SHV - TALK MONEY

喺加息週期尾聲，好多香港投資者都想幫手上啲美金搵個「安全屋」。除咗放喺銀行做定期，其實美股市場有一隻好受歡迎嘅短期國庫券 ETF —— SHV。今日就同大家拆解呢隻被譽為「現金替代品」嘅 ETF 到底值唔值得入貨！
管理費目前是 0.15%
10年平均年回報率 2.07%

SHV ETF介紹

在高息環境下，不少香港投資者開始關注低風險、穩定回報嘅資產配置方案。SHV ETF（iShares Short Treasury Bond ETF） 主打超短期美國國債，被視為現金替代工具之一，適合保守型或等機會入市嘅投資者。以下為 SHV ETF 全面介紹。

SHV ETF是什麼

SHV 的全名是 iShares Short Treasury Bond ETF，由全球最大資產管理公司 BlackRock（貝萊德）旗下嘅 iShares 發行。

簡單嚟講，佢係一隻專門買入 「0 至 1 年期」美國短期國庫券嘅債券 ETF。因為佢持有嘅美債好快到期，所以受利率波動嘅影響極細，價格走勢非常平穩。喺幣圈或美股玩家眼入面，SHV 基本上就係「收息版嘅美金現金」。

SHV ETF管理費

SHV ETF（iShares Short Treasury Bond ETF） 的❗管理費目前是0.15%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $15 美金作為管理同營運費用。

SHV ETF月供

月供或定期定額投資SHV ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供SHV ETF月供服務：

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證券商	月供
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Webull 微牛證券	X

SHV ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資SHV ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

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SHV ETF派息

對於香港收息佬嚟講，派息係重點！SHV 係採取 「每月派息」 機制，非常適合需要穩定現金流嘅投資者。

歷史表現： 喺零利率時代，佢嘅派息近乎零；但只要美國維持高利率，佢就係一隻好強嘅收息工具。

頻率： 每個月派一次。

近況： 隨住過去兩年美國加息，SHV 嘅息率水漲船高。根據最新數據（2025年），SHV 嘅 12 個月滾動殖利率 (Trailing Yield) 大約維持喺 3.8% 至 4.2% 左右。

SHV ETF 派息	付款日期
$0.35689	2025年12月24日
$0.3515	2025年12月04日
$0.37055	2025年11月06日
$0.36738	2025年10月06日
$0.3876	2025年09月05日
$0.38474	2025年08月06日
$0.37117	2025年07月07日
$0.39703	2025年06月05日
$0.37202	2025年05月06日
$0.3836	2025年04月04日
$0.35785	2025年03月06日
$0.40331	2025年02月06日
$0.42678	2024年12月23日
$0.416	2024年12月05日
$0.46685	2024年11月06日
$0.45442	2024年10月04日
$0.47546	2024年09月06日
$0.4879	2024年08月06日
$0.46622	2024年07月05日
$0.4723	2024年06月07日
$0.46367	2024年05月07日
$0.48193	2024年04月05日
$0.44769	2024年03月07日
$0.47335	2024年02月07日
$0.50389	2023年12月20日
$0.48528	2023年12月07日
$0.46837	2023年11月07日
$0.4649	2023年10月06日
$0.46064	2023年09月08日
$0.4674	2023年08月07日
$0.43152	2023年07月10日
$0.48176	2023年06月07日
$0.39752	2023年05月05日
$0.39089	2023年04月07日
$0.29043	2023年03月07日
$0.3695	2023年02月07日
$0.31306	2022年12月21日
$0.29049	2022年12月07日
$0.24197	2022年11月07日
$0.20099	2022年10月07日
$0.16122	2022年09月08日
$0.13134	2022年08月05日
$0.07747	2022年07月08日
$0.0566	2022年06月07日
$0.03345	2022年05月06日
$0.01754	2022年04月07日

SHV ETF回報率

根據不同的時間段，SHV ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	4.24%
3年 (平均年回報率)	4.80%
5年 (平均年回報率)	2.94%
10年 (平均年回報率)	2.07%

SHV ETF年回報

SHV 嘅回報核心係「利息」，而唔係「股價升幅」。

2024 年回報： 約 5.1%
2023 年回報： 約 5.0%
價格波動： 佢嘅股價通常喺 110 美金附近橫行，最大回撤（Max Drawdown）通常唔會超過 0.2%，穩定過老牌藍籌股好多。

