分類: 港股

為什麼信任我們評測及文章

在新股認購市場中，投資者面臨著多樣化的機會和風險管理選擇。針對港股IPO市場，我們對多家證券公司進行了深入的分析與比較，涵蓋了各種新股認購服務。我們將重點評估不同券商的手續費、認購流程、開戶優惠及用戶體驗，旨在幫助您選擇最適合的新股認購平台，從而最大化您的投資潛力。歡迎參考我們的詳細報告，請參閱我們評估證券商的標準。

• 超過 60 個股票戶口提供者均由我們的專家審查和評級。
• 擁有 50 多年有關金融和投資的綜合寫作經驗。
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IPO（中文為公開募股）是現時不少企業籌集資金的重要方式，並逐漸吸引了大量投資者對新股認購關注。隨著全球金融市場的發展，IPO不僅為公司提供了資本支持，還為投資者創造了潛在的盈利機會。尤其是在近幾年，隨著科技進步和市場需求的增加，新股認購活動愈加頻繁，許多知名企業選擇在港股或美股市場上市，進一步推動了市場的活躍性。

投資者在參與新股認購時，面臨著多樣化的選擇和風險管理策略，包括考慮公司的業務模式、盈利能力及市場反應等因素。這些背景促使新股認購成為現代投資組合中不可或缺的一部分，並且隨著市場環境的變化，對於新股的評估和選擇也變得愈加重要。

新股認購（IPO）意思

新股認購是指投資者參與企業首次公開募股（Initial Public Offering，簡稱IPO）的過程，通過認購新發行的股份來成為該公司的股東。這通常是公司首次向公眾發售股份並在證券交易所上市的重要步驟。投資者可以在IPO期間以發行價申請購買股票，若成功中籤，便可在公司上市後持有股份並參與市場交易。新股認購不僅為公司提供籌集資金的機會，也為投資者提供了潛在的投資回報，但同時需注意相關風險及申請程序的要求。

新股認購情況

2025年香港IPO市場氣氛熾熱，首7個月有51隻新股上市，集資達1286億港元，平均每隻新股認購人數達7.8萬。逾八成新股吸引基石投資者，超半數公開認購高逾百倍，65%新股首日有正回報，投資熱情持續升溫，認購情況理想，賺錢效應明顯。

抽新股票

香港IPO抽新股最新規則下，可揀機制A或B認購，最多35%分配公開發售。一般分甲組（細碼）乙組（大戶），亦可孖展槓桿認購，靈活度更高。新股超額認購啟動回撥，抽中機會視乎超購倍數，市場熱度與分配方式影響中籤率，記得做好風險管理。

新股融資認購

新股融資認購是一種投資方式，允許投資者透過借貸來參與新股的認購。這種方式使得投資者能夠以較少的自有資金獲得更多股份，從而放大潛在收益。然而，使用融資進行新股認購也伴隨著風險，包括市場波動風險及還款壓力。投資者需支付相應的利息，且若未能及時還款，證券商可能會強制平倉以償還貸款。

❗申請新股融資認購的步驟包括選擇認購方式、確定融資比例及股數、提交申請等❗。成功後，投資者會在中籤結果日獲知是否獲得新股，並在上市日進行交易。此外，投資者應注意每只新股的認購截止時間，以確保能夠參與。

新股孖展情況

近期，❗新股市場的孖展認購情況顯示出超額認購現象屢創新高，引起了香港監管機構的關注❗。香港證監會正對多家活躍於新股融資的券商進行風險管理審查，以確保其信貸政策和客戶還款能力的穩妥性。而且部分大額超購的新股在上市初期表現不如預期，因此投資者應謹慎評估超額認購的實際需求，以避免得不償失。

