- SSO ETF（ProShares Ultra S&P500）係一隻追蹤標普500指數每日變動的兩倍做多（2x）槓桿產品。
- 管理費目前是 0.87%
- 10年平均年回報率 22.31%
SSO ETF介紹
SSO ETF係ProShares推出、以2倍槓桿做多追蹤標普500指數每日表現嘅ETF，專為想放大美股短線走勢嘅投資者而設。由於每日進行槓桿重置，升市時回報更突出，但跌市亦會放大損失，風險相當高。對香港投資者而言，SSO適合短線部署或策略交易，用嚟提升美股爆發力；但並唔建議長期持有，因為槓桿ETF存在時間衰減效應，需要嚴控風險。
SSO ETF是什麼
SSO ETF（ProShares Ultra S&P500）係一隻追蹤標普500指數每日變動的兩倍做多（2x）槓桿產品。
🚨 核心特點
- 高回報目標： 目標係提供標普500指數每日回報的兩倍。如果標普500升1%，SSO理論上會升2%。
- 極高風險： 市場下跌時亦會放大損失，標普500跌1%，SSO會跌2%。波動性極高。
- 不宜長揸： 由於每日調整槓桿，長期持有會受複利磨損（Compounding Decay）影響，導致回報與指數表現嚴重偏離。
- 適合： 睇好美股短期急升，追求高風險高回報的短線交易者。
香港投資者注意： 屬於最高風險資產類別，僅限短期、有經驗的投機者使用。
SSO ETF管理費
SSO ETF（ProShares Ultra S&P500）的❗管理費目前是0.87%❗
意思： 每投資 $10,000 美金，每年大約會被扣除 $87 至 $89 美金。
高費用原因： 由於它採用掉期合約（Swap）和期貨等衍生工具來實現每日兩倍槓桿的目標，這些工具的操作和管理成本遠高於直接持有股票的傳統 ETF。
SSO ETF月供
月供或定期定額投資SSO ETF是一個非常常見且被廣泛推薦的投資策略，特別適合長期投資者和小額投資者。以下香港證券商提供SSO ETF月供服務：
| 證券商 | 月供 |
| 老虎證券 | ✓ |
| 富途牛牛 | ✓ |
| IB 盈透證券 | ✓ |
| 華盛證券 | X |
| 長橋證券 | X |
| 漲樂全球通 | X |
| uSMART 盈立證券 | ✓ |
| Webull 微牛證券 | X |
SSO ETF怎麼買
您仍然可以透過在香港的券商開戶來投資SSO ETF，並可能享有相關的開戶優惠。
| 證券商 | 買賣SSO ETF開戶優惠 |
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SSO ETF派息
SSO ETF (ProShares Ultra S&P500) 屬於非派息的 ETF。
🚫 SSO 唔派息嘅原因
投資目標： 它的設計目標是提供每日的槓桿回報，而非提供穩定收入（派息）。
資產性質： SSO 係一隻槓桿 ETF，它主要透過掉期合約（Swap）和期貨合約等衍生工具來追蹤標普500指數的兩倍變動，並非直接持有標普500指數的成分股。
| SSO ETF 派息 | 付款日期 |
| 不派息 | 不派息 |
SSO ETF回報率
根據不同的時間段，SSO ETF回報率如下
| 平均年 | 平均年回報率 |
| 1年 (平均年回報率) | 19.92% |
| 3年 (平均年回報率) | 32.92% |
| 5年 (平均年回報率) | 22.92% |
| 10年 (平均年回報率) | 22.31% |
SSO ETF年回報
近一年（截至2025年12月）：回報可達約40%至50%。但長期持有因複利磨損，回報會嚴重失真。只適合短線，不宜作長期財富增長工具！
根據最新的數據，SSO ETF年回報率如下
| 年份 | 年化報酬率 |
| 2024 | 43.47% |
| 2023 | 46.66% |
| 2022 | -38.98% |
| 2021 | 60.57% |
| 2020 | 21.53% |
| 2019 | 63.45% |
| 2018 | -14.62% |
| 2017 | 44.35% |
| 2016 | 21.55% |
| 2015 | -1.19% |
| 2014 | 25.53% |
| 2013 | 70.47% |
| 2012 | 31.04% |
SSO ETF成分股
SSO 實現其每日兩倍槓桿目標，主要依賴以下衍生工具：
- 股指期貨合約（S&P 500 Index Futures）： 這些合約用於放大對標普500指數的曝險。
- 掉期合約（Swap Agreements）： 與金融機構簽訂的合約，用來交換標普500指數的兩倍回報。
| 股票代號 | SSO ETF 10大成分股 | 佔SSO ETF 資產百分比 |
