SHV ETF 懶人包：美元現金泊港首選？比定期更靈活嘅「美債代用券」

Adam Nasli

作者 團隊 talkmoney

Adam Nasli

事實查核員 Chris Tam

Adam Nasli

編輯 George Tam

Edited by 24/02/2026

  • 喺加息週期尾聲，好多香港投資者都想幫手上啲美金搵個「安全屋」。除咗放喺銀行做定期，其實美股市場有一隻好受歡迎嘅短期國庫券 ETF —— SHV。今日就同大家拆解呢隻被譽為「現金替代品」嘅 ETF 到底值唔值得入貨！
  • 管理費目前是 0.15%
  • 10年平均年回報率 2.07%

SHV ETF介紹

在高息環境下，不少香港投資者開始關注低風險、穩定回報嘅資產配置方案。SHV ETF（iShares Short Treasury Bond ETF） 主打超短期美國國債，被視為現金替代工具之一，適合保守型或等機會入市嘅投資者。以下為 SHV ETF 全面介紹。

SHV ETF是什麼

SHV 的全名是 iShares Short Treasury Bond ETF，由全球最大資產管理公司 BlackRock（貝萊德）旗下嘅 iShares 發行。

簡單嚟講，佢係一隻專門買入 「0 至 1 年期」美國短期國庫券嘅債券 ETF。因為佢持有嘅美債好快到期，所以受利率波動嘅影響極細，價格走勢非常平穩。喺幣圈或美股玩家眼入面，SHV 基本上就係「收息版嘅美金現金」。

SHV ETF管理費

SHV ETF（iShares Short Treasury Bond ETF） 的❗管理費目前是0.15%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $15 美金作為管理同營運費用。

SHV ETF月供

月供或定期定額投資SHV ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供SHV ETF月供服務：

證券商月供
老虎證券✓
富途牛牛✓
IB 盈透證券✓
華盛證券X
長橋證券X
漲樂全球通X
uSMART 盈立證券✓
Webull 微牛證券X

SHV ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資SHV ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商買賣SHV ETF開戶優惠
老虎證券【了解最新獨家開戶優惠】
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IB 盈透證券【了解最新獨家開戶優惠】
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SHV ETF派息

對於香港收息佬嚟講，派息係重點！SHV 係採取 「每月派息」 機制，非常適合需要穩定現金流嘅投資者。

歷史表現： 喺零利率時代，佢嘅派息近乎零；但只要美國維持高利率，佢就係一隻好強嘅收息工具。

頻率： 每個月派一次。

近況： 隨住過去兩年美國加息，SHV 嘅息率水漲船高。根據最新數據（2025年），SHV 嘅 12 個月滾動殖利率 (Trailing Yield) 大約維持喺 3.8% 至 4.2% 左右。

SHV ETF 派息付款日期
$0.356892025年12月24日
$0.35152025年12月04日
$0.370552025年11月06日
$0.367382025年10月06日
$0.38762025年09月05日
$0.384742025年08月06日
$0.371172025年07月07日
$0.397032025年06月05日
$0.372022025年05月06日
$0.38362025年04月04日
$0.357852025年03月06日
$0.403312025年02月06日
$0.426782024年12月23日
$0.4162024年12月05日
$0.466852024年11月06日
$0.454422024年10月04日
$0.475462024年09月06日
$0.48792024年08月06日
$0.466222024年07月05日
$0.47232024年06月07日
$0.463672024年05月07日
$0.481932024年04月05日
$0.447692024年03月07日
$0.473352024年02月07日
$0.503892023年12月20日
$0.485282023年12月07日
$0.468372023年11月07日
$0.46492023年10月06日
$0.460642023年09月08日
$0.46742023年08月07日
$0.431522023年07月10日
$0.481762023年06月07日
$0.397522023年05月05日
$0.390892023年04月07日
$0.290432023年03月07日
$0.36952023年02月07日
$0.313062022年12月21日
$0.290492022年12月07日
$0.241972022年11月07日
$0.200992022年10月07日
$0.161222022年09月08日
$0.131342022年08月05日
$0.077472022年07月08日
$0.05662022年06月07日
$0.033452022年05月06日
$0.017542022年04月07日

SHV ETF回報率

根據不同的時間段，SHV ETF回報率如下

平均年平均年回報率
1年 (平均年回報率)4.24%
3年 (平均年回報率)4.80%
5年 (平均年回報率)2.94%
10年 (平均年回報率)2.07%

SHV ETF年回報

SHV 嘅回報核心係「利息」，而唔係「股價升幅」。

  • 2024 年回報： 約 5.1%
  • 2023 年回報： 約 5.0%
  • 價格波動： 佢嘅股價通常喺 110 美金附近橫行，最大回撤（Max Drawdown）通常唔會超過 0.2%，穩定過老牌藍籌股好多。