新股認購買賣手續費比較

大部份證券商將新股認購收費分為手續費及孖展利息。在沒有融資認購新股的情況下，證券商則只會收取手續費。如果透過融資認購新股就會同時收取手續費及孖展利息。

• 現金認購手續費以交易次數來計算
• 融資認購手續費以交易次數來計算
• 孖展利息以中籤部分的市值來計算，部分證券商即使不中籤仍會收取費用

不同證券商於港股新股認購的收費各有不同，我們分析及比較20多家證券商後，將推薦以下8家有提供期貨交易服務的證券商。

新股認購IPO（港股）手續費表

不同證券商以現金認購港股新股收費例子

富途證券、老虎證券及微牛證券以現金認購新股並不會收取手續費，同業平均則會收HK$33.38，當中只有盈立證券的收費比同業平均低。

如果想增加中籤機會，亦可向銀行以孖展形式認購更多新股，以下將分別比較不同證券商以孖展認購時的手續費：

不同證券商以銀行孖展認購港股新股收費例子

以銀行孖展方式認購時需要同時支付孖展利息，以下將分別比較不同證券商收取的孖展利息：

不同證券商以銀行孖展認購港股新股利息收費例子

新股認購戶口開戶優惠

為吸引更多股民使用，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

新股認購戶口開戶優惠表

富途證券

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富途證券新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$0.00
融資認購新股手續費	HK$100.00
孖展利息	6.80%
優點	討論區用戶活躍
缺點	討論區常被濫用，發放錯誤消息
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

盈透證券

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盈透證券債券收費表

現金認購新股手續費	HK$100.00
融資認購新股手續費	1.01%
孖展利息	7.39%
優點	收費比同業平均低
缺點	服務提供有限、亦暫時沒有開戶優惠
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老虎證券

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老虎證券新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$0.00
融資認購新股手續費	1.01%
孖展利息	6.80%
優點	可供投資的服務及產品豐富、開戶迎新獎賞豐富
缺點	界面較複雜
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

華盛證券

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華盛證券新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$50.00
融資認購新股手續費	HK$100.00
孖展利息	6.80%
優點	開戶簡單、一站式服務
缺點	討論區留言激進、伺服器連線不穩
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長橋證券

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長橋證券新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$49.00
現金認購新股手續費	HK$99.00
孖展利息	6.50%
優點	一部式服務
缺點	服務提供有限
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漲樂全球通

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漲樂全球通新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$50.00
融資認購新股手續費	HK$100.00
孖展利息	7.20%
優點	有迎新優惠
缺點	收費比同業平均明顯高
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盈立證券

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盈立證券新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$18.00
融資認購新股手續費	HK$100.00
孖展利息	7.88%
優點	債券收費全免
缺點	買賣速度較慢
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微牛證券

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微牛證券新股認購收費表

現金認購新股手續費	HK$0.00
融資認購新股手續費	HK$100.00
孖展利息	3.38%
優點	提供「模擬交易」功能，方便投資者熟悉交易操作和市況
缺點	界面較複雜
開戶優惠	點擊了解更多查詢最新優惠

新股認購風險

新股認購涉及多種風險，投資者在參與前應充分了解這些風險，以做出明智的投資決策：

1. 1️⃣超額認購風險：當新股受到高度關注時，可能會出現超額認購的情況。這意味著投資者在申請時並不會知道最終能獲得多少股份。若超額認購情況嚴重，投資者可能僅獲得部分或甚至沒有股份，而且有部分證券商不論抽中與否都需要支付手續費；反之，如果新股需求低迷，則可能獲得超過預期的股份。
2. 2️⃣市場波動風險：新股上市後的表現受市場影響，股價可能會跌破招股價。即使在上市首日，許多新股也面臨價格下跌的風險，更有部分新股曾在上市首日跌破發行價。
3. 3️⃣融資風險：如選擇使用孖展認購來增加認購數量，雖然可以放大潛在收益，但同時也會增加損失的風險。如果未能如預期以高於招股價出售股份，則可能會因為利息和交易成本而遭受更多的損失。
4. 4️⃣業務及前景風險：認購前應該先仔細閱讀招股章程和公司財務報告，以了解新股的潛在機會與風險；如果公司業務性質和前景不佳，即使短期內股價上漲，也可能面臨長期虧損的風險。

常問問題

• 半導體概念股港股、美股龍頭股
• 分析比較:港股、美股半導體概念股
• 半導體概念股手續費
• 半導體概念股回報率

半導體產業被視為 AI 時代最核心的基礎設施。由雲端算力、AI PC、AI 手機到自動駕駛，都需要高效能晶片支撐。

2026 年市場焦點主要集中於 先進製程、AI 晶片、Chiplet 技術以及 IC 設計產業鏈。全球龍頭例如 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company、NVIDIA、Intel 以及 ASML 都是半導體投資的重要標的。

