- VAF ETF(Vanguard Australian Fixed Interest ETF) 主要投資於澳洲的投資級別債券,包括政府債、半政府債及企業債,目標是提供穩定收益及較低波動。
- 管理費目前是 0.20%
- 10年平均年回報率 1.99%
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喺香港買 VAF ETF 非常方便,基本上只要你有一個可以買賣美股嘅證券戶口就搞得掂。
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VAF ETF派息

債券 ETF 的主要價值就係提供穩定嘅派息(利息收入)。VAF 專注於高評級債券,派息表現相對穩定。
| VAF ETF 派息 | 付款日期 |
| 0.21502 AUD | 2025年10月16日 |
| 0.53625 AUD | 2025年07月16日 |
| 0.25061 AUD | 2025年04月16日 |
| 0.41081 AUD | 2025年01月17日 |
| 0.18409 AUD | 2024年10月16日 |
| 0.4082 AUD | 2024年07月16日 |
| 0.20809 AUD | 2024年04月17日 |
| 0.33668 AUD | 2024年01月17日 |
| 0.19354 AUD | 2023年10月17日 |
| 0.1263 AUD | 2023年07月18日 |
| 0.11676 AUD | 2023年04月20日 |
| 0.06445 AUD | 2023年01月18日 |
| 0.10473 AUD | 2022年10月18日 |
| 0.1793 AUD | 2022年04月20日 |
| 0.4095 AUD | 2022年01月19日 |
| 0.15458 AUD | 2021年10月18日 |
| 0.39698 AUD | 2021年07月16日 |
| 0.22551 AUD | 2021年04月20日 |
| 0.41563 AUD | 2021年01月19日 |
VAF ETF回報率

VAF 嘅回報由兩部分組成:利息收入 (派息) + 資本增值/虧損 (債券價格升跌)。
價格波動: 債券價格與利率呈反向關係。
穩定派息: 佔回報嘅大部分。
根據不同的時間段,VAF ETF回報率如下
| 平均年 | 平均年回報率 |
| 1年 (平均年回報率) | 4.28% |
| 3年 (平均年回報率) | 3.14% |
| 5年 (平均年回報率) | -0.47% |
| 10年 (平均年回報率) | 1.99% |
VAF ETF年回報

以長期數據計算,VAF ETF 年回報通常較股票 ETF 低,但勝在:
- 波動細
- 回撤較少
- 有助平衡投資組合風險
適合作為「防守型資產」。
根據最新的數據,VAF ETF年回報率如下
| 年份 | 年化報酬率 |
| 2024 | 2.74 |
| 2023 | 4.82 |
| 2022 | -9.69 |
| 2021 | -3.03 |
| 2020 | 4.31 |
| 2019 | 6.98 |
| 2018 | 4.61 |
| 2017 | 3.31 |
| 2016 | 2.23 |
| 2015 | 2.63 |
| 2014 | 9.83 |
| 2013 | 2.29 |
VAF ETF成分股

VAF ETF 並無單一「成分股」,而係由多類債券組成,包括:
- 澳洲政府債券
- 半政府機構債
- 投資級別企業債
債券評級普遍偏高,信貸風險相對較低。
| 股票代號 | VAF ETF 10大成分股 | 佔VAF ETF 資產百分比 |
| ACGB.4.25 04.21.26 142 | Australia Government Bond 4.25 2026-04-21 | 2.95% |
| ACGB.3.25 04.21.25 139 | Australia Government Bond 3.25 2025-04-21 | 2.84% |
| ACGB.0.25 11.21.24 159 | Australia Government Bond 0.25 2024-11-21 | 2.73% |
| ACGB.4.75 04.21.27 136 | Australia Government Bond 4.75 2027-04-21 | 2.67% |
| ACGB.3.25 04.21.29 138 | Australia Government Bond 3.25 2029-04-21 | 2.52% |
| ACGB.0.25 11.21.25 161 | Australia Government Bond 0.25 2025-11-21 | 2.50% |
| ACGB.0.5 09.21.26 164 | Australia Government Bond 0.5 2026-09-21 | 2.41% |
| ACGB.2.5 05.21.30 155 | Australia Government Bond 2.5 2030-05-21 | 2.39% |
| ACGB.1 11.21.31 163 | Australia Government Bond 1 2031-11-21 | 2.33% |
| ACGB.2.75 11.21.28 152 | Australia Government Bond 2.75 2028-11-21 | 2.30% |
| ACGB.2.75 11.21.29 154 | Australia Government Bond 2.75 2029-11-21 | 2.30% |
| ACGB.1.5 06.21.31 157 | Australia Government Bond 1.5 2031-06-21 | 2.27% |
| ACGB.1.25 05.21.32 158 | Australia Government Bond 1.25 2032-05-21 | 2.23% |
| ACGB.2.75 04.21.24 137 | Australia Government Bond 2.75 2024-04-21 | 2.21% |
| ACGB.1 12.21.30 160 | Australia Government Bond 1 2030-12-21 | 2.20% |
| ACGB.2.75 11.21.27 148 | Australia Government Bond 2.75 2027-11-21 | 2.18% |
| ACGB.4.5 04.21.33 140 | Australia Government Bond 4.5 2033-04-21 | 2.03% |
| ACGB.2.25 05.21.28 149 | Australia Government Bond 2.25 2028-05-21 | 2.00% |
| ACGB.1.75 11.21.32 165 | Australia Government Bond 1.75 2032-11-21 | 1.72% |
| ACGB.3.75 05.21.34 167 | Australia Government Bond 3.75 2034-05-21 | 1.25% |
| ACGB.3 11.21.33 166 | Australia Government Bond 3 2033-11-21 | 1.22% |
| ACGB.3.5 12.21.34 168 | Australia Government Bond 3.5 2034-12-21 | 1.09% |
| ACGB.3.75 04.21.37 144 | Australia Government Bond 3.75 2037-04-21 | 0.83% |
| TCV.5.5 11.17.26 | Treasury Corp. of Victoria 5.5 2026-11-17 | 0.81% |
| ACGB.1.75 06.21.51 162 | Australia Government Bond 1.75 2051-06-21 | 0.80% |
VAF ETF 總結
VAF ETF 適合邊類投資者?
✔ 想降低整體投資組合波動
✔ 以收息、穩定現金流為目標
✔ 接近退休或偏向保守型
✔ 希望分散股票市場風險
❌ 追求高增長
❌ 能承受高風險、短線炒作
總括而言,VAF ETF 是一隻穩健型澳洲債券 ETF,非常適合作為資產配置中的防守部分,配合股票 ETF 使用效果更佳。
常見問題
VAF ETF合理價並無一個固定或公認「合理估值」數字,因為債券 ETF 本質上係反映市場債息與利率走勢,而唔係像股票用市盈率決定價值。
VAF ETF 並無傳統股票成分股,而係由多種澳洲投資級別債券組成,包括澳洲政府債、半政府機構債及高評級企業債,主要作用係收息及穩定投資組合。
由於 VAF ETF (Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF) 是在多倫多證券交易所 (TSX) 上市,並以加元 (CAD) 交易,香港大部分券商的「月供/定期定額」服務主要集中在港股或美股,加股 (TSX) 的月供服務相對較少。
VAF ETF 風險主要來自利率上升時債券價格下跌,另外以澳元計價,存在匯率風險;同時派息並非保證,較適合追求穩定收息、能接受低回報的香港投資者。