根據最新的數據，SHV ETF年回報率如下

年份年化報酬率
20245.12%
20235.04%
20220.94%
2021-0.10%
20200.81%
20192.36%
20181.72%
20170.67%
20160.41%
20150.00%
20140.00%
20130.00%
20120.03%
20110.07%
20100.12%
20090.16%
20082.84%

SHV ETF成分股

SHV 嘅成分股非常純粹，100% 投資喺美國政府發行嘅債務工具：

  1. U.S. Treasury Bills (國庫券)： 到期日喺一年內。
  2. 現金及抵押品： 極小部分用作流動性管理。

因為背後係美國政府信用擔保，所以 「違約風險」幾乎係零。只要美國政府唔倒閉，你嘅本金就非常安全。

股票代號SHV ETF 10大成分股佔SHV ETF 資產百分比
B.0 12.30.25United States Treasury Bills 0%8.80%
B.0 03.10.26United States Treasury Bills 0%4.15%
B.0 02.19.26United States Treasury Bills 0%4.13%
B.0 03.17.26United States Treasury Bills 0%4.04%
B.0 01.22.26United States Treasury Bills 0%3.78%
B.0 05.14.26United States Treasury Bills 0%3.27%
B.0 01.15.26United States Treasury Bills 0%3.14%
B.0 01.29.26United States Treasury Bills 0%3.14%
B.0 04.16.26United States Treasury Bills 0%3.04%
B.0 04.09.26United States Treasury Bills 0%2.93%
B.0 03.26.26United States Treasury Bills 0%2.87%
B.0 12.26.25United States Treasury Bills 0%2.81%
n/aUnited States Treasury Bills 0%2.69%
B.0 01.06.26United States Treasury Bills 0%2.64%
B.0 10.01.26United States Treasury Bills 0%2.60%
T.4.625 06.30.26United States Treasury Notes 4.625%2.49%
B.0 04.07.26United States Treasury Bills 0%2.47%
B.0 10.29.26United States Treasury Bills 0%2.41%
B.0 11.27.26United States Treasury Bills 0%2.21%
B.0 03.24.26United States Treasury Bills 0%2.19%
B.0 12.23.25United States Treasury Bills 0%1.85%
B.0 08.06.26United States Treasury Bills 0%1.62%
B.0 02.17.26United States Treasury Bills 0%1.48%
B.0 03.03.26United States Treasury Bills 0%1.47%
B.0 01.13.26United States Treasury Bills 0%1.47%

SHV ETF 總結

SHV ETF 係一隻非常優秀嘅「現金管理工具」。如果你有筆美金閒錢，短期內唔想冒險買股票，又想好似做定期咁收下息，SHV 係一個好選擇。

  • 優點： 流動性極高（隨時賣得出）、每月派息、本金極度安全。
  • 缺點： 管理費比同類產品略高、回報受美國聯邦利率直接影響。

免責聲明：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。投資涉及風險，入市前請自行評估。

常見問題

SHV ETF合理價?

SHV ETF 合理價？ SHV 主要投資超短期美國國債，價格接近面值波動極少，冇明確合理價估值。投資重點係派息收益率，對香港投資者嚟講，可視作現金替代或防守配置。

SHV ETF成分股是什麼?

SHV ETF 成分並非股票，而是由多批 美國短期國庫券 組成，包括： 到期日 0–12 個月 100% 美國政府擔保 無企業債或高風險資產

SHV ETF定期定額在香港怎麼買？

券商選擇： 推薦用 富途 (Futu)、IB (Interactive Brokers) 或 老虎 (Tiger)。佢哋都有「美股定期定額」功能，支持「碎股買入」，每個月幾百美金都供到。 操作步驟： 喺 App 搜尋 SHV，搵「定期定額」或「股票月供」，設定好金額同扣帳日期，系統就會自動幫你買。 點解要供： SHV 波動極細，定期定額可以當係「自動化儲蓄」，幫你將閒置美金滾存利息，仲免除咗自己手動入貨嘅麻煩！

SHV ETF有咩風險？

SHV ETF 有咩風險？ SHV 屬超短期美國國債 ETF，信貸風險極低，但仍受利率下調影響，派息或回報會回落，適合防守及短期資金停泊，唔適合追求高增長。

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    Chris Tam

    Chris Tam

    事實查核員

    Chris Tam 目前在 Talk Money 處理數據收集、分析及核實工作。Chris專注收集、分析及核實香港證券商收費、服務、產品等。他對投資有10年經驗，對股票、黃金和債券等投資產品情有獨鍾。

    George Tam

    George Tam

    編輯

    George Tam 現任 Talk Money 的資深編輯，擁有超過 15 年金融科技行業的工作經驗。他曾任職於多家國際證券商，George 發現投資者對於了解證券商、信用卡、銀行帳戶等金融產品的透明費用越來越重視，深入比較分析各類金融產品的費用結構，協助讀者做出更明智的財務決策。