為什麼信任我們評測及文章
在不同的債券市場中，債券投資為投資者提供了多樣化的收益策略和風險管理工具。針對港股及美股的債券市場，我們對多家證券公司進行了詳細的分析與比較，涵蓋了各種債券交易服務。我們將重點評估不同券商的手續費、交易平台、開戶優惠及用戶體驗，旨在幫助您選擇最適合的債券交易平台。歡迎參考我們的詳細報告，請參閱我們評估證券商的標準。
- 超過 60 個股票戶口提供者均由我們的專家審查和評級。
- 擁有 50 多年有關金融和投資的綜合寫作經驗。
- 親自測試股票戶口流程、提供者網站和股票買賣證券商。
- 數十個客觀評級標準和嚴格的指導方針，以保持編輯的完整性。
自20世紀初以來，政府和企業開始頻繁發行債券，以滿足資金需求。隨著經濟的發展和金融市場的成熟，債券市場逐漸成為全球金融體系的重要組成部分。特別是在1970和1980年代，債券市場經歷了顯著的擴張，投資者對債券的興趣大幅增長，並且隨著科技的進步，交易變得更加便捷和高效。
現代債券市場不僅限於政府發行的國債，還包括企業債、地方政府債及各類特殊債券（如綠色債券、可轉換債券等），使得投資者能夠根據自身需求選擇合適的投資產品。此外，隨著全球化進程加快，許多新興市場國家也開始積極參與國際債券市場，進一步推動了市場的多元化。
熱門債券
不論香港或外國市場都有不少債券提供，投資者可按自己的投資風格選擇。以下將會簡單介紹幾款熱門的債券：
銀色債券
銀色債券是香港政府自2016年推出的零售債券，專為年滿60歲的香港居民設計。這些債券的年期通常為三年，每半年支付一次利息，利率與本地通脹掛勾，並設有最低息率（如2024年的保證息率為4%）。銀色債券不設二手市場，投資者若需提前贖回，政府將以原價加累計利息進行回購，適合追求保本的長者投資者。
機管局債券
機管局債券是一款近期推出的全新債券，由香港機場管理局發行的債券，旨在籌集資金以支持香港國際機場的發展和基礎設施改善。2025年1月，機管局進行了歷來最大規模的公開債券發行，總額達HK$550億，涵蓋多種貨幣及不同年期的債券，包括3至30年期的港元債券。這些債券吸引了廣泛的投資者，並以年利率約4.25%計息，為投資者提供穩定收益。
美國債券
美國債券（U.S. Treasury Securities）是由美國財政部發行的國家公債，主要用於籌集資金以應對政府支出。美國債券包括短期國庫券（T-bills）、中期國庫票據（T-notes）和長期國庫債券（T-bonds），到期時間從幾週到30年不等。這些債券被視為全球最安全的投資工具之一，因其背後有美國政府的信用支持，並提供穩定的收益來源，適合追求低風險的投資者。
債券買賣手續費比較
在選擇證券商時，應該考慮買賣手續費的高與低，因為這將直接影響你在股市中的收益。市面上大部份證券商均有提供美國國債及香港綠色債券；美國國債方面，證券商都會以佣金 + 平台使用費 + 託管費的形式收費；香港綠色債券方面，大多證券商都提供免佣免交易費優惠。
- 佣金以債券交易面值來計算
- 平台使用費亦以債券交易面值來計算
- 託管費則以債券每日市值來計算
不同證券商於美國國債及香港綠色債券的收費各有不同，我們分析及比較20多家證券商後，將推薦以下6家有提供期貨交易服務的證券商。
美國國債手續費表
| 證券商 | 佣金 | 平台費 | 託管費 |
|---|---|---|---|
| 富途證券 | 0.08% | 0.04% | 0.08% |
| 盈透證券 | 0.002% | US$0.00 | 0.00% |
| 老虎證券 | 0.08% | 0.04% | 0.08% |
| 華盛證券 | 0.15% | 0.00% | 0.05% |
| 漲樂全球通 | 0.50% | 0.04% | 0.08% |
| 盈立證券 | US$0.00 | US$0.00 | 0.08% |
不同證券商買賣美國國債收費例子
| 證券商 | 佣金+平台費 | 同業平均 | 比同業 | 託管費 |
