DBC ETF 投資全攻略：對抗通脹最強武器？香港通脹必讀

DBC 係全美規模最大、流動性最好嘅商品類 ETF 之一。

DBC ETF管理費

DBC ETF 全名為 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund 的❗管理費目前是 0.85%❗

呢個意思係你每投資 $10,000 美金，佢每年會扣除 $85 美金作為管理同營運費用。

DBC ETF月供

月供或定期定額投資DBC ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供DBC ETF月供服務：

證券商	月供
老虎證券	✓
富途牛牛	✓
IB 盈透證券	✓
華盛證券	X
長橋證券	X
漲樂全球通	X
uSMART 盈立證券	✓
Webull 微牛證券	X

DBC ETF怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買

您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資DBC ETF，並可能享有相關的開戶優惠。

證券商	買賣DBC ETF開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
IB 盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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DBC ETF派息

DBC ETF 並非以派息為主要賣點，派息來源主要來自期貨合約收益及現金管理，派息不固定，並非穩定收息型 ETF。

DBC ETF 派息	付款日期
$1.11582	2024年12月27日
$1.08926	2023年12月22日
$0.14467	2022年12月23日

DBC ETF回報率

根據不同的時間段，DBC ETF回報率如下

平均年	平均年回報率
1年 (平均年回報率)	9.94%
3年 (平均年回報率)	0.19%
5年 (平均年回報率)	12.88%
10年 (平均年回報率)	6.36%

DBC ETF年回報

喺通脹爆發嘅年份（例如 2021-2022 年），DBC 嘅年回報可以高達 20% 以上。但如果全球經濟衰退、需求減少，佢亦可以跌得幾勁。佢同標普 500 指數 (VOO) 嘅相關性好低，係平衡投資組合嘅「神隊友」。

根據最新的數據，DBC ETF年回報率如下

年份	年化報酬率
2024	2.18%
2023	-6.22%
2022	19.34%
2021	41.36%
2020	-7.84%
2019	11.84%
2018	-11.62%
2017	4.86%
2016	18.56%
2015	-27.59%
2014	-28.10%
2013	-7.63%
2012	3.50%
2011	-2.58%
2010	11.90%
2009	16.19%
2008	-31.77%
2007	31.59%

DBC ETF成分股

DBC 唔買股票，佢買嘅係期貨合約。 目前主要嘅成分比例包括：

1. 能源類 (約 50%)： 低硫輕質原油、布蘭特原油、汽油等。
2. 工業及貴金屬： 黃金、白銀、鋁、鋅。
3. 農產品： 玉米、小麥、大豆、糖。

能源佔比最重，所以油價升跌對 DBC 嘅影響最直接！

股票代號	DBC ETF 10大成分股	佔DBC ETF 資產百分比
AGPXX	Short-Term Investment Trust – Invesco Government & Agency Portfolio	31.09%
n/a	Futures Cash Collateral	9.74%
TBLL	Invesco Short Term Treasury ETF	8.65%
n/a	Gold Future Dec 26	6.56%
COK6	Brent Crude Future Mar 26	6.11%
n/a	Crude Oil Future Feb 26	5.69%
n/a	Copper Future Apr 26	2.90%
n/a	Zinc Future Dec 25	2.41%
n/a	Henry Hub Natural Gas Apr26	2.32%
n/a	Lme Pri Alum Futr Dec25	2.29%
n/a	Corn Future Sept 26	2.25%
n/a	Live Cattle Future Aug 26	2.12%
n/a	Lme Pri Alum Futr Dec26	2.08%
n/a	Low Su Gasoil G Apr26	2.05%
n/a	Future on Soybean	2.03%
n/a	Zinc Future Jan 26	1.82%
n/a	Lean Hog Future Oct 26	1.66%
n/a	NY Harbor ULSD Future May 26	1.63%
n/a	Copper Future July 26	1.62%
n/a	Silver Future Dec 26	1.52%
XBZ6	Mini Ibovespa Future Dec 26	1.51%
n/a	Feeder Cattle Future Mar 26	1.03%
n/a	Future on Wheat	1.01%
n/a	Sugar #11 (World) Jul26	0.86%
n/a	Soybean Oil Future Dec 26	0.83%

DBC ETF 總結

DBC 值得買嗎？ 如果你覺得物價越嚟越貴，或者擔心地緣政治影響供應鏈，DBC 係最好嘅避險工具。

優點：

• 一隻 ETF 買晒 14 種主要商品，唔使自己睇住期貨。
• 抗通脹能力極強，同股市互補。
• 流動性極高，隨時可以套現。

缺點：

• 管理費較高 (0.85%)。
• 唔適合短線炒賣，除非你對油價走勢好有信心。

常見問題