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VAF ETF 攻略：一站式美加優質債券！成分股、派息、手續費全分析

  • VAF ETF（Vanguard Australian Fixed Interest ETF） 主要投資於澳洲的投資級別債券，包括政府債、半政府債及企業債，目標是提供穩定收益及較低波動。
  • 管理費目前是 0.20%
  • 10年平均年回報率 1.99%

VAF ETF介紹

對於追求穩健回報及定期現金流的香港投資者，除咗高息股外，債券 ETF 亦是資產配置中不可或缺嘅一環。特別係當環球經濟前景未明，或者想對沖股票市場風險時，債券嘅穩定性就顯得特別重要。

Vanguard 發行嘅 VAF ETF (代號：VAF) 係一隻專注於高評級固定收益嘅 ETF。同上次講嘅 VUG（增長股）剛好相反，VAF 係一隻「防守型」嘅投資工具，目標係為投資者提供穩定嘅利息收入同資本保值。

VAF ETF是什麼

VAF 的全名是 Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF。

雖然個名好長，但核心好簡單：

  • Vanguard： 發行商（全球第二大資產管理公司）。
  • FTSE Global All Cap ex Canada Index： 佢追蹤嘅指數。
  • ex Canada： 即係除咗加拿大債券之外。

簡單嚟講，VAF 主要投資於全球（包括美國）高信用評級的政府債券、企業債券，目標係提供分散化嘅債券投資組合，而且成本極低。由於債券相對股票波動少，VAF 適合以下人士：

  1. 退休人士： 追求穩定嘅派息收入。
  2. 保守型投資者： 想做資產配置嚟分散股票風險。
  3. 短中期資金停泊： 唔想資金放銀行收極低利息。

VAF ETF管理費

VAF ETF（Vanguard Australian Fixed Interest ETF）的❗管理費目前是 0.20%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $20 美金作為管理同營運費用。

VAF ETF月供

雖然 VAF 係加拿大上市，但目前香港主流券商對加股嘅月供服務選擇唔多。不過，由於 VAF 屬穩健收息類資產，佢嘅價格波動比股票細好多，分批買入嘅效果同月供相若。

建議策略：

  • 積聚一筆加元資金。
  • 每當手上有閒置資金，或當債券價格因加息而下跌（即孳息率上升）時，分批買入 VAF，變相「低撈」高息率債券。

VAF ETF月供服務：

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VAF ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

喺香港買 VAF ETF 非常方便，基本上只要你有一個可以買賣美股嘅證券戶口就搞得掂。

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VAF ETF派息

債券 ETF 的主要價值就係提供穩定嘅派息（利息收入）。VAF 專注於高評級債券，派息表現相對穩定。

VAF ETF 派息付款日期
0.21502 AUD2025年10月16日
0.53625 AUD2025年07月16日
0.25061 AUD2025年04月16日
0.41081 AUD2025年01月17日
0.18409 AUD2024年10月16日
0.4082 AUD2024年07月16日
0.20809 AUD2024年04月17日
0.33668 AUD2024年01月17日
0.19354 AUD2023年10月17日
0.1263 AUD2023年07月18日
0.11676 AUD2023年04月20日
0.06445 AUD2023年01月18日
0.10473 AUD2022年10月18日
0.1793 AUD2022年04月20日
0.4095 AUD2022年01月19日
0.15458 AUD2021年10月18日
0.39698 AUD2021年07月16日
0.22551 AUD2021年04月20日
0.41563 AUD2021年01月19日

VAF ETF回報率

VAF 嘅回報由兩部分組成：利息收入 (派息) + 資本增值/虧損 (債券價格升跌)。

價格波動： 債券價格與利率呈反向關係。

穩定派息： 佔回報嘅大部分。

根據不同的時間段，VAF ETF回報率如下

平均年平均年回報率
1年 (平均年回報率)4.28%
3年 (平均年回報率)3.14%
5年 (平均年回報率)-0.47%
10年 (平均年回報率)1.99%

VAF ETF年回報

以長期數據計算，VAF ETF 年回報通常較股票 ETF 低，但勝在：

  • 波動細
  • 回撤較少
  • 有助平衡投資組合風險

適合作為「防守型資產」。

根據最新的數據，VAF ETF年回報率如下

年份年化報酬率
20242.74
20234.82
2022-9.69
2021-3.03
20204.31
20196.98
20184.61
20173.31
20162.23
20152.63
20149.83
20132.29

