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期貨是什麼

期貨市場的背景可以追溯到19世紀的荷蘭，當時的期貨合約主要集中在農產品、金屬和能源等實物商品上。隨著金融市場的演變，金融期貨於20世紀70年代興起，旨在幫助投資者對沖風險並管理價格波動。

目前，全球股票期貨市場持續增長，尤其是在亞洲地區。根據最新數據，2024年第三季香港的人民幣期貨市場創下了每日平均成交合約86,318張的記錄，是2023年同期的三倍多。此外，恒生指數及其他金融衍生產品的交易活躍度也顯著提升，顯示出投資者對於風險管理工具的需求增加。整體來看，隨著市場環境的不斷變化和經濟數據的影響，期貨市場仍然是一個充滿機遇與挑戰的重要領域。

期貨特點

期貨，英文名為Futures，是一種金融衍生工具，允許投資者在未來以預先確定的價格進行資產的買賣。期貨合約是根據特定標準制定的，涵蓋合約規模、交割日期和交割地點等明確規定，這種標準化提高了市場的流動性。另外不同企業及投資者更可以利用期貨合約對沖現貨市場的價格波動風險，通過同時持有現貨和期貨合約來鎖定未來成本或收益，降低不確定性。這些特點使得期貨市場成為一個重要的金融工具，適合於風險管理和投機活動。

如何買賣期貨

1. 開立期貨戶口：選擇持牌嘅期貨經紀商。
2. 了解合約細則：認識每份期貨合約嘅槓桿、到期日、保證金要求。
3. 做好風險管理：期貨具備高槓桿特性，回報同風險都好大。要設定好止蝕位，控制倉位。
4. 選擇交易工具：利用電子交易平台或手機App進行買賣。

緊記，期貨投資風險高，必須充分了解先好開始。

高槓桿性

期貨交易通常採用保證金制度，投資者只需支付合約價值的一小部分作為保證金，這使得期貨具有高槓桿的特性。例如，投資者可以用較少的資金控制較大價值的合約，從而放大潛在收益，但同時也增加了風險。

標準化合約

期貨合約是標準化的，這意味著每種期貨合約都有固定的規格和條款，例如合約大小和交割日期。這種標準化使得期貨交易更加方便和透明，另一方面地保障投資者。

雙向交易

期貨市場允許買入及賣出操作，使投資者可以根據市場走勢進行交易，不論市場是上漲還是下跌，都有機會獲利。這種靈活性使得期貨成為對沖風險和投機的有效工具，是一種可以減少因大環境影響的投資產品。

到期結算機制

每個期貨合約都有明確的到期日，並且在到期時會進行結算。結算方式可以是實物交割或現金結算，具體取決於合約條款。這一制度促使期貨價格更接近現貨市場價格。

相對低交易成本

與股票等其他金融工具相比，期貨交易的手續費通常較低，這使得它對於高頻交易者和機構投資者特別有吸引力。

期貨交易平台手續費比較

在選擇證券商時，應該考慮買賣手續費的高與低，因為這將直接影響你在股市中的收益。大部份證券商在買賣期貨時將收取佣金 + 平台使用費。所以，投資者在選擇時更應仔細比較各家證券商的收費結構，以便找到最合適的方案。

• 佣金以交易金額來計算
• 平台使用費以每張訂單

不同證券商於港股期貨及美股期貨的收費各有不同，我們分析及比較20多家證券商後，將推薦以下5家有提供期貨交易服務的證券商。

港股期貨（恒生指數）買賣手續費表

證券商	佣金	平台費
富途證券	HK$8.00	HK$5.00
盈透證券	HK$30.00	HK$0.00
老虎證券	HK$6.00	HK$5.00
華盛證券	HK$5.00	HK$5.00
微牛證券	HK$10.00	HK$0.00

以上佣金收費均以購入1張恒生指數期貨計算。

美股期貨（道瓊斯指數）買賣手續費表

證券商	佣金	平台費
富途證券	US$4.00	US$1.00
盈透證券	US$0.85	US$0.00
老虎證券	US$1.99	US$1.00
華盛證券	US$1.99	US$1.00
微牛證券	US$3.50	US$1.00