半導體概念股與晶片概念股投資趨勢

半導體產業主要分為四大環節：

1️⃣ IC 設計
2️⃣ 晶圓製造（Foundry）
3️⃣ 封裝測試
4️⃣ 半導體設備

每個環節都會受惠於 AI 算力需求爆發。

半導體概念股：全球晶圓代工與封測龍頭

晶圓代工與封測企業係半導體製造核心。

主要公司包括：

公司	產業地位
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company	全球最大晶圓代工
Samsung Electronics	先進製程
ASE Technology Holding	全球封測龍頭

AI 晶片需求增加時，晶圓代工產能通常最先受惠。

晶片概念股：高效能運算與先進製程受益者

AI 發展令 高效能運算（HPC）晶片需求暴增。

代表企業包括：

公司	主要產品
NVIDIA	AI GPU
Advanced Micro Devices	HPC CPU
Broadcom	AI ASIC

AI 產業鏈中 GPU 與 AI ASIC 晶片最具增長潛力。

半導體概念股什麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

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2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買ETF就系咁簡單

您依然可以透過香港的券商帳戶來投資 半導體，而且許多券商通常會提供開戶優惠活動。

富途證券

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富途證券半導體概念股交易收費表

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漲樂全球通

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uSMART 盈立證券

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盈立證券半導體概念股交易收費表

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長橋證券

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投資半導體概念股通常會分為三大類：

1️⃣ 製造龍頭

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
• Samsung Electronics

優勢：

• 先進製程門檻極高

2️⃣ AI 晶片公司

• NVIDIA
• Advanced Micro Devices
• Broadcom

優勢：

• AI 算力需求強勁

3️⃣ 半導體設備

• ASML
• Applied Materials
• Lam Research

設備企業通常受惠於 晶圓廠擴產週期。

IC 設計概念股與矽智財概念股核心價值

IC 設計公司負責 晶片架構與設計，而矽智財（IP）公司則提供 晶片設計模組授權。

IC 設計概念股：AI 晶片開發的底層邏輯

IC 設計企業通常擁有：

• GPU 架構
• CPU 架構
• AI 加速器

代表企業包括：

AI 晶片設計能力係 未來科技競爭核心。

矽智財概念股：IP 授權帶動的毛利優勢

矽智財公司主要提供 晶片設計 IP 授權。

代表企業：

IP 授權模式通常具有 高毛利與穩定收入。

Chiplet 概念股前瞻

Chiplet（小晶片）技術係 半導體產業下一個重要趨勢。

Chiplet 概念股：小晶片技術解決算力瓶頸

Chiplet 技術可以將一個大型晶片拆成多個小晶片再組裝，優點包括：

• 降低成本
• 提升良率
• 提升性能

主要公司包括：

未來 AI GPU 很可能 全面採用 Chiplet 架構。

半導體概念股手續費

2026 年投資半導體股多涉及海外（美股、日股）交易。

• 小資族策略： 建議選擇 複委託免最低手續費 的券商，或透過 半導體 ETF (如 00830, 00891) 降低單筆交易成本。
• 港美股交易： 善用互聯網券商（如IB、富途、老虎）的零佣金優惠，以對沖半導體股高波動帶來的換股成本。

半導體與晶片概念股股息收益

雖然半導體屬成長產業，但部分企業仍然提供股息。

高股息半導體概念股標的名單

以下企業派息相對穩定：

IC 設計與矽智財族群的派息政策分析

IC 設計公司通常：

• 派息較少
• 更注重研發投入

例如：

• NVIDIA
• AMD

這些公司更多屬於 成長型科技股。

總結

2026 年半導體投資心法：「擁抱先進封裝，關注 CPO 轉型，長抱矽智財。」 當產能變成競爭力本身，設備與 IP 廠將是這場萬億算力賽局中真正的「軍火商」。

免責聲明：本指南內容僅供參考，不構成投資建議。投資涉及風險，決策前請諮詢專業顧問。

常見問題

• 半導體設備與材料概念股港股、美股龍頭股
• 分析比較:港股、美股半導體設備與材料概念股
• 半導體設備與材料概念股手續費
• 半導體設備與材料概念股回報率

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2026 年市場焦點主要集中於 先進製程、AI 晶片、Chiplet 技術以及 IC 設計產業鏈。全球龍頭例如 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company、NVIDIA、Intel 以及 ASML 都是半導體投資的重要標的。

