作者: Chris Tam

Chris Tam 目前在 Talk Money 處理數據收集、分析及核實工作。Chris專注收集、分析及核實香港證券商收費、服務、產品等。他對投資有10年經驗，對股票、黃金和債券等投資產品情有獨鍾。

ETF

3416 ETF 分析：16 厘高息神券？派息表現、策略及風險全拆解

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
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ETF名稱: Global X 國指備兌認購期權主動型ETF 3416.HK ❗
發行公司：未來資產環球投資（香港）有限公司 Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd ❗
追蹤：恒生中國企業指數（Hang Seng China Enterprises Index, HSCEI），並採用備兌認購期權（Covered Call）策略。❗
管理費：0.75% ❗

3416.HK ETF介紹

Global X HSCEI Covered Call Active ETF (3416.HK) 是一隻於2024年2月28日在香港交易所上市的ETF，由Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd. 發行管理，資產規模約14.6億港元（截至2025年5月）。該ETF參考恒生中國企業指數（HSCEI），通過投資其成分股並採用備兌認購期權策略，賣出認購期權以收取權利金，旨在提供穩定收益並降低市場波動風險。❗費用比率為0.75%❗，指示性股息收益率約16.53%。Mirae Asset 為全球知名的資產管理公司，總部設於韓國，管理逾6,000億美元資產，專注於創新投資產品。其香港分部積極推出ETF，涵蓋新興市場及另類策略，❗3416.HK為其針對中國市場的特色產品，適合尋求收益及風險管理的投資者，但需注意中國市場波動及策略限制上行潛力的風險。❗

3416.HK ETF有什麼風險

3416.HK（Global X 國指備兌認購期權主動型ETF）風險包括：基金主要投資於恒生中國企業指數成份股，集中於中資大型企業，受中國經濟、政策及地緣政治波動影響大；採用備兌認購期權策略，雖可收取期權金減低下跌風險，但一旦國指急升，基金升幅會被認購期權限制，未必能完全捕捉升市。此外，主動管理及期權操作可能導致表現落後指數，派息亦可能來自資本，減少資產淨值。產品屬新穎策略，風險較傳統ETF高

3416.HK ETF是什麼

3416.HK是Global X發行的港股ETF，❗主動投資恒生中國企業指數（國指）成分股，並運用備兌認購期權策略，透過收取期權金來產生收入。❗它旨在提供收益，而非純粹追蹤指數表現。

3416.HK ETF管理費

Global X 國指備兌認購期權主動型ETF ETF 3416.HK 的管理費用目前為每年 0.75%。

3416.HK ETF手續費

當您在香港交易Global X 國指備兌認購期權主動型ETF (3416.HK)時，所需的交易費用會因您選擇的證券商而有顯著差異。一般而言，香港券商可能收取的費用類型包括以下幾種：

證券商	佣金	平台使用費
老虎證券	0%	HK$0
富途牛牛	0.03%	HK$15
盈透證券	0.08%	HK$0
華盛證券	0.03%	HK$15
長橋證券	0.03%	HK$15
華泰國際漲樂全球通	0.03%	HK$15
uSMART 盈立證券	0.03%	HK$15
Webull 微牛證券	0.03%	HHK$15

3416.HK ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

對於身處香港的投資者來說，您可以直接在本地證券商開立帳戶，便能輕鬆買賣Global X 國指備兌認購期權主動型ETF (3416.HK)。此外，許多券商還會提供各種吸引新客戶的開戶優惠，投資前不妨多加留意和比較。

證券商	買賣3416.HK ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
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Webull 微牛證券	【了解最新獨家開戶優惠】

富途證券

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富途證券3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

Webull 微牛證券

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微牛證券3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

老虎證券

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老虎證券3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0%佣金 + HK$0平台使用費
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漲樂全球通

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漲樂全球通3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
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華盛證券

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華盛證券3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
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IB 盈透證券

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盈透證券3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0.08%佣金 + HK$0平台使用費
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uSMART 盈立證券

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盈立證券3416.HK ETF交易收費表

3416.HK ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
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長橋證券

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3416.HK ETF交易費用	0.03%佣金 + HK$15平台使用費
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3416 ETF成份

3416 ETF，即Global X恒生中國企業精選主動型ETF，主要投資於恒生國企指數成分股。呢隻ETF採取備兌認購期權策略，旨在為投資者提供收益。根據資料，其主要持股包括1️⃣騰訊、2️⃣阿里巴巴、3️⃣中國建設銀行及4️⃣小米等，涵蓋通訊、金融及科技等板塊，適合想捕捉國企股潛力又想收息嘅朋友仔。

證券名稱	股份代號	交易所	市場價格(港元)	佔本基金資產淨值百分比
小米集團	1810 HK	香港	56.9	6.78
中國建設銀行	939 HK	香港	8.12	6.72
騰訊	700 HK	香港	513	6.43
阿里巴巴集團	9988 HK	香港	112.2	6.24
美團	3690 HK	香港	130	5.47
中國移動	941 HK	香港	86.9	4.12
中國工商銀行	1398 HK	香港	6.45	4.07
比亞迪	1211 HK	香港	125.7	3.54
中國銀行	3988 HK	香港	4.74	3.03
中國平安保險（集團）	2318 HK	香港	51.05	2.61
網易	9999 HK	香港	210.2	2.22
中國海洋石油	883 HK	香港	17.9	2.13
京東集團	9618 HK	香港	130.1	1.74
招商銀行	3968 HK	香港	56.5	1.68
中芯國際集成電路製造	981 HK	香港	44.5	1.53
快手科技	1024 HK	香港	61.75	1.43
中國農業銀行	1288 HK	香港	5.79	1.29
理想汽車	2015 HK	香港	112.6	1.2
百濟神州	6160 HK	香港	162.3	1.12
中國人壽保險	2628 HK	香港	19.54	1.11
中國石油天然氣	857 HK	香港	6.78	1.09
安踏體育用品	2020 HK	香港	93.8	1.01
攜程集團	9961 HK	香港	464	0.97
小鵬汽車	9868 HK	香港	74.15	0.92
紫金礦業集團	2899 HK	香港	19.68	0.85
百度集團	9888 HK	香港	85.75	0.84
中國人民財產保險	2328 HK	香港	15.86	0.79
中國石油化工	386 HK	香港	4.12	0.76
中國神華能源	1088 HK	香港	30.4	0.75
吉利汽車	175 HK	香港	15.98	0.74
華潤置地	1109 HK	香港	27.4	0.67
農夫山泉	9633 HK	香港	40.7	0.63
聯想集團	992 HK	香港	9.4	0.58
中國中信	267 HK	香港	11.48	0.51
交通銀行	3328 HK	香港	7.56	0.51
石藥集團	1093 HK	香港	7.82	0.48
中通快遞（開曼）	2057 HK	香港	139.6	0.47
中國郵政儲蓄銀行	1658 HK	香港	5.6	0.47
海爾智家	6690 HK	香港	23.2	0.43
中國聯合網絡通信（香港）	762 HK	香港	9.23	0.43
中國海外發展	688 HK	香港	14.22	0.42
中國蒙牛乳業	2319 HK	香港	16.48	0.39
新奧能源	2688 HK	香港	62.7	0.38
舜宇光學科技（集團）	2382 HK	香港	68.2	0.37
極兔速遞環球	1519 HK	香港	6.71	0.37
京東健康	6618 HK	香港	42.4	0.36
申洲國際集團	2313 HK	香港	54	0.34
華潤啤酒	291 HK	香港	24.85	0.31
新東方教育科技集團	9901 HK	香港	42.85	0.25
海底撈國際	6862 HK	香港	15.24	0.23
HSCEI FUTURES 07/30/25	HCN5	香港	8803	0.14
CALL HANG SENG CHINA ENT 06/27/25 8900	HSCEI 06/27/25 C8900	香港	10	-0.01
CALL HANG SENG CHINA ENT 06/27/25 8800	HSCEI 06/27/25 C8800	香港	41	-0.01
CALL HANG SENG CHINA ENT 06/27/25 8400	HSCEI 06/27/25 C8400	香港	410	-0.18
CALL HANG SENG CHINA ENT 06/27/25 8500	HSCEI 06/27/25 C8500	香港	311	-0.29
CALL HANG SENG CHINA ENT 06/27/25 8600	HSCEI 06/27/25 C8600	香港	211	-1.79

3416 ETF派息

3416.HK（Global X 國指備兌認購期權主動型ETF）主打月供現金流，💰2025年年化派息率高達17.5%💰，遠高於同類ETF。基金追蹤恒生中國企業指數，結合沽出認購期權策略，收取期權金，令派息穩定，但市場急升回報或受限。資產規模突破21億港元，💰每月每股派息$0.15💰，適合港人長線收息。

