標籤: 平安醫療保健50精選ETF

資料截至2026年9月25日（香港時間）。03500是基金單位上市，並非中國平安或基金管理公司的股份IPO。本文「招股價」指基金首次發行價，「集資額」按首次募集及基金資產淨值口徑說明，只陳述公開資料，不提供認購、融資、買賣或持有建議。

截止時間有文件差異：2026年9月25日版章程第54頁列9月28日下午4時結束首次發售，第122頁「首次發售期」則列同日下午2時。截至本文查閱時，未取得可釐清差異的更正公告；下文並列兩項記載，不把其中一個時刻當作已確認的統一截止。實際受理及付款截止以基金經理及相關參與證券商確認為準。查看章程第54及122頁。

03500平安醫療保健50精選ETF是甚麼？

平安醫療保健50精選ETF（Ping An Healthcare 50 Select ETF）是中國平安基金旗下的子基金，採香港傘子單位信託結構。基金經理為中國平安資產管理（香港）有限公司；滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司擔任受託人、託管人及名冊保管人。

基金屬被動管理的指數追蹤ETF，目標是在扣除費用及開支前，提供緊貼Solactive G2醫療保健50精選淨收益指數的回報。基金主要採全面複製策略，亦可在文件所列情況採代表性抽樣。名稱中的「50」來自指數的選樣設計，不代表固定回報率、50%醫療股比重或所有時間均持有完全相同的50隻股票。

資料來源：產品資料概要第1至2頁「本基金是甚麼產品？」及「目標及投資策略」。

03500首次發售及香港上市詳情

項目	正式文件所列資料
基金名稱	平安醫療保健50精選ETF
英文名稱	Ping An Healthcare 50 Select ETF
港元代號／簡稱	03500.HK／平安醫療保健
美元代號／簡稱	41500.HK／平安醫療保健-U
首次發售開始	2026年9月25日上午9時（香港時間）
首次發售截止日期	2026年9月28日；下午4時及2時的不同記載見下文
首次發行價	每個基金單位16港元
每手買賣單位	50個基金單位，兩個櫃台相同
一手名義貨值	800港元，按首發價計，未計費用
預期上市日／市場	2026年9月30日／香港聯交所主板
ISIN	HK0001368262
基礎貨幣	港元
一級市場標準申請	最少100,000個基金單位或其倍數
增設及贖回方式	港元現金
分派政策	不向單位持有人作出分派
首次募集總額	截至本文日期尚未取得可核實的正式數字

資料來源：基金認購章程第54至55、122頁。

03500「招股價」：首次發行價16港元

章程列出的首次發售期發行價為每單位16港元，沒有公司IPO式的招股價上下限或定價區間。這個數字不是上市後固定交易價。上市後的聯交所成交價由市場形成，一級市場增設則按章程的資產淨值及估值規則處理。

每手50個單位，增設申請最少10萬個單位

03500及41500每手均為50個基金單位，而參與證券商增設或贖回的標準申請為最少100,000個單位或其倍數。兩個數字分別對應二級市場買賣單位與一級市場申請規模，不能互相替代。個別中介如接受較小客戶訂單並作彙集，客戶門檻及安排須按該渠道條款另行確認。

一手800港元與標準申請160萬港元有何分別？

計算方式	名義貨值	適用口徑
16港元 × 50個單位	800港元	以首發價換算一手，未計費用
16港元 × 100,000個單位	1,600,000港元	一個標準增設申請的貨值，未計費用
上市後成交價 × 50個單位	按實際成交價計	二級市場一手貨值，另加交易及中介費用

800港元不等於已確認的零售首次發售最低認購金額；160萬港元亦不是基金已募集總額。ETF的增設費用、交易徵費及中介費用有各自適用情境，不能直接套用公司IPO的1%認購佣金加徵費公式。

資料來源：基金認購章程第54頁及附件1、附件2。

03500如何認購？港元與美元櫃台分別

首次發售讓參與證券商為本身或代表第三方申請基金單位。上市後，投資者可經證券經紀在聯交所買賣；增設及贖回仍經由或透過參與證券商處理。一般公司新股的白表抽籤、回撥及一手中籤率表，不可直接套用到這項發售。

