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UGL 攻略 金價升勢未停？2 倍槓桿黃金 ETF 教學：短線博大升必睇！

  • UGL ETF係ProShares推出、以2倍槓做多桿追蹤黃金期貨（日內表現）的ETF
  • 管理費目前是 0.95%
  • 10年平均年回報率 21.81%

UGL ETF介紹

UGL ETF係ProShares推出、以2倍槓桿做多追蹤黃金期貨（日內表現）的ETF，主要俾想短線部署金價走勢嘅投資者使用。UGL每日放大黃金升跌幅，因此潛在回報較高，但同時風險亦大。對香港投資者而言，UGL適合作為短線策略工具，用嚟把握金價波動，但唔適合長期持有，因為槓桿ETF有時間衰減效應，需要密切留意市場走勢同槓桿風險。

UGL ETF是什麼

UGL ETF（ProShares Ultra Gold）係一隻高風險的兩倍槓桿做多黃金ETF。

🚨 核心特點

  • 目標： 旨在追蹤黃金價格的每日變動的兩倍回報。即金價升1%，UGL理論上會升2%。
  • 高風險： 波動性極高，同樣地，如果金價跌1%，UGL理論上會跌2%。
  • 不宜長揸： 因為佢係每日調整槓桿，長期持有會受複利效應同時間衰減影響，導致追蹤誤差嚴重。
  • 適合： 適合睇好金價短期走勢，追求高回報嘅進取型投資者或短線交易者。

香港投資者注意： UGL風險屬性屬非常積極，僅宜作短期策略性操作。

UGL ETF管理費

UGL ETF（ProShares Ultra Gold）的❗管理費目前是0.95%❗

UGL ETF月供

月供或定期定額投資UGL ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供UGL ETF月供服務：

證券商月供
老虎證券✓
富途牛牛✓
IB 盈透證券✓
華盛證券X
長橋證券X
漲樂全球通X
uSMART 盈立證券✓
Webull 微牛證券X

UGL ETF怎麼買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資UGL ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商買賣UGL ETF開戶優惠
老虎證券【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛【了解最新獨家開戶優惠】
IB 盈透證券【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券【了解最新獨家開戶優惠】
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UGL ETF派息

UGL ETF (ProShares Ultra Gold) 屬於非派息的ETF。

🚫 UGL 唔派息嘅原因

投資目標： 它的主要目標是提供每日的槓桿回報，而不是提供穩定收入（派息）。

資產性質： UGL 係一隻黃金期貨的槓桿 ETF，它並不直接持有會產生利息或股息的資產（例如股票或債券）。它主要通過掉期合約（Swap）和期貨合約來追蹤黃金價格的兩倍變動。

UGL ETF 派息付款日期
不派息不派息

UGL ETF回報率

根據不同的時間段，UGL ETF回報率如下

平均年平均年回報率
1年 (平均年回報率)123.67%
3年 (平均年回報率)61.39%
5年 (平均年回報率)29.18%
10年 (平均年回報率)21.81%

UGL ETF年回報

近一年（截至2025年12月）：回報高達約125%，因為黃金大升。但長期持有會受複利磨損，回報同指數誤差大。絕對不適合長揸，只宜短線炒作！

根據最新的數據，UGL ETF年回報率如下

年份年化報酬率
202446.36%
202315.56%
2022-7.59%
2021-12.30%
202039.04%
201931.11%
2018-8.02%
201722.50%
201611.67%
2015-22.60%
2014-6.91%
2013-51.65%
20128.01%

UGL ETF成分股

ProShares Ultra Gold ETF（UGL）無所謂「成分股」——佢唔係投資股票，而係透過買入黃金期貨同掉期合約（swap）追蹤 Bloomberg Gold Subindex，目標每日提供「2× 黃金期貨價格變動」回報。
即係話，UGL 唔持有公司股權，投資對象係黃金期貨／衍生商品，所以佢嘅成分唔似一般股票 ETF，而係金融衍生工具同現金／資產準備金。

股票代號UGL ETF 10大成分股佔UGL ETF 資產百分比
n/aGOLD 100 OZ FUTR FEB2690.40%
n/aBLOOMBERG GOLD SUBINDEX SWAP – CITIBANK NA62.19%
n/aBLOOMBERG GOLD SUBINDEX SWAP – UBS AG36.23%
n/aBLOOMBERG GOLD SUBINDEX SWAP – GOLDMAN SACHS11.18%
n/aNET OTHER ASSETS / CASHn/a

UGL ETF 總結

UGL ETF 係一隻追蹤黃金價格每日變動嘅兩倍（2x）槓桿產品。佢唔係用嚟收息，回報完全靠價格升跌。

⚠️ 投資定位

  • 極高風險： 波動性極大，金價升跌都會被放大兩倍。
  • 不宜長揸： 因為複利磨損（Compounding Decay），長期回報會大幅偏離黃金本身的兩倍表現。
  • 只適合： 睇好黃金短期急升，具備進取風險承受能力嘅日內/短線交易者。

香港投資者須知： 屬於高風險工具，新手勿試！

常見問題

UGL ETF合理價?

UGL係槓桿ETF，冇傳統「合理價」概念。 價格應緊貼其淨值（NAV）的兩倍黃金每日變動。判斷是否「合理」，只需睇市價相對NAV有無出現大幅折讓或溢價。 重點： 買入時機取決於你對黃金短線走勢的判斷，而非價格高低。只適合短炒！

UGL ETF成分股是什麼?

UGL主要成分唔係實物黃金，而係黃金期貨合約同掉期合約（Swap），用嚟追蹤黃金價格嘅兩倍（2x）每日表現。

UGL ETF定期定額在香港怎麼買？

UGL係槓桿ETF，不適合長期用定期定額（DCA）！

UGL ETF有咩風險？

UGL ETF風險勁大！2倍槓桿放大金價波動、衍生工具（期貨掉期）風險、每日重置衰減長揸易蝕本、黃金價格受通脹地緣政治影響大震盪、基金關閉同流動性隱憂。香港投資者短線炒刺激，但高風險高回報，唔啱新手或長線，止損要緊，否則血本無歸！