- CHAU ETF 全名為 Direxion Daily CSI 300 China A Shares Bull 2X Shares，是一隻美國上市的槓桿 ETF，目標是提供 每日兩倍（2x）追蹤中國 A 股 CSI 300 指數的回報。
- 槓桿倍數： 2X (每日)
- 發行公司： Direxion
- CHAU ETF 管理費 1.30%
CHAU ETF 介紹
CHAU ETF 全名為 Direxion Daily CSI 300 China A Shares Bull 2X Shares，是一隻美國上市的槓桿 ETF，目標是提供 每日兩倍（2x）追蹤中國 A 股 CSI 300 指數的回報。CSI 300 指數涵蓋滬深兩市大型及具代表性的中國企業，如金融、消費、科技及工業股。CHAU ETF 屬於高風險、高波動產品，較適合短線或具經驗的投資者。
CHAU ETF 是什麼
CHAU 全名係 Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares。 簡單嚟講，佢係一隻「兩倍做多滬深 300 指數」嘅槓桿 ETF。
特性： 佢追蹤嘅係「單日」回報，所以適合短線操作，唔建議長期「坐艇」。
追蹤目標： 滬深 300 指數 (CSI 300 Index)。
槓桿倍數： 2 倍（即係如果指數升 1%，CHAU 理論上會升 2%）。
CHAU ETF 管理費
槓桿 ETF 嘅管理成本通常比普通 ETF 高。
總開支比率 (Expense Ratio)： 約 1.30%。 相比起 VOO (0.03%) 呢類指數 ETF，CHAU 嘅管理費絕對稱得上係「貴」，所以再次提醒大家，呢隻嘢只宜短打，唔宜長揸。
CHAU ETF可以長期持有嗎
唔建議。 CHAU 具備 2 倍槓桿，受「波動損耗」影響，若 A 股橫盤或震盪，資產會被慢慢抽乾。加上高達 1.3% 管理費，長揸風險極高，僅適合數天至數週的短線投機。
CHAU ETF 怎麼買
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CHAU ETF 派息
CHAU ETF 並非以收息為目標，一般不定期派息，甚至多年未有派息紀錄。投資重點在於價格波動及短期升幅，而非穩定現金流，並不適合追求股息收入的投資者。
| CHAU 派息 | 付款日期 |
| $0.08348 | 2025年09月30日 |
| $0.09815 | 2025年07月01日 |
| $0.07824 | 2025年04月01日 |
| $0.14114 | 2024年12月31日 |
| $0.06272 | 2024年10月01日 |
| $0.05335 | 2024年07月02日 |
| $0.0704 | 2024年03月26日 |
| $0.23171 | 2023年12月29日 |
| $0.07818 | 2023年09月26日 |
| $0.12119 | 2023年06月28日 |
| $0.12387 | 2023年03月28日 |
| $0.07006 | 2022年12月28日 |
| $0.0336 | 2022年09月27日 |
| $0.05214 | 2022年03月29日 |
| $0.6935 | 2021年12月16日 |
CHAU ETF 回報率
CHAU ETF 的回報與 CSI 300 指數每日表現高度相關，在中國股市強勢反彈時，CHAU 有機會出現 倍數升幅；但在下跌市況中，虧損亦會被放大。投資者需留意槓桿 ETF 的「路徑依賴」風險。
根據不同的時間段，CHAU回報率如下
| 平均年 | 平均年回報率 (2025年3月31日) |
| 1年 (平均年回報率) | 32.25% |
| 3年 (平均年回報率) | 1.94% |
| 5年 (平均年回報率) | -10.08% |
| 10年 (平均年回報率) |
CHAU ETF 年回報
CHAU 嘅回報完全取決於 A 股大盤（滬深 300）嘅表現。
根據最新的數據，CHAU年回報率如下
| 年份 | 年化報酬率 |
| 2024 | 6.56% |
| 2023 | -28.30% |
| 2022 | -49.16% |
| 2021 | -2.87% |
| 2020 | 71.93% |
| 2019 | 70.03% |
| 2018 | -51.02% |
| 2017 | 74.91% |
| 2016 | -26.86% |
CHAU ETF 成分股
CHAU 並非直接持有 300 隻 A 股股票，而係透過衍生工具（如 Swaps）同埋其他 ETF（如 ASHR）嚟達到 2 倍槓桿效果。 佢間接追蹤嘅滬深 300 成分股包括：
| 股票代號 | CHAU ETF成分股 | 佔CHAU ETF資產百分比 |
| n/a | Dreyfus Govt Cash Man Ins | 45.27% |
| n/a | Goldman Finl Sq Trsry Inst 506 | 30.47% |
| n/a | Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap | 25.19% |
| ASHR | Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF | 16.85% |
| n/a | Goldman Sachs Fin Gov 465 Institut | 3.12% |
| n/a | Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap | 1.31% |
| n/a | Goldman Collateral | 1.31% |
| n/a | Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap | 0.97% |
| n/a | Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap | 0.74% |
| n/a | Cash | 0.10% |
| n/a | Deutsche X-Trackers Harvest Csi 300 Swap | -0.05% |
| n/a | Barclays Collateral | -0.79% |
| n/a | Ubs Collateral | -0.87% |
| n/a | Jpm Collateral | -1.11% |
| n/a | Citi Collateral | -22.50% |
CHAU ETF 總結
CHAU 係一隻「快狠準」嘅投機工具。 * 優點： 2 倍槓桿，喺 A 股大升市時可以幫你賺到笑；美股戶口直買，方便快捷。
- 缺點： 管理費高、有槓桿損耗、唔適合新手長揸。
筆者建議： 如果你睇好未來一兩星期 A 股會大彈，CHAU 係好工具；如果你係想供書教學儲長錢，就返去買標普 500 或者無槓桿嘅 A 股 ETF 啦！
常見問題
CHAU ETF 嘅投資目標係每日尋求200%（即2倍）CSI 300指數嘅表現（扣除費用前）。CSI 300指數由上海同深圳交易所最大同最流動嘅300隻A股組成，代表中國內地股市核心。
CHAU唔直接持有個別A股，主要透過掉期合約同持有追蹤CSI 300嘅ETF實現2倍曝光。主要持倉包括： Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR)：佔比約27-30% 其他掉期合約同衍生工具
CHAU ETF嘅淨年費率（Net Expense Ratio）約1.30%