在IBIT vs GBTC本文章我們討論什麼?
在比特幣現貨ETF於美國正式上市後，投資者對不同ETF產品的關注大增，其中IBIT（iShares Bitcoin Trust）與GBTC（Grayscale Bitcoin Trust）成為市場焦點。IBIT由資產管理巨頭BlackRock推出，具備低管理費與高度透明的現貨比特幣持倉；而GBTC則是歷史最悠久的比特幣信託基金，早於2013年面世，並於2024年轉型為現貨ETF。兩者皆可讓投資者透過傳統股票帳戶參與比特幣市場，但在費用結構、流動性與管理方式上存在顯著差異。本文將深入比較IBIT與GBTC，幫助香港投資者了解各自特點與優劣。
- IBIT vs GBTC 管理費比較 (最新至2025)
- IBIT vs GBTC 回報率比較 (最新至2025)
- IBIT vs GBTC 派息比較 (最新至2025)
- IBIT vs GBTC 成分股比較 (最新至2025)
iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
-
簡稱: iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) -
管理費: 0.25% -
規模: 約 $503.7 億美元 -
10年平均年回報率: 尚無10年數據（2024年成立） -
成立日期 2024年1月5日
Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)
-
簡稱: Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)
-
管理費: 1.50%
-
規模: 約 $165.7 億美元
-
10年平均年回報率: 尚無 10 年數據（2024 年轉型為 ETF）
-
成立日: 2013 年 9 月 25 日（2024 年 1 月 11 日轉型為 ETF）
管理費比較
| IBIT | 管理費 | GBTC |
|---|---|---|
| 0.25% | 管理費 | 1.50% |
買賣手續費比較
| 買賣IBIT手續費(每股) | 證券商 | 買賣GBTC手續費(每股) |
|---|---|---|
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 老虎證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 富途牛牛 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.005佣金 + US$0平台使用費 | 盈透證券 | US$0.005佣金 + US$0平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 華盛證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 長橋證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | 漲樂全球通 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | uSMART 盈立證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | Webull 微牛證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
開戶優惠
| 買賣IBIT開戶優惠 | 證券商 | 買賣GBTC開戶優惠 |
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回報率比較
| IBIT | 平均年回報率 (2025年3月31日) | GBTC |
|---|---|---|
| 56.43% | 1年 (平均年回報率) | 56.62% |
| 3年 (平均年回報率) | 32.49% | |
| 5年 (平均年回報率) | 57.21% | |
| 10年 (平均年回報率) | 78.82% |
年回報比較
| IBIT | 年回報 | GBTC |
|---|---|---|
| 2024 | 137.30% | |
| 2023 | 317.61% | |
| 2022 | -75.80% | |
| 2021 | 7.03% | |
| 2020 | 290.72% | |
| 2019 | 106.56% | |
| 2018 | -82.10% | |
| 2017 | 1,557.21% | |
| 2016 | 93.10% | |
| 2015 | 106.69% | |
| 2014 | -59.96% |
派息比較
| BITO 付款日期 | BITO 派息 | GBTC 派息 | GBTC 付款日期 |
| 2025年05月07日 | $0.54474 | $5.900 | 2024年07月31日 |
| 2025年04月07日 | $0.36101 | ||
| 2025年03月07日 | $0.72025 | ||
| 2025年02月07日 | $0.93682 | ||
| 2024年12月31日 | $1.1131 | ||