以上佣金收費均以購入1張道瓊斯指數期貨計算。

美股期貨（納斯達克100指數）買賣手續費表

證券商	佣金	平台費
富途證券	US$4.00	US$1.00
盈透證券	US$0.85	US$0.00
老虎證券	US$2.99	US$1.00
華盛證券	US$1.99	US$1.00
微牛證券	US$3.50	US$1.00

以上佣金收費均以購入1張納斯達克100指數期貨計算。

期貨戶口開戶優惠

為吸引更多股民使用，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

期貨戶口開戶優惠表

證券商	期貨開戶優惠
富途證券	點擊了解最新優惠
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期貨與期權的分別

期貨和期權是兩種常見的衍生金融工具，雖然都用於風險管理和投機，但在多個方面存在顯著的區別。首先，期貨合約要求買賣雙方在合約到期時必須執行交割，無論市場價格如何變動，因此雙方的潛在損失是無限的。而期權則賦予買方權利但無義務，買方可以選擇是否行使合約，這使得其潛在損失僅限於所支付的權利金。期貨交易通常涉及保證金，而期權交易則要求買方支付權利金，賣方則需提供保證金。

此外，期貨亦不涉及行使問題，而期權可分為美式和歐式，前者可在到期前任何時間行使，後者僅能在到期日行使。市場結算方面，期貨通常每日按市場價格結算，以確保所有持倉反映最新市場情況，而期權則在到期日進行結算或行使。因此，這些差異使得期貨和期權適用於不同的投資策略和風險管理需求，投資者應根據自身的風險承受能力和市場預測來選擇合適的工具。

期貨的買賣制度

大部份證券商主要提供港股期貨及美股期貨買賣，以下將會分別說明各種買賣制度的特點：

港股期貨的買賣制度

港股期貨合約是一種買賣協定，允許投資者在未來某一特定日期以預定價格買入或賣出特定數量的股票。所有合約均以現金結算，並不涉及實際股票交收。合約到期時，盈虧是根據立約成價與最後結算價的差額計算，並乘以合約乘數。

• 按金要求：交易雙方需繳納基本按金作為履約保證。若因市場波動導致帳戶內按金低於維持水平，投資者需立即補充資金，否則可能會被強制平倉。
• 平倉操作：投資者可在合約到期前隨時平倉，透過買回或賣出相應的期貨合約來結束持倉。
• 電子交易系統：港股期貨的交易透過電子交易系統進行，所有訂單依價格和時間順序執行。

美股期貨的買賣制度

美股期貨（又稱美指期貨）主要包括三大指數期貨，如道瓊斯（DJIA）、標準普爾500（S&P500）和納斯達克指數（NASDAQ）。這些合約通常以現金結算，並在到期日進行結算。

• T+0／T+1制度：美股支持T+0交易，即當天買入的股票可以當天賣出；而結算則是T+1，即交易日後的下一個工作日完成交收。
• 交易時間：美股常規交易時間為星期一至星期五的美國時間9:30至16:00，並提供盤前和盤後交易時段。
• 最小變動單位：美股的最小變動單位為US$0.01（對於價格超過US$1的股票）或US$0.0001（對於價格低於US$1的股票）。

港股期貨交易時間

港股期貨交易時間與普通港股大致相同，休市時間亦一樣。以下將會提供港股期貨交易時間表：

港股期貨交易時間表

	香港時間
早市	09:15 – 12:00
午市	13:00 – 16:30
晚市	17:15 – 03:00（次日）

美股期貨交易時間

美股期貨交易時間與普通美股相同，休市時間亦一樣。美股市場設有3個交易時段，分別是盤前交易、盤中交易及盤後交易。以下將會提供美國時間及香港時間的美股期貨交易時間表：

美股期貨交易時間表

	美國時間	香港時間
盤前交易	04:00 – 09:30	16:00 – 21:30
盤中交易	09:30 – 16:00	21:30 – 04:00（次日）
盤後交易	16:00 – 20:00	04:00 – 08:00（次日）

