標籤: 03590

資料截至2026年9月25日（香港時間）。03590屬ETF上市，並非華夏基金公司的股份IPO。文中「招股價」對應基金的首次發行價，「集資額」按首次募集及基金資產淨值口徑說明。本文只整理公開資料，不提供認購、融資、買賣或持有建議，也不預測價格與回報。

華夏富時港股高息ETF 03590是甚麼？

華夏富時港股高息ETF是華夏臻選基金旗下的子基金，採香港傘子單位信託結構。基金經理為華夏基金（香港）有限公司，受託人為招商永隆信託有限公司，託管人為招商永隆銀行有限公司；永明資產管理（香港）有限公司擔任投資顧問。

這是一隻被動管理的指數追蹤ETF，目標是在扣除費用及開支前，盡可能緊貼富時香港高收益低波動淨稅指數。基金主要採全面複製，亦可在章程規定下使用代表性抽樣。名稱中的「高息」描述指數選股因素，不代表基金保證高額分派或固定收益。

資料來源：派息上市類別產品資料概要「本產品是甚麼？」及「投資目標及策略」。

03590首次發售及香港上市詳情

項目	正式文件所列資料
基金名稱	華夏富時港股高息ETF
港元代號／簡稱	03590.HK／華夏港高息（派息上市類別）
首次發售期	2026年9月25日上午9時至9月28日下午5時
首次發行價	每個上市類別基金單位10港元
每手買賣單位	100個基金單位
一手名義貨值	1,000港元，按首次發行價計，未計費用
一級市場標準申請單位	最少500,000個單位或其倍數
首次發行日	2026年9月29日
預期上市日／市場	2026年9月30日／香港聯交所主板
基礎貨幣	港元
增設／贖回政策	現金（港元、美元或人民幣）或實物
上市代理人	浩德融資有限公司
首次募集總額	截至本文日期尚未取得可核實的正式總額

時間均為香港時間；首次發售、發行及上市日可按章程安排調整。本文採用2026年9月24日基金章程附錄6的上市類別條款，中介可設定較早的客戶申請或付款截止。

資料來源：基金章程附錄6，第185至187、198至199頁。

03590「招股價」：首次發行價10港元

03590上市類別的首次要約期發行價為10港元。這不是公司IPO的招股價區間，也不是上市後固定成交價。上市後的交易所成交價由市場形成；一級市場增設價格則按章程的資產淨值及估值安排計算。

每手100個單位，增設門檻50萬個單位

「每手100個單位」適用於聯交所二級市場買賣；「最少50萬個單位或其倍數」適用於由參與證券商或透過參與證券商提交的一級市場申請。中介是否彙集較小客戶訂單、最低客戶金額及收費，須按其03590服務條款確認，不能直接把一手貨值當成首次發售最低認購金額。

一手1,000港元與500萬港元增設貨值的分別

計算口徑	名義金額	適用範圍
10港元 × 100個單位	1,000港元	以首發價換算一手，未計費用
10港元 × 500,000個單位	5,000,000港元	一個標準增設申請單位的貨值，未計費用
上市後成交價 × 100個單位	按實際成交價計算	上市後一手貨值，另加交易及中介費用

500萬港元只是單一標準申請規模的計算，不是已確認的基金總募集額。首次增設涉及的交易費及中介收費另行計算，不套用公司IPO的1%認購佣金加徵費公式。

資料來源：基金章程第186至187、204頁。

03590如何認購？派息、累積與非上市類別

首次發售由參與證券商為本身或客戶提交增設申請，首次發售期內不接受贖回。上市後，上市類別可在聯交所買賣；一級市場增設及贖回仍透過參與證券商處理。這套程序與一般公司新股白表申請、抽籤及回撥機制不同。

上市類別	港元櫃台	美元櫃台	人民幣櫃台
派息上市類別（本文重點）	03590	41590	83590
累積上市類別	03592	41592	83592

03590、41590及83590屬同一派息上市類別的三個貨幣櫃台，ISIN均為HK0001350146；各櫃台均每手100個單位。03592等代號則屬另一累積上市類別，不作分派。美元櫃台代號為41590，不能按其他ETF的代號慣例自行推算。

同一子基金亦提供非上市類別。章程所列非上市港元類別首次認購價100港元，以及A類1,000港元、B類1港元的最低首次投資額，均不是03590上市類別的申請條款。不同類別的收費、淨值及交易方式須分開理解。

資料來源：基金章程第186至190、198至201頁。

03590基金費用、指數及分派資料

費用分為由基金資產承擔的持續開支、參與證券商辦理增設／贖回的費用，以及個人買賣時支付的中介與交易收費。三者的計費對象和基礎不同。

現行管理費每年0.65%，沒有表現費

上市類別現行管理費為每年0.65%，按相關類別資產淨值計算；章程列出的允許最高管理費為每年1%。基金沒有表現費。投資顧問費已包括在管理費內，由基金經理從管理費支付。現行費率與允許最高水平不能混為一談。