半導體設備核心：ASML 概念股與光刻機概念股

光刻機係 晶片製造最核心設備之一，用來將電路圖案刻在晶圓上。

其中 EUV 光刻機被視為 先進製程關鍵技術。

ASML 概念股

全球唯一可量產 EUV 光刻機的公司是：

• ASML

ASML 的供應鏈企業亦被稱為 ASML 概念股：

公司	產業角色
Carl Zeiss AG	高端光學鏡頭
Cymer	EUV 雷射光源
Tokyo Electron	半導體設備

ASML 光刻機單價可達 1億至3億美元。

光刻機概念股

除了 ASML 之外，光刻機相關產業鏈包括：

公司	技術
Nikon	DUV 光刻機
Canon	光刻設備
KLA Corporation	晶圓檢測

光刻設備被視為 半導體製造技術壁壘最高的領域。

半導體設備概念股什麼買

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半導體設備概念股可分為三大類：

1️⃣ 光刻設備

• ASML
• Nikon

優勢：
技術門檻極高。

2️⃣ 製程設備

• Applied Materials
• Lam Research
• Tokyo Electron

優勢：
晶圓廠擴產直接受惠。

3️⃣ 檢測設備

• KLA Corporation

優勢：
先進製程對檢測設備需求極高。

EUV 概念股與高數值孔徑趨勢

EUV（Extreme Ultraviolet）技術係 先進晶片製造核心。

EUV 概念股

EUV 產業鏈包括：

EUV 技術是 3nm 以下製程必備。

高階光學組件與光阻劑市場分析

EUV 技術需要多種高端材料，例如：

• 光阻劑（Photoresist）
• 高精度光學鏡片
• 掩模版

相關公司包括：

半導體材料基石：矽晶圓概念股

矽晶圓係 晶片製造最基礎材料。

全球主要矽晶圓企業包括：

• Shin-Etsu Chemical
• SUMCO Corporation
• GlobalWafers

三家公司合計佔全球市場超過 60%。

矽晶圓概念股：12 吋與先進製程材料布局

目前主流晶圓尺寸為：

• 12 吋晶圓（300mm）

12 吋晶圓主要用於：

• AI GPU
• HPC 晶片
• 高階 CPU

隨著 AI 晶片需求增加，12 吋晶圓需求亦持續上升。

矽晶圓市場的供需循環與定價權分析

矽晶圓市場具有 周期性特點：

1️⃣ 晶圓廠擴產 → 需求增加
2️⃣ 供應緊張 → 價格上升
3️⃣ 新產能投產 → 市場回落

大型材料企業通常具有 較強定價能力。

半導體設備與材料投資成本與手續費

投資半導體設備股票時，需要考慮交易市場費用。

投資海外半導體股票時，亦需要留意 匯率成本。

半導體材料概念股的股息表現

部分材料公司具有 穩定派息紀錄。

高股息半導體材料標的名單

矽晶圓族群派息紀錄與現金殖利率參考

矽晶圓企業通常具有：

• 穩定需求
• 高毛利
• 穩定股息

例如：

• SUMCO Corporation
• GlobalWafers

殖利率一般約 2%–4%。

總結

半導體設備與材料產業係 晶片製造核心基礎設施。

2026 年投資機會主要集中於：

1️⃣ EUV 光刻設備與 ASML 產業鏈
2️⃣ 半導體製程設備企業
3️⃣ 矽晶圓與高端材料供應商

隨著 AI、HPC 以及先進製程需求增加，設備與材料企業將持續受惠。

免責聲明：本指南內容僅供參考，不構成投資建議。投資涉及風險，決策前請諮詢專業顧問。

常見問題

• 特殊晶片概念股港股、美股龍頭股
• 分析比較:港股、美股特殊晶片概念股
• 特殊晶片概念股手續費
• 特殊晶片概念股回報率

2026 年特殊晶片（非通用 GPU）繼續係 AI 算力革命嘅核心戰場。GPU 雖然仍霸住訓練端，但 ASIC 憑成本效應同專用優化，預計開始搶推論同邊緣市場份額；FPGA 彈性高，適合原型同混合運算；ARM 低功耗優勢擴張到資料中心；RISC-V 開源免權利金，喺地緣政治壓力下成為國產自主首選。整體市場預測 ASIC 增長率遠超 GPU，RISC-V 市佔已破25%，ARM 資料中心滲透率持續升。

