在SPY vs VTI本文章我們討論什麼?
對於希望投資美國股市的投資者來說，指數股票型基金（ETF）提供了方便且有效的途徑。在眾多選擇中，SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 和 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 無疑是市場上最知名且交易量最大的兩檔基金。SPY 作為追蹤標準普爾 500 指數的先驅，長期以來被視為美國大型股市場的代表；而 VTI 則旨在涵蓋更廣泛的美國整體股市，囊括了從大型到小型股的數千家公司。雖然兩者都提供了核心的美股曝險，但它們在追蹤指數、持股範圍、結構（SPY 是單位投資信託，VTI 是典型的 ETF）及費用上存在差異。本文旨在深入比較 SPY 與 VTI 的關鍵特性，分析其優劣勢，幫助投資者釐清哪一檔基金更貼合自身的投資策略與目標。
- SPY vs VTI 管理費比較 (最新至2025)
- SPY vs VTI 回報率比較 (最新至2025)
- SPY vs VTI 派息比較 (最新至2025)
- SPY vs VTI 成分股比較 (最新至2025)
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
-
簡稱: SPDR S&P 500 ETF (SPY) -
管理費: 0.0945% -
規模: 約 5819 億美元 -
10年平均年回報率: 約 12.36% -
成立日期: 1993 年 1 月 22 日
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI)
-
簡稱: Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI)
-
管理費: 0.03%
-
規模: 約 4680 億美元
-
10年平均年回報率: 約 12.01%
-
成立日: 2001 年 5 月 24 日
管理費比較
| SPY | 管理費 | VTI |
|---|---|---|
| 0.0945% | 管理費 | 0.03% |
買賣手續費比較
| 買賣SPY手續費(每股) | 證券商 | 買賣VTI手續費(每股) |
|---|---|---|
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| US$0.005佣金 + US$0平台使用費 | 盈透證券 | US$0.005佣金 + US$0平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 華盛證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
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開戶優惠
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回報率比較
| SPY | 平均年回報率 (2025年3月31日) | VTI |
|---|---|---|
| 8.14% | 1年 (平均年回報率) | 6.21% |
| 8.97% | 3年 (平均年回報率) | 9.81% |
| 18.48% | 5年 (平均年回報率) | 20.51% |
| 12.41% | 10年 (平均年回報率) | 16.99% |
年回報比較
| SPY | 年回報 | VTI |
| 24.89% | 2024 | 25.58% |
| 26.19% | 2023 | 54.85% |
| -18.17% | 2022 | -32.58% |
| 28.75% | 2021 | 27.42% |
| 18.37% | 2020 | 48.62% |
| 31.22% | 2019 | 38.96% |
| -4.56% | 2018 | -0.12% |
| 21.70% | 2017 | 32.66% |
| 12.00% | 2016 | 7.10% |
| 1.25% | 2015 | 9.45% |
| 13.46% | 2014 | 19.18% |
| 32.31% | 2013 | 36.63% |
| 15.99% | 2012 | 18.12% |
| 1.89% | 2011 | 3.38% |
派息比較
| SPY 付款日期 | SPY 派息 | VTI 派息 | VTI 付款日期 |
| 2025年04月30日 | $1.69553 | $0.9854 | 2025年03月31日 |
| 2025年01月31日 | $1.96555 | $0.9412 | 2024年12月26日 |
| 2024年10月31日 | $1.74553 | $0.8707 | 2024年10月01日 |
| 2024年07月31日 | $1.75902 | $0.9519 | 2024年07月02日 |
| 2024年04月30日 | $1.59494 | $0.9105 | 2024年03月27日 |
| 2024年01月31日 | $1.90607 | $1.0017 | 2023年12月27日 |
| 2023年10月31日 | $1.58317 | $0.7984 | 2023年09月26日 |
| 2023年07月31日 | $1.63837 | $0.8265 | 2023年06月28日 |
| 2023年04月28日 | $1.5062 | $0.7862 | 2023年03月28日 |
| 2023年01月31日 | $1.7814 | $0.9305 | 2022年12月28日 |
| 2022年10月31日 | $1.5964 | $0.7955 | 2022年09月28日 |
| 2022年07月29日 | $1.57687 | $0.7491 | 2022年06月28日 |
| 2022年04月29日 | $1.36601 | $0.7082 | 2022年03月28日 |
| 2022年01月31日 | $1.633 | $0.8592 | 2021年12月30日 |
| 2021年10月29日 | $1.42812 | $0.7242 | 2021年09月29日 |
