3433 ETF 分析：穩賺 4.8 厘美債息？派息、風險及博減息操作全攻略

Adam Nasli

作者 團隊 talkmoney

Adam Nasli

事實查核員 Chris Tam

Adam Nasli

編輯 George Tam

Edited by 30/04/2026

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比重 (%)成份股名稱股票代碼市場價格(美元)持有股份數目市值(美元)行業
4.7221美國國庫債券T 4 5/8 02/15/55 GOVT97.121163000006224876.16Government
4.5833美國國庫債券T 4 5/8 05/15/54 GOVT96.910262000006041935.79Government
4.5227美國國庫債券T 4 3/4 11/15/53 GOVT98.812560000005962051.63Government
4.4961美國國庫債券T 4 1/2 11/15/54 GOVT95.070362000005926959.89Government
4.3572美國國庫債券T 4 1/4 08/15/54 GOVT91.093862000005743895.37Government
4.351美國國庫債券T 4 1/4 02/15/54 GOVT90.960962000005735660.97Government
3.9176美國國庫債券T 4 1/8 08/15/53 GOVT89.097757000005164302.58Government
3.4587美國國庫債券T 4 11/15/52 GOVT87.214852000004559476.24Government
3.2867美國國庫債券T 3 5/8 05/15/53 GOVT81.324253000004332633Government
3.2622美國國庫債券T 3 5/8 02/15/53 CORP81.378952000004300437.92Government
3.1785美國國庫債券T 2 3/8 05/15/51 GOVT63.20766000004189979.94Government
2.9114美國國庫債券T 2 08/15/51 GOVT57.421966000003837976.35Government
2.8354美國國庫債券T 1 7/8 02/15/51 GOVT55.949266000003737772.76Government
2.834美國國庫債券T 2 7/8 05/15/52 GOVT70.152353000003735878.92Government
2.8262美國國庫債券T 3 08/15/52 GOVT71.95751000003725598.64Government
2.6677美國國庫債券T 2 1/4 02/15/52 GOVT60.87557000003516640.19Government
2.6593美國國庫債券T 1 7/8 11/15/51 GOVT55.425863000003505626.85Government
2.4048美國國庫債券T 3 3/8 11/15/48 GOVT78.859440000003170149.46Government
2.3752美國國庫債券T 3 02/15/49 GOVT73.45742000003131140.05Government
2.357美國國庫債券T 1 5/8 11/15/50 GOVT52.472759000003107089.49Government
2.3267美國國庫債券T 3 08/15/48 GOVT73.714841000003067159.43Government
2.2897美國國庫債券T 2 7/8 05/15/49 GOVT71.531342000003018421.88Government
2.2559美國國庫債券T 1 3/8 08/15/50 GOVT49.062560000002973832.87Government
2.1567美國國庫債券T 2 02/15/50 GOVT58.548000002843005.52Government
2.1334美國國庫債券T 3 1/8 05/15/48 GOVT75.644537000002812358.18Government
1.9658美國國庫債券T 1 1/4 05/15/50 GOVT47.843854000002591449.73Government
1.8244美國國庫債券T 2 1/4 08/15/49 GOVT62.468838000002404989.3Government
1.8243美國國庫債券T 3 02/15/48 GOVT74.058632000002404880.53Government
1.816美國國庫債券T 4 3/4 05/15/55 GOVT99.191424000002393914.4Government
1.8064美國國庫債券T 2 3/8 11/15/49 GOVT64.08237000002381303.15Government
1.6399美國國庫債券T 2 3/4 08/15/47 GOVT71.058630000002161840.69Government
1.5666美國國庫債券T 2 3/4 11/15/47 GOVT70.890629000002065146.74Government
1.5559美國國庫債券T 3 02/15/47 GOVT74.871127000002051055.45Government
1.4549美國國庫債券T 2 1/4 08/15/46 GOVT65.316429000001917968.59Government
1.1379美國國庫債券T 3 05/15/47 GOVT74.652320000001500057.75Government
1.0488美國國庫債券T 2 1/2 05/15/46 GOVT68.839820000001382639.27Government
1.0091美國國庫債券T 2 1/2 02/15/46 GOVT69.097719000001330175.91Government
0.8597美國國庫債券T 2 7/8 08/15/45 GOVT74.503915000001133283.73Government
0.6364美國國庫債券T 3 11/15/45 GOVT75.92191100000838996.6Government
0.6153美國國庫債券T 2 7/8 11/15/46 GOVT73.40231100000811121.1Government