項目	港元櫃台	美元櫃台
代號	03500	41500
股份簡稱	平安醫療保健	平安醫療保健-U
二級市場交易貨幣	港元	美元
每手基金單位	50個	50個
ISIN	HK0001368262	HK0001368262

兩個櫃台對應同一子基金的基金單位，並非兩隻獨立基金。美元櫃台不會把基金基礎貨幣改成美元，也不表示一級市場可用美元繳付認購款；章程列明03500所屬子基金的增設及贖回採港元現金。跨櫃台服務、換匯、結算及收費按中介安排處理。

本子基金僅發行上市類別基金單位。同一傘子章程內其他基金的非上市類別最低投資額、認購費或歷史發售日期，均不屬03500的零售認購條款。

資料來源：基金認購章程「導言」、第54頁及附件2「子基金的運作」。

03500基金費用及指數運作

基金資產承擔的持續費用、一級市場增設或贖回費用，以及個人經紀戶口支付的買賣費用，屬三種不同口徑。下列數字依照本子基金的產品資料概要及章程列示。

現行管理費每年0.55%，沒有表現費

現行管理費為每年資產淨值的0.55%，按日累計並按章程結算；基金沒有表現費。這項管理費由基金資產支付，並非每次買賣時另向經紀支付0.55%。

估計全年常規開支1.05%，與追蹤偏離度分開看

產品資料概要列出估計全年常規開支1.05%。由於基金新成立，這是按12個月估計開支及平均資產淨值計算，實際運作後可有差異，亦可能按年變動。常規開支已涵蓋管理費等持續費用，不能把0.55%與1.05%相加成1.60%。

同一文件另列估計年度追蹤偏離度-1.50%，屬基金相對指數表現差額的估計，不是基金未來年度跌幅或回報預測，也不是另一筆單獨收取的費用。本文沒有把1.05%寫成保證上限。

資料來源：產品資料概要第1頁「資料便覽」註腳及第4頁收費表。

受託人、設立與增設／贖回費用

費用項目	文件所列收費及適用範圍
受託人費用	現行每年資產淨值0.06%，每月最低27,300港元
設立費用	估計462,650港元，由本子基金承擔並於首五個財政年度攤銷
增設／贖回交易費	參與證券商每次申請3,100港元
服務代理人費	參與證券商每項記賬存入或提取交易1,000港元
延期、取消申請、部分交付及日間結算費	各按適用申請及條件收取10,000港元

上述一級市場費用不是散戶每買賣一手便必須支付的固定收費。透過參與證券商或經紀提交增設、贖回要求的客戶，可能另須支付中介的處理費；是否轉嫁及如何分攤，按實際服務條款處理。

資料來源：基金認購章程附件1，第114至117頁。

上市後交易徵費、經紀佣金及印花稅

項目	按產品資料概要列示
經紀佣金／平台服務費	由各經紀按服務條款訂定
交易徵費	成交金額的0.0027%，買賣雙方各自支付
交易費	成交金額的0.00565%，買賣雙方各自支付
會財局交易徵費	成交金額的0.00015%，買賣雙方各自支付
印花稅	基金單位買賣無印花稅
其他結算、託管或換匯收費	如適用，按相關機構及中介條款

資料來源：產品資料概要第4頁「在聯交所買賣子基金的收費」。

醫療保健50指數：香港30隻、美國20隻，如何定權？

相關指數以港元計算，選樣涵蓋香港與美國上市的醫療保健公司。公司須按FactSet分類屬醫療保健，或符合連鎖藥房／資訊科技服務分類及業務描述中的醫療保健關鍵字條件。它不只限於製藥企業，亦不是由基金經理臨場挑選的主動型醫療基金。

