標籤: GBTC

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比特幣ETF

2026 最新 Grayscale 比特幣 GBTC ETF 介紹：管理費、年化報酬率及「迷你版」比較全攻略

  • 發行公司：Grayscale Investments
  • 追蹤標的：比特幣 (Bitcoin)
  • 管理費：1.5%
  • 10年平均年回報率: 75.41%

GBTC介紹

GBTC，全名 Grayscale Bitcoin Trust，是由 Grayscale Investments 發行的比特幣信託基金。對於香港的投資者而言，GBTC 提供了一個在傳統證券市場接觸比特幣的途徑，而無需直接購買、儲存和管理這種加密貨幣。

Grayscale Investments 是一家領先的加密資產管理公司，於 2013 年成立，是 Digital Currency Group (DCG) 的子公司。同年，Grayscale 推出了首個比特幣信託基金，即 GBTC。最初，GBTC 僅供機構和認可投資者進行私募。然而，在 2015 年，GBTC 獲得了美國金融業監管局（FINRA）的批准，開始在場外交易市場（OTCQX）公開交易，股票代碼為 GBTC。這使得更多投資者能夠通過其現有的經紀帳戶買賣 GBTC 的股票，從而間接投資比特幣。

在 2024 年 1 月 11 日，GBTC 成功轉型為在紐約證券交易所 Arca (NYSE Arca) 上市的比特幣現貨交易所交易基金（ETF），股票代碼維持為 GBTC。這一轉變被視為加密貨幣市場發展的重要里程碑，為更廣泛的投資者群體提供了更便捷、更具流動性的比特幣投資工具。Grayscale 在推動 GBTC 轉型為 ETF 的過程中扮演了關鍵角色，並在與美國證券交易委員會（SEC）的溝通和法律挑戰中展現了其決心。

GBTC是什麼

GBTC 的全名是 Grayscale Bitcoin Trust，中文可以翻譯為「灰度比特幣信託基金」。簡單來說，GBTC 是一種投資工具，讓投資者可以在傳統的股票市場上間接投資比特幣，而不需要直接購買、儲存和管理比特幣這種加密貨幣。

GBTC管理費

GBTC 目前的管理費是每年 1.50%。

這表示如果您投資了價值 10,000 美元的 GBTC，那麼每年將會被收取 150 美元的管理費用。這項費用涵蓋了管理和保管信託基金中比特幣的所有相關成本。

GBTC手續費

在香港交易 GBTC 時，所產生的手續費會因您使用的證券行而有所不同。以下是一些香港券商可能收取的 GBTC 交易相關費用：

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證券商買賣GBTC手續費(每股)
老虎證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
富途牛牛US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
盈透證券US$0.005佣金 + US$0平台使用費
華盛證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
長橋證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
漲樂全球通US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
uSMART 盈立證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
Webull 微牛證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

GBTC怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買ETF就系咁簡單

您仍然可以考慮在香港的證券商開戶投資 GBTC，或許還能享有他們提供的開戶優惠。

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富途證券

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富途證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 每股$0.0049美元 + 每股US$0.005平台使用費
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Webull 微牛證券

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微牛證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 每股US$0.0045佣金 + 每股US$0.0045 平台使用費
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老虎證券

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老虎證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.004平台使用費
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漲樂全球通

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漲樂全球通GBTC交易收費表

GBTC交易費用 每股US$0.0039佣金 + 每股US$0.0039平台使用費
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華盛證券

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華盛證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 每股US$0.0049佣金 + 每股US$0.005平台使用費
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盈透證券

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盈透證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 每股US$0.0049佣金 + US$0平台使用費
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uSMART 盈立證券

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盈立證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 零佣金 + 每股US$0.009平台使用費（
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長橋證券

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長橋證券GBTC交易收費表

GBTC交易費用 零佣金 + 每股US$0.005平台使用費（
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GBTC回報率

GBTC回報率如下：

平均年平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)14.44%
3年 (平均年回報率)19.57%
5年 (平均年回報率)63.23%
10年 (平均年回報率)75.41%

GBTC年回報

2011年至2024年，GBTC年回報率如下

年份年化報酬率
2024137.30%
2023317.61%
2022-75.80%
20217.03%
2020290.72%
2019106.56%
2018-82.10%
20171557.21%
201693.10%
2015106.69%
2014-59.96%

常見問題

GBTC是什麼?

