在RSP vs SPY本文章我們討論什麼?
在投資美國股市的眾多工具中，ETF（交易所買賣基金）深受投資者青睞，其中 SPY 和 RSP 是兩隻備受關注的標普500相關ETF。SPY 追蹤的是市值加權的標普500指數，而 RSP 則採用等權重方式分配每一間成分公司的比重。兩者在組合結構、風險承擔與長期表現上各有千秋。本文將深入比較 SPY 與 RSP 的差異，協助投資者了解哪一種ETF更適合自己的投資策略與風險偏好。
- RSP vs SPY 管理費比較 (最新至2025)
- RSP vs SPY 回報率比較 (最新至2025)
- RSP vs SPY 派息比較 (最新至2025)
- RSP vs SPY 成分股比較 (最新至2025)
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)
-
簡稱: Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) -
管理費: 0.20% -
規模: 約 $600 億美元 -
10年平均年回報率: 約 11.5% – 12.5% -
成立日: 2003年 4月 24日
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
-
簡稱: SPDR S&P 500 ETF
-
管理費: 0.09%
-
規模: 5537億美元
-
10年平均年回報率: 12.36%
-
成立日: 1993年1月22日
管理費比較
| RSP | 管理費 | SPY |
|---|---|---|
| 0.20% | 管理費 | 0.09% |
買賣手續費比較
| 買賣RSP手續費(每股) | 證券商 | 買賣SPY手續費(每股) |
|---|---|---|
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 老虎證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 富途牛牛 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.005佣金 + US$0平台使用費 | 盈透證券 | US$0.005佣金 + US$0平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 華盛證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 長橋證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | 漲樂全球通 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | uSMART 盈立證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | Webull 微牛證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
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回報率比較
| RSP | 平均年回報率 (2025年3月31日) | SPY |
|---|---|---|
| 3.86% | 1年 (平均年回報率) | 8.13% |
| 4.99% | 3年 (平均年回報率) | 8.93% |
| 17.47% | 5年 (平均年回報率) | 18.44% |
| 9.74% | 10年 (平均年回報率) | 12.36% |
年回報比較
| RSP | 年回報 | SPY |
|---|---|---|
| 12.78% | 2024 | 24.89% |
| 13.70% | 2023 | 26.19% |
| -11.62% | 2022 | -18.17% |
| 29.41% | 2021 | 28.75% |
| 12.71% | 2020 | 18.37% |
| 28.91% | 2019 | 31.22% |
| -7.82% | 2018 | -4.56% |
| 18.51% | 2017 | 21.70% |
| 14.50% | 2016 | 12.00% |
| -2.66% | 2015 | 1.25% |
| 14.06% | 2014 | 13.46% |
| 35.53% | 2013 | 32.31% |
| 17.16% | 2012 | 15.99% |
| -0.67% | 2011 | 1.89% |
派息比較
| RSP 付款日期 | RSP 派息 | SPY 派息 | SPY 付款日期 |
| 2025年03月28日 | $0.83084 | $1.69553 | 2025年04月30日 |
| 2024年12月27日 | $0.61965 | $1.96555 | 2025年01月31日 |
| 2024年09月27日 | $0.69481 | $1.74553 | 2024年10月31日 |
| 2024年06月28日 | $0.66342 | $1.75902 | 2024年07月31日 |
| 2024年03月22日 | $0.68016 | $1.59494 | 2024年04月30日 |
| 2023年12月22日 | $0.6091 | $1.90607 | 2024年01月31日 |
| 2023年09月22日 | $0.63761 | $1.58317 | 2023年10月31日 |
| 2023年06月23日 | $0.64215 | $1.63837 | 2023年07月31日 |
| 2023年03月24日 | $0.69139 | $1.5062 | 2023年04月28日 |
| 2022年12月23日 | $0.57775 | $1.7814 | 2023年01月31日 |
| 2022年09月23日 | $0.63024 | $1.5964 | 2022年10月31日 |