指數規則	文件內容
選取數目	香港合資格證券排名最高30隻、美國排名最高20隻；不足時按規則減少
最低自由流通總市值	選樣日每隻合資格證券至少5億美元
最低日均成交金額	香港200萬美元、美國300萬美元，按選樣前1個月及6個月期間檢視
地域組別權重	香港上市組別62%，美國上市組別38%
單一成分上限	香港成分股8%；美國成分股5%
五大成分合計上限	按規則不得超過55%
重整頻率	每季：3月、6月、9月及12月
2026年9月18日成份數目	50隻
指數推出日／基日	2025年3月28日／2020年3月25日

62%／38%的地域權重，以及8%／5%的個別證券上限，均屬選樣、定權及重整規則；每日價格變動後的即時權重可有差異。香港樣本還須在選樣時符合港股通南向交易資格。指數成份名單與實際基金持倉是不同資料，本文不自行推測上市首日的重倉股或持股比例。

淨收益指數把成分證券股息扣除預扣稅後再投資。2020年是指數基日，不是03500基金成立或上市日期；推出前的指數資料與基金實際往績不能混用。香港樣本符合港股通資格，也不等於03500本身已納入ETF通。

基金主要全面複製指數，在特定情況可採代表性抽樣；抽樣時單一成分權重偏差上限按文件為4%。產品資料概要列明基金不會就任何目的使用衍生工具，目前亦無意進行證券借貸及回購等交易。

資料來源：產品資料概要第1至2頁；指數詳細規則另見章程第58至62頁。

03500會派息嗎？正式政策是不作分派

產品資料概要及章程均列明：基金不會向單位持有人作出分派。因此，本文不設定月派息、季派息、目標股息率或除淨日。底層公司可能派息，與ETF向持有人派息是不同層次；03500也不能直接沿用其他平安高息ETF的分派紀錄。

資料來源：產品資料概要第1頁「派息政策」。

官方披露的主要風險

主要風險包括股票市場波動、香港與美國地域集中、醫療保健行業集中、新指數、追蹤誤差、貨幣及流動性風險。醫療保健公司受政府政策與監管、專利及許可證、研發成果、技術更新及新產品商業接受程度影響。較高研發投入亦可能帶來較大的股價波動；這些是文件披露的風險因素，並非本文對市場方向的預測。

香港與美國交易時段不同，海外資產價格可在03500無法買賣時變動；市場成交價可能相對資產淨值出現溢價或折讓，兩個貨幣櫃台亦可能存在不同流動性及價格。文件亦披露基金規模低於2億港元等情況可觸發提早終止，這個門檻不是本次募集目標或已籌得金額。

資料來源：產品資料概要第2至4頁「子基金有哪些主要風險？」。

03500首次發售、截止時間差異及上市時間表

事項／文件位置	日期及時間（香港時間）
首次發售開始	2026年9月25日（星期五）上午9時
首次發售結束：章程第54頁主要資料	2026年9月28日（星期一）下午4時
首次發售結束：章程第122頁首次發售期	2026年9月28日（星期一）下午2時
客戶實際認購及付款截止	須由基金經理及相關參與證券商確認；中介可有更早截止
預期上市日	2026年9月30日（星期三）
上市後現金增設／贖回一般交易時限	相關交易日下午2時，或基金經理另行釐定的時間

截至本文日期，兩處首次發售截止時刻的差異尚未獲正式釐清。本文沒有把下午2時自行解釋成付款截止，也沒有把下午4時自行當作所有渠道均適用的時間。上市後一級市場申請時限亦不是聯交所二級市場收市時間。

正式上市日期及安排可按文件更新；尚未核實的基金單位發行日、零售分配日及退款日，本文不自行填入。章程日期為2026年9月25日，本文所引用版本於9月24日在港交所披露。

資料來源：基金認購章程第54及122頁：兩項首次發售截止記載。

03500「集資額」及首次募集總額

截至2026年9月25日，本文查閱的基金章程及產品資料概要未提供可核實的首次募集總額。首次發售仍在進行，10萬個標準申請單位乘16港元得出的160萬港元，只是一個申請規模的計算，不能用作基金已集資數字。

03500是開放式ETF，基金單位可隨增設及贖回而改變，資產淨值亦會受持倉價格及費用影響。基金資產按指數追蹤政策運用及支付相關開支，與公司IPO把集資分配到擴廠、研發或還債的架構不同。