除淨日	派付日	總派息 (每股) (港元)	從淨收入支付股息	從資本中支付股息
2025年6月30日	2025年7月7日	0.15	0%	100%
2025年5月30日	2025年6月5日	0.15	0%	100%
2025年4月30日	2025年5月8日	0.15	0%	100%
2025年3月31日	2025年4月7日	0.15	0%	100%
2025年2月28日	2025年3月6日	0.15	0%	100%
2025年1月27日	2025年2月6日	0.15	0%	100%
2024年12月30日	2025年1月7日	0.15	0%	100%
2024年11月29日	2024年12月5日	0.15	0%	100%
2024年10月31日	2024年11月6日	0.15	0%	100%
2024年9月30日	2024年10月7日	0.15	0%	100%
2024年8月30日	2024年9月5日	0.15	0%	100%
2024年7月31日	2024年8月6日	0.15	0%	100%
2024年6月28日	2024年7月5日	0.15	0%	100%
2024年5月31日	2024年6月6日	0.15	0%	100%
2024年4月30日	2024年5月7日	0.15	100%	0%
2024年3月28日	2024年4月8日	0.15	0%	100%

3416.HK ETF回報率

3416.HK ETF回報率如下：

平均年	平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)	18.54%
3年 (平均年回報率)	NA
5年 (平均年回報率)	NA
10年 (平均年回報率)	NA

3416.HK ETF年回報

2022年至2024年，3416.HK ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	NA

3416.HK ETF玩法

3416.HK，即❗「Global X 國指備兌認購期權主動型 ETF」，是一種結合股票投資與期權策略的主動型基金。❗其主要玩法是透過「備兌認購期權」策略，為投資者提供穩定的每月收益。

📌 玩法說明

股票投資：基金主要投資於恒生中國企業指數（HSCEI）的成份股，這些多為大型中資企業，如中國建設銀行、騰訊控股等。
出售認購期權：同時，基金會出售這些持股的認購期權（即「備兌認購」），收取期權金作為額外收入。
收益來源：透過期權金和股息收入，基金每月向投資者派息，提供穩定的現金流。
風險控制：備兌認購策略有助於在市場波動時降低風險，但在市場大幅上漲時，收益可能受限。

✅ 適合對象

此 ETF 適合尋求穩定現金流的投資者，尤其是在波動市況中希望獲得額外收益的投資者。然而，需注意其主要投資於中國企業，可能面臨地緣政治風險及市場波動。

常見問題

3416.HK ETF是什麼?

3416.HK是Global X發行的港股ETF，主動投資恒生中國企業指數（國指）成分股，並運用備兌認購期權策略，透過收取期權金來產生收入。它旨在提供收益，而非純粹追蹤指數表現。

3416.HK ETF管理費多少？

Global X 國指備兌認購期權主動型ETF 3416.HK 的管理費用目前為每年 0.75%。

標籤 ETF 3416.HK, 國指成份股備兌認購期權

ETF

美債 ETF 介紹：減息週期點樣買？長中短債排名、派息及避險全攻略

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
在〈美債 ETF 介紹：減息週期點樣買？長中短債排名、派息及避險全攻略〉中尚無留言

美債 ETF介紹 :美債ETF主要投資美國國債，提供穩定利息收入及低風險資產配置選擇。
美債 ETF管理費介紹: 美股約 0.15%
美債 ETF用什麼買介紹

美債 ETF介紹

美債ETF主要投資美國國債，提供穩定利息收入及低風險資產配置選擇。香港投資者可透過美債ETF分散投資組合，對沖股市波動，兼享美元資產增值機會。操作方便、流動性高，適合追求保守回報或長線資產配置的港人，係理財組合中可靠的固定收益工具。

美債 ETF是什麼

想穩陣投資？美債 ETF 絕對係首選！佢追蹤美國國債，信譽極高，係避險同資產配置嘅重要工具。無論係追求高流動性嘅短期債 (例如：BIL)，定係想博取利率變動潛力嘅長期債 (例如：TLT)，都可以透過美債 ETF 輕鬆入手！香港投資者更可考慮港交所上市嘅美債 ETF (例如：3450)，免卻美股交易煩惱，方便收息！

美債 ETF管理費

揀美債 ETF，除咗睇長短年期同回報，管理費（Expense Ratio）都係長期投資致勝關鍵！費率越低，你賺到落袋嘅錢就越多。

代碼	名稱	簡評 (管理費角度)	預計年管理費率 (僅供參考)
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	長債代表，管理費中等，但長線影響較大。	約 0.15%
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	中期債代表，費用率屬低成本，有助最大化淨收益。	約 0.15%
SHY	iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF	短債代表，費用通常極低，適合資金停泊。	約 0.15%
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	混合年期債券，追求分散，費用率通常亦偏低。	約 0.05%

美債 ETF手續費

美債 ETF的交易手續費會因您使用的香港券商而異。以下列出部分香港券商買賣 美債 ETF的手續費資訊：

證券商	買賣美債 ETF手續費(每股)
老虎證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
富途牛牛	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
盈透證券	US$0.005佣金 + US$0平台使用費
華盛證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
長橋證券	US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
漲樂全球通	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
uSMART 盈立證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
Webull 微牛證券	US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

美債 ETF什麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您依然可以透過香港的券商帳戶來投資 美債 ETF，而且許多券商通常會提供開戶優惠活動。

證券商	買賣美債 ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
uSMART 盈立證券	【了解最新獨家開戶優惠】
Webull 微牛證券	【了解最新獨家開戶優惠】

富途證券

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富途證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	每股$0.0049美元 + 每股US$0.005平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

Webull 微牛證券

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微牛證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	每股US$0.0045佣金 + 每股US$0.0045 平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

老虎證券

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老虎證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.004平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

漲樂全球通

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漲樂全球通美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.0039平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

華盛證券

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華盛證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	每股US$0.0049佣金 + 每股US$0.005平台使用費
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

盈透證券

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盈透證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	每股US$0.0049💰佣金 + US$0平台使用費💰
開戶優惠❗	❗開戶並填寫Talkmoney領取優惠表格，即可獲得HK$50 Apple Gift Card或惠康現金券❗

uSMART 盈立證券

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盈立證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	零佣金 + 每股US$0.009平台使用費（
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

長橋證券

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長橋證券美債 ETF交易收費表

美債 ETF交易費用	零佣金 + 每股US$0.005平台使用費（
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

美債 ETF股息

美債 ETF 股息穩陣，港人避險首選！熱門如 TLT（4.25% 收益率）、IEF（3.15%）、SHY（4.00%）、GOVT（3.80%），捕捉美聯儲降息紅利，月派息超抵。管理費低至 0.05%，利率風險要防。

代碼	名稱	股息收益率 (%)	管理費 (%)	主要特點
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	4.25	0.15	長債高收益，月派息
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	3.15	0.15	中期平衡，低波動
SHY	iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF	4.00	0.15	短期穩陣，避險首選
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	3.80	0.05	全期限覆蓋，低費神器

美債 ETF回報率

美債 ETF 回報主要受利率走勢影響。年期越長，價格對利率越敏感，潛在回報（或虧損）越高！

代碼	名稱	1 年回報率 (%)	3 年年化回報率 (%)	主要特點
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	-7.50	-8.50	長債高敏感，降息大贏家
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	0.80	-1.20	中期平衡，低波動
SHY	iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF	5.20	1.80	短期穩陣，避險神器
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	2.10	0.50	全期限覆蓋，低費首選

美債 ETF年回報

以下是主要美債 ETF在過去10年的平均年回報率，方便香港投資者參考：

代碼	名稱	2025年回報率 (約)	10年年化回報率 (約)	費用率
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	1.8%	-0.24%	0.15%
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	1.0%	1.02%	0.15%
SHY	iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF	0.2%	數據有限	0.15%
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	0.9%	1.02%	0.15%

美債 ETF成分股

美債 ETF 嘅「成分股」其實就係不同到期日嘅美國國債。佢哋嘅分別在於久期（Duration），決定咗風險同回報特性。

代碼	名稱	成分股範例	主要持倉
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	美國國債2.75% 2046年、2.875% 2048年、3.0% 2050年等	TLT主要投資長期美國國債，適合追求穩定收益的香港投資者。透過ETF可輕鬆配置美元資產，分散風險，並享受固定收益。低管理費及高流動性，使其成為理財組合中的核心資產。
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	美國國債2.5% 2030年、2.625% 2032年、2.75% 2033年等	IEF專注於中期美國國債，為香港投資者提供穩定的固定收益來源。 ETF操作簡便，透明度高，適合用作資產配置中的固定收益工具。低管理費及高流動性，提升長期回報潛力。
SHY	iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF	美國國債1.5% 2026年、1.625% 2027年、1.75% 2028年等	SHY專注於短期美國國債，風險低，適合保守型香港投資者。透過ETF可實現資金保值，並獲取穩定回報。低管理費及高流動性，使其成為短期資金配置的理想選擇。
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	美國國債2.0% 2027年、2.25% 2029年、2.375% 2031年等	GOVT涵蓋全期限美國國債，為香港投資者提供多元化固定收益選擇。 ETF操作簡便，透明度高，適合用作資產配置中的核心固定收益工具。低管理費及高流動性，提升長期回報潛力。

美債 ETF 結論

想穩健分散風險？美債 ETF 係香港投資者嘅絕佳選擇！短債如 SHY 勝在穩定收息；長債如 TLT 則有高潛在回報，特別適合喺預期減息週期部署。投資美債 ETF 助你輕鬆建立低風險資產組合，實現長線財富增長，穩賺「美債」收益！

常見問題

美債 ETF是什麼?