值得留意的是，在非交易時間下單的訂單將會在下次盤中交易時段開始後排隊提交。

由於美國有夏令時間及冬令時間，以上時間表亦會因此作出改變。以下將分別提供夏令及冬令時間的美股期貨交易時間表：

美股期貨交易時間表（夏令／冬令）

	美國時間	香港時間
夏令時間	04:00 – 20:00	16:00 – 08:00（次日）
冬令時間	05:00 – 21:00	17:00 – 09:00（次日）

美國的夏令時間通常從3月至11月；冬令時間則會從11月至下年3月。

常問問題

什麼是期貨？

簡單來說，期貨是指由期貨交易所統一制定的合約，規定在未來某一特定時間和地點交割一定數量的標的物，這些標的物可以是商品、金融工具或指數等。

期貨交易是否有風險？

是的，期貨交易具有風險。價格波動可能導致損失，且由於使用杠杆，潛在損失可能超過初始投資，因此了解和管理風險至關重要。

期貨合約到期後會發生什麼？

期貨合約到期後，投資者可以選擇進行實物交割或結算差價。大多數金融期貨在到期時會根據現貨指數進行結算，而不是實物交割。

如何選擇合適的期貨合約？

選擇合適的期貨合約需要考慮流動性、波動性及市場基本面和技術面因素。投資者應根據自己的投資策略和市場分析來選擇最適合的期貨合約。

香港的期權市場自1993年推出首個期權品種以來，經歷了近三十年的快速發展，已成為亞洲最活躍的金融衍生品市場之一。據統計，2016年香港的期權成交總數達到1.89億張，其中股票期權占據了71%的交易量，顯示出投資者對於這一金融工具的強烈需求。

香港的期權市場不僅吸引了本地投資者，也逐漸成為國際資本流入的重要渠道。其獨特的市場莊家制度使得市場流動性強，並且大約一半的交易是出於對沖目的，顯示出投資者對風險管理的重視。此外，與其他地區相比，香港的衍生權證市場也相對發達，這使得投資者能夠更靈活地配置資產。隨著內地企業在港上市數量的增加以及金融產品的多樣化，香港期權市場未來仍具備進一步增長的潛力，將繼續吸引更多國內外投資者的關注。

港股期權特點

港股期權主要分為認購期權（Call Option）和認沽期權（Put Option），這兩種期權各具特點，適合不同的投資策略。

認購期權賦予持有人在合約到期日或之前，以預先設定的行使價購買相關股票的權利。當市場價格高於行使價時，認購期權對持有人來說是有利的，因為他們可以以低於市場的價格購買股票。這使得認購期權成為看漲市場的投資者的一個重要工具，因為他們可以在不需支付全部資金的情況下，獲得潛在的高回報。持有者的最大風險僅限於所支付的期權金，而潛在收益則是無限的。

相對而言，認沽期權則賦予持有人以行使價出售相關股票的權利。當市場價格低於行使價時，認沽期權對持有人有利，因為他們可以以高於市場價格出售股票。這類期權通常用於看跌市場或作為對沖策略，以保護投資組合免受損失。與認購期權相比，認沽期權的風險較高，尤其是對於賣方而言，他們可能面臨無限損失的風險。

以下提供關於認購期權和認沽期權的簡單例子：

認購期權例子（Call Option）

情境一：股票價格上漲
若在期權到期日，A公司的股價上漲至HK$120。投資者可以行使認購期權，以95港元的價格購買100股。這樣他可以以HK$95的價格買入股票，然後以HK$120的市場價格賣出，獲得每股HK$25的利潤（120 – 95），總計HK$2,500（25 x 100）。扣除支付的期權金HK$500（5 x 100），最終淨利潤為HK$2,000。

情境二：股票價格下跌
如果到期日A公司的股價跌至HK$80，投資者不會行使期權，因為以HK$95購買股票不划算。在這種情況下，他的損失僅限於支付的期權金HK$500。