ASIC 概念股與 FPGA 概念股

ASIC（Application-Specific Integrated Circuit）與FPGA（Field-Programmable Gate Array）是目前 AI 與高效能運算最重要的兩種特殊晶片技術。

• ASIC：為特定用途設計，例如 AI 加速晶片或挖礦晶片
• FPGA：可程式化晶片，可在硬體層重新配置

AI、雲計算與數據中心需求上升，使兩種晶片市場快速成長。

ASIC 概念股

ASIC 通常用於 AI 加速器、雲端運算、加密貨幣與網絡設備，近年很多科技巨頭都開始開發自家 ASIC。

熱門 ASIC 概念股

公司	股票市場	主要業務
Broadcom	美股	AI ASIC 與網絡晶片
Marvell	美股	資料中心 ASIC
台積電	台股	ASIC 晶片代工
聯發科	台股	ASIC 與 SoC

ASIC 最大優勢是 性能與功耗比高，但缺點是 開發成本高、設計周期長。

FPGA 概念股

FPGA 主要用於 資料中心、通訊設備與工業自動化。

FPGA 概念股代表

公司	股票市場	特色
AMD	美股	收購 Xilinx 後成 FPGA 龍頭
Intel	美股	Altera FPGA 平台
Lattice Semiconductor	美股	低功耗 FPGA

FPGA 優勢：

• 可重複編程
• 適合 AI 推論
• 開發速度快

因此在 AI 邊緣運算領域需求快速增加。

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富途證券

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若從投資角度來看，特殊晶片概念股主要可分為三類：

1️⃣ 晶片設計公司

• Broadcom
• Marvell
• AMD

2️⃣ IP 架構公司

• ARM

3️⃣ 晶圓代工

• 台積電
• GlobalFoundries

📊 投資者通常會選擇 晶片設計 + 代工雙核心配置。

ARM 概念股與市場滲透率

ARM 概念股：從手機到資料中心的架構擴張

• 效能變革： 2026 年，Arm 架構伺服器在資料中心市佔預計衝破 25%。其低功耗優勢解決了 AI 時代嚴峻的電力問題。
• 主要受益者： Arm Holdings (ARM)、安培 (Ampere)。

ARM 授權模式對概念股毛利率的影響

• 高毛利邏輯： Arm 採取的「IP 授權 + 權利金」模式令其毛利率高達 90% 以上。同 AI 手機愈賣愈多，Arm 就算唔出貨，坐收版稅都足以推動股價。

RISCV 概念股趨勢

RISC-V 是近年最受關注的開源晶片架構之一。

最大優勢：

• 開源架構
• 不需要支付授權費
• 可自由修改指令集

因此在 地緣政治與晶片自主化背景下迅速發展。

RISC-V 概念股：地緣政治下的自主算力選擇

許多國家開始發展 自主 CPU 架構。

相關概念公司包括：

RISC-V 被視為 第三大 CPU 架構（ARM、x86 之外）。

RISCV 概念股：物聯網與車用晶片的新戰場

RISC-V 在以下領域增長最快：

• IoT 晶片
• 汽車 MCU
• AI 邊緣晶片

市場研究預計：

2030 年 RISC-V CPU 出貨量可能超過 600 億顆。

投資特殊晶片概念股手續費

香港投資者買特殊晶片概念股通常透過 美股或台股市場。

常見券商費用：

實際費用還包括：

• 平台費
• 監管費
• 匯率成本

特殊晶片概念股股息表現

半導體企業普遍 股息率不高，因為大部分利潤都投入研發。

高股息 FPGA 與 ASIC 供應鏈標的名單

部分成熟半導體公司提供較穩定股息：

總結

特殊晶片概念股正成為半導體產業最重要的投資主題之一。

核心趨勢包括：

1️⃣ AI 算力需求推動 ASIC 發展
2️⃣ FPGA 在邊緣 AI 快速增長
3️⃣ ARM 架構進軍資料中心
4️⃣ RISC-V 成為開源 CPU 新勢力

📊 對投資者而言，可考慮配置：

• 晶片設計龍頭
• CPU 架構公司
• 晶圓代工企業

形成完整 AI 晶片產業鏈投資組合。

免責聲明：本指南內容僅供參考，不構成投資建議。投資涉及風險，決策前請諮詢專業顧問。

常見問題