美債ETF主要投資美國國債，提供穩定利息收入及低風險資產配置選擇。香港投資者可透過美債ETF分散投資組合，對沖股市波動，兼享美元資產增值機會。

美債 ETF成分股是什麼?

美債 ETF 嘅「成分股」其實就係不同到期日嘅美國國債。

美債 ETF管理費多少？

美債 ETF管理費介紹: 美股約 0.15%

標籤美債 ETF

ETF

BND ETF 分析美國降息週期啟動，而家係咪入市收息好時機？港人債券配置全攻略。

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
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BND ETF（Vanguard Total Bond Market ETF）係美股市場所謂「一隻買晒成個美國投資級債市」嘅代表
管理費目前是 0.03%
10年平均年回報率 1.99%

BND ETF介紹

BND ETF（Vanguard Total Bond Market ETF）係美股市場所謂「一隻買晒成個美國投資級債市」嘅代表，主要持有美國政府債、機構債同投資級公司債，分散度好高，適合想穩定收息、降低投組波動嘅投資者。

BND ETF是什麼

BND 係 Vanguard Total Bond Market ETF 嘅代號，對想穩陣投資嘅香港朋友嚟講，佢係一隻極受歡迎嘅低成本債券 ETF .。

穩陣之選： 佢主要追蹤美國整體投資級債券市場嘅表現，包括政府債、企業債等等，分散風險，目標係提供穩定收入。
低成本： 佢以極低嘅管理費聞名，適合長線配置，為你嘅投資組合提供平衡作用！

簡單講，想將部分資金泊入低波動、有穩定派息嘅美債市場？BND 絕對值得你留意！

BND ETF管理費

BND ETF（Vanguard Total Bond Market ETF） 的❗管理費目前是0.03%❗

BND ETF月供

月供或定期定額投資BND ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供BND ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

BND ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資BND ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣BND ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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BND ETF派息

殖利率： 佢嘅現時殖利率 (Yield) 通常徘徊喺 3% 至 4% 之間 (會隨市場浮動)，比淨放喺銀行收息吸引得多！

頻率： BND 係每月派息！幫你創造穩定現金流。

BND ETF 派息	付款日期
$0.23857	2025年12月03日
$0.24363	2025年11月05日
$0.23733	2025年10月03日
$0.24276	2025年09月04日
$0.24187	2025年08月05日
$0.23535	2025年07月03日
$0.24032	2025年06月04日
$0.23637	2025年05月05日
$0.24037	2025年04月03日
$0.21946	2025年03月05日
$0.2348	2025年02月05日
$0.23338	2024年12月27日
$0.22293	2024年12月04日
$0.22763	2024年11月05日
$0.22071	2024年10月03日
$0.22552	2024年09月05日
$0.22391	2024年08月05日
$0.2207	2024年07月03日
$0.21897	2024年06月05日
$0.21381	2024年05月06日
$0.2163	2024年04月04日
$0.20232	2024年03月06日
$0.21188	2024年02月06日
$0.21054	2023年12月28日
$0.20096	2023年12月06日
$0.20278	2023年11月06日
$0.1925	2023年10月05日
$0.19573	2023年09月07日
$0.19266	2023年08月04日
$0.18437	2023年07月07日
$0.18696	2023年06月06日
$0.17975	2023年05月04日
$0.1828	2023年04月06日
$0.16422	2023年03月06日
$0.17596	2023年02月06日
$0.17231	2022年12月29日
$0.16461	2022年12月06日
$0.16286	2022年11月04日
$0.15613	2022年10月06日
$0.15649	2022年09月07日
$0.1533	2022年08月04日
$0.14873	2022年07月07日
$0.14804	2022年06月06日
$0.14083	2022年05月05日
$0.19804	2022年04月06日
$0.1291	2022年03月04日
$0.13654	2022年02月04日
$0.27085	2021年12月29日
$0.13492	2021年12月06日
$0.13403	2021年11月04日
$0.1302	2021年10月06日
$0.13503	2021年09月07日
$0.1361	2021年08月05日
$0.1321	2021年07月07日
$0.13448	2021年06月04日
$0.13057	2021年05月06日
$0.19245	2021年04月07日
$0.12875	2021年03月04日
$0.1392	2021年02月04日
$0.29078	2020年12月29日

BND ETF回報率

根據不同的時間段，BND ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	5.63%
3年 (平均年回報率)	4.57%
5年 (平均年回報率)	-0.32%
10年 (平均年回報率)	1.99%

BND ETF年回報

BND ETF年回報表現算穩定。十年平均約1.53%（截至2025年3月），但近一年回報則有約7.42%。主要風險係利率變動。適合保守投資者收息。

根據最新的數據，BND ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	1.38%
2023	5.66%
2022	-13.11%
2021	-1.86%
2020	7.71%
2019	8.84%
2018	-0.11%
2017	3.57%
2016	2.53%
2015	0.56%
2014	5.82%
2013	-2.10%
2012	3.89%

BND ETF成分股

BND ETF主要係美國投資級債券，成分包括近半是美國政府公債，其次是公司債同MBS（抵押貸款證券）。分散性高，信用評級普遍AAA/高評級，屬於穩陣收息類資產。

股票代號	BND ETF 10大成分股	佔BND ETF 資產百分比
n/a	Mktliq 12/31/2049	1.33%
T.4.25 08.15.35	United States Treasury Notes	0.44%
T.4 02.15.34	United States Treasury Notes	0.44%
T.4.25 11.15.34	United States Treasury Notes	0.43%
T.4.625 02.15.35	United States Treasury Notes	0.42%
T.4.375 05.15.34	United States Treasury Notes	0.42%
T.3.875 08.15.34	United States Treasury Notes	0.41%
T.4.25 11.30.26	United States Treasury Notes	0.41%
T.4.5 11.15.33	United States Treasury Notes	0.41%
T.3.875 08.15.33	United States Treasury Notes	0.38%
T.4.125 11.15.32	United States Treasury Notes	0.36%
T.3.375 05.15.33	United States Treasury Notes	0.35%
T.1.375 11.15.31	United States Treasury Notes	0.35%
T.2.875 05.15.32	United States Treasury Notes	0.35%
T.4 02.28.30	United States Treasury Notes	0.35%
T.1.25 08.15.31	United States Treasury Notes	0.34%
T.2.75 08.15.32	United States Treasury Notes	0.34%
T.1.875 02.15.32	United States Treasury Notes	0.33%
T.1.625 05.15.31	United States Treasury Notes	0.32%
T.0.875 11.15.30	United States Treasury Notes	0.32%
T.4.25 05.15.35	United States Treasury Notes	0.32%
T.1.125 02.15.31	United States Treasury Notes	0.32%
T.3.875 05.31.27	United States Treasury Notes	0.32%
T.0.625 08.15.30	United States Treasury Notes	0.32%
T.3.5 02.15.33	United States Treasury Notes	0.31%

BND ETF 總結

BND ETF（Vanguard Total Bond Market ETF）係穩健投資者嘅心水選擇，追蹤美國整體投資級債券市場。

佢嘅分散性高，涵蓋美國政府、企業同MBS債券，平均評級高，風險較低，主要作用係穩定資產組合同收息。不過，回報會受聯儲局利率政策影響。長線睇，適合保守或配置債券嘅香港投資者。

常見問題

BND ETF合理價?

ND合理價極貼近資產淨值（NAV）。唔好追價，要睇聯儲局息口走勢。現時平均存續期間約5.8至6.7年。預期減息，現價就相對「合理」；宜用定期定額（DCA）分批買入，做資產配置穩定器。

BND ETF成分股是什麼?

BND ETF成分股超過9,000檔，主要係美國投資級債券，包括美國國債（約40-45%）、機構MBS如Federal National Mortgage Assn.（7.79%）同Federal Home Loan Mortgage Corp.（6.89%），Government National Mortgage Assn.（4.93%），再加公司債同其他（25-30%）。

BND ETF定期定額在香港怎麼買？

在香港，BND ETF定期定額（月供）主要靠美股券商。 🇭🇰 香港買BND月供攻略券商選擇：首選如盈透證券（IB）等提供零碎股或ETF月供服務的國際平台。方法：利用券商的零碎股交易功能，設定每月固定金額買入BND，自動實現定期定額（DCA）。優勢：佣金低甚至免佣，入金方便。

BND ETF有咩風險？

BND主要風險係利率風險！因存續期間（Duration）約6年，聯儲局加息會令價格跌，減息則升。其次有信用風險（但大多是高評級債券，風險低）及流動性風險。長揸係為收息同資產穩定，短炒波動大。

標籤 BND

ETF

UGL 攻略金價升勢未停？2 倍槓桿黃金 ETF 教學：短線博大升必睇！

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
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UGL ETF係ProShares推出、以2倍槓做多桿追蹤黃金期貨（日內表現）的ETF
管理費目前是 0.95%
10年平均年回報率 21.81%