認沽期權例子（Put Option）

情境一：股票價格下跌
若在到期日，B公司的股價下跌至HK$80。投資者可以行使認沽期權，以HK$105的價格出售100股。這樣他可以以HK$105的價格賣出股票，而市場價格僅為HK$80，每股獲利HK$25（105 – 80），總計HK$2,500（25 x 100）。扣除支付的期權金HK$400（4 x 100），最終淨利潤為HK$2,100。

情境二：股票價格上漲
如果到期日B公司的股價上漲至HK$110，投資者不會行使期權，因為以HK$105出售股票不划算。在這種情況下，他的損失僅限於支付的期權金HK$400。

港股期權的買賣制度

港股期權的買賣制度主要以美式期權為主，這意味著投資者可以在期權到期日或之前的任何時間行使其權利。每張期權合約通常代表100股相關股票，並且期權的交易是在香港交易所進行，所有交易都需遵循T+0的結算制度，允許投資者在同一天內進行多次買賣操作。

期權合約的基本要素包括行使價、到期日和合約數量。行使價是指在行使期權時，買賣雙方同意的價格；到期日則是期權合約的最後交易日。在到期日，買方有權以行使價購買（認購期權）或出售（認沽期權）相關資產，而賣方則有義務履行合約。投資者需支付期權金以獲得這些權利，該價格由市場供求關係決定，並受到多種因素影響，包括正股價、距離到期日的時間、股息、利率及波幅等。

港股期權買賣手續費比較

在選擇證券商時，應該考慮買賣手續費的高與低，因為這將直接影響你在股市中的收益。大部份證券商在港股期權收費和買賣港股相似收取佣金 + 平台使用費。所以，投資者在選擇時更應仔細比較各家證券商的收費結構，以便找到最合適的方案。

• 佣金以交易金額來計算
• 平台使用費以每張訂單

同業佣金每股收費約0.02%，而且大多設有最低收費；同業平台使用費為HK$0.00至HK$15.00不等。

我們分析及比較20多家證券商新後，發現市面上並不多證券商提供港股期權交易服務，因此將推薦以下3家有提供港股期權交易服務的證券商。

港股期權買賣手續費表

證券商	佣金	平台使用費
富途證券	0.20%	HK$15.00
盈透證券	0.20%	HK$0.00
老虎證券	0.20%	HK$15.00

港股期權戶口開戶優惠

為吸引更多股民使用，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

港股戶口開戶優惠表

證券商	港股開戶優惠
富途證券	點擊了解最新優惠
盈透證券	點擊了解最新優惠
老虎證券	點擊了解最新優惠

港股期權交易時間

港股期權交易時間與普通港肢相同，休市時間亦一樣。以下將會提供港股期權交易時間時間表：

港股期權交易時間表

	全天交易	半天交易
開市時間
開市前議價時段	8:45 – 9:15	8:45 – 9:15
早市開市	9:15 – 12:00	9:15 – 12:00
午休
開市前議價時段	12:30 – 13:00	N/A
午市開市	13:00 – 16:30	N/A
休市	16:30	12:00

常問問題

港股期權的最小交易單位是什麼？

港股期權的最小交易單位為1份合約。每張期權合約通常對應一定數量的標的資產，例如一張期權合約可能對應100股或其他數量，具體取決於標的股票的買賣單位。

港股期權的交易時間是什麼？

港股期權的交易時間為上午9:30至12:00，以及下午1:00至4:00。這意味著投資者可以在這些時段內進行期權交易，不支持盤前或盤後交易。

什麼是期權的行使價？

行使價（Strike Price）是指期權合約中約定的價格，投資者可以在該價格買入（對於看漲期權）或賣出（對於看跌期權）標的資產。行使價是決定期權內在價值的重要因素，通常在交易時會有多個行使價可供選擇。

如何選擇合適的港股期權？

選擇合適的港股期權需要考慮多個因素，包括標的資產的市場趨勢、行使價、到期日、隱含波動率以及自身的風險承受能力。投資者應根據自己的投資策略和市場分析來選擇最適合的期權合約。