|---|---|---|---|---|
| 富途證券 | US$12.00 | US$15.53 | 低22.73% | US$8.00 |
| 盈透證券 | US$0.20 | 低98.71% | US$0.00 | |
| 老虎證券 | US$12.00 | 低22.73% | US$8.00 | |
| 華盛證券 | US$15.00 | 低3.41% | US$5.00 | |
| 漲樂全球通 | US$54.00 | 高247.71% | US$8.00 | |
| 盈立證券 | US$0.00 | NA | US$8.00 |
以上收費均以購買US$1萬美國國債計算。
香港綠色債券手續費表
債券戶口開戶優惠
為吸引更多股民使用，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。
債券戶口開戶優惠表
| 證券商 | 債券開戶優惠 |
|---|---|
| 富途證券 | |
| 盈透證券 | |
| 老虎證券 | |
| 華盛證券 | |
| 全球漲樂通 | |
| 盈立證券 |
富途證券
富途證券債券收費表
| 美國國債手續費 | 0.08% 佣金 + 0.04 平台費 |
| 香港綠色債券手續費 | 免收 |
| 優點 | 討論區用戶活躍 |
| 缺點 | 討論區常被濫用，發放錯誤消息 |
| 開戶優惠 |
|
盈透證券
盈透證券債券收費表
| 美國國債手續費 | 0.002% 佣金 + US$0.00 平台費 |
| 香港綠色債券手續費 | 免收 |
| 優點 | 收費比同業平均低 |
| 缺點 | 服務提供有限、亦暫時沒有開戶優惠 |
| 開戶優惠 |
|
老虎證券
老虎證券債券收費表
| 美國國債手續費 | 0.08% 佣金 + 0.04 平台費 |
| 香港綠色債券手續費 | 免收 |
| 優點 | 可供投資的服務及產品豐富、開戶迎新獎賞豐富 |
| 缺點 | 界面較複雜 |
| 開戶優惠 |
|
華盛證券
華盛證券債券收費表
| 美國國債手續費 | 0.15% 佣金 + 0.00% 平台費 |
| 香港綠色債券手續費 | 免收 |
| 優點 | 開戶簡單、一站式服務 |
| 缺點 | 討論區留言激進、伺服器連線不穩 |
| 開戶優惠 |
|
漲樂全球通
漲樂全球通債券收費表
| 美國國債手續費 | 0.50% 佣金 + 0.04 平台費 |
| 香港綠色債券手續費 | 免收 |
| 優點 | 有迎新優惠 |
| 缺點 | 收費比同業平均明顯高 |
| 開戶優惠 |
|
盈立證券
盈立證券債券收費表
| 美國國債手續費 | 0.00% 佣金 + 0.00% 平台費 |
| 香港綠色債券手續費 | 免收 |
| 優點 | 債券收費全免 |
| 缺點 | 買賣速度較慢 |
| 開戶優惠 | 迎新開戶送交易現金券 |
減息債券是什麼？
減息債券是指在利率下降的環境中，現有債券的價格通常會上升，特別是長期債券。當中央銀行降低基準利率時，新發行的債券利率會較低，使得之前發行的高息債券更具吸引力，導致其市場價格上漲。這種情況使得投資者可以在減息期間獲得更高的回報，因為持有這些債券的投資者能鎖定較高的固定收益，進一步推高其價值。
常問問題
什麼是債券？
債券是一種固定收益的金融工具，投資者向發行機構提供資金，並在約定的到期日獲得本金及利息。
債券的收益來源是什麼？
債券的主要收益來自於定期支付的利息，以及到期時償還的本金。
債券的風險有哪些？
債券面臨多種風險，包括信用風險（發行機構無法償還本金或利息）、利率風險（市場利率變動影響債券價格）、流動性風險（難以在市場上出售債券）等。不過相對於股票，其信用風險相對較低。
可以提前賣出債券嗎？
可以，投資者可於二手市場上提前賣出持有的債券，但可能會面臨價格波動帶來的損失。
購買債券時需要注意哪些費用？
購買債券可能涉及佣金、平台使用費及託管費等，具體費用依據交易所和證券商的不同而有所差異。