| 2022年06月30日 | $0.70337 | $1.57687 | 2022年07月29日 |
| 2022年03月31日 | $0.65424 | $1.36601 | 2022年04月29日 |
| 2021年12月31日 | $0.45384 | $1.633 | 2022年01月31日 |
| 2021年09月30日 | $0.5568 | $1.42812 | 2021年10月29日 |
| 2021年06月30日 | $0.4204 | $1.37588 | 2021年07月30日 |
| 2021年03月31日 | $0.64647 | $1.27779 | 2021年04月30日 |
| 2020年12月31日 | $0.442 | $1.580 | 2021年01月29日 |
| 2020年09月30日 | $0.49662 | $1.33922 | 2020年10月30日 |
| 2020年06月30日 | $0.42537 | $1.36624 | 2020年07月31日 |
| 2020年03月31日 | $0.72999 | $1.40556 | 2020年04月30日 |
| 2019年12月31日 | $0.46928 | $1.56999 | 2020年01月31日 |
| 2019年09月30日 | $0.5201 | $1.38362 | 2019年10月31日 |
| 2019年06月28日 | $0.49016 | $1.43164 | 2019年07月31日 |
| 2019年03月29日 | $0.47852 | $1.23312 | 2019年04月30日 |
| 2018年12月31日 | $0.53213 | $1.43543 | 2019年01月31日 |
| 2018年09月28日 | $0.48592 | $1.32261 | 2018年10月31日 |
| 2018年06月29日 | $0.40238 | $1.24557 | 2018年07月31日 |
| 2018年03月29日 | $0.4285 | $1.09678 | 2018年04月30日 |
| 2017年12月29日 | $0.4583 | $1.35133 | 2018年01月31日 |
| 2017年09月29日 | $0.410 | $1.23457 | 2017年10月31日 |
| 2017年06月30日 | $0.3205 | $1.18311 | 2017年07月31日 |
| 2017年03月31日 | $0.350 | $1.03312 | 2017年04月28日 |
| 2016年12月30日 | $0.147 | $1.329 | 2017年01月31日 |
| 2016年09月30日 | $0.300 | $1.082 | 2016年10月31日 |
| Jun 30, 2016 | $0.187 | $1.078 | n/a |
| Mar 31, 2016 | $0.402 | $1.050 | n/a |
| Dec 31, 2015 | $0.337 | $1.212 | n/a |
| 2015年09月30日 | $0.322 | $1.033 | 2015年10月30日 |
| 2015年06月30日 | $0.318 | $1.030 | 2015年07月31日 |
成分股比較
結論
SPY (市值加權) 費用極低 (0.0945%)、規模巨大、流動性最佳，直接反映美國大型股主導的市場結構。它是追求低成本、獲得核心市場曝險的標準選擇。
RSP (平均權重) 分散了大型股風險，避免持股過度集中於少數巨頭，更能代表S&P 500成分股的整體平均表現。但其費用較高 (0.20%)。
結論： 選擇取決於投資目標。若追求最低成本和貼近市場指數的代表性，SPY是首選。若希望降低集中度風險、獲得更均衡的S&P 500成分股曝險，願意支付稍高費用，則RSP是個值得考慮的替代方案。兩者表現會因市場風格（大型股vs.整體市場）而異。
常見問題
RSP 是 Invesco 發行的等權重版標普500 ETF，全名為 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF。與傳統市值加權的 SPY 不同，RSP 將標普500成分股平均分配權重，每季再平衡一次，使每間公司影響力相等。這種策略有助分散風險，並在中小型股表現較佳時有潛在超額報酬。
RSP 的成分股與標普500指數相同，共包含500家大型美國上市公司，如蘋果、微軟、亞馬遜等，但與 SPY 不同的是，RSP 採等權重配置，每家公司約佔0.2%權重，避免科技巨頭過度主導表現。成分股每季重新調整，確保權重平均，有助提升投資組合的分散性和對中小型股的曝險。
在香港，RSP通常稱為「月供股票」或「定期定額投資」，可透過銀行或證券行開立投資戶口後購買。設定每月固定供款，系統會自動買入指定股票或基金，以平均成本法分散風險，入場費一般較低，約港幣幾百至一千元起。
SPY 是 SPDR S&P 500 ETF Trust 的股票代碼。它是一個在紐約證券交易所 Arca (NYSEARCA) 交易的交易所交易基金 (ETF)。
SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) 的成分股與其追蹤的標的指數 標準普爾 500 指數 (S&P 500 Index) 完全相同。因此，SPY 的成分股就是標普 500 指數中的 500 家美國大型上市公司
在香港定期定額購買 SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) 的方式與購買 VOO 類似，都需要透過提供美股交易服務的香港券商進行。由於 SPY 本身並未在香港交易所直接上市，香港投資者需要透過美股交易平台來進行投資。
- ETF佣金： 0.005美元
- ETF佣金： 比其他證券商0.008-0.009美元
- ETF佣金： 比其他證券商低30-50%
- 貨幣兌換： HKD兌USD點差HK$0.001
- 貨幣兌換：比其他證券商點差HK$0.017-0.044
- 貨幣兌換：比其他證券商低90%