根據最新的數據，SHV ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	5.12%
2023	5.04%
2022	0.94%
2021	-0.10%
2020	0.81%
2019	2.36%
2018	1.72%
2017	0.67%
2016	0.41%
2015	0.00%
2014	0.00%
2013	0.00%
2012	0.03%
2011	0.07%
2010	0.12%
2009	0.16%
2008	2.84%

SHV ETF成分股

SHV 嘅成分股非常純粹，100% 投資喺美國政府發行嘅債務工具：

U.S. Treasury Bills (國庫券)： 到期日喺一年內。
現金及抵押品： 極小部分用作流動性管理。

因為背後係美國政府信用擔保，所以 「違約風險」幾乎係零。只要美國政府唔倒閉，你嘅本金就非常安全。

股票代號	SHV ETF 10大成分股	佔SHV ETF 資產百分比
B.0 12.30.25	United States Treasury Bills 0%	8.80%
B.0 03.10.26	United States Treasury Bills 0%	4.15%
B.0 02.19.26	United States Treasury Bills 0%	4.13%
B.0 03.17.26	United States Treasury Bills 0%	4.04%
B.0 01.22.26	United States Treasury Bills 0%	3.78%
B.0 05.14.26	United States Treasury Bills 0%	3.27%
B.0 01.15.26	United States Treasury Bills 0%	3.14%
B.0 01.29.26	United States Treasury Bills 0%	3.14%
B.0 04.16.26	United States Treasury Bills 0%	3.04%
B.0 04.09.26	United States Treasury Bills 0%	2.93%
B.0 03.26.26	United States Treasury Bills 0%	2.87%
B.0 12.26.25	United States Treasury Bills 0%	2.81%
n/a	United States Treasury Bills 0%	2.69%
B.0 01.06.26	United States Treasury Bills 0%	2.64%
B.0 10.01.26	United States Treasury Bills 0%	2.60%
T.4.625 06.30.26	United States Treasury Notes 4.625%	2.49%
B.0 04.07.26	United States Treasury Bills 0%	2.47%
B.0 10.29.26	United States Treasury Bills 0%	2.41%
B.0 11.27.26	United States Treasury Bills 0%	2.21%
B.0 03.24.26	United States Treasury Bills 0%	2.19%
B.0 12.23.25	United States Treasury Bills 0%	1.85%
B.0 08.06.26	United States Treasury Bills 0%	1.62%
B.0 02.17.26	United States Treasury Bills 0%	1.48%
B.0 03.03.26	United States Treasury Bills 0%	1.47%
B.0 01.13.26	United States Treasury Bills 0%	1.47%

SHV ETF 總結

SHV ETF 係一隻非常優秀嘅「現金管理工具」。如果你有筆美金閒錢，短期內唔想冒險買股票，又想好似做定期咁收下息，SHV 係一個好選擇。

優點： 流動性極高（隨時賣得出）、每月派息、本金極度安全。
缺點： 管理費比同類產品略高、回報受美國聯邦利率直接影響。

免責聲明：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。投資涉及風險，入市前請自行評估。

常見問題

SHV ETF合理價?

SHV ETF 合理價？ SHV 主要投資超短期美國國債，價格接近面值波動極少，冇明確合理價估值。投資重點係派息收益率，對香港投資者嚟講，可視作現金替代或防守配置。

SHV ETF成分股是什麼?

SHV ETF 成分並非股票，而是由多批美國短期國庫券組成，包括：到期日 0–12 個月 100% 美國政府擔保無企業債或高風險資產

SHV ETF定期定額在香港怎麼買？

券商選擇：推薦用富途 (Futu)、IB (Interactive Brokers) 或老虎 (Tiger)。佢哋都有「美股定期定額」功能，支持「碎股買入」，每個月幾百美金都供到。操作步驟：喺 App 搜尋 SHV，搵「定期定額」或「股票月供」，設定好金額同扣帳日期，系統就會自動幫你買。點解要供： SHV 波動極細，定期定額可以當係「自動化儲蓄」，幫你將閒置美金滾存利息，仲免除咗自己手動入貨嘅麻煩！

SHV ETF有咩風險？

SHV ETF 有咩風險？ SHV 屬超短期美國國債 ETF，信貸風險極低，但仍受利率下調影響，派息或回報會回落，適合防守及短期資金停泊，唔適合追求高增長。

在SGOV vs SHV本文章我們討論什麼?