UGL ETF介紹

UGL ETF係ProShares推出、以2倍槓桿做多追蹤黃金期貨（日內表現）的ETF，主要俾想短線部署金價走勢嘅投資者使用。UGL每日放大黃金升跌幅，因此潛在回報較高，但同時風險亦大。對香港投資者而言，UGL適合作為短線策略工具，用嚟把握金價波動，但唔適合長期持有，因為槓桿ETF有時間衰減效應，需要密切留意市場走勢同槓桿風險。

UGL ETF是什麼

UGL ETF（ProShares Ultra Gold）係一隻高風險的兩倍槓桿做多黃金ETF。

🚨 核心特點

目標： 旨在追蹤黃金價格的每日變動的兩倍回報。即金價升1%，UGL理論上會升2%。
高風險： 波動性極高，同樣地，如果金價跌1%，UGL理論上會跌2%。
不宜長揸： 因為佢係每日調整槓桿，長期持有會受複利效應同時間衰減影響，導致追蹤誤差嚴重。
適合： 適合睇好金價短期走勢，追求高回報嘅進取型投資者或短線交易者。

香港投資者注意： UGL風險屬性屬非常積極，僅宜作短期策略性操作。

UGL ETF管理費

UGL ETF（ProShares Ultra Gold）的❗管理費目前是0.95%❗

UGL ETF月供

月供或定期定額投資UGL ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供UGL ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
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uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

UGL ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

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3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資UGL ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣UGL ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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UGL ETF派息

UGL ETF (ProShares Ultra Gold) 屬於非派息的ETF。

🚫 UGL 唔派息嘅原因

投資目標： 它的主要目標是提供每日的槓桿回報，而不是提供穩定收入（派息）。

資產性質： UGL 係一隻黃金期貨的槓桿 ETF，它並不直接持有會產生利息或股息的資產（例如股票或債券）。它主要通過掉期合約（Swap）和期貨合約來追蹤黃金價格的兩倍變動。

UGL ETF 派息	付款日期
不派息	不派息

UGL ETF回報率

根據不同的時間段，UGL ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	123.67%
3年 (平均年回報率)	61.39%
5年 (平均年回報率)	29.18%
10年 (平均年回報率)	21.81%

UGL ETF年回報

近一年（截至2025年12月）：回報高達約125%，因為黃金大升。但長期持有會受複利磨損，回報同指數誤差大。絕對不適合長揸，只宜短線炒作！

根據最新的數據，UGL ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	46.36%
2023	15.56%
2022	-7.59%
2021	-12.30%
2020	39.04%
2019	31.11%
2018	-8.02%
2017	22.50%
2016	11.67%
2015	-22.60%
2014	-6.91%
2013	-51.65%
2012	8.01%

UGL ETF成分股

ProShares Ultra Gold ETF（UGL）無所謂「成分股」——佢唔係投資股票，而係透過買入黃金期貨同掉期合約（swap）追蹤 Bloomberg Gold Subindex，目標每日提供「2× 黃金期貨價格變動」回報。
即係話，UGL 唔持有公司股權，投資對象係黃金期貨／衍生商品，所以佢嘅成分唔似一般股票 ETF，而係金融衍生工具同現金／資產準備金。

股票代號	UGL ETF 10大成分股	佔UGL ETF 資產百分比
n/a	GOLD 100 OZ FUTR FEB26	90.40%
n/a	BLOOMBERG GOLD SUBINDEX SWAP – CITIBANK NA	62.19%
n/a	BLOOMBERG GOLD SUBINDEX SWAP – UBS AG	36.23%
n/a	BLOOMBERG GOLD SUBINDEX SWAP – GOLDMAN SACHS	11.18%
n/a	NET OTHER ASSETS / CASH	n/a

UGL ETF 總結

UGL ETF 係一隻追蹤黃金價格每日變動嘅兩倍（2x）槓桿產品。佢唔係用嚟收息，回報完全靠價格升跌。

⚠️ 投資定位

極高風險： 波動性極大，金價升跌都會被放大兩倍。
不宜長揸： 因為複利磨損（Compounding Decay），長期回報會大幅偏離黃金本身的兩倍表現。
只適合： 睇好黃金短期急升，具備進取風險承受能力嘅日內/短線交易者。

香港投資者須知： 屬於高風險工具，新手勿試！

常見問題

UGL ETF合理價?

UGL係槓桿ETF，冇傳統「合理價」概念。價格應緊貼其淨值（NAV）的兩倍黃金每日變動。判斷是否「合理」，只需睇市價相對NAV有無出現大幅折讓或溢價。重點：買入時機取決於你對黃金短線走勢的判斷，而非價格高低。只適合短炒！

UGL ETF成分股是什麼?

UGL主要成分唔係實物黃金，而係黃金期貨合約同掉期合約（Swap），用嚟追蹤黃金價格嘅兩倍（2x）每日表現。

UGL ETF定期定額在香港怎麼買？

UGL係槓桿ETF，不適合長期用定期定額（DCA）！

UGL ETF有咩風險？

UGL ETF風險勁大！2倍槓桿放大金價波動、衍生工具（期貨掉期）風險、每日重置衰減長揸易蝕本、黃金價格受通脹地緣政治影響大震盪、基金關閉同流動性隱憂。香港投資者短線炒刺激，但高風險高回報，唔啱新手或長線，止損要緊，否則血本無歸！

標籤 UGL

ETF

TIP ETF 評價 2026 抗通脹神器？TIP 派息、收費、回報全解析：香港人對沖通脹必讀債券 ETF！

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
在〈TIP ETF 評價 2026 抗通脹神器？TIP 派息、收費、回報全解析：香港人對沖通脹必讀債券 ETF！〉中尚無留言

TIP ETF（iShares TIPS Bond ETF）主要投資美國通脹保值債券（TIPS），目的係對沖通脹風險。
管理費目前是 0.18%
10年平均年回報率 2.88%

TIP ETF介紹

TIP ETF係iShares推出、主要投資美國通脹保值債券（TIPS），目的係對沖通脹風險。當物價上升時，TIPS本金會跟住調整，令投資者嘅實際購買力受到保護。TIP ETF分散持有多款美國財政部TIPS，屬於較穩健嘅固定收益產品。對香港投資者嚟講，TIP特別啱喺通脹升溫或利率走勢不明朗時，用作降低風險、提升投資組合防守力。

TIP ETF是什麼

TIP ETF（iShares TIPS Bond ETF）專攻美國抗通膨債券（TIPS），係資產配置中嘅通膨保護利器。

🛡️ 核心賣點

抗通膨： 債券嘅本金會隨消費者物價指數（CPI）變動調整。通膨高企時，本金會跟住升，幫你對抗購買力下降。
低風險： 成分係美國政府發行嘅國債，違約風險近乎零。
收益模式： 派息同時賺取本金通膨調整嘅回報。每月派息。
缺點： 由於存續期間約7至8年，仍有利率風險；如果通膨低迷，回報會較一般公債差。

適合對象： 擔心通膨侵蝕資產、尋求穩定及防禦性收益嘅保守香港投資者。

TIP ETF管理費

TIP ETF（iShares TIPS Bond ETF）的❗管理費目前是0.18%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $18 美金作為基金嘅營運及管理費用。

性質： 呢筆費用會每日從基金資產中扣除，直接反映喺ETF嘅NAV（資產淨值）之中，投資者唔需要額外繳付。

TIP ETF月供

月供或定期定額投資TIP ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供TIP ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

TIP ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資TIP ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣TIP ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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TIP ETF派息

TIP ETF係每月派息，主要收益嚟自債券利息同埋通膨調整嘅本金增值。

💰 派息特點

每月派息： 提供穩定現金流。
收益浮動： 派息金額會跟住通膨率變動而調整，通脹高時，派息會增加。
最新年化收益率： 大約2.3%至3.0%左右（實際數字受市場利率影響）。

TIP ETF 派息	付款日期
$0.32242	2025年12月04日
$0.36093	2025年11月06日
$0.19807	2025年10月06日
$0.41724	2025年09月05日
$0.26449	2025年08月06日
$0.37992	2025年07月07日
$0.27311	2025年06月05日
$0.53495	2025年05月06日
$0.70918	2025年04月04日
$0.1603	2024年12月23日
$0.1899	2024年12月05日
$0.08903	2024年11月06日
$0.12153	2024年10月04日
$0.030	2024年09月06日
$0.1732	2024年08月06日
$0.4371	2024年07月05日
$0.72677	2024年06月07日
$0.69331	2024年05月07日
$0.06484	2024年04月05日
$0.25566	2023年12月07日
$0.45174	2023年11月07日
$0.17148	2023年10月06日
$0.32331	2023年09月08日
$0.22059	2023年08月07日
$0.50389	2023年07月10日
$0.31258	2023年06月07日
$0.56908	2023年05月05日
$0.12741	2023年04月07日
$0.34914	2022年12月21日
$0.13077	2022年12月07日
$1.43836	2022年09月08日
$1.1538	2022年08月05日
$0.56515	2022年07月08日
$1.36671	2022年06月07日
$0.93791	2022年05月06日
$0.79837	2022年04月07日
$0.22904	2022年03月07日
$0.43876	2022年02月07日
$0.78625	2021年12月22日
$0.18596	2021年12月07日
$0.12177	2021年11月05日
$0.43205	2021年10月07日
$0.8962	2021年09月08日
$0.77696	2021年08月06日
$0.83348	2021年07月08日
$0.6807	2021年06月07日
$0.5152	2021年05月07日
$0.30006	2021年04月08日
$0.02314	2020年12月23日

