.30142019年10月01日
2016年06月30日$0.01383$1.38592019年07月02日
2015年12月31日$0.02183$1.45512019年03月26日
2015年07月02日$0.0025$1.2892018年12月20日
$1.20672018年10月01日
$1.15732018年07月03日
$1.08372018年03月29日
$1.18392017年12月29日
$1.1762017年09月25日
$1.0102017年06月29日
$0.9982017年03月28日
$1.2962016年12月29日
$0.8832016年09月19日
$0.9532016年06月27日
$1.0062016年03月28日
$1.0922015年12月28日
$0.9532015年09月25日
$0.9022015年06月26日

成分股比較

佔UPRO 資產百分比UPRO 10大成分股VOO 10大成分股佔VOO 資產百分比
4.97%
Apple Inc.Apple Inc.7.03%
4.97%
Microsoft CorporationMicrosoft Corporation5.88%
4.07%
NVIDIA CorporationNVIDIA Corporation5.59%
 2.76%
Amazon.com, Inc.Amazon.com, Inc.3.78%
1.84%
Meta Platforms, Inc.Meta Platforms, Inc.2.66%
1.56%Berkshire Hathaway Inc.Berkshire Hathaway Inc.2.06%
1.47%
Alphabet Inc. AAlphabet Inc.1.90%
1.34%
Broadcom Inc.Broadcom Inc.1.65%
1.21%
Alphabet Inc. CAlphabet Inc.1.56%
1.14%Tesla, Inc.Tesla, Inc.1.53%

結論

總體而言，VOO 作為追蹤標普 500 指數的傳統 ETF，提供穩健的市場曝險和相對較低的費用，適合尋求長期穩定增長、風險承受能力較低的投資者。

相比之下，UPRO 作為三倍槓桿 ETF，旨在放大標普 500 指數的單日回報。這意味著潛在收益更高，但同時也伴隨著巨大的風險，尤其在市場波動或下跌時，損失也會被放大。其較高的管理費和槓桿耗損特性，使其更適合能夠承受高風險、進行短期交易或對市場方向有強烈信心的資深投資者。

選擇 VOO 還是 UPRO，最終取決於個人的投資目標、風險偏好以及對市場的判斷。投資者應充分了解兩者的運作機制和潛在風險後，再做出審慎的決定。

常見問題

UPRO是什麼?

UPRO (ProShares UltraPro S&P500) 是一檔三倍槓桿交易所交易基金 (ETF)。它的目標是提供標普 500 指數單日報酬的三倍。這意味著市場上漲時，潛在收益是三倍，但下跌時，損失也會是三倍。由於其高風險和每日重設槓桿的特性，UPRO 主要適合進行短期交易且能承受高風險的資深投資者。

UPRO成分股是什麼?

UPRO (ProShares UltraPro S&P500) 本身不直接持有個股。作為一檔槓桿 ETF，它主要透過金融衍生性商品（例如交換合約、期貨）來達成追蹤標普 500 指數單日三倍報酬的目標。因此，其「成分股」概念不同於傳統 ETF。UPRO 的價值變動取決於標普 500 指數的表現，該指數涵蓋了美國 500 家大型上市公司，如微軟、蘋果、輝達等。

UPRO定期定額在香港怎麼買

在香港購買 UPRO (ProShares UltraPro S&P500) 這類美國上市的槓桿 ETF，您需要透過提供美股交易服務的證券行或銀行平台。 然而，傳統的「月供股票」或「定期定額」計劃通常不涵蓋 UPRO 這類高風險、高波動性的槓桿產品。您可能需要手動定期分批買入 UPRO 股份，以達到類似定期定額的效果。請先諮詢您選用的證券行是否支援 UPRO 交易及相關的操作方式，並務必了解其高風險特性。

美股VOO怎麼買

購買美股 VOO，首先需在支援美股交易的香港券商或網上平台（如富途證券、盈透證券、SoFi Hong Kong、嘉信理財國際等）開設證券帳戶。完成開戶及身份認證後，將資金存入帳戶並兌換成美元。然後在交易平台搜尋「VOO」，輸入欲購買的股數或金額，下單即可。部分平台支援碎股交易，讓您以較小金額參與投資。

美股VOO是什麼

美股 VOO 是由先鋒集團（Vanguard）發行的交易所買賣基金（ETF），全名為 Vanguard S&P 500 ETF。它追蹤標普500指數，投資於美國市值最大的500家公司，涵蓋多個行業。VOO 以低費用率、分散風險和高流動性著稱，是長期投資美國股市的熱門選擇，適合希望參與美國經濟增長的投資者。