| 2024年12月09日 | $0.99649 | ||
| 2024年11月08日 | $0.99411 | ||
| 2024年10月08日 | $1.09107 | ||
| 2024年09月10日 | $1.20884 | ||
| 2024年08月08日 | $1.44706 | ||
| 2024年07月09日 | $1.50311 | ||
| 2024年06月10日 | $1.76796 | ||
| 2024年05月08日 | $1.68139 | ||
| 2024年04月08日 | $1.1448 | ||
| 2024年03月08日 | $0.72644 | ||
| 2024年02月08日 | $0.35632 | ||
| 2023年12月28日 | $0.14716 | ||
| 2023年12月08日 | $0.12698 | ||
| 2023年11月08日 | $0.14031 | ||
| 2023年10月10日 | $0.07399 | ||
| 2023年09月11日 | $0.00531 | ||
| 2023年08月08日 | $0.38499 | ||
| 2023年07月11日 | $0.66417 | ||
| 2023年06月08日 | $0.42766 | ||
| 2023年05月08日 | $0.41739 | ||
| 2023年04月11日 | $0.46455 | ||
| 2023年03月08日 | $0.10091 | ||
| 2023年02月08日 | $0.14928 |
成分股比較
結論
IBIT 與 GBTC 均為現貨比特幣ETF，皆提供以實體比特幣支持的投資管道，但兩者在結構與成本上存在明顯差異。IBIT 由資產管理巨頭 BlackRock 推出，具備低至 0.25% 的管理費及迅速成長的資產規模，流動性佳、費用透明，對長期投資者尤其有利。相比之下，GBTC 原為封閉式信託基金，雖歷史悠久，但轉型為ETF後仍保留高達 1.5% 的費用結構，加上過往曾出現顯著折價現象，令部分投資者對其信心較低。總體而言，若以費用效率與流動性為優先考量，IBIT 是更具吸引力的選擇；而GBTC雖具知名度與歷史優勢，但成本較高，適合已有持倉的投資者持續觀察。
IBIT（iShares Bitcoin Trust）是由BlackRock推出的現貨比特幣ETF，於2024年1月上市，旨在讓投資者透過傳統股票帳戶，直接投資於實體比特幣。IBIT透過信託形式持有比特幣資產，不涉及期貨合約，管理費為0.25%，透明度高、追蹤誤差低，是希望參與比特幣市場、但又不想直接持幣的長線投資者理想選擇。
iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) 並非持有傳統股票成分股，而是追蹤比特幣價格表現的ETF。其主要資產為比特幣，通過持有比特幣現貨來反映CME CF Bitcoin Reference Rate的表現。IBIT不投資於其他公司股票，而是直接與比特幣價格掛鉤，旨在為投資者提供便捷的比特幣投資管道，無需直接持有加密貨幣。
在香港購買iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)定期定額，可透過開設支援ETF交易的證券戶口，如eToro或富途證券。選擇平台後，註冊賬戶並存入資金，搜索IBIT（納斯達克代碼），設定定期定額投資計劃，指定每月投資金額及日期。確保了解手續費（IBIT費用率0.25%）及外匯兌換成本。投資前請閱讀最新產品說明書，評估比特幣價格波動風險。
要在香港購買美股 GBTC（Grayscale Bitcoin Trust ETF），您需要透過支持美股交易的券商進行操作。 購買步驟如下： 開立美股交易帳戶：選擇支持美股交易的券商，如盈透證券（Interactive Brokers）、富途證券（Futu）等，並完成開戶流程。 資金入金：將資金轉入您的交易帳戶，確保有足夠的資金進行交易。 搜尋並下單：在交易平台上輸入「GBTC」代碼，查看該ETF的行情，然後根據您的投資計劃下單購買。 請注意，某些香港券商可能限制購買美國上市的比特幣ETF，如GBTC。 例如，據報導，HSBC和Charles Schwab等券商不允許購買這些ETF。 此外，香港投資者購買美國上市的比特幣ETF可能需要符合「專業投資者」的資格。 如果您不符合該資格，仍可考慮投資香港上市的比特幣ETF，如中國資產管理的比特幣ETF（代碼：3042 HK），這些ETF對零售投資者開放，但可能需要完成加密貨幣知識測試。
GBTC（Grayscale Bitcoin Trust ETF）是由 Grayscale 投資公司推出的比特幣現貨 ETF，原為封閉式信託基金，於2024年轉型為可交易的ETF。該基金直接持有比特幣，讓投資者可透過傳統股票帳戶參與比特幣市場，而無需使用加密貨幣錢包。GBTC具有歷史最悠久的比特幣基金記錄，但其管理費較高（1.5%），投資者需特別留意費用與價格波動風險。
GBTC 的價格會隨比特幣市場波動而變動，截至 2025 年初，其每股交易價格約介乎 30 至 40 美元不等。投資者可透過美股交易平台購買一股或多股，無需整張入場，門檻相對較低。實際價格需參考當日市場報價。此外，由於 GBTC 過往曾出現折價或溢價交易情況，建議投資者在下單前留意市場情緒與基金的資產淨值（NAV）差距。