美股期權介紹

美國的期權市場自1973年推出首個期權品種以來，經歷了數十年的快速發展，已成為全球最活躍的金融衍生品市場之一。根據統計，2022年美國期權成交總數達到約5.6億張，其中股票期權占據了大部分交易量，顯示出投資者對於這一金融工具的強烈需求。美股期權不僅吸引了本地投資者，也逐漸成為國際資本流入的重要渠道。

美國期權市場的獨特之處在於其多樣化的產品結構和靈活的交易機制。投資者可以根據不同的市場情況選擇行使認購期權（Call Option）或認沽期權（Put Option）期權，並利用這些工具進行對沖或投機。市場中存在大量的市場莊家制度，這不僅提高了市場流動性，也促進了風險管理的重視。此外，美股期權市場的成交量中，有相當比例是出於對沖目的，顯示出投資者對於風險控制的需求。隨著金融產品的持續創新和市場參與者的不斷增加，美國期權市場未來仍具備進一步增長的潛力，將繼續吸引更多世界各地的投資者關注。

美股期權特點

美股期權主要分為認購期權❗（Call Option）和認沽期權（Put Option）❗，這兩種期權各具特點，適合不同的投資策略。

認購期權賦予持有人在合約到期日或之前，以預先設定的行使價購買相關股票的權利。當市場價格高於行使價時，認購期權對持有人來說是有利的，因為他們可以以低於市場的價格購買股票。這使得認購期權成為看漲市場的投資者的一個重要工具，因為他們可以在不需支付全部資金的情況下，獲得潛在的高回報。持有者的最大風險僅限於所支付的期權金，而潛在收益則是無限的。

相對而言，認沽期權則賦予持有人以行使價出售相關股票的權利。當市場價格低於行使價時，認沽期權對持有人有利，因為他們可以以高於市場價格出售股票。這類期權通常用於看跌市場或作為對沖策略，以保護投資組合免受損失。與認購期權相比，認沽期權的風險較高，尤其是對於賣方而言，他們可能面臨無限損失的風險。

以下提供關於認購期權和認沽期權的簡單例子：

認購期權例子（Call Option）

情境一：股票價格上漲
假設在期權到期日，A公司的股價上漲至US$120。投資者購買了一張行權價為US$95的Call期權，支付的期權金為US$5（即US$500，因為每張合約代表100股）。這樣，投資者可以以US$95的價格購買100股A公司股票，然後以市場價格US$120賣出。每股的利潤為US$25（US$120 – US$95），總利潤為US$2,500（US$25 x 100）。扣除支付的期權金US$500後，最終淨利潤為US$2,000。

情境二：股票價格下跌
如果到期日A公司的股價跌至US$80，投資者不會行使Call期權，因為以US$95購買股票不划算。在這種情況下，他的損失僅限於支付的期權金US$500。這樣的損失限制使得期權成為一種有效的風險管理工具，因為投資者可以在不承擔額外損失的情況下控制其風險。

認沽期權例子（Put Option）

情境一：股票價格下跌
假設在到期日，B公司的股價下跌至US$80。投資者購買了一張行權價為US$105的Put期權，支付的期權金為US$4（即US$400，因為每張合約代表100股）。這樣，投資者可以以US$105的價格出售100股B公司股票，而市場價格僅為US$80。每股的利潤為US$25（US$105 – US$80），總利潤為US$2,500（US$25 x 100）。扣除支付的期權金US$400後，最終淨利潤為US$2,100。

情境二：股票價格上漲
如果到期日B公司的股價上漲至US$110，投資者不會行使Put期權，因為以US$105出售股票不划算。在這種情況下，他的損失僅限於支付的期權金US$400。這樣的損失限制使得期權成為一種有效的風險管理工具，因為投資者可以在不承擔額外損失的情況下控制其風險。