估計全年經常性開支1.15%，首12個月設上限

派息上市類別產品資料概要列出估計全年經常性開支比率1.15%，因基金新成立，實際比率可能與估計不同。推出起首12個月，相關類別的經常性開支以披露水平為上限，超出部分由管理人承擔。

經常性開支涵蓋管理費等持續營運支出，所以不能把0.65%與1.15%相加成1.80%。個人交易佣金、平台費及融資利息也不是這項比率的替代數字。產品資料概要的預計年度追蹤偏離度為-1.15%，屬相對指數表現的估計差額，並非基金預計跌幅。

資料來源：派息上市類別產品資料概要「簡明資料」及「本基金有哪些收費？」。

受託、託管及增設費用

費用項目	文件條款／計算基礎
受託人費	現時最高每年0.09%，按子基金資產淨值計
託管人費	現時最高每年0.04%，按月底每項持倉市值計
受託人及託管人費合計最低收費	每月24,000港元，由基金承擔
子基金設立費	估計500,000港元；一般於首五個財政年度攤銷
增設／贖回交易費	每份申請最高4,000港元；參與證券商可轉嫁予相關投資者
申請取消費／延期費	各按適用情況，每份申請最高9,000港元
服務代理人費	符合章程所列適用情況時，每項記賬式存入或提取交易1,000港元

以上增設／贖回費用並非每買入一手ETF都會收取。章程亦列有其他適用稅費、實付開支及每月5,000港元的對賬費；實際由哪一方支付、如何分攤，按章程及中介條款辦理。

資料來源：基金章程第203至204頁。

上市後交易費、徵費及印花稅

二級市場收費	產品資料概要所列水平
經紀佣金	市場費率，按中介收費表
證監會交易徵費	成交金額0.0027%
聯交所交易費	成交金額0.00565%
會財局交易徵費	成交金額0.00015%
ETF單位交易印花稅	無
其他中介收費	平台費、結算費及最低收費等按相應條款

上述徵費及交易費由買方與賣方各自支付。這是上市後二級市場收費資料，不是首次增設申請的總費用報價；交易時以生效規定及中介確認為準。

資料來源：派息上市類別產品資料概要「買賣基金單位時可能須支付的收費」。

追蹤哪個指數？50隻成份及半年檢討

指數項目	官方文件資料
名稱	富時香港高收益低波動淨稅指數
編製者	FTSE International Limited
選股因素	股息持續性、派息比率、盈利能力與質素、波動率
排名因素	12個月遠期預測股息收益率及每週回報波動率；高息因子權重較高
成份數目	50隻；文件資料日期為2026年8月14日
單一公司權重上限	每次半年檢討時設為5%
定期檢討	每年6月及12月
指數類型／貨幣	淨總回報／港元

淨總回報指數包含扣除預扣稅後股息再投資的效果，不等於03590每月實際派息金額。章程另設3月及9月底的額外權重調整條件，涉及港股通合資格與不合資格成份的配置；這不代表ETF本身已獲納入互聯互通。

文件列出的約1.80萬億港元是2026年8月14日指數成份的自由流通股調整後總市值，不是03590基金規模或集資額。指數成份及權重會變動，不能把某個指數歷史時點資料當作基金當日實際持倉。

資料來源：派息上市類別產品資料概要「指數」。

03590是否月派息？派息率並非保證回報

管理人目前擬每月分派，但保留是否分派、頻率及金額的酌情權，並不保證定期派息。派息上市類別所有貨幣櫃台如有分派，均只以港元支付；累積上市類別則不作分派。

分派可從資本中支付或實際上從資本中支付，這類分派會令每單位資產淨值即時減少。即使有正數分派，基金價格或淨值仍可能下跌，因此分派率與總回報不同。

2026年9月24日傳媒報道提及7%目標派息率，該數字屬目標表述，並非產品資料概要承諾的固定收益，亦不是已實現派息紀錄。本文不據此推算個人的每月收入或投資回報。來源：經濟通9月24日報道；分派正式條款以派息上市類別產品資料概要為準。

官方披露的產品風險

文件列明香港與中國內地市場集中、高息股及預測股息指標、小中型公司、受限制證券、流動性與匯率等風險。低波動是指數篩選特徵，不代表價格不會大幅變動。基金亦可使用衍生工具及證券借貸，涉及交易對手及執行風險。

ETF成交價可以高於或低於資產淨值，費用與執行因素可造成追蹤誤差。不同貨幣櫃台有各自供求與流動性；以港元交易或分派，並不等於消除所有匯率影響。章程另列提早終止情況，例如基金規模低於4,000萬港元；該門檻不是本次募集目標或已募集金額。

資料來源：派息上市類別產品資料概要「主要風險是甚麼？」。

03590首次發售、發行及上市時間表

事項	日期／時間（香港時間）
首次發售開始	2026年9月25日（星期五）上午9時
首次發售截止	2026年9月28日（星期一）下午5時
首次發行日	2026年9月29日（星期二）
預期開始在聯交所買賣	2026年9月30日（星期三）
上市後一般增設／贖回申請時段	相關交易日上午9時至下午3時