VAF ETF成分股

VAF ETF 並無單一「成分股」，而係由多類債券組成，包括：

  • 澳洲政府債券
  • 半政府機構債
  • 投資級別企業債

債券評級普遍偏高，信貸風險相對較低。

股票代號VAF ETF 10大成分股佔VAF ETF 資產百分比
ACGB.4.25 04.21.26 142Australia Government Bond 4.25 2026-04-212.95%
ACGB.3.25 04.21.25 139Australia Government Bond 3.25 2025-04-212.84%
ACGB.0.25 11.21.24 159Australia Government Bond 0.25 2024-11-212.73%
ACGB.4.75 04.21.27 136Australia Government Bond 4.75 2027-04-212.67%
ACGB.3.25 04.21.29 138Australia Government Bond 3.25 2029-04-212.52%
ACGB.0.25 11.21.25 161Australia Government Bond 0.25 2025-11-212.50%
ACGB.0.5 09.21.26 164Australia Government Bond 0.5 2026-09-212.41%
ACGB.2.5 05.21.30 155Australia Government Bond 2.5 2030-05-212.39%
ACGB.1 11.21.31 163Australia Government Bond 1 2031-11-212.33%
ACGB.2.75 11.21.28 152Australia Government Bond 2.75 2028-11-212.30%
ACGB.2.75 11.21.29 154Australia Government Bond 2.75 2029-11-212.30%
ACGB.1.5 06.21.31 157Australia Government Bond 1.5 2031-06-212.27%
ACGB.1.25 05.21.32 158Australia Government Bond 1.25 2032-05-212.23%
ACGB.2.75 04.21.24 137Australia Government Bond 2.75 2024-04-212.21%
ACGB.1 12.21.30 160Australia Government Bond 1 2030-12-212.20%
ACGB.2.75 11.21.27 148Australia Government Bond 2.75 2027-11-212.18%
ACGB.4.5 04.21.33 140Australia Government Bond 4.5 2033-04-212.03%
ACGB.2.25 05.21.28 149Australia Government Bond 2.25 2028-05-212.00%
ACGB.1.75 11.21.32 165Australia Government Bond 1.75 2032-11-211.72%
ACGB.3.75 05.21.34 167Australia Government Bond 3.75 2034-05-211.25%
ACGB.3 11.21.33 166Australia Government Bond 3 2033-11-211.22%
ACGB.3.5 12.21.34 168Australia Government Bond 3.5 2034-12-211.09%
ACGB.3.75 04.21.37 144Australia Government Bond 3.75 2037-04-210.83%
TCV.5.5 11.17.26Treasury Corp. of Victoria 5.5 2026-11-170.81%
ACGB.1.75 06.21.51 162Australia Government Bond 1.75 2051-06-210.80%

VAF ETF 總結

VAF ETF 適合邊類投資者？

✔ 想降低整體投資組合波動
✔ 以收息、穩定現金流為目標
✔ 接近退休或偏向保守型
✔ 希望分散股票市場風險

❌ 追求高增長
❌ 能承受高風險、短線炒作

總括而言，VAF ETF 是一隻穩健型澳洲債券 ETF，非常適合作為資產配置中的防守部分，配合股票 ETF 使用效果更佳。

常見問題

VAF ETF合理價?

VAF ETF合理價並無一個固定或公認「合理估值」數字，因為債券 ETF 本質上係反映市場債息與利率走勢，而唔係像股票用市盈率決定價值。

VAF ETF成分股是什麼?

VAF ETF 並無傳統股票成分股，而係由多種澳洲投資級別債券組成，包括澳洲政府債、半政府機構債及高評級企業債，主要作用係收息及穩定投資組合。

VAF ETF定期定額在香港怎麼買？

由於 VAF ETF (Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF) 是在多倫多證券交易所 (TSX) 上市，並以加元 (CAD) 交易，香港大部分券商的「月供/定期定額」服務主要集中在港股或美股，加股 (TSX) 的月供服務相對較少。

VAF ETF有咩風險？

VAF ETF 風險主要來自利率上升時債券價格下跌，另外以澳元計價，存在匯率風險；同時派息並非保證，較適合追求穩定收息、能接受低回報的香港投資者。