AGG ETF：穩健之選，拆解美國債券市場核心工具

Adam Nasli

作者 團隊 talkmoney

Adam Nasli

事實查核員 Chris Tam

Adam Nasli

編輯 George Tam

Edited by 19/01/2026

  • AGG 全名為 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF，追蹤 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index，投資涵蓋美國國債、政府機構債、投資級公司債及按揭抵押證券（MBS）。屬於廣泛分散嘅美元債券 ETF。
  • 管理費目前是 0.03%
  • 10年平均年回報率 1.96%

AGG ETF介紹

喺高波動嘅股票市場中，債券往往扮演著分散風險同提供穩定收入嘅重要角色。對於追求穩健、低風險回報嘅香港投資者嚟講，iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (美股代號：AGG) 絕對係投資美國整體債券市場嘅首選。呢隻被視為「核心」嘅債券 ETF 有咩特色？點樣幫你穩住投資組合？我哋嚟詳細睇睇！

AGG ETF是什麼

AGG ETF 由全球最大資產管理公司 貝萊德（BlackRock） 旗下嘅 iShares 發行及管理，係追蹤美國投資級債券市場最受歡迎嘅 ETF 之一。

  • 追蹤指數： 主要追蹤 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index（彭博美國綜合債券指數），呢個指數涵蓋咗美國投資級別嘅應課稅債券。
  • 投資標的： 主要投資於三大類債券：
    1. 美國國債 (U.S. Treasuries)
    2. 政府機構債 (Government Agency Bonds)
    3. 抵押貸款支持證券 (Mortgage-Backed Securities, MBS)
  • 主要特色： AGG 提供一籃子、多樣化嘅美國高品質債券曝險，平均信用評級極高（通常係 AAA 級），被視為固定收益投資嘅核心工具，目標係提供穩定嘅收入同資本保值。
  • 適用對象： 尋求低風險、穩定月收入，並想平衡高風險股票投資組合嘅穩健型或保守型投資者。

AGG ETF管理費

AGG 全名為 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF 的❗管理費目前是 0.03%❗

意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $3 美金作為基金嘅營運及管理費用。

AGG ETF月供

月供或定期定額投資AGG ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供AGG ETF月供服務：

證券商月供
老虎證券✓
富途牛牛✓
IB 盈透證券✓
華盛證券X
長橋證券X
漲樂全球通X
uSMART 盈立證券✓
Webull 微牛證券X

AGG ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您可以透過在香港的券商開戶來投資AGG ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

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AGG ETF派息

AGG ETF 會 每月派息，派息來源主要來自債券利息收入，屬於穩定現金流型 ETF，深受收息型投資者歡迎。

從歷史紀錄睇，AGG 派息金額會隨市場利率上落而調整：

  • 利率上升期：派息有機會逐步增加
  • 利率下降期：派息可能回落

整體派息穩定度高，但金額並非固定。

AGG ETF 派息付款日期
$0.326382025年12月04日
$0.326962025年11月06日
$0.325232025年10月06日
$0.326892025年09月05日
$0.330212025年08月06日
$0.319462025年07月07日
$0.322972025年06月05日
$0.321232025年05月06日
$0.32522025年04月04日
$0.304192025年03月06日
$0.32232025年02月06日
$0.316272024年12月23日
$0.311532024年12月05日
$0.310262024年11月06日
$0.307332024年10月04日
$0.311942024年09月06日
$0.303752024年08月06日
$0.300882024年07月05日
$0.30182024年06月07日
$0.294782024年05月07日
$0.290242024年04月05日
$0.28622024年03月07日
$0.293292024年02月07日
$0.282352023年12月20日
$0.273642023年12月07日
$0.276592023年11月07日
$0.25732023年10月06日
$0.260452023年09月08日
$0.264612023年08月07日
$0.254742023年07月10日
$0.257742023年06月07日
$0.249312023年05月05日
$0.251762023年04月07日
$0.233772023年03月07日
$0.245332023年02月07日
$0.225822022年12月21日
$0.226212022年12月07日
$0.216062022年11月07日
$0.210612022年10月07日
$0.204482022年09月08日
$0.200462022年08月05日
$0.185652022年07月08日
$0.18612022年06月07日
$0.181332022年05月06日
$0.159852022年04月07日
$0.160622022年03月07日
$0.161482022年02月07日
$0.116542021年12月22日
$0.161792021年12月07日
$0.179542021年11月05日
$0.179692021年10月07日
$0.16742021年09月08日
$0.166642021年08月06日
$0.155512021年07月08日
$0.166882021年06月07日
$0.172582021年05月07日
$0.17222021年04月08日
$0.18972021年03月05日
$0.191962021年02月05日
$0.125272020年12月23日

註： 派息金額會隨著成分股嘅派息狀況同匯率而波動，並非固定。

AGG ETF回報率

根據不同的時間段，AGG ETF回報率如下

平均年平均年回報率
1年 (平均年回報率)5.63%
3年 (平均年回報率)4.55%
5年 (平均年回報率)-0.31%
10年 (平均年回報率)1.96%

AGG ETF年回報

AGG 嘅回報由兩部分組成：利息收入同資本增值/虧損（即債券價格波動）。當利率上升時，債券價格會下跌，反之亦然。

風險提示： AGG 最大風險係利率風險（Interest Rate Risk）。佢嘅平均持續期 (Duration) 約為 6.5 年，即係當市場利率上升 1%時，AGG 嘅價格理論上會下跌約 6.5%。