中介的客戶認購及付款截止可早於基金章程時間。上市後一級市場下午3時的截止，亦不是二級市場收市時間。上述日期可按章程變更；本文不自行加入未經公告核實的暗盤或抽籤時間表。

資料來源：基金章程第186至187、198至199頁。

03590「集資額」：首次募集總額待正式披露

截至2026年9月25日，本文所查閱的發售文件及公告尚未提供可核實的首次募集總額。首次發售仍在進行，不能以一個50萬單位申請、指數市值或提早終止門檻來代替實際募集數字。本文因此不填寫推算集資額。

這是開放式基金，上市後單位數目可隨增設及贖回改變，資產淨值也會受持倉價格及費用影響。基金資金按其投資政策運用及支付相關開支，不採公司IPO將集資額分配到工廠、研發或償債的相同架構。

資料來源：基金章程附錄6「投資目標及策略」及「上市類別單位的發售階段」。

基金規模、指數市值與成交額如何區分？

數字	口徑
首次募集總額	須有正式募集期間、類別及金額披露
子基金資產淨值	所有相關資產扣除負債後的價值；可能涵蓋多個類別
03590所屬類別資產淨值	派息上市類別的淨值，不自動等於整個子基金
每單位資產淨值	相關類別淨值除以已發行單位數
指數成份市值	指數成份公司的市值統計，並非基金資產
聯交所成交金額	單位買賣成交總額，並非基金新增資金流入

同一派息類別的三個貨幣櫃台，不是三隻獨立子基金；引用基金規模時須保留原始統計範圍、日期及貨幣。不同類別的管理費或分派安排亦可能令其每單位淨值不同。

認購、超購倍數及中籤率資料

基金透過增設機制發行上市單位，正式文件沒有一般公司新股的固定公開發售抽籤分配表。本文不推算一手中籤率、穩獲一手金額或新股回撥比例。是否接受某筆客戶申請，按參與證券商及基金文件處理。

券商收到的客戶訂單、融資申請、基金增設單位及上市後成交量屬不同統計。沒有相同時段、類別及分母的數字，不能自行換算成全市場超購倍數。

03590孖展：零售融資條款尚待渠道確認

截至本文日期，所查閱官方基金文件未列出03590零售首次發售孖展的統一利率、借貸比例或全市場融資總額。這不表示所有券商都不提供融資，也不表示融資額為零。個別中介是否支援首次認購，與上市後是否容許保證金交易，屬兩項不同服務。

資料項目	本文可核實狀態／適用口徑
首次認購孖展利率	未取得可核實的03590專屬統一報價
融資比例及額度	按提供服務的中介及客戶條款
全市場孖展總額	尚無本文可核實的完整統計
上市後抵押比率	屬保證金交易條款，不由首次發行價推定

參與證券商身分不等於承諾向所有零售客戶提供認購融資。本文不把一般券商「新股零息」宣傳當成03590適用優惠，也不作孖展利率排名。

融資成本的計算方式

一般單利算式為：利息＝實際借款本金 × 年利率 × 計息日數 ÷ 年度日數基準。只作數學示例，假設借款100,000港元、年利率5%、計息5日、採365日基準，利息約68.49港元；這不是03590或任何券商的實際報價。

實際成本另受最低利息、申請費、平台費、起息日、結息日及360／365日基準影響。上市後保證金服務另有抵押折扣、追收保證金及強制平倉條款，不能以認購期利息取代完整服務條款。

03590暗盤及上市後行情資料

ETF上市是否有暗盤？

ETF上市不會自動附帶一般新股的券商暗盤服務。截至本文日期，尚未取得可核實的03590專屬暗盤公告，因此不填寫暗盤時段、成交價或升跌幅。若個別平台另有場外服務，其成交資料也須與聯交所交易分開標示。

9月30日上市首日價格尚待交易形成

截至9月25日，預定上市日尚未到來，沒有03590上市首日開市價、收市價及成交量。10港元是首次發行價，不保證首日成交價等於10港元。

日後表示ETF溢價／折讓時，可用「市場價格 ÷ 同幣種每單位資產淨值 − 1」再乘100%，並註明價格時點與淨值日期。相對10港元的價格升跌，與相對當時淨值的溢價／折讓，是不同指標。

03590香港上市資料整理

按2026年9月24日章程，03590首次發行價10港元、每手100個單位，9月28日下午5時截止首次發售，9月29日首次發行，預期9月30日上市。50萬個單位是標準一級市場申請規模；基金管理費現行0.65%，估計經常性開支1.15%。派息由管理人酌情決定，首次募集總額、具體零售孖展及暗盤安排則以相應正式披露為準。

常見問題

主要資料來源：華夏臻選基金章程（2026年9月24日），附錄6、華夏富時港股高息ETF派息上市類別產品資料概要（2026年9月）、累積上市類別產品資料概要、華夏基金官方產品頁。本文僅作資料整理，不構成投資建議；條款及更新以正式文件為準。