❗對於考慮投資於短期美國國債的香港投資者，iShares發行的兩隻美股ETF：iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) 與 iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)❗，都是熱門選項。兩者都提供低風險的美國政府債務曝險，但在所持債券的到期期限上存在關鍵差異。SGOV專注於極短期的0-3個月國庫券，而SHV則涵蓋0-1年期的短期國債。這種期限的不同影響其利率敏感度及潛在回報。本文將比較SGOV與SHV的特性，助您釐清兩者區別，選擇符合您短期投資需求的ETF。

SGOV vs SHV 管理費比較 (最新至2025)
SGOV vs SHV 回報率比較 (最新至2025)
SGOV vs SHV 派息比較 (最新至2025)
SGOV vs SHV 成分股比較 (最新至2025)

iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV)

簡稱: iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV)
管理費: 0.05%
規模: 約 382.6 億美元
10年平均年回報率: 不適用（成立未滿 10 年）
成立日期: 2020 年 5 月 26 日

iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)

簡稱: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
管理費: 0.15%
規模: 約 192.3 億美元
10年平均年回報率: 約 1.7%
成立日: 2007 年 1 月 5 日

管理費比較

SGOV（iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF）管理費僅0.05%，明顯低於 SHV（iShares Short Treasury Bond ETF）的0.15%，對追求低成本的香港投資者來講，SGOV 更具吸引力。

SGOV	管理費	SHV
0.05%	管理費	0.15%

買賣手續費比較

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買賣SGOV手續費(每股)	證券商	買賣SHV手續費(每股)
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回報率比較

SGOV同SHV近年回報率相當，2024年SGOV達5.27%，SHV有5.12%。即使3年平均年回報率都貼近，分別係4.44%同4.22%。兩者都屬穩健短期美債ETF，幫香港投資者穩定增值，又有靈活現金管理功能

SGOV	平均年回報率 (2025年3月31日)	SHV
4.90%	1年 (平均年回報率)	4.90%
4.44%	3年 (平均年回報率)	4.22%
	5年 (平均年回報率)	2.45%
	10年 (平均年回報率)	1.82%

年回報比較

SGOV同SHV過去兩年年回報都跑贏同類短債ETF，2024年SGOV有5.27%，SHV都達5.12%。2023年起兩者表現穩定，短期資金增值率吸引，非常啱香港人做現金管理或者等機會投資之用。

SGOV	年回報	SHV
5.27%	2024	5.12%
5.12%	2023	5.04%
1.58%	2022	0.94%
0.04%	2021	-0.10%
	2020	0.81%
	2019	2.36%
	2018	1.72%
	2017	0.67%
	2016	0.41%
	2015	0.00%
	2014	0.00%
	2013	0.00%
	2012	0.03%
	2011	0.07%

派息比較

SGOV同SHV每月派息都穩定，2025年初SHV每股派息平均高過SGOV，例如5月SHV有$0.37202，SGOV係$0.33498。整體嚟睇，SHV派息略高，適合香港人想穩定收息；而SGOV則勝在極低波動同彈性

