天域半導體 IPO 香港上市計劃
天域半導體是一家中國碳化硅 (SiC) 外延片製造商，主攻碳化硅晶片的研發與量產。隨著新能源、電動車與半導體需求上升，公司選擇在港上市，吸引市場關注。以下為其 IPO 各項重要資訊整理，供投資者參考。
- 招股價每股 HK$58，一手 50 股，入場費約 HK$2,929
- 集資最多約 HK$17.4 億，主要用於擴產、研發與全球擴張
- 兩家基石投資者參與，合共認購約 HK$1.6 億股份
- 12 月 5 日正式上市，暗盤與首日波幅可能較高，需注意風險
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天域半導體 IPO 招股詳情
招股價
58
一手股數
50
入場費
2,929.24
公開發售與國際配售比例
全球發售約 3,007.05 萬股 H 股，其中香港公開發售佔 ~ 10%（約 300.7 萬股），國際配售佔 ~ 90%。另有 15% 超額配股權
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富途證券
富途證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | HK$0佣金、HK$15平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 6.8% |
| 港股新股認購收費 | 现金申购HK$0、银行融资HK$100手续费 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$0 |
| 港股暗盤收費 | 0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費 |
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長橋證券
長橋證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | HK$0佣金、HK$15平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 6.8% |
| 港股新股認購收費 | HK$50.00 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費 |
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華盛證券
華盛證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | 0.3%佣金、HK$15平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 6.8% |
| 港股新股認購收費 | HK$50.00 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費 |
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老虎證券
老虎證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | HK$0佣金、HK$0平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 6.8% |
| 港股新股認購收費 | HK$50.00 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費 |
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Webull 微牛證券
Webull 微牛證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | 0.08%佣金、HK$0平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 6.8% |
| 港股新股認購收費 | HK$50.00 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費 |
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uSMART 盈立證券
盈立證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | 0.00% 佣金 + HK$12 平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 7.98% |
| 港股新股認購收費 | HK$18.00 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0.05% 佣金 + HK$0 平台使用費 |
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漲樂全球通途
漲樂全球通途IPO港股收費表
| 港股手續費 | 0.029%佣金、HK$15平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 6.8% |
| 港股新股認購收費 | HK$50.00 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0.03% 佣金 + HK$15 平台使用費 |
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Webull 微牛證券
微牛證券IPO港股收費表
| 港股手續費 | 0%佣金、HK$0平台使用費 |
| 港股孖展利率 | 5.70%(年利率） |
| 港股新股認購收費 | HK$0 |
| 港股新股銀行孖展認購收費 | HK$100.00 + 銀行融資利息 |
| 港股暗盤收費 | 0% 佣金 + HK$0 平台使用費 |
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上市時間表
| 日期 | 事件 | 詳細內容 |
|---|---|---|
| 2025/11/27（週四） | 開始招股 | 券商、銀行及 eIPO 平台開始接受申請 |
| 2025/12/02（週二）中午 | 招股截止 | 最後申請時間，逾時不受理 |
| 2025/12/04（週四） | 公布配售結果 | 公佈中籤名單與退款安排 |
| 2025/12/04（週四） | 暗盤交易開始 | Greys-market／平台暗盤交易啟動 |
| 2025/12/05（週五） | 正式上市 | 股票於港交所主板掛牌買賣（代號：02658） |
天域半導體集資額與用途
集資所得用途
依招股文件，公司擬將資金用途分配如下：
- 約 62.5% 用於擴張整體產能，以應對市場需求提升。
- 約 15.1% 用於自主研發與技術創新，提升產品質量與技術競爭力。
- 約 10.8% 用於戰略投資與收購，以擴大客戶群與產品線。
- 約 2.1% 用於擴展全球銷售與市場推廣網絡。
- 剩餘約 9.5% 作為營運資金及一般企業用途。
集資規模與同業 IPO 比較
與近期港股半導體 / 新能源 / 材料股 IPO 相比，天域的集資金額屬中等規模。若其碳化硅產能擴張與市場需求同步，公司未來發展空間被看好；但若半導體景氣放緩，則需關注供應鏈與訂單穩定性。
天域半導體 IPO 認購與超額情況
機構投資者與基石投資者認購情況
本次 IPO 吸引兩家機構作為基石投資者（包括場外掉期及股權投資公司），共認購約 HK$ 1.615 億元股份，約佔 IPO 發售股份 ~ 9.26%。
基石認購提高了認購可靠性，對穩定股價、提升市場信心有正面幫助。
孖展（Margin）認購分析
券商孖展利率比較
由於天域為熱門半導體概念股，多券商可能提供孖展支持。依照一般市場習慣：富途、長橋、輝立、Webull 等平台的孖展成數與利率可能參考過往新股標準（具體利率與成數視當時政策與平台條件而定） — 若採用孖展認購，需注意成本與風險。
天域半導體 IPO 暗盤
暗盤（Grey Market）價格走勢與交易量
暗盤價格與成交量將是市場對招股價認受性的提前反應。若暗盤出現升價，可能代表市場對碳化硅需求及公司前景看好；反之若暗盤疲弱，上市首日或面臨壓力。
上市首日開盤價、最高／最低價與波幅
作為高成長 / 半導體題材股，天域首日可能出現劇烈波動 — 若公司基本面與訂單公布強勁，可留意中線持有機會；若市場情緒不穩，短期波動風險也高。
總結
天域半導體 IPO 聚焦中國碳化硅晶片供應鏈，是新能源與電動車大潮中的潛力標的。IPO 結構清晰、資金用途明確、基石投資者認購，有利於穩定上市表現。
若公司能成功擴產並受惠碳化硅需求增加，投資人或可期待中長線成長；但半導體行業技術和市場變化快，建議控制倉位、關注訂單與宏觀需求變動。
常見問題
若招股價為 HK$ 58、不行使綠鞋，約 HK$ 17.44 億元。
主要用於產能擴張、研發、收購、營運資金與市場推廣。用途明確，但最終落實效果需關注公司執行與訂單量。
行業周期與全球供應鏈波動、原料成本、需求波動是主要風險。適合對半導體／新能源有信心、能承擔高波動的投資人。
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