TIP ETF回報率

根據不同的時間段，TIP ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	5.57%
3年 (平均年回報率)	3.83%
5年 (平均年回報率)	1.21%
10年 (平均年回報率)	2.88%

TIP ETF年回報

近年通膨高企，回報較波動。例如，2023年回報約3% – 4%。長期睇，佢主要作用係通膨防禦，唔係追求高增長。當通膨上升，回報表現會較好。

根據最新的數據，TIP ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	1.65%
2023	3.81%
2022	-12.24%
2021	5.67%
2020	10.84%
2019	8.35%
2018	-1.42%
2017	2.92%
2016	4.68%
2015	-1.75%
2014	3.59%
2013	-8.49%
2012	6.39%

TIP ETF成分股

發行機構： 100% 係美國政府公債，信用風險極低。

類型： 全部都係TIPS，本金會跟住CPI調整，提供通膨保障。

分佈： 涵蓋各種年期嘅TIPS，平均有效存續期間約6.5年。

股票代號	TIP ETF 10大成分股	佔TIP ETF 資產百分比
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.88 2035-07-15	4.17%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 2.13 2035-01-15	4.12%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.88 2034-07-15	3.86%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.75 2034-01-15	3.68%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.63 2030-04-15	3.44%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.13 2033-01-15	3.42%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.38 2033-07-15	3.41%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.63 2032-07-15	3.39%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.63 2029-10-15	3.33%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 2.13 2029-04-15	3.24%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 2.38 2028-10-15	3.21%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.13 2032-01-15	3.17%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.63 2027-10-15	3.08%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 1.25 2028-04-15	3.00%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.13 2027-04-15	2.99%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.13 2031-07-15	2.95%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.13 2031-01-15	2.91%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.13 2030-07-15	2.86%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.5 2028-01-15	2.71%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.38 2027-07-15	2.67%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.13 2030-01-15	2.61%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.38 2027-01-15	2.38%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.75 2028-07-15	2.37%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.25 2029-07-15	2.35%
n/a	TREASURY (CPI) NOTE – 0.88 2029-01-15	2.04%

TIP ETF 總結

TIP ETF（iShares TIPS Bond ETF）係投資者對抗通膨的防禦型工具，專門持有美國抗通膨債券（TIPS）。

🛡️ 投資定位

核心優勢： 債券本金會隨CPI上升而調整，有效保護購買力。
收益特點： 每月派息，收益同時包含利息及通膨調整。
風險： 雖然信用風險極低，但仍受利率變動影響。

總結： 適合預期通膨升溫、追求資產保值和穩定現金流的香港保守投資者，作為債券配置嘅重要一環。

常見問題

TIP ETF合理價?

通膨預期高時，TIP相對「合理」，因為未來本金增值潛力大。買入時機應視為長期資產保值，不宜短炒，建議用定期定額。

TIP ETF成分股是什麼?

TIP ETF主要持有美國財政部發行嘅通脹保值債券（TIPS），分散於不同到期年期，包括短、中、長期美國政府債。由於全部屬美國國債，信用風險低，適合香港投資者用作通脹對沖同提升組合穩定性。

TIP ETF定期定額在香港怎麼買？

TIP ETF定期定額香港超易買！用Interactive Brokers (IBKR)或Futu開戶，App設定每月自動扣款買TIP，零手續費勁抵！Tiger Broker或HSBC複委託都得，但費貴啲。香港投資者最愛抗通脹債券，穩收息對沖CPI，長線定投分散風險一流，月投$1000美金就夠玩！

TIP ETF有咩風險？

利率風險：佢平均存續期間約7至8年，聯儲局加息會令債券價格下跌，跌幅大過一般同等年期公債。通縮風險：通縮時本金會被調低，派息都會減少。通膨預期風險：如果實際通膨低過市場預期，TIP回報會差過普通公債。總結：適合長線防禦通膨，短線會受息口波動影響。

標籤 TIP

ETF

SSO ETF 評價 2026 想賺雙倍標指回報？大拆解 2 倍槓桿風險、管理費、長期持有必知「損耗」真相！

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
在〈SSO ETF 評價 2026 想賺雙倍標指回報？大拆解 2 倍槓桿風險、管理費、長期持有必知「損耗」真相！〉中尚無留言

SSO ETF（ProShares Ultra S&P500）係一隻追蹤標普500指數每日變動的兩倍做多（2x）槓桿產品。
管理費目前是 0.87%
10年平均年回報率 22.31%

SSO ETF介紹

SSO ETF係ProShares推出、以2倍槓桿做多追蹤標普500指數每日表現嘅ETF，專為想放大美股短線走勢嘅投資者而設。由於每日進行槓桿重置，升市時回報更突出，但跌市亦會放大損失，風險相當高。對香港投資者而言，SSO適合短線部署或策略交易，用嚟提升美股爆發力；但並唔建議長期持有，因為槓桿ETF存在時間衰減效應，需要嚴控風險。

SSO ETF是什麼

SSO ETF（ProShares Ultra S&P500）係一隻追蹤標普500指數每日變動的兩倍做多（2x）槓桿產品。

🚨 核心特點

高回報目標： 目標係提供標普500指數每日回報的兩倍。如果標普500升1%，SSO理論上會升2%。
極高風險： 市場下跌時亦會放大損失，標普500跌1%，SSO會跌2%。波動性極高。
不宜長揸： 由於每日調整槓桿，長期持有會受複利磨損（Compounding Decay）影響，導致回報與指數表現嚴重偏離。
適合： 睇好美股短期急升，追求高風險高回報的短線交易者。

香港投資者注意： 屬於最高風險資產類別，僅限短期、有經驗的投機者使用。

SSO ETF管理費

SSO ETF（ProShares Ultra S&P500）的❗管理費目前是0.87%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $87 至 $89 美金。

高費用原因： 由於它採用掉期合約（Swap）和期貨等衍生工具來實現每日兩倍槓桿的目標，這些工具的操作和管理成本遠高於直接持有股票的傳統 ETF。

SSO ETF月供

月供或定期定額投資SSO ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供SSO ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

SSO ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資SSO ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣SSO ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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SSO ETF派息

SSO ETF (ProShares Ultra S&P500) 屬於非派息的 ETF。

🚫 SSO 唔派息嘅原因

投資目標： 它的設計目標是提供每日的槓桿回報，而非提供穩定收入（派息）。

資產性質： SSO 係一隻槓桿 ETF，它主要透過掉期合約（Swap）和期貨合約等衍生工具來追蹤標普500指數的兩倍變動，並非直接持有標普500指數的成分股。

SSO ETF 派息	付款日期
不派息	不派息

SSO ETF回報率

根據不同的時間段，SSO ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	19.92%
3年 (平均年回報率)	32.92%
5年 (平均年回報率)	22.92%
10年 (平均年回報率)	22.31%

SSO ETF年回報

近一年（截至2025年12月）：回報可達約40%至50%。但長期持有因複利磨損，回報會嚴重失真。只適合短線，不宜作長期財富增長工具！

根據最新的數據，SSO ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	43.47%
2023	46.66%
2022	-38.98%
2021	60.57%
2020	21.53%
2019	63.45%
2018	-14.62%
2017	44.35%
2016	21.55%
2015	-1.19%
2014	25.53%
2013	70.47%
2012	31.04%

SSO ETF成分股

SSO 實現其每日兩倍槓桿目標，主要依賴以下衍生工具：

股指期貨合約（S&P 500 Index Futures）： 這些合約用於放大對標普500指數的曝險。
掉期合約（Swap Agreements）： 與金融機構簽訂的合約，用來交換標普500指數的兩倍回報。

股票代號	SSO ETF 10大成分股	佔SSO ETF 資產百分比
n/a	SPDR S&P 500 (SPY) SWAP GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL	26.19%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP SOCIETE GENERALE	12.71%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP BARCLAYS CAPITAL	12.16%
n/a	S&P500 EMINI FUT EQUITY INDEX 19/DEC/2025 ESZ5 INDEX	10.87%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP BNP PARIBAS	10.15%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP CITIBANK NA	10.13%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP BANK OF AMERICA NA	10.02%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP UBS AG	9.62%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL	9.61%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP JPMORGAN CHASE BANK NA	9.43%
NVDA	NVIDIA Corporation	5.79%
AAPL	Apple Inc.	5.27%
MSFT	Microsoft Corporation	4.66%
n/a	S&P 500 INDEX SWAP MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC	4.45%
AMZN	Amazon.com, Inc.	2.81%
AVGO	Broadcom Inc.	2.41%
GOOGL	Alphabet, Inc.	2.33%
GOOG	Alphabet Inc.	1.88%
META	Meta Platforms, Inc.	1.85%
TSLA	Tesla, Inc.	1.58%
BRK.B	Berkshire Hathaway Inc.	1.17%
JPM	JPMorgan Chase & Co.	1.11%
LLY	Eli Lilly and Company	1.01%
V	Visa Inc.	0.71%
WMT	Walmart Inc.	0.64%

SSO ETF 總結

SSO ETF 追蹤標普500指數每日變動的兩倍（2x）回報，屬於高風險的槓桿產品。

⚠️ 投資定位

高波動： 放大市場升跌，適合短線捕捉大市走勢。
致命缺點： 長期受複利磨損（Compounding Decay）影響，回報會遠差於兩倍指數，不宜長揸。
費用高： 管理費約 0.87%，是普通ETF的幾十倍。

香港投資者須知： 僅限於極具經驗的投機者，目標是短期快速獲利。

常見問題

SSO ETF合理價?