SGOV 付款日期	SGOV 派息	SHV 派息	SHV 付款日期
2025年05月06日	$0.33498	$0.37202	2025年05月06日
2025年04月04日	$0.34602	$0.3836	2025年04月04日
2025年03月06日	$0.31329	$0.35785	2025年03月06日
2025年02月06日	$0.3634	$0.40331	2025年02月07日
2024年12月23日	$0.37195	$0.4268	2024年12月23日
2024年12月05日	$0.37767	$0.416	2024年12月05日
2024年11月06日	$0.41516	$0.46685	2024年11月06日
2024年10月04日	$0.42964	$0.45442	2024年10月04日
2024年09月06日	$0.44355	$0.47546	2024年09月06日
2024年08月06日	$0.45325	$0.4879	2024年08月06日
2024年07月05日	$0.4388	$0.46622	2024年07月05日
2024年06月07日	$0.43972	$0.4723	2024年06月07日
2024年05月07日	$0.42759	$0.46367	2024年05月07日
2024年04月05日	$0.44991	$0.48193	2024年04月05日
2024年03月07日	$0.40975	$0.44769	2024年03月07日
2024年02月07日	$0.45809	$0.47335	2024年02月07日
2023年12月20日	$0.45453	$0.50389	2023年12月20日
2023年12月07日	$0.44324	$0.48528	2023年12月07日
2023年11月07日	$0.42701	$0.46837	2023年11月07日
2023年10月06日	$0.41176	$0.4649	2023年10月06日
2023年09月08日	$0.43058	$0.46064	2023年09月08日
2023年08月07日	$0.44155	$0.4674	2023年08月07日
2023年07月10日	$0.41665	$0.43152	2023年07月10日
2023年06月07日	$0.43202	$0.48176	2023年06月07日
2023年05月05日	$0.39206	$0.39752	2023年05月05日
2023年04月07日	$0.3616	$0.39089	2023年04月07日
2023年03月07日	$0.278	$0.29043	2023年03月07日
2023年02月07日	$0.39357	$0.3695	2023年02月07日
2022年12月21日	$0.32666	$0.31306	2022年12月21日
2022年12月07日	$0.28349	$0.29049	2022年12月07日
2022年11月07日	$0.24061	$0.24197	2022年11月07日
2022年10月07日	$0.15658	$0.20099	2022年10月07日
2022年09月08日	$0.16801	$0.16122	2022年09月08日
2022年08月05日	$0.11569	$0.13134	2022年08月05日
2022年07月08日	$0.06905	$0.07747	2022年07月08日
2022年06月07日	$0.04144	$0.0566	2022年06月07日
2022年05月06日	$0.02456	$0.03345	2022年05月06日
2022年04月07日	$0.01843	$0.01754	2022年04月07日
2022年03月07日	$0.00831	$0.1621	2020年12月07日
2022年02月07日	$0.0018	$0.00723	2020年11月06日
2021年12月22日	$0.0048	$0.0129	2020年10月07日
2021年12月07日	$0.00346	$0.01414	2020年09月08日
2021年11月05日	$0.0028	$0.01586	2020年08月07日
2021年10月07日	$0.00309	$0.07103	2020年06月05日
2021年09月08日	$0.00251	$0.09118	2020年05月07日
2021年08月06日	$0.00174	$0.13391	2020年04月07日
2021年07月08日	$0.0019	$0.15043	2020年03月06日
2021年06月07日	$0.00155	$0.16112	2020年02月07日
2021年05月07日	$0.00361	$0.16983	2019年12月26日
2021年04月08日	$0.00091	$0.1692	2019年12月06日
2021年02月05日	$0.00497	$0.18608	2019年11月07日
2020年12月23日	$0.00618	$0.19398	2019年10月07日
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成分股比較

佔SGOV 資產百分比	佔SGOV 10大成分股	佔SHV 10大成分股	佔SHV 資產百分比
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結論

總結SGOV與SHV，同為iShares短期美債ETF，關鍵差異在於到期期限與費用。SGOV極短期(0-3月)，利率敏感度更低，費用也顯著較低；SHV涵蓋0-1年期，波動稍高，費用較高。若追求極致穩定與低成本的短期資金停泊，SGOV通常是更優選。

常見問題

SGOV是什麼?

SGOV是iShares發行的美股ETF，專注投資於0至3個月到期的美國國庫券。因其極短到期期限，利率風險和價格波動極低，常被用於短期現金管理。

SGOV成分股是什麼?

SGOV（iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF）主要投資於美國財政部發行、剩餘到期日為 0 至 3 個月的短期國庫券（T-Bills）。其成分資產均為無信用風險的美國國債，不包含公司債或其他固定收益工具。這些國庫券會定期更新，以確保持續投資於最短期的政府債券，因此波動性極低，流動性極高，非常適合作為現金等價物或短期資金管理工具。

SGOV定期定額在香港怎麼買?

在香港購買iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF（SGOV）定期定額，可透過證券行或線上投資平台（如Interactive Brokers、moomoo或本地銀行如滙豐、渣打）。開設證券賬戶後，選擇SGOV（紐交所代碼），設定每月自動扣款的定期投資計劃。確保平台支援美元交易，注意低手續費及匯率風險。SGOV管理費為0.09%，確認平台提供SGOV及了解稅務要求。投資前評估風險承受力。

SHV怎麼買

SHV是美股ETF，購買需透過提供美股交易服務的證券行或線上券商開戶。在他們的交易平台下單即可買入。部分券商也支援定期定額。

美股SHV是什麼

美股SHV是iShares發行的債券ETF，主要投資於0至1年到期的美國短期國債。它提供低風險的美債曝險，常被視為短期資金停泊或現金管理工具。

SHV 定期定額怎麼買

SHV定期定額購買取決於券商。您需使用提供美股ETF定期定額服務的證券行或線上券商。開戶後，即可在其平台設定投資計畫。