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美債教學2026 美國國債 ETF 點買好？避險收息必讀：美股 vs 香港上市 ETF 全攻略

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美國國債 ETF 是甚麼

在投資市場波動劇烈時，美國國債 (U.S. Treasury Bonds) 往往被視為避險資產的首選。然而，直接購買實體債券的門檻較高且流程繁瑣，因此 美國國債 ETF 成為了許多投資者配置資產的最佳工具。本文將帶你深入了解這類 ETF 的選擇與購買方式。

美國國債 ETF 有哪些

美國國債 ETF 主要根據其所持債券的到期天期來分類。不同天期的國債對利率的敏感度（存續期間）不同，適合不同風險偏好的投資者。

1. 按天期分類

  • 短天期 (1-3年)： 風險極低，價格波動小，適合短期存放閒置資金，收益率主要貼近當前市場基準利率。
  • 中天期 (7-10年)： 平衡型選擇，波動與收益適中，是市場最常用的資產配置標的。
  • 長天期 (20年以上)： 對利率變動極為敏感。當市場預期降息時，長債 ETF 的價格漲幅最大，具有「以小博大」賺取價差的潛力。

2. 特殊類型

  • 全天期 (Aggregate)： 同時涵蓋短、中、長天期的國債，提供一站式的配置。
  • 通膨補償債券 (TIPS) ETF： 旨在對抗通貨膨脹。

美國國債 ETF 美股

美股市場是全球流動性最強的債券交易市場，擁有眾多費用率極低且歷史悠久的國債 ETF。

熱門美股國債 ETF 列表

類型ETF 代號追蹤標的特色
超短天期SGOV0-3 個月國債波動極小，適合領利息、放現金
短天期SHY1-3 年國債資金避風港，風險度低
中天期IEF7-10 年國債經典配置標的，波動適中
長天期TLT20 年以上國債降息循環受益者，價格彈性最大
全天期GOVT1-30 年國債全方位覆蓋，管理費僅約 0.05%

小貼士： 如果你預期未來會持續降息，TLT 是最能放大資本利得空間的選擇；如果你只是想讓資金有個安全的地方穩定收息，SGOV 或 SHY 會更合適。

美國國債 ETF 香港

對於香港投資者或偏好在港交所（HKEX）交易的人士，現在也有許多直接以港幣、美元或人民幣計價的美國國債 ETF，方便進行亞洲時區的交易。

香港上市熱門標的

  1. 南方東英美國國債系列
    • 3433 (港幣) / 9433 (美元)： 南方東英富時美國國債 20 年+ 指數 ETF。這是香港非常活躍的長債 ETF 選擇。
  2. 華夏基金系列
    • 3146 (港幣) / 9146 (美元)： 華夏 20 年以上美國國債 ETF。
  3. Global X 系列
    • 3440 (港幣) / 9440 (美元)： Global X 美國 0-3 月國債 ETF，適合港股投資者作為現金流管理工具。

優點： 在香港買美債 ETF 的好處是交易時間與香港股市同步，且不需要進行繁瑣的換匯（若選擇港幣交易類別）。

美國國債 ETF 如何買

購買美國國債 ETF 的流程非常直觀，主要分為以下兩種管道：

1. 透過海外券商 (美股)

如果你直接想買 TLT、IEF 等美股原裝標的，可以透過國際知名券商：

  • 推薦平台： Interactive Brokers (盈透證券)、Firstrade、Charles Schwab 等。
  • 流程： 註冊帳號 → 海外匯款 → 搜尋代號 (如 TLT) → 點擊買入。

2. 透過本地證券商 (複委託或港股)

  • 台灣投資者： 可使用各大證券商的「複委託」功能購買美股 ETF，或直接在台股市場購買相關債券 ETF (如 00679B 元大美債 20 年)。
  • 香港投資者： 透過富途證券 (Futu)、華盛証券或傳統銀行戶口，直接搜尋上述提及的港股代號 (如 3433) 即可下單。

3. 下單前必做 3 件事

  • 確認殖利率： 觀察當前的美債收益率，評估是否已到高點。
  • 注意匯率風險： 國債 ETF 以美元計價，若你的基礎貨幣是港幣或台幣，需考量匯率波動。
  • 費用率比較： 優先挑選 Expense Ratio (管理費) 較低的標的。

美國國債ETF開戶優惠

為吸引更多股民使用，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

美國國債ETF開戶優惠表

證券商買賣美國國債 ETF 戶口開戶優惠
老虎證券【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛【了解最新獨家開戶優惠】
盈透證券【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通【了解最新獨家開戶優惠】
uSMART 盈立證券【了解最新獨家開戶優惠】
Webull 微牛證券【了解最新獨家開戶優惠】

總結

美國國債 ETF 的投資價值，主要分為短、中、長三種天期：短債（如 SGOV）適合避險收息，長債（如 TLT）則能在降息時博取資本利得。美股市場選擇多元且費用率低，香港投資者亦可選擇 3433 等本地上市標的。投資者可透過海外券商或複委託輕鬆配置，是抗波動與平衡組合的重要工具。

常見問題

在香港可以如何買入美國國債ETF？

香港投資者可透過本地券商或網上平台（如 IB、富途、老虎）買入美國國債 ETF，可選美股或港股上市產品，留意年期、管理費及利率風險，適合用作穩定資產配置。

有什麼熱門的美國國債ETF可以選擇？

熱門美國國債 ETF 包括 SHY、IEF、TLT 等美股產品，另有部分港股掛牌選擇，適合用作穩定收益同分散風險配置，留意年期、管理費同利率波動。

香港美國國債ETF最受歡迎有哪些？

香港熱門之選包括南方東英 20 年+ (3433)、華夏 20 年+ (3146) 呢類長債 ETF，對減息反應最快。追求穩陣收息則可揀 Global X 短債 (3450/3440)。港股市場買入免預扣稅、免收時差，係分散投資、抗波動嘅心水工具！