| 2021年07月30日 | $1.37588 | $0.6753 | 2021年06月29日 |
| 2021年04月30日 | $1.27779 | $0.6716 | 2021年03月30日 |
| 2021年01月29日 | $1.580 | $0.7818 | 2020年12月30日 |
| 2020年10月30日 | $1.33922 | $0.6741 | 2020年09月30日 |
| 2020年07月31日 | $1.36624 | $0.6999 | 2020年06月30日 |
| 2020年04月30日 | $1.40556 | $0.6136 | 2020年03月31日 |
| 2020年01月31日 | $1.56999 | $0.8855 | 2019年12月30日 |
| 2019年10月31日 | $1.38362 | $0.700 | 2019年09月19日 |
| 2019年07月31日 | $1.43164 | $0.5472 | 2019年06月20日 |
| 2019年04月30日 | $1.23312 | $0.772 | 2019年03月28日 |
| 2019年01月31日 | $1.43543 | $0.7209 | 2018年12月28日 |
| 2018年10月31日 | $1.32261 | $0.7142 | 2018年10月03日 |
| 2018年07月31日 | $1.24557 | $0.6034 | 2018年06月27日 |
| 2018年04月30日 | $1.09678 | $0.5661 | 2018年03月27日 |
| 2018年01月31日 | $1.35133 | $0.673 | 2017年12月27日 |
| 2017年10月31日 | $1.23457 | $0.553 | 2017年09月27日 |
| 2017年07月31日 | $1.18311 | $0.575 | 2017年06月27日 |
| 2017年04月28日 | $1.03312 | $0.542 | 2017年03月30日 |
| 2017年01月31日 | $1.329 | $0.727 | 2016年12月27日 |
| 2016年10月31日 | $1.082 | $0.539 | 2016年09月19日 |
| n/a | $1.078 | $0.469 | 2016年06月20日 |
| n/a | $1.050 | $0.480 | 2016年03月21日 |
| n/a | $1.212 | $0.583 | 2015年12月28日 |
| 2015年10月30日 | $1.033 | $0.508 | 2015年10月01日 |
| 2015年07月31日 | $1.030 | $0.468 | 2015年07月02日 |
成分股比較
結論
SPY 與 VTI 皆為投資美股的優質選擇。VTI 以極低的 0.03% 費用涵蓋整體市場（含中小型股），分散性更廣，適合追求成本效益與廣泛曝險的長期投資者。SPY (費用 0.0945%) 專注標普 500 大型股，歷史悠久且流動性極高，深受活躍交易者歡迎。儘管兩者過往績效高度相關，但 VTI 在費用與分散性上通常更具優勢，尤其對於買入並長期持有的策略。最終選擇視乎個人對費用敏感度、市場覆蓋範圍偏好及交易需求的考量。
常見問題
SPY，全名 SPDR® S&P 500® ETF Trust，是由道富環球投資管理 (State Street Global Advisors) 發行的美國第一支交易所交易基金 (ETF)。它旨在追蹤標準普爾 500 指數 (S&P 500® Index)，代表美國 500 家大型上市公司。SPY 以其悠久歷史、龐大資產規模和極高的市場流動性而聞名，是全球交易最活躍的 ETF 之一，費用率為 0.0945%。
SPY 的成分股旨在複製標準普爾 500 指數，因此包含約 500 家美國市值最大的上市公司股票。這些公司橫跨美國經濟各主要行業，如資訊科技、金融、醫療保健和非必需消費品等。基金持股依市值加權，故大型科技巨頭如蘋果 (Apple)、微軟 (Microsoft)、輝達 (NVIDIA)、亞馬遜 (Amazon) 等通常佔據較高比重。透過持有 SPY，投資者可一次性分散投資於這些美國領先企業。
要在香港定期定額購買 SPY，您需要透過提供美股交易服務的香港本地銀行或證券行，又或者是在香港營運的國際證券商開立投資帳戶。 開戶後，請確認該券商是否設有「月供股票」或類似的「定期投資計劃」功能，並查詢該計劃是否支援買入像 SPY 這樣的美國上市 ETF。如果支援，您便可以設定每月投入固定金額，自動買入 SPY 股票。請注意不同券商的計劃細節、最低供款額及相關費用。
VTI，全名為 Vanguard Total Stock Market ETF，是一檔由 Vanguard 公司發行的交易所交易基金（ETF）。它的投資目標是追蹤 CRSP US Total Market Index，該指數包含了美國股市中幾乎所有規模的上市公司股票，從大型股到小型股都有。因此，VTI 提供了對整個美國股票市場極其廣泛的代表性和分散性，是一種以低成本投資美國整體經濟的方式。
VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) 的管理費（Expense Ratio）非常低，目前為 0.03%。這使得 VTI 成為投資整體美國股市最具成本效益的選擇之一。低廉的管理費意味著投資者的回報能更少地被費用侵蝕，尤其對於長期投資者而言，這是一個顯著的優勢。
VTI 的成分股涵蓋了美國股市中幾乎所有的上市公司股票，總數通常超過 3500 家。這包括了從市值最大的公司如蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）等，一直到中型、小型乃至微型市值的公司。其目標是全面複製美國整體股票市場的表現，因此提供了極高的分散度，避免了對單一公司或行業的過度集中。
- ETF佣金： 0.005美元
- ETF佣金： 比其他證券商0.008-0.009美元
- ETF佣金： 比其他證券商低30-50%
- 貨幣兌換： HKD兌USD點差HK$0.001
- 貨幣兌換：比其他證券商點差HK$0.017-0.044
- 貨幣兌換：比其他證券商低90%