美股期權的買賣制度

❗美股期權的買賣制度主要包括交易方式、交易單位和下單類型❗。投資者可以選擇買入或賣出期權合約，每張合約通常代表100股的標的資產。常見的下單類型包括限價單、市價單、止損限價單和觸及限價單等，這些選項使投資者能夠根據市場情況靈活操作。

美股期權提供5種主要下單類型，每種有不同的定義。以下將會簡單說明不同美股期權的不同下單類型：

• 限價單：指定價格下單。
• 市價單：以市場當前價格成交。
• 止損限價單、止損市價單：設置止損點以限制損失。
• 觸及限價單、觸及市價單：在特定價格觸及時自動下單。
• 跟蹤止損限價單、跟蹤止損市價單：隨著市場價格變動自動調整止損點。

此外，美股期權遵循「T+2」結算制度，即交易後兩天完成結算。在交易過程中，投資者可能會遇到訂單未成交的情況，這通常是由於市場流動性不足或報價不同步所致。因此，了解這些基本要素將有助於投資者在美股期權市場中進行更有效的交易。

美股期權買賣手續費比較

在選擇證券商時，應該考慮買賣手續費的高與低，因為這將直接影響你在股市中的收益。大部份證券商在美股期權收費和買賣美股相似收取佣金 + 平台使用費。所以，投資者在選擇時更應仔細比較各家證券商的收費結構，以便找到最合適的方案。

• 佣金以每張期權合約數量來計算
• 平台使用費亦以每張期權合約數量來計算

同業佣金每股收費約US$0.50💰，而且大多設有最低收費；同業平台使用費為US$0.30💰至US$0.50💰不等。

我們分析及比較20多家證券商後，將推薦以下8家有提供美股期權交易服務的證券商。

美股期權買賣手續費表

證券商	佣金	平台使用費
富途證券	US$0.65	US$0.30
盈透證券	US$0.65	US$0.30
老虎證券	US$0	USD 0.3 /合約 最低 USD 0.99 /訂單
華盛證券	US$0.65	US$0.30
長橋證券	US$0.50	US$0.30
漲樂全球通	US$0.50	US$0.30
盈立證券	US$0.45	US$0.30
微牛證券	US$0	US$0.20

期權交易平台邊間好

為吸引更多股民使用期權交易，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

美股戶口開戶優惠表

證券商	買賣美股期權戶開戶優惠
1️⃣老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
2️⃣富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
3️⃣盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
4️⃣華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
5️⃣長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
6️⃣漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
7️⃣uSMART 盈立證券	【了解最新獨家開戶優惠】
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美股期權交易時間

美股期權交易時間與普通美股相同，休市時間亦一樣。美股市場設有3個交易時段，分別是盤前交易、盤中交易及盤後交易。以下將會提供美國時間及香港時間的美股期權交易時間表：

美股期權交易時間表

	美國時間	香港時間
盤前交易	04:00 – 09:30	16:00 – 21:30
盤中交易	09:30 – 16:00	21:30 – 04:00（次日）
盤後交易	16:00 – 20:00	04:00 – 08:00（次日）

值得留意的是，在非交易時間下單的訂單將會在下次盤中交易時段開始後排隊提交。

由於美國有夏令時間及冬令時間，以上時間表亦會因此作出改變。以下將分別提供夏令及冬令時間的美股期權交易時間表：

美股期權交易時間表（夏令／冬令）

	美國時間	香港時間
夏令時間	04:00 – 20:00	16:00 – 08:00（次日）
冬令時間	05:00 – 21:00	17:00 – 09:00（次日）

美國的夏令時間通常從3月至11月；冬令時間則會從11月至下年3月。

美股期權的特點

期權時間值

期權的時間值是指期權價格中超過其內在價值的部分，主要反映了距離到期日的剩餘時間。距離到期日越長，期權的時間值通常越高； 反之亦然，隨著到期日的接近，期權的價值可能會因為時間衰減而下降。