VOO 一張多小錢

VOO 在美國股市是以「股」為單位交易，沒有台股或港股「一張」的概念。您可以只買 1 股。截至 2024 年中，VOO 每股價格約為 500 美元，實際金額會隨市場波動。購買時，所需資金為「每股價格 × 股數」加上平台手續費。建議在下單前查詢即時報價，以獲得最新價格資訊。部分券商亦支援碎股交易，讓您用更少資金參與投資。

分類
ETF

UPRO ETF 分析：三倍做多標普 500 是財富密碼還是陷阱？成分股、原理及長揸風險

  • UPRO ETF（ProShares UltraPro S&P500）係一隻三倍槓桿ETF，追蹤標普500指數每日表現嘅三倍回報。
  • 管理費目前是 0.91%
  • 10年平均年回報率 29.66%

UPRO ETF介紹

UPRO ETF（ProShares UltraPro S&P500）係一隻三倍槓桿ETF，追蹤標普500指數每日表現嘅三倍回報。即係話，如果S&P500升1%，UPRO理論上會升3%；反之亦然，風險相對更高。呢隻ETF主要適合短線投資者或高風險承受能力嘅人。

UPRO ETF是什麼

UPRO 係「美股狂人」嘅至愛！想將 S&P 500 嘅升幅極速放大三倍？就係佢！但記住，佢係一架超級跑車，風險極高，只適合短線高手同日內交易，千祈唔好長揸！

波動損耗： 長揸會因為每日重設 (Daily Reset) 機制同波動損耗 (Volatility Decay) 而令回報大受影響，甚至蝕錢。

極致放大： S&P 500 升 1%，佢理論上要升 3%。跌 1%，佢就跌 3%！

短炒專用： 專為日內交易同超短線投機而設，利用期權、掉期等衍生工具達成 3x 槓桿。

UPRO ETF管理費

UPRO ETF（ProShares UltraPro S&P500） 的❗管理費目前是 0.91%❗

UPRO ETF月供

月供或定期定額投資UPRO ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供UPRO ETF月供服務：

證券商月供
老虎證券✓
富途牛牛✓
IB 盈透證券✓
華盛證券X
長橋證券X
漲樂全球通X
uSMART 盈立證券✓
Webull 微牛證券X

UPRO ETF手續費

UPRO ETF月供買賣的手續費會根據您使用的券商而有所不同。以下是香港證券商買賣UPRO ETF手續費

證券商買賣UPRO ETF手續費(每股)
老虎證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
富途牛牛US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
IB 盈透證券US$0.005佣金 + US$0平台使用費
華盛證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
長橋證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
漲樂全球通US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
uSMART 盈立證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
Webull 微牛證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

UPRO ETF怎麼買

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您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資UPRO ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商買賣UPRO ETF開戶優惠
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富途證券

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月供 可以月供
UPRO ETF易費用 每股$0.0049美元 + 每股US$0.005平台使用費
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Webull 微牛證券

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月供 不可以月供
UPRO ETF交易費用 每股US$0.0045佣金 + 每股US$0.0045 平台使用費
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老虎證券

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UPRO ETF交易費用 每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.004平台使用費
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漲樂全球通

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漲樂全球通UPRO ETF交易收費表

月供 不可以月供
UPRO ETF交易費用 每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.0039平台使用費
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華盛證券

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華盛證券UPRO ETF交易收費表

月供 不可以月供
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IB 盈透證券

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IB盈透證券UPRO ETF交易收費表

月供 可以月供
UPRO ETF交易費用 每股US$0.0049佣金 + US$0平台使用費
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uSMART 盈立證券

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月供 可以月供
UPRO ETF交易費用 零佣金 + 每股US$0.009平台使用費（
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長橋證券

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月供 不可以月供
UPRO ETF交易費用 零佣金 + 每股US$0.005平台使用費（
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UPRO ETF派息

想用 UPRO 收息？諗都唔好諗！ 佢係極限短炒嘅 3x 基金，目標係極速賺價差，股息只係 零頭 。

UPRO ETF 派息付款日期
$0.215532025年09月30日
$0.229352025年07月01日
$0.188372025年04月01日
$0.254582024年12月31日
$0.219652024年10月02日
$0.22352024年07月03日
$0.12282024年03月27日
$0.119382023年12月28日
$0.056082023年09月27日
$0.14552023年06月28日
$0.082562023年03月29日
$0.136062022年12月30日
$0.035412022年03月30日
$0.030262021年12月31日
$0.014462021年03月30日
$0.013272020年12月31日