3433 HK ETF派息

南方東英富時美國國債20年+指數ETF（3433.HK）派息穩定，每季派息約0.82至0.85港元，最新除息日為2025年10月20日，支付日10月28日，股息收益率約4.75%。3433 ETF主打長期美國國債，風險低，適合追求穩健收息的香港投資者。透過香港交易所買賣，費用低至0.2%，方便靈活，適合長線和短炒收息策略。投資者宜留意利率及匯率風險，利用3433 ETF分散投資組合，提高穩健回報。

除淨日記錄日派付日總派息(每股)從可派息淨收入*中派息從子基金資本中派息
2025-04-222025-04-232025-04-30每股 0.82 港幣0.615 港幣0.205 港幣
2025-01-172025-01-202025-01-27每股 0.85 港幣0.55 港幣0.30 港幣
2024-10-182024-10-212024-10-28每股 0.82 港幣0.51 港幣0.31 港幣
2024-07-182024-07-192024-07-25每股 1.52 港幣0.77 港幣0.75 港幣
2024-04-182024-04-192024-04-25每股 1.58 港幣0.61 港幣0.97 港幣

3433 ETF回報率

3433 ETF回報率如下：

平均年平均年回報率 (2025年3月31日)
1年 (平均年回報率)-6.04%
3年 (平均年回報率)
5年 (平均年回報率)
10年 (平均年回報率)

3433 ETF年回報

2022年至2024年，3433 ETF年回報率如下

年份年化報酬率
2024-0.17%
2023
2022
2021
2020

3433 ETF玩法

南方美國國債20+年ETF (3433.HK) 追蹤富時美國國債20+年指數，投資長年期美國國債，適合想穩陣收息嘅投資者。玩法簡單：喺香港交易所用股票戶口買賣，交易單位10股，現價約69.26港元（2025年6月26日），52週範圍65.70-79.96港元。基金年派息約4.75%，適合長線持有人收穩定收益，或短線捕捉債價波動。風險要留意：利率風險，美國加息會壓低債價；流動性風險，日均成交約9萬股，價差可能大；匯率風險，港幣計價但資產涉美元。

  • 當避險資產，對沖股市波動；
  • 收取穩定季息，作為長線收息工具；
  • 博美國減息，債價升值時賺價差。

總結，3433 ETF適合想穩健收息、分散風險、又唔想煩手續嘅投資者，亦可以靈活短炒債價升跌。

常見問題

3433 ETF是什麼?

3433 ETF（南方東英富時美國國債20年+指數ETF）係一隻被動式管理ETF，追蹤富時美國國債20年+指數，主要投資到期年期20年以上嘅美國國債。投資者可以用港幣喺香港交易所買賣，作為配置穩定收息、分散風險同捕捉美國減息機會嘅工具

3433 ETF管理費多少？

南方美國國債20+年ETF (3433.HK) 嘅管理費為每年 0.2%，以基金淨資產值計算，喺債券ETF中屬超低水平。連同其他營運開支，總費用率（TER）亦約為 0.2%，反映基金高效管理成本。由南方東英資產管理有限公司（CSOP）營運，呢個低費用率有助提升長期回報，尤其適合追求穩定收益嘅投資者。

3433 ETF有什麼風險?

3433.HK (南方東英富時美國國債20年+指數ETF) 的風險主要來自利率波動。由於它投資於長期國債，對利率變化非常敏感，當利率上升時，債券價格會大幅下跌，反之則大幅上升。此外，還有匯率風險，因為資產以美元計價，港元投資者會受港元兌美元匯率影響。

美債ETF怎麼買?

你需要先在銀行或證券行開設一個證券戶口。開戶並存入資金後，你就可以在交易時間內，透過網上平台或App，搜尋你想買的美債ETF代號（例如：3433.HK、3450.HK等），輸入買賣指示就可以交易了。 買美債ETF的好處是入場門檻較低，而且可以分散投資於一籃子美債，不像直接買單一債券般需要較大資金。

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    作者

    大家好！本人係talkmoney.com.hk嘅特約作者，專注分享香港理財心得同投資策略。多年金融經驗，助大家洞悉市場趨勢，精選信用卡同ETF分析，幫你達致財務自由。隨時睇我嘅文章，學識聰明理財，攜手實現夢想！

    Chris Tam

    Chris Tam

    事實查核員

    Chris Tam 目前在 Talk Money 處理數據收集、分析及核實工作。Chris專注收集、分析及核實香港證券商收費、服務、產品等。他對投資有10年經驗，對股票、黃金和債券等投資產品情有獨鍾。

    George Tam

    George Tam

    編輯

    George Tam 現任 Talk Money 的資深編輯，擁有超過 15 年金融科技行業的工作經驗。他曾任職於多家國際證券商，George 發現投資者對於了解證券商、信用卡、銀行帳戶等金融產品的透明費用越來越重視，深入比較分析各類金融產品的費用結構，協助讀者做出更明智的財務決策。