在IAUM vs GLDM本文章我們討論什麼?
踏入 2026 年，地緣政治與全球通脹壓力令黃金再次成為香港投資者的「避風港」。想喺美股市場搵低成本、流動性高嘅實物黃金 ETF，IAUM (iShares Gold Trust Micro) 同 GLDM (SPDR Gold MiniShares Trust) 絕對係兩大皇牌。
到底 2026 年邊隻先係「平民金王」？本文將從管理費、買賣價差及長線回報為你全面拆解！
- IAUM vs GLDM 管理費比較
- IAUM vs GLDM 回報率比較
- IAUM vs GLDM 派息比較
- IAUM vs GLDM 成分股比較
IAUM (iShares Gold Trust Micro)
-
簡稱: IAUM (iShares Gold Trust Micro) -
管理費: 0.09% -
規模: 約 $63 億美元 -
10年平均年回報率: 無十年歷史數據 (成立於 2021/6/15) -
成立日期 2021年6月15日
SPDR Gold MiniShares (GLDM)
-
簡稱: SPDR Gold MiniShares (GLDM)
-
管理費: 0.10%
-
規模:約 $260 億美元
-
10年平均年回報率: 無十年歷史數據 (成立於 2018/6/25)
-
成立日: 2018 年 6 月 25 日
管理費比較
1. 長線管理費成本
如果你係「買入並持有」(Buy and Hold) 嘅長線投資者，IAUM 嘅優勢就會慢慢浮現。
- IAUM： 投資 $10 萬港幣，一年管理費只需約 $90。
- GLDM： 同樣投資 $10 萬，一年管理費約 $100。 雖然相差唔多，但喺 2026 年黃金價格衝破 $3,000 美金嘅大背景下，長年累月嘅複利效應依然值得計較。
2. 追蹤精準度
由於兩者都係追蹤 LBMA 黃金下午定盤價，喺 2025 全年回報中，兩者表現幾乎完全同步（回報率差距細過 0.05%）。喺 2026 年，無論揀邊隻，你都能夠 100% 參與到金價升幅。
| IAUM | 管理費 | GLDM |
|---|---|---|
| 0.09% | 管理費 | 0.10% |
買賣手續費比較
| 買賣IAUM手續費(每股) | 證券商 | 買賣GLDM手續費(每股) |
|---|---|---|
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 老虎證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 富途牛牛 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.005佣金 + US$0平台使用費 | 盈透證券 | US$0.005佣金 + US$0平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 華盛證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 | 長橋證券 | US$0.0049佣金 + US$0.0050平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | 漲樂全球通 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | uSMART 盈立證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
| US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 | Webull 微牛證券 | US$0.0039佣金 + US$0.0039平台使用費 |
開戶優惠
小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:
1️⃣點擊圖案進入
2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號
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7️⃣點擊預覽
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| 買賣IAUM開戶優惠 | 證券商 | 買賣GLDM開戶優惠 |
|---|---|---|
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回報率比較
| IAUM | 平均年回報率 (2025年3月31日) | GLDM |
|---|---|---|
| 64.89% | 1年 (平均年回報率) | 42.99% |
| 33.37% | 3年 (平均年回報率) | 19.87% |
| 5年 (平均年回報率) | 14.02% | |
| 10年 (平均年回報率) |
年回報比較
| IAUM | 年回報 | GLDM |
|---|---|---|
| 27.04% | 2024 | 27.08% |
| 13.12% | 2023 | 13.04% |
| -0.49% | 2022 | -0.47% |
| 2021 | -4.01% | |
| 2020 | 25.10% | |
| 2019 | 18.10% |
派息比較
| IAUM 付款日期 | IAUM 派息 | GLDM 派息 | GLDM 付款日期 |
| – | – | – | – |
成分股比較
結論
揀 IAUM 的理由： 如果你係極致長線派（持有 3 年以上），IAUM 0.09% 嘅費率係全球最平，加上每股單價低，碎股投資或者每個月供幾百蚊都好輕鬆。
揀 GLDM 的理由： 如果你係大戶或頻繁交易者，GLDM 極高嘅流動性可以確保你喺任何金價波動時都能以「最好價」買入賣出。
2026 最終建議：
對大部份香港散戶嚟講，IAUM 係 2026 年投資黃金嘅「性價比之王」。
IAUM 是 iShares 發行的實體黃金 ETF，以低管理費追蹤金價表現，適合香港投資者作買金、對沖通脹及長線資產配置之用。
IAUM 並無傳統成分股，屬實體黃金 ETF，資產主要為實物黃金及少量現金，直接追蹤金價走勢，適合香港投資者作買金配置。
要在香港以定期定額方式購買美股ETF IAUM（iShares Gold Trust Micro），您可以透過以下步驟進行： 選擇支持美股交易的券商：例如富途證券、漲樂全球通或華盛證券等。 開立並資金入金：完成開戶程序，並將資金轉入您的交易帳戶。 設置定期定額計劃：在券商平台上設置每月固定金額購買IAUM。 選擇支付方式：通常可選擇以港元或美元支付，並注意匯率轉換費用。 例如，富途證券提供每月定期定額投資計劃，支持碎股交易，讓您以固定金額購買IAUM，即使金額不足以購買整股，也能進行投資。
喺香港透過證券戶口做定期定額買 IAUM，只要揀選 IAUM 於港股/美股交易平台，設定每月買入金額同時間，就可以自動長線買金。
GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust）是一隻由State Street發行的實物黃金ETF，專為小額投資者設計。它與GLD一樣追蹤黃金現貨價格，但管理費較低（僅0.10%），且每單位價格較便宜，降低投資門檻。GLDM同樣以實體黃金作為資產支撐，適合希望以較小金額參與黃金市場、進行定期定額或長期配置的投資者。它是一種簡便且具成本效益的避險工具。是否需要我整理GLDM與GLD的買入門檻比較？
GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust ETF）截至2025年5月9日的最新收盤價為每股65.87美元。若以一張（一股）計算，價格約為65.87美元（約513港幣，假設1美元兌7.8港幣）。在香港購買需透過國際券商（如Interactive Brokers、eToro），需考慮交易傭金（約0.1%-0.5%）及匯率轉換費用。實際成本因券商費用而異，建議確認即時價格及費用結構。投資前請評估金價波動風險及個人財務狀況，GLDM適合小額黃金投資。