| n/a | SPDR S&P 500 (SPY) SWAP GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL | 26.19% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP SOCIETE GENERALE | 12.71% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP BARCLAYS CAPITAL | 12.16% |
| n/a | S&P500 EMINI FUT EQUITY INDEX 19/DEC/2025 ESZ5 INDEX | 10.87% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP BNP PARIBAS | 10.15% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP CITIBANK NA | 10.13% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP BANK OF AMERICA NA | 10.02% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP UBS AG | 9.62% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL | 9.61% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP JPMORGAN CHASE BANK NA | 9.43% |
| NVDA | NVIDIA Corporation | 5.79% |
| AAPL | Apple Inc. | 5.27% |
| MSFT | Microsoft Corporation | 4.66% |
| n/a | S&P 500 INDEX SWAP MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC | 4.45% |
| AMZN | Amazon.com, Inc. | 2.81% |
| AVGO | Broadcom Inc. | 2.41% |
| GOOGL | Alphabet, Inc. | 2.33% |
| GOOG | Alphabet Inc. | 1.88% |
| META | Meta Platforms, Inc. | 1.85% |
| TSLA | Tesla, Inc. | 1.58% |
| BRK.B | Berkshire Hathaway Inc. | 1.17% |
| JPM | JPMorgan Chase & Co. | 1.11% |
| LLY | Eli Lilly and Company | 1.01% |
| V | Visa Inc. | 0.71% |
| WMT | Walmart Inc. | 0.64% |
SSO ETF 總結
SSO ETF 追蹤標普500指數每日變動的兩倍（2x）回報，屬於高風險的槓桿產品。
⚠️ 投資定位
- 高波動： 放大市場升跌，適合短線捕捉大市走勢。
- 致命缺點： 長期受複利磨損（Compounding Decay）影響，回報會遠差於兩倍指數，不宜長揸。
- 費用高： 管理費約 0.87%，是普通ETF的幾十倍。
香港投資者須知： 僅限於極具經驗的投機者，目標是短期快速獲利。
常見問題
SSO係槓桿ETF，冇傳統「合理價」概念。 價格應極貼近資產淨值（NAV），市場套利機制會確保溢價/折讓通常極微小（<0.1%）。 重點： 「合理」時機係睇你對標普500短期走勢的判斷，而非價格高低。只宜短線投機，新手不建議參與！
ProShares SSO（SSO）本身冇「成分股」清單，因為佢唔係直接買一籃子股票。SSO係一隻「槓桿 ETF」，目標每日提供約2倍S&P 500 指數嘅回報 — 換句話講，SSO透過衍生工具（期貨、掉期合約等）去追蹤並放大 S&P 500 指數整體表現，而唔係逐隻持有指數成份公司股。
SSO作為兩倍槓桿ETF，絕對不適合定期定額（DCA）！ ⚠️ 不建議DCA原因 複利磨損： 每日調整槓桿機制會令長期DCA回報因時間衰減而極差。 買法： 只能靠美股券商（如IB）進行單次、短期投機性買入。 結論： SSO只宜作短線、單次捕捉市場急升的工具。
SSO ETF最大風險係槓桿放大升跌，加上每日重新平衡引致時間衰減，長期表現或偏離大市。行情急跌時損失倍增，波動極高，香港投資者使用時要做好風控，唔適合長線持有。
- ETF佣金： 0.005美元
- ETF佣金： 比其他證券商0.008-0.009美元
- ETF佣金： 比其他證券商低30-50%
- 貨幣兌換： HKD兌USD點差HK$0.001
- 貨幣兌換：比其他證券商點差HK$0.017-0.044
- 貨幣兌換：比其他證券商低90%