GBTC 的全名是 Grayscale Bitcoin Trust，中文可以翻譯為「灰度比特幣信託基金」。簡單來說，GBTC 是一種投資工具，讓投資者可以在傳統的股票市場上間接投資比特幣，而不需要直接購買、儲存和管理比特幣這種加密貨幣。

GBTC管理費多少？

GBTC 目前的年度管理費是 1.50%。

分類
ETF比較

2026 最新 IBIT vs GBTC 比較：比特幣 ETF 點樣揀？管理費、回報率與流動性全拆解

在IBIT vs GBTC本文章我們討論什麼?

在比特幣現貨ETF於美國正式上市後，投資者對不同ETF產品的關注大增，其中IBIT（iShares Bitcoin Trust）與GBTC（Grayscale Bitcoin Trust）成為市場焦點。IBIT由資產管理巨頭BlackRock推出，具備低管理費與高度透明的現貨比特幣持倉；而GBTC則是歷史最悠久的比特幣信託基金，早於2013年面世，並於2024年轉型為現貨ETF。兩者皆可讓投資者透過傳統股票帳戶參與比特幣市場，但在費用結構、流動性與管理方式上存在顯著差異。本文將深入比較IBIT與GBTC，幫助香港投資者了解各自特點與優劣。

  • IBIT vs GBTC 管理費比較
  • IBIT vs GBTC 回報率比較
  • IBIT vs GBTC 派息比較
  • IBIT vs GBTC 成分股比較

iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)

  • 簡稱: iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
  • 管理費: 0.25%
  • 規模: 約 $503.7 億美元
  • 10年平均年回報率: 尚無10年數據（2024年成立）
  • 成立日期 2024年1月5日
了解更多IBIT

Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)

  • 簡稱: Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)
  • 管理費: 1.50%
  • 規模: 約 $165.7 億美元
  • 10年平均年回報率: 尚無 10 年數據（2024 年轉型為 ETF）
  • 成立日: 2013 年 9 月 25 日（2024 年 1 月 11 日轉型為 ETF）
了解更多GBTC

管理費比較

BIT嘅管理費只係0.25%，而GBTC就要1.5%！由於IBIT係一隻新嘅現貨比特幣ETF，收費平好多，對於想低成本投資加密貨幣嘅投資者嚟講，IBIT會係一個更吸引嘅選擇！

IBIT管理費GBTC
0.25%管理費1.50%

買賣手續費比較

買賣IBIT手續費(每股)證券商買賣GBTC手續費(每股)
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費老虎證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費富途牛牛US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.005佣金 + US$0平台使用費盈透證券US$0.005佣金 + US$0平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費華盛證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費長橋證券US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費漲樂全球通US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費uSMART 盈立證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費
US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費Webull 微牛證券US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費

開戶優惠

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買ETF就系咁簡單

買賣IBIT開戶優惠證券商買賣GBTC開戶優惠
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回報率比較

在眾多選擇中，IB 盈透證券以超低手續費與全球市場接軌聞名。現在點擊這裡查看 IB 盈透證券最新開戶優惠，新客戶限時開戶即送 HKD 100 現金券，讓你跨出投資第一步時，先幫自己加個小雞腿！

IBIT同GBTC平均年回報率接近，2025年1年回報分別係56.43%同56.62%。不過IBIT由BlackRock發行，管理費低至0.25%，比GBTC 1.5%管理費平好多。香港投資者若望長線持有、慳成本，IBIT更吸引。

IBIT平均年回報率 (2025年3月31日)GBTC
56.43%1年 (平均年回報率)56.62%
3年 (平均年回報率)32.49%
5年 (平均年回報率)57.21%
10年 (平均年回報率)78.82%

年回報比較

IBIT年回報GBTC
2024137.30%
2023317.61%
2022-75.80%
20217.03%
2020290.72%
2019106.56%
2018-82.10%
20171,557.21%
201693.10%
2015106.69%
2014-59.96%

派息比較

其實兩隻比特幣 ETF 都冇派息—派息率維持 0%，就算對比其他高息 ETF 都冇可比較之處。對偏好收入型、追求現金流嘅香港投資者嚟講，呢兩隻產品唔適合賺息金型策略，更多係參與比特幣價格走勢為主。

BITO 付款日期BITO 派息GBTC 派息GBTC 付款日期
––––

成分股比較

IBIT與GBTC成分股主要持有實體比特幣，兩者皆不投資傳統股票。IBIT由BlackRock推出，持有現貨比特幣，追蹤CME CF Bitcoin Reference Rate，透明度高且追蹤誤差低。GBTC歷史悠久，原為封閉式信託基金，於2024年轉型為現貨ETF，同樣持有比特幣但管理費較高。香港投資者應按管理費及品牌信譽選擇。