SSO係槓桿ETF，冇傳統「合理價」概念。價格應極貼近資產淨值（NAV），市場套利機制會確保溢價/折讓通常極微小（<0.1%）。重點：「合理」時機係睇你對標普500短期走勢的判斷，而非價格高低。只宜短線投機，新手不建議參與！

SSO ETF成分股是什麼?

ProShares SSO（SSO）本身冇「成分股」清單，因為佢唔係直接買一籃子股票。SSO係一隻「槓桿 ETF」，目標每日提供約2倍S&P 500 指數嘅回報 — 換句話講，SSO透過衍生工具（期貨、掉期合約等）去追蹤並放大 S&P 500 指數整體表現，而唔係逐隻持有指數成份公司股。

SSO ETF定期定額在香港怎麼買？

SSO作為兩倍槓桿ETF，絕對不適合定期定額（DCA）！ ⚠️ 不建議DCA原因複利磨損：每日調整槓桿機制會令長期DCA回報因時間衰減而極差。買法：只能靠美股券商（如IB）進行單次、短期投機性買入。結論： SSO只宜作短線、單次捕捉市場急升的工具。

SSO ETF有咩風險？

SSO ETF最大風險係槓桿放大升跌，加上每日重新平衡引致時間衰減，長期表現或偏離大市。行情急跌時損失倍增，波動極高，香港投資者使用時要做好風控，唔適合長線持有。

標籤 SSO

ETF

SOXS ETF 評價半導體爆破在即？3 倍做空 ETF 風險、損耗、操作策略大拆解：對沖 NVDA 必讀！

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
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SOXS ETF係一隻由Direxion推出嘅3倍反向槓桿ETF，主要做淡美國半導體板塊（追蹤ICE Semiconductor Index嘅-3倍日內表現）。
管理費目前是 0.95%
10年平均年回報率 -73.51%

SOXS ETF介紹

SOXS ETF係一隻由Direxion推出嘅3倍反向槓桿ETF，主要做淡美國半導體板塊（追蹤ICE Semiconductor Index嘅-3倍日內表現）。即係話，半導體股跌，SOXS就放大升幅；相反半導體升，SOXS會大跌。呢類ETF多用作短線對沖或投機，唔建議長揸。投資前要留意槓桿效應、波動性同費用結構，適合經驗較高嘅投資者。

SOXS ETF是什麼

SOXS ETF（ProShares UltraShort Semiconductors）係一隻追蹤半導體行業指數的三倍（3x）反向槓桿產品。

🚨 核心特點

目標： 旨在提供費城半導體指數（Philadelphia Semiconductor Index, SOX）每日回報的負三倍。即 SOX 指數跌 1%，SOXS 理論上會升 3%。
極高風險： 波動性極高，屬於市場上最高風險產品之一。如果半導體指數升 1%，SOXS 理論上會跌 3%。
不宜長揸： 因為是每日調整槓桿，長期持有會受複利磨損（Compounding Decay）影響，追蹤誤差極大。
適合： 極度看淡半導體板塊短期走勢、追求高回報的進取型或短線對沖者。

香港投資者注意： 這是專業投機工具，新手嚴禁碰觸。

SOXS ETF管理費

SOXS ETF（ProShares UltraShort Semiconductors） 的❗管理費目前是0.95%❗

高費用係因為要操作複雜嘅衍生工具（期貨、掉期）實現每日3倍反向目標。費用高、複利磨損大，只適合短線炒作！

SOXS ETF月供

月供或定期定額投資SOXS ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供SOXS ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

SOXS ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資SOXS ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

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SOXS ETF派息

SOXS ETF 一般唔係以「派息」為主 — 佢主要透過槓桿交易同日內價格變動賺取回報，而唔係靠定期分派股息或息票收益。因此如果你買 SOXS，就唔應期望有穩定「派息收入」。

SOXS ETF 派息	付款日期
$0.05628	2025年09月30日
$0.05612	2025年07月01日
$0.18461	2025年04月01日
$0.302	2024年12月31日
$0.2343	2024年10月01日
$0.27477	2024年07月02日
$0.4133	2024年03月26日
$0.6967	2023年12月29日
$1.5949	2023年09月26日
$1.1927	2023年06月28日
$1.8792	2023年03月28日
$0.7413	2022年12月28日

SOXS ETF回報率

根據不同的時間段，SOXS ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	-84.89%
3年 (平均年回報率)	-76.51%
5年 (平均年回報率)	-71.67%
10年 (平均年回報率)	-73.51%

SOXS ETF年回報

SOXS年回報極端波動，表現跟半導體板塊強烈負相關。

近一年（截至2025年12月）：若半導體指數大升，SOXS回報會是巨額負數！因3倍反向及複利磨損，長線回報極差。切勿長揸，只宜作短線對沖或投機！

根據最新的數據，SOXS ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	-59.47%
2023	-84.56%
2022	15.75%
2021	-80.94%
2020	-92.89%
2019	-83.81%
2018	-19.39%
2017	-69.39%
2016	-73.16%
2015	-25.00%
2014	-64.31%
2013	-71.59%
2012	-42.02%

SOXS ETF成分股

成分： 大量現金/美國國債作抵押，實際資產係半導體期貨。重點係無直接半導體股權！

股票代號	SOXS ETF 10大成分股	佔SOXS ETF 資產百分比
n/a	Dreyfus Govt Cash Man Ins	59.38%
n/a	Goldman Finl Sq Trsry Inst 506	53.45%
n/a	Dreyfus Trsry Securities Cash Mgmt	10.96%
n/a	Goldman Sachs Fin Gov 465 Institut	9.33%
n/a	Citi Collateral	0.00%
n/a	Cash	-0.07%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-0.25%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-0.39%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-1.18%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-1.21%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-3.87%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-4.02%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-8.27%
n/a	Ice Semiconductor Index Swap	-13.85%

SOXS ETF 總結

適合短線睇淡晶片股嘅投資者。

🚨 終極警示

極端風險： 波動性極高，是市場上最危險的產品之一。
複利磨損： 每日重設機制導致長期持有回報會因時間衰減而極差，絕對不宜長揸。
用途： 僅適合極度看淡半導體短期走勢，短線投機或對沖半導體持倉風險。

香港投資者注意： 這類產品只建議有專業經驗的交易者使用，新手絕對不應碰觸！

常見問題

SOXS ETF合理價?

SOXS係極端槓桿反向ETF，冇傳統「合理價」。價格應緊貼資產淨值（NAV）的每日負三倍變動。買入時機完全取決於你對半導體板塊短期會大跌的判斷。只宜短線投機，睇準時機，不作長期估值。

SOXS ETF成分股是什麼?

SOXS ETF 本身唔係持有傳統成分股，而係透過掉期合約（swaps）同衍生工具去做3 倍反向半導體指數表現。所以持倉主要係金融機構對手方嘅合約，而唔係 NVIDIA、AMD 呢類股票。適合短線對沖，不適合長期。

SOXS ETF定期定額在香港怎麼買？

⚠️ 極度不建議DCA 風險極高：複利磨損會嚴重侵蝕長期DCA回報，將負面影響放大。買法：只能經美股券商（如IB）作單次、短線投機性買入。結論： SOXS只係極短線博半導體大跌的工具，DCA等於慢性自殺。

SOXS ETF有咩風險？

SOXS ETF風險極高，因為屬於3倍反向槓桿產品，每日都會有磨損效應，長期持有未必跟指數走勢同步。加上半導體板塊波動大，價格可大上大落，投資前一定要做好風險管理。

標籤 SOXS

ETF

PPA ETF 評價軍工股翻身神器？收費、成分股、派息全拆解

PPA全名 Invesco Aerospace & Defense ETF，主要持有美國國防、航太相關公司股票，屬主題式行業ETF 。
管理費目前是 0.58%
10年平均年回報率 16.41%

PPA ETF介紹

PPA全名 Invesco Aerospace & Defense ETF，主要持有美國國防、航太相關公司股票，屬主題式行業ETF 。基金追蹤 SPADE Defense Index，指數由專門研究國防產業嘅公司編制，集中反映美國軍工及航太表現。

PPA ETF是什麼

呢隻係 Invesco 航太國防 ETF ，主要追蹤 SPADE Defense Index。

集中焦點： 集中投資喺國防、航空航天、安防等領域嘅公司，好似 LMT (Lockheed Martin) 同 BA (Boeing) 咁。
賣點： 捕捉全球安全技術發展同軍工產業趨勢嘅投資機會。
貼士： 佢持股嘅產業多元性比同行高少少，唔單止得軍工股，適合想分散啲嘅投資者。