根據最新的數據，AGG ETF年回報率如下

年份年化報酬率
20241.31%
20235.65%
2022-13.02%
2021-1.77%
20207.48%
20198.46%
20180.10%
20173.55%
20162.41%
20150.48%
20146.00%
2013-1.98%
20123.76%
20117.69%
20106.37%
20092.98%
20087.90%
20076.59%
20063.90%
20052.13%
20043.93%

AGG ETF成分股

AGG 嘅「成分」係數以千計嘅美國投資級債券。佢嘅組成清晰反映美國債券市場嘅結構。

信用質素高（大多AAA/AA），久期中等，適合穩陣投資者。

股票代號AGG ETF 10大成分股佔AGG ETF 資產百分比
BISXXBlackRock Cash Funds Instl SL Agency2.43%
T.4.625 02.15.35United States Treasury Notes 4.625%0.45%
T.4.375 05.15.34United States Treasury Notes 4.375%0.44%
T.4 02.15.34United States Treasury Notes 4%0.43%
T.4 02.28.30United States Treasury Notes 4%0.43%
T.4.25 11.15.34United States Treasury Notes 4.25%0.43%
T.3.875 08.15.34United States Treasury Notes 3.875%0.42%
T.4.5 11.15.33United States Treasury Notes 4.5%0.42%
T.4.25 05.15.35United States Treasury Notes 4.25%0.41%
T.1.375 11.15.31United States Treasury Notes 1.375%0.40%
T.4.25 08.15.35United States Treasury Notes 4.25%0.37%
T.3.5 02.15.33United States Treasury Notes 3.5%0.37%
T.3.875 08.15.33United States Treasury Notes 3.875%0.37%
T.3.375 05.15.33United States Treasury Notes 3.375%0.35%
T.2.875 05.15.32United States Treasury Notes 2.875%0.34%
T.3.625 08.31.30United States Treasury Notes 3.625%0.34%
T.3.625 09.30.30United States Treasury Notes 3.625%0.33%
T.4 05.31.30United States Treasury Notes 4%0.31%
T.4.25 02.28.29United States Treasury Notes 4.25%0.31%
T.1.25 08.15.31United States Treasury Notes 1.25%0.31%
T.3.875 06.30.30United States Treasury Notes 3.875%0.30%
FNCL.5.5 1.12Federal National Mortgage Association 5.5%0.30%
T.1.875 02.15.32United States Treasury Notes 1.875%0.30%
T.4.125 11.15.32United States Treasury Notes 4.125%0.30%
T.3.625 10.31.30United States Treasury Notes 3.625%0.29%

AGG ETF 總結

AGG ETF 適合：

  • 想降低投資組合整體波動
  • 追求 穩定月息現金流
  • 作為股票 ETF 嘅防守對沖

❗ AGG 並非高回報工具，喺高通脹或急速加息時表現可能受壓；
✅ 但作為 核心債券配置，AGG 仍然係全球最受認可嘅選擇之一。

常見問題

AGG ETF合理價?

AGG 嘅「合理價」係佢嘅淨資產價值（NAV）。由於 AGG 喺美國流通性極高，市價通常緊貼 NAV。影響佢內在價值嘅核心係美國利率走勢：聯儲局減息週期先係買入 AGG 嘅最佳「合理價」時機！

AGG ETF成分股是什麼?

AGG ETF 並無單一股票成分，其投資組合主要包括： 美國國債 政府機構債（如房利美相關債券） 投資級公司債 按揭抵押證券（MBS） 整體信貸評級高，分散度極強。

AGG ETF定期定額在香港怎麼買？

想喺香港月供 AGG 呢隻核心債券？方法同買賣美股一樣： 人手月供： 利用零碎股功能（例如富途、微牛、IB），每月固定金額手動買入。 自動月供： 尋找提供美股自動定期定額嘅國際券商（例如 IB 盈透）。

AGG ETF有咩風險？

AGG 嘅核心風險係利率風險 (Interest Rate Risk)。由於佢係債券 ETF，當聯儲局加息時，債券價格會下跌。其次係購買力風險，通脹高企可能會蠶食固定嘅債券回報。

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    Chris Tam

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    事實查核員

    Chris Tam 目前在 Talk Money 處理數據收集、分析及核實工作。Chris專注收集、分析及核實香港證券商收費、服務、產品等。他對投資有10年經驗，對股票、黃金和債券等投資產品情有獨鍾。

    George Tam

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    編輯

    George Tam 現任 Talk Money 的資深編輯，擁有超過 15 年金融科技行業的工作經驗。他曾任職於多家國際證券商，George 發現投資者對於了解證券商、信用卡、銀行帳戶等金融產品的透明費用越來越重視，深入比較分析各類金融產品的費用結構，協助讀者做出更明智的財務決策。