而市場預期的波動性越高，時間值也會相應增加，因為較大的價格變動潛力提高了期權獲利的可能性。

期權 Delta

Delta 是衡量期權價格對標的資產價格變動敏感度的一個指標。當標的資產價格變動一單位時，期權價格預計變動的金額。對於看好股票價格上漲的期權，Delta 通常為正值；對於看好股票價格下跌的期權，Delta 則為負值。Delta 的值範圍在 0 到 1 之間（看漲）或 -1 到 0 之間（看跌）。

期權引伸波幅

引伸波幅（Implied Volatility，簡稱IV）是市場對標的資產未來波動性的預測。引伸波幅越高時，表示市場預測未來價格波動將增加，因此相應地提高了期權的價格。反之，引伸波幅下降則意味著市場預測未來波動性降低，導致期權價格下降。

期權引伸波幅亦可看作為市場的情緒指標。當引伸波幅高時，可能反映出市場不安或恐慌情緒，而引伸波幅低時則可能表示市場相對穩定。

期權價內與價外

根據資產價格與行使價格之間的關係，期權可分為價內（In the Money，簡稱ITM）、平價（At the Money，簡稱ATM）和價外（Out of the Money，簡稱OTM）三類：

價內：當資產價格高於看漲期權的行使價格或低於看跌期權的行使價格時，該選擇權被稱為價內選擇權。這意味著如果持有人行使該選擇權，便可以獲得利潤。

價外：當資產價格低於看漲期權的行使價格或高於看跌期權的行使價格時，該選擇權被稱為價外選擇權。這類選擇權在到期時可能無法獲利，因此風險相對較高。

平價：當標的資產價格接近行使價格時，即可稱為平價選擇權，此時持有者無法確定是否應行使該選擇權，因此會變得相對被動。

所以進行美股期權交易時，建議先分析好市場走勢、資產價格及行使價格之間的關係。

常問問題

美股期權如何進行交易？

美股期權的交易方式與股票交易類似。投資者需要選擇買入或賣出期權，並輸入數量和價格後即可下單。買入代表持有期權，而賣出則是平倉或做空期權。

美國期權設有交易最小單位嗎？

美股期權的最小單位是1張合約，通常每張合約對應100股資產。這意味著當您交易1張期權合約時，您實際上是在控制100股的權利。需要注意的是，在某些特殊情況下，例如公司行動（如拆股或合股），合約的大小可能會有所變化。

到期日未行權會發生什麼情況？

如果到期日未主動行權且期權為價內，則該期權將自動行權。如果賬戶資金不足以支持行權，則可能會被強平或平倉，導致損失

如何選擇合適的美股期權？

選擇合適的美股期權需要考慮多個因素，包括美國股票市場趨勢、行使價、到期日、隱含波動率以及自身的風險承受能力。投資者應根據自己的投資策略和市場分析來選擇最適合的期權合約。

日股市場作為亞洲其中一個最具代表性的股票交易平台，自成立以來吸引了大量投資者的關注。日股主要在東京證券交易所和大阪證券交易所上市，為國內外企業提供了融資渠道。隨著日本經濟的逐步復甦，日股市場的規模也在不斷擴大，目前已有超過3800家企業在此上市，總市值達到數百萬億日元。對於香港投資者而言，透過相關證券公司的服務，現在可以更加便利地參與日股交易，而無需親自到日本開戶。❗隨著市場的成熟和透明度的提高，日股正逐漸成為全球投資者關注的焦點。❗本文章將深入探討各證券商提供的日股戶口產品、服務及收費，推薦最佳3家證券商供股民考慮。香港市場上多數證券商都提供日股交易服務，通常包括日股買賣及孖展服務等。

日股證券交易所背景

東京證券交易所

東京證券交易所（Tokyo Stock Exchange，簡稱TSE）成立於1878年5月15日，是日本最大的證券交易所，也是全球最重要的金融市場之一。其總部位於東京都中央區日本橋兜町，隸屬於日本交易所集團。東京證券交易所的成立標誌著日本資本市場的起步，最初名為「東京股票交易所」，並於同年6月開始交易。