PPA ETF管理費

PPA全名 Invesco Aerospace & Defense ETF 的❗管理費目前是0.58%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $58 美金作為管理同營運費用。

PPA ETF月供

月供或定期定額投資PPA ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供PPA ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

PPA ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資PPA ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣PPA ETF開戶優惠
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PPA ETF派息

PPA ETF（Invesco 航太國防 ETF）有派息，通常係季度分派。

派息頻率： 大多數情況下係一年四次（季結）。
重點： 由於佢投資嘅公司多數屬於增長型，股息率唔算高，收益主要來自股價升值。

PPA ETF 派息	付款日期
$0.45491	2025年09月26日
$0.15502	2025年06月27日
$0.04889	2025年03月28日
$0.31199	2024年12月27日
$0.13298	2024年09月27日
$0.13929	2024年06月28日
$0.11448	2024年03月22日
$0.26577	2023年12月22日
$0.11692	2023年09月22日
$0.12736	2023年06月23日
$0.10847	2023年03月24日
$0.07496	2022年12月23日
$0.17837	2022年09月23日
$0.30005	2022年06月30日
$0.094	2022年03月31日
$0.09151	2021年12月31日
$0.08882	2021年09月30日
$0.11083	2021年06月30日
$0.13418	2021年03月31日
$0.09339	2020年12月31日

PPA ETF回報率

根據不同的時間段，PPA ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	25.47%
3年 (平均年回報率)	24.90%
5年 (平均年回報率)	19.23%
10年 (平均年回報率)	16.41%

PPA ETF年回報

PPA ETF 過去多年年回報偏向穩定，受惠美國國防開支持續上升，同時受地緣政治刺激需求。整體表現通常跑贏大市防禦板塊，對香港投資者而言係中長線增長同抗波動嘅選擇。

根據最新的數據，PPA ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	25.28%
2023	18.41%
2022	9.51%
2021	7.09%
2020	0.48%
2019	39.62%
2018	-7.50%
2017	30.10%
2016	19.27%
2015	4.03%
2014	12.71%
2013	50.34%
2012	17.63%

PPA ETF成分股

重點持股： 包括 RTX Corp（前身 Raytheon）、波音 (BA) 同 Lockheed Martin (LMT) 等，係軍工同商用航空界嘅一線大佬 。

特性： 集中投資喺國防合約同航太科技公司，捕捉行業大趨勢。

股票代號	PPA ETF 10大成分股	佔PPA ETF 資產百分比
RTX	RTX Corporation	8.44%
BA	The Boeing Company	8.14%
GE	GE Aerospace	7.49%
LMT	Lockheed Martin Corporation	6.88%
NOC	Northrop Grumman Corporation	5.02%
GD	General Dynamics Corporation	4.83%
HON	Honeywell International Inc.	4.14%
HWM	Howmet Aerospace Inc.	4.03%
LHX	L3Harris Technologies, Inc.	3.96%
PH	Parker-Hannifin Corporation	3.81%
TDG	TransDigm Group Incorporated	3.21%
APH	Amphenol Corporation	3.11%
TLV: ESLT	Elbit Systems Ltd.	2.41%
AXON	Axon Enterprise, Inc.	2.27%
ETN	Eaton Corporation plc	2.15%
HEI	HEICO Corporation	1.67%
LDOS	Leidos Holdings, Inc.	1.67%
PLTR	Palantir Technologies Inc.	1.63%
CW	Curtiss-Wright Corporation	1.52%
AVAV	AeroVironment, Inc.	1.51%
KTOS	Kratos Defense & Security Solutions, Inc.	1.39%
BWXT	BWX Technologies, Inc.	1.35%
HII	Huntington Ingalls Industries, Inc.	1.27%
CACI	CACI International Inc	1.26%
WWD	Woodward, Inc.	1.25%

PPA ETF 總結

PPA ETF（Invesco 航太國防 ETF）係捕捉全球軍工同航空航天大趨勢嘅好工具！

建議： 適合睇好國防安全同高技術製造業未來發展嘅投資者。

投資焦點： 集中於 RTX Corp、Lockheed Martin 等國防科技龍頭，受惠於地緣政治緊張同航太需求。

表現同費用： 管理費 $0.58%，長期回報相當硬淨。派息率唔高，主要靠股價增長。

常見問題

PPA ETF合理價?

重點睇估值：投資者會睇佢成分股嘅整體估值。PPA 目前嘅 P/E Ratio（市盈率）約喺 27 左右，比同類 ETF 嘅平均 18 貴啲。高價原因： P/E 高反映市場睇好國防同航太產業嘅盈利增長潛力，特別係地緣政治持續緊張，令國防開支增加。合理買入點？睇番佢嘅 52 週高低位，投資者通常會等股價接近技術支持位（例如 $145 左右）先考慮入貨。

PPA ETF成分股是什麼?

PPA ETF 成分股主要集中美國國防與航太龍頭，包括洛歇馬丁、雷神科技、波音、通用動力等。持倉集中優質軍工企業，受惠軍費開支持續增長，對香港投資者具防禦性同增長潛力。

PPA ETF定期定額在香港怎麼買？

香港投資者買 PPA ETF 做定期定額，可用IB 盈透證券、富途、渣打等提供美股買賣的平台。只要設定每月固定買入金額，就可自動累積國防板塊配置，降低一次過入市風險，適合中長線投資。

PPA ETF有咩風險？

PPA ETF 風險主要包括國防預算變動、地緣政治升溫帶來嘅波動，以及持倉集中於大型軍工企業，一旦訂單放緩或政策轉向，價格可能急跌。香港投資者需留意行業周期性同市場情緒影響。

標籤 PPA

ETF

PHYS ETF 懶人包：想買實金避險？呢隻「實金信託」分分鐘好過 GLD！

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
在〈PHYS ETF 懶人包：想買實金避險？呢隻「實金信託」分分鐘好過 GLD！〉中尚無留言

PHYS ETF（Sprott Physical Gold Trust）主要持有實物黃金，屬於實金支持嘅黃金信託
管理費目前是 0.39%
10年平均年回報率 14.13%

PHYS ETF介紹

PHYS ETF（Sprott Physical Gold Trust）主要持有實物黃金，屬於實金支持嘅黃金信託，透明度高，對想避險或抗通脹嘅香港投資者相當受用。PHYS 最大優勢係持倉實金、無衍生品槓桿，金價升勢時表現更貼近現貨。佢亦具備長期對沖市場波動嘅功能，適合作為投資組合中嘅防禦性資產。

PHYS ETF是什麼

呢隻係 Sprott Physical Gold Trust ，其實係一個封閉式信託基金，唔係傳統 ETF。

實物黃金： 佢專門投資實物金條，俾你安全又方便咁間接持有黃金，唔使自己處理實物交收。
與眾不同： 佢嘅貴金屬係全部分配（fully allocated），即係每份信託單位都對應特定嘅金條，增加透明度同安全性。
抗通脹法寶： 呢隻係避險工具，特別受睇好黃金長線價值或想對沖通脹/市場風險嘅投資者歡迎。

PHYS ETF管理費

PHYS ETF（Sprott Physical Gold Trust） 的❗管理費目前是0.39%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $39 美金作為管理同營運費用。

PHYS ETF月供

月供或定期定額投資PHYS ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供PHYS ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

PHYS ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

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2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

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PHYS ETF派息

無定期派息： PHYS 嘅主要投資目標係實物黃金，黃金本身唔會產生利息或者股息收入。

信託目標： 佢嘅目的是為投資者提供安全、方便咁持有實物金條嘅渠道，收益純粹嚟自金價升值。

PHYS ETF 派息	付款日期
無派息	無派息

PHYS ETF回報率

根據不同的時間段，PHYS ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	59.06%
3年 (平均年回報率)	32.99%
5年 (平均年回報率)	18.28%
10年 (平均年回報率)	14.13%

PHYS ETF年回報

PHYS ETF 年回報主要視乎黃金現貨價格表現，一般在市場波動、通脹升溫或避險需求大增時回報較強。相比傳統黃金 ETF，PHYS 由實物黃金支持，價格走勢更貼現貨，長線回報相對穩定。

根據最新的數據，PHYS ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	26.50%
2023	12.55%
2022	-0.86%
2021	-4.13%
2020	23.74%
2019	17.61%
2018	-1.98%
2017	12.54%
2016	8.07%
2015	-10.84%
2014	-2.24%
2013	-28.13%
2012	6.30%

PHYS ETF成分股

PHYS 唔係投資股票，佢嘅「成分股」其實就係實物黃金！

唯一「成分」： 實物金條（Physical Gold Bullion），通常係倫敦優良交割 (London Good Delivery, LGD) 標準嘅 400 盎司金條。
持有特點： 佢係採用全部分配 (Fully Allocated) 嘅方式持有，意思係你買嘅每一份信託單位，都對應住金庫入面特定、被標明嘅金條份額，極具透明度。
儲存地點： 呢啲金條安全儲存喺加拿大皇家鑄幣廠 (Royal Canadian Mint) 嘅金庫。
權益代表： 截至近期數據，每份 PHYS 單位大約代表 0.0078 盎司嘅黃金。

簡單嚟講，你買 PHYS，就等於間接喺加拿大皇家鑄幣廠擁有咗一份實物黃金嘅信託權益！

股票代號	PHYS ETF 10大成分股	佔PHYS ETF 資產百分比
	實物黃金	99%

PHYS ETF 總結

PHYS ETF（Sprott Physical Gold Trust）係投資實物黃金嘅頂級避險選擇！

投資實物： 佢唔係 ETF，係封閉式信託，唯一資產係全部分配、儲存喺加拿大皇家鑄幣廠嘅實物金條。
回報特點： 不派息，收益純粹來自金價升值。年回報直接跟隨國際金價波動，長線表現硬淨。
管理費： 約 0.39%，比部分同類 ETF 略高，但勝在高安全性同透明度。

適合想安全、方便咁將黃金作為資產保值或對沖工具嘅投資者。

常見問題

PHYS ETF合理價?