佔IBIT 資產百分比IBIT 10大成分股GBTC 10大成分股佔GBTC 資產百分比
––––

結論

IBIT 與 GBTC 均為現貨比特幣ETF，皆提供以實體比特幣支持的投資管道，但兩者在結構與成本上存在明顯差異。IBIT 由資產管理巨頭 BlackRock 推出，具備低至 0.25% 的管理費及迅速成長的資產規模，流動性佳、費用透明，對長期投資者尤其有利。

相比之下，GBTC 原為封閉式信託基金，雖歷史悠久，但轉型為ETF後仍保留高達 1.5% 的費用結構，加上過往曾出現顯著折價現象，令部分投資者對其信心較低。

總體而言，若以費用效率與流動性為優先考量，IBIT 是更具吸引力的選擇；而GBTC雖具知名度與歷史優勢，但成本較高，適合已有持倉的投資者持續觀察。

IBIT是什麼?

IBIT（iShares Bitcoin Trust）是由BlackRock推出的現貨比特幣ETF，於2024年1月上市，旨在讓投資者透過傳統股票帳戶，直接投資於實體比特幣。IBIT透過信託形式持有比特幣資產，不涉及期貨合約，管理費為0.25%，透明度高、追蹤誤差低，是希望參與比特幣市場、但又不想直接持幣的長線投資者理想選擇。

IBIT成分股是什麼?

iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) 並非持有傳統股票成分股，而是追蹤比特幣價格表現的ETF。其主要資產為比特幣，通過持有比特幣現貨來反映CME CF Bitcoin Reference Rate的表現。IBIT不投資於其他公司股票，而是直接與比特幣價格掛鉤，旨在為投資者提供便捷的比特幣投資管道，無需直接持有加密貨幣。

IBIT定期定額在香港怎麼買

在香港購買iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)定期定額，可透過開設支援ETF交易的證券戶口，如eToro或富途證券。選擇平台後，註冊賬戶並存入資金，搜索IBIT（納斯達克代碼），設定定期定額投資計劃，指定每月投資金額及日期。確保了解手續費（IBIT費用率0.25%）及外匯兌換成本。投資前請閱讀最新產品說明書，評估比特幣價格波動風險。

美股GBTC 怎麼買

要在香港購買美股 GBTC（Grayscale Bitcoin Trust ETF），您需要透過支持美股交易的券商進行操作。 購買步驟如下： 開立美股交易帳戶：選擇支持美股交易的券商，如盈透證券（Interactive Brokers）、富途證券（Futu）等，並完成開戶流程。 資金入金：將資金轉入您的交易帳戶，確保有足夠的資金進行交易。 搜尋並下單：在交易平台上輸入「GBTC」代碼，查看該ETF的行情，然後根據您的投資計劃下單購買。 請注意，某些香港券商可能限制購買美國上市的比特幣ETF，如GBTC。 例如，據報導，HSBC和Charles Schwab等券商不允許購買這些ETF。 此外，香港投資者購買美國上市的比特幣ETF可能需要符合「專業投資者」的資格。 如果您不符合該資格，仍可考慮投資香港上市的比特幣ETF，如中國資產管理的比特幣ETF（代碼：3042 HK），這些ETF對零售投資者開放，但可能需要完成加密貨幣知識測試。

美股GBTC 是什麼

GBTC（Grayscale Bitcoin Trust ETF）是由 Grayscale 投資公司推出的比特幣現貨 ETF，原為封閉式信託基金，於2024年轉型為可交易的ETF。該基金直接持有比特幣，讓投資者可透過傳統股票帳戶參與比特幣市場，而無需使用加密貨幣錢包。GBTC具有歷史最悠久的比特幣基金記錄，但其管理費較高（1.5%），投資者需特別留意費用與價格波動風險。

GBTC 一張多小錢

GBTC 的價格會隨比特幣市場波動而變動，截至 2025 年初，其每股交易價格約介乎 30 至 40 美元不等。投資者可透過美股交易平台購買一股或多股，無需整張入場，門檻相對較低。實際價格需參考當日市場報價。此外，由於 GBTC 過往曾出現折價或溢價交易情況，建議投資者在下單前留意市場情緒與基金的資產淨值（NAV）差距。