基金規模、指數市值與成交額如何區分？

數字	代表甚麼
160萬港元	10萬單位 × 16港元的標準申請貨值，未計費用
2億港元	文件披露的規模相關提早終止情況之一
15,398.5億港元	截至2026年9月18日相關指數總市值，並非ETF資產
基金資產淨值	基金資產扣除負債後的價值，須附統計日期
每單位資產淨值	基金淨資產除以相關已發行基金單位
聯交所成交金額	市場買賣成交總額，不等於基金新增募集資金

03500及41500是同一基金的交易櫃台，不能把兩個櫃台視為兩隻獨立基金，再將相同基金規模重複相加。引用日後的規模數字，亦須保留原始日期、貨幣及統計範圍。

資料來源：產品資料概要第2頁指數資料及第4頁終止風險；標準申請見章程第54頁。

認購、超購倍數及中籤率有甚麼資料？

本次發售文件採ETF增設機制，沒有一般公司新股的固定公開發售抽籤分配表。本文因此不推算一手中籤率、穩獲一手金額或回撥比例，也不把券商收到的客戶訂單當作已完成的基金增設。

客戶認購額、孖展申請額、基金增設單位及上市後成交量的含義不同。沒有同一期間、統計範圍及分母，不能換算成可靠的全市場超購倍數。

03500孖展：利率、額度及融資總額

本文查閱的官方基金文件未列出03500零售首次發售孖展的統一利率、借貸比例或全市場融資總額。未取得資料不等於融資額為零，也不代表所有券商都不提供相關服務。

首次發售認購融資，與上市後以ETF單位作抵押的保證金交易，屬不同服務。個別券商是否支援03500、可借比例、最低利息、計息起訖、申請費及付款截止，須按該渠道產品條款判斷。一般「新股零息」或開戶優惠不會自動等於03500適用的孖展報價。

孖展利息怎樣計算？

一般單利公式為：利息＝借款本金 × 年利率 × 計息日數 ÷ 年度日數基準。純數學示例：借款100,000港元、年利率5%、計息5日、以365日為基準，利息約68.49港元。此例不是03500或任何券商的實際報價，也不是融資建議。

實際成本可受最低利息、平台或申請費、360／365日基準及退款時間影響；上市後保證金戶口另涉及抵押折扣、追收保證金及強制平倉條款。本文不比較哪種認購或融資方法較有利。

03500暗盤及上市後行情資料

ETF是否有暗盤安排？

ETF首次上市不會自動附帶一般公司新股的券商暗盤交易。截至本文日期，尚未取得可核實的03500專屬暗盤公告，因此沒有填入暗盤時段、價格、成交量或升跌幅。個別平台如提供場外服務，其價格亦須與聯交所正式交易分開記錄。

9月30日上市首日價格尚待交易形成

截至9月25日，預定上市日尚未到來，沒有03500上市首日開市價、收市價或成交量。16港元只是首次發行價，不保證首日成交價等於16港元。

日後比較ETF市場價格與淨值時，可按「市場價格 ÷ 同幣種每單位資產淨值 − 1」計算溢價／折讓百分比，並列明價格時點及淨值日期。相對16港元的升跌幅，與相對當時淨值的溢價或折讓，屬不同指標。

03500香港上市資料整理

平安醫療保健50精選ETF首次發行價16港元、每手50個單位，標準增設申請最少10萬個單位，以港元現金處理，預期2026年9月30日上市。基金追蹤Solactive G2醫療保健50精選淨收益指數，現行管理費0.55%、估計全年常規開支1.05%，不作派息。9月28日截止時刻在章程有2時與4時的差異，仍待正式釐清；首次募集總額、具體零售孖展及暗盤安排亦不作推測。

常見問題

主要資料來源：中國平安基金認購章程（2026年9月25日），醫療保健50精選ETF及附件1、2、平安醫療保健50精選ETF產品資料概要（2026年9月）、中國平安資產管理（香港）官方產品頁。本文僅作資料整理，不構成投資建議；任何更新以基金經理、港交所及相關中介的正式披露為準。