PHYS ETF 合理價主要取決於國際金價走勢。一般金價接近其長期平均、或因加息預期降溫令金價調整時，較適合分段吸納。香港投資者可視通脹預期、美元強弱同避險情緒作為判斷入市嘅指標。

PHYS ETF成分股是什麼?

實物金條（Physical Gold Bullion），通常係倫敦優良交割 (London Good Delivery, LGD) 標準嘅 400 盎司金條。

PHYS ETF定期定額在香港怎麼買？

香港投資者買 PHYS 做定期定額，可用IB 盈透證券、富途、IBKR、渣打等支援美股嘅平台。設定每月固定金額自動買入，就可以低成本、不用擇時咁累積黃金配置，增強投資組合防禦力。

PHYS ETF有咩風險？

金價波動風險：黃金作為避險資產，價格受宏觀經濟、通脹預期同央行政策影響，短期波動可以好大。溢價/折讓風險：作為封閉式信託，PHYS 嘅市價可能同實物 NAV 出現短期偏差（溢價或折讓）。無現金流：黃金不派息，唔似股票或債券有現金流回報，收益純粹靠資本增值。

標籤 PHYS

ETF

NLR ETF 懶人包：AI 盡頭係核能？想執平貨定係追納斯達克以外嘅選擇？

文章作者作者: Chris Tam
文章發佈日期 3 1 月, 2026
在〈NLR ETF 懶人包：AI 盡頭係核能？想執平貨定係追納斯達克以外嘅選擇？〉中尚無留言

講到 2024、2025 年最火熱嘅投資主題，除咗 AI，一定係能源。點解？因為 AI 超級電腦 24 小時唔可以斷電。最近 Microsoft 宣佈重啟三哩島核電站，令到 NLR ETF 即刻變咗財經界搜尋熱話。
管理費目前是 0.56%
10年平均年回報率 14.11%

NLR ETF介紹

NLR ETF 主要投資美國同全球核能相關企業，包括核能發電商、鈾燃料供應商同核技術服務公司。受惠能源轉型、減碳政策推動，核能需求長線向上。對香港投資者而言，NLR 提供分散傳統能源以外嘅主題機會，具防禦性同增長潛力。不過核能行業政策敏感度高，價格波動亦較明顯，投資前需評估風險

NLR ETF是什麼

呢隻係 VanEck 鈾與核能 ETF ，幫你捕捉核能產業嘅大趨勢！

集中主題： 專注投資全球同核能相關嘅公司，包括鈾礦開採商（如 Cameco）、核電營運商（如 Constellation Energy）同設備供應商。
賣點： 受惠於全球對減碳、能源安全同 AI 數據中心電力需求急增，核能地位重新被肯定。
費用： 管理費用率約 0.56%，喺主題型 ETF 中屬中等。

NLR ETF管理費

NLR ETF係VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF 的❗管理費目前是0.56%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $56 美金作為管理同營運費用。

NLR ETF月供

月供或定期定額投資NLR ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供NLR ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
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NLR ETF怎麼買

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您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資NLR ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

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NLR ETF派息

NLR ETF 採用季度派息，息率一般圍繞2至3厘，來自核能企業穩定現金流。

NLR ETF 派息	付款日期
$0.6142	2024年12月24日
$3.258	2023年12月22日
$1.1093	2022年12月23日
$1.091	2021年12月27日
$1.0964	2020年12月28日

NLR ETF回報率

根據不同的時間段，NLR ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	37.47%
3年 (平均年回報率)	34.86%
5年 (平均年回報率)	24.61%
10年 (平均年回報率)	14.11%

NLR ETF年回報

NLR ETF 年回報受核能需求、能源政策同公用事業盈利影響，近年表現相對穩健。核能概念受減碳趨勢支持，中長線回報具提升空間。

根據最新的數據，NLR ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	14.25%
2023	36.61%
2022	2.30%
2021	13.64%
2020	3.53%
2019	0.42%
2018	4.92%
2017	8.26%
2016	9.07%
2015	-9.43%
2014	9.58%
2013	17.32%
2012	-2.97%

NLR ETF成分股

NLR ETF 成分股主要包括核能發電商同公用事業龍頭，如Duke Energy、Exelon、NextEra Energy等。持倉集中核能相關企業，受惠全球減碳與能源轉型趨勢，對香港投資者具防禦性同長線增長潛力。

股票代號	NLR ETF 10大成分股	佔NLR ETF 資產百分比
CCJ	Cameco Corporation	8.01%
CEG	Constellation Energy Corporation	7.82%
OKLO	Oklo Inc.	6.21%
BWXT	BWX Technologies, Inc.	5.65%
TSX: NXE	NexGen Energy Ltd.	5.27%
LON: KAP	National Atomic Company Kazatomprom JSC	4.91%
LEU	Centrus Energy Corp.	4.82%
TSX: DML	Denison Mines Corp.	4.39%
UEC	Uranium Energy Corp.	4.27%
PEG	Public Service Enterprise Group Incorporated	4.22%
HKG: 1816	CGN Power Co., Ltd.	4.06%
PCG	PG&E Corporation	3.98%
ASX: PDN	Paladin Energy Ltd	3.83%
SMR	NuScale Power Corporation	3.78%
NNE	NANO Nuclear Energy Inc.	3.52%
UUUU	Energy Fuels Inc.	3.45%
PRA: CEZ	CEZ, a. s.	3.35%
HEL: FORTUM	Fortum Oyj	3.28%
YCA.L	Yellow Cake PLC Ordinary Shares	3.06%
ASX: SLX	Silex Systems Limited	2.99%
HKG: 1164	CGN Mining Company Limited	2.70%
KRX: 052690	KEPCO Engineering & Construction Company, Inc.	2.66%
ASX: DYL	Deep Yellow Limited	1.86%
TSXV: EU	enCore Energy Corp.	1.22%
ASX: BOE	Boss Energy Limited	0.71%

NLR ETF 總結

NLR ETF（VanEck 鈾與核能 ETF）係捕捉全球核能復興嘅高增長主題 ETF！

投資焦點： 集中於 Cameco（鈾礦）同 Constellation Energy（核電）等核能產業鏈龍頭。受惠於能源轉型、AI 電力需求及去碳化大趨勢。
強勁回報： 近期表現極度強勢，過去一年回報亮眼，但股息率不高。
風險提示： 雖然增長潛力大，但要留意政策監管同燃料價格波動風險。

適合睇好核能長期發展同高增長嘅積極型投資者！

常見問題

NLR ETF合理價?

基本面：雖然估值偏貴，但市場願意俾高溢價係因為睇好核能長期趨勢（減碳、AI 電力需求）。如果你信呢個結構性增長故事，咁高 P/E 都可以接受。技術面支持：由於升幅大，短線隨時有回調。技術分析多數會建議你留意短期/中期移動平均線（例如 50 日/200 日均線），或者等待股價回落至重要支持位（例如 $114.54 左右，係部分機構預測嘅低位，或 $130 左右嘅短期心理關口）先考慮分批買入，以減輕追高風險。

NLR ETF成分股是什麼?

核電運營商（Utilities）：好似 Constellation Energy Corp 同 Public Service Enterprise Group，負責發電同供電。鈾礦開採商（Uranium Miners）：好似 Cameco Corp（佔比最高）同 Kazatomprom，捕捉鈾價升勢。核技術/設備商（Technology）：例如 BWX Technologies，專注反應爐技術。總之，佢係一個分散投資喺核能整條產業鏈嘅工具，唔只買鈾礦股！

NLR ETF定期定額在香港怎麼買？

💡 香港購買 NLR 定期定額步驟開立美股戶口：首先要喺提供美股買賣服務嘅香港本地或國際券商開戶（例如：富途、老虎、致富、或部份銀行嘅投資戶口）。查詢定投名單：由於 NLR 屬於主題型 ETF，唔係隻隻券商都會將佢納入月供 ETF 名單。你必須向你嘅券商確認 NLR 係咪可以定投。設定定投指令：如果券商支援，你就可以設定每月/每季固定用指定金額或股數去買入 NLR。

NLR ETF有咩風險？

NLR ETF主要風險係主題集中，鈾價同核電政策波動大，易受地緣政治、供應短缺或監管轉變拖累。

標籤 NLR