UPRO ETF回報率

根據不同的時間段，UPRO ETF回報率如下

平均年平均年回報率
1年 (平均年回報率)30.73%
3年 (平均年回報率)59.38%
5年 (平均年回報率)32.68%
10年 (平均年回報率)29.66%

UPRO ETF年回報

UPRO 嘅回報係高風險、高回報嘅典型代表！牛市可以跑贏 3 倍，但熊市就會加速燒錢。想博佢嘅驚人回報？記住佢係短炒 ETF，長期持有嘅回報會被 波動損耗 食咗好多㗎！

根據最新的數據，UPRO ETF年回報率如下

年份年化報酬率
202463.55%
202368.58%
2022-56.83%
202198.64%
202010.08%
2019102.31%
2018-25.15%
201771.37%
201630.78%
2015-5.25%
201438.00%
2013118.49%
201246.80%
2011-11.88%

UPRO ETF成分股

  • 模擬 S&P 500： UPRO 嘅回報目標係 S&P 500 單日嘅 3 倍，所以佢會持有少量 S&P 500 嘅股票 (例如 Apple、Microsoft 等科技巨頭)。
  • 槓桿工具主導： 佔比最大嘅唔係股票，而係用嚟實現 3 倍槓桿嘅金融衍生工具，特別係股票互換合約 (Equity Swaps)，呢啲先係佢嘅核心！
  • 現金/國庫券： 為咗應付抵押品要求，佢會持有大量現金同短期美國國庫券。
UPRO ETF 10大成分股佔UPRO ETF 資產百分比
S&P 500 INDEX SWAP BANK OF AMERICA NA35.21%
S&P 500 INDEX SWAP BARCLAYS CAPITAL31.93%
S&P 500 INDEX SWAP CITIBANK NA31.08%
S&P 500 INDEX SWAP JPMORGAN CHASE BANK NA30.57%
S&P 500 INDEX SWAP BNP PARIBAS29.72%
S&P 500 INDEX SWAP SOCIETE GENERALE27.64%
S&P 500 INDEX SWAP UBS AG24.97%
S&P 500 INDEX SWAP GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL22.07%
S&P 500 INDEX SWAP MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC12.88%
S&P500 EMINI FUT EQUITY INDEX 19/DEC/2025 ESZ5 INDEX11.60%

UPRO ETF 總結

UPRO 係一架超級跑車，可以令你極速發達，亦會令你極速輸清！想玩呢隻 ETF，你必須係一個短線高手，日日睇實個市！新手切勿沾手，買返 VOO 穩陣好多！

極致風險： 雖然牛市回報驚人，但波動損耗 (Decay) 勁，而且熊市跌幅會極速燒倉。

嚴禁長揸： 唔係買入持有 (Buy−and−Hold) 嘅產品，每日都要重新平衡。只適合對市場極有信心、嚴守止蝕嘅專業或資深交易者。

高交易成本： 管理費 (0.98%) 較高，唔啱新手玩。

常見問題

UPRO ETF合理價?

UPRO 根本冇合理價！佢係一部短期加速器，唔係一隻有內在價值嘅股票。想買得「合理」？等大市睇好時，用止損位做風險管理，短炒幾日就係最「合理」嘅做法！

UPRO ETF成分股是什麼?

買 UPRO，你主要係買緊 3 倍槓桿合約，而唔係傳統股票組合！佢嘅成分股結構係為咗極速放大指數單日表現而設。所以，波動性極高，唔好當佢係普通 S&P 500 基金嚟睇！

UPRO ETF定期定額在香港怎麼買？

喺香港買UPRO做定期定額，首先要喺支持美股交易嘅券商開戶，好似富途證券、盈透證券等。由於UPRO係高風險槓桿ETF，唔多券商提供自動月供服務，投資者多數自己定期入市分批買。建議先了解產品風險，再以較細金額逐步投資，靈活管理風險。

UPRO ETF有咩風險？

UPRO 係一隻極度危險嘅 ETF！佢唔係長線投資工具，長揸必輸！風險在於市場波動本身，即使大市冇點郁，你都會白白蝕錢。新手千祈唔好掂，只適合短線高手做戰術性部署！