於2013年1月1日，東京證券交易所與大阪證券交易所合併，形成「日本交易所集團」，進一步鞏固了其在日本金融市場中的主導地位。

大阪證券交易所背景

大阪證券交易所（Osaka Exchange）成立於1878年，是日本歷史悠久的證券市場之一。最初名為「大阪股票交易所」，其主要功能是提供股票和其他金融產品的交易平台。大阪證券交易所在日本經濟發展中扮演了重要角色，尤其是在期權和衍生品市場方面。

於2013年1月1日，大阪證券交易所與東京證券交易所合併，成為「日本交易所集團」的一部分。此後，大阪證券交易所專注於金融衍生品的運營，包括期貨和期權等產品。

日股買賣手續費比較

在選擇證券商時，應該考慮買賣手續費的高與低，因為這將直接影響你在股市中的收益。大多數證券商在日股交易中會以佣金加平台使用費的方式收取手續費。所以，投資者在選擇時更應仔細比較各家證券商的收費結構，以便找到最合適的方案。

• 佣金以交易的股票數量來計算
• 平台使用費也以交易的股票數量來計算

同業佣金每股收費由0.08%至0.60%不等，而且大多設有最低收費；另外有些證券商同時收取平台使用費，每股收費¥0.00至¥180.00不等。

我們分析及比較20多家證券商日股戶口後，發現市面上並不多證券商提供日股交易服觔，因此將推薦以下3家有提供日股買賣的證券商。

日股買賣手續費表

證券商	佣金	平台使用費
富途牛牛	0.08%	¥180
盈透證券	0.08%	¥0
華泰國際 漲樂全球通	0.60%	¥0

日股網上交易平台開戶優惠

❗為吸引更多股民使用網上交易日股，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。❗開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

日股戶口開戶優惠表

證券商	日股開戶優惠
富途牛牛	點擊了解最新優惠
盈透證券	點擊了解最新優惠
漲樂全球通	點擊了解最新優惠

日股怎麼買

想投資日本股票，香港投資者可透過多間網上交易平台開立日本股票買賣戶口，例如1️⃣IB 盈透證券、2️⃣富途或3️⃣長橋證券等，支援直接買賣東證上市股票。買日股方式包括港股券商提供的國際市場功能或跨境券商戶口，交易佣金、匯率及平台收費需比較。2025年日股市場吸引力持續提升，投資者可靈活配置，分散風險並把握日本股市機遇。

日股交易時間

日股的交易時間與港股、美股及A股的交易時間並不一樣，休市時間亦有所不同。除日本法定假期外，東京證券交易所也可能於特定的假期休市，因此詳情建譏參考日本交易所的假期網站作準。以下將會提供日股的標準交易時間表：

日股交易時間表

	時間
開市	– 星期一至五 東京時間：09:00 – 11:30 東京時間：12:30 – 15:00
休市	– 星期一至五 東京時間：11:30 – 12:05 東京時間：15:00 – 次日08:00 – 星期六、日 – 日本法定假期

常問問題

什麼是日股？

日股是指在日本股票市場上交易的股票，主要包括在東京證券交易所和大阪證券交易所上市的公司股票。日股市場是亞洲最重要的金融市場之一，吸引了大量國內外投資者的關注。

日股與其他股票市場不同，設有漲跌幅限制，目的為了防範市場過度波動，東京證券交易所對股價的日波動幅度設定了限制，這些限制根據股票的價格水平而有所不同。

可以如何購買日股？

香港投資者可以透過使用不同證券公司或銀行進行日股買賣。❗只要開立日股戶口後 ，便可買賣於東京證券交易所上市的日本股票。❗

一手日股為多少股票單位？

❗在日本股市中，標準的交易單位為100股。❗這意味著投資者在進行日股交易時，必須以100股的整數倍進行買賣，例如100股、200股、300股等。這一規定適用於大多數在東京證券交易所和大阪證券交易所上市的普通股票。

不過，對於某些特定的金融產品，如ETF（交易所交易基金）和REIT（不動產投資信託），其交易單位可能會有所不同，具體取決於產品類型。因此，投資者在進行日股交易時，應該注意各種產品的具體交易規則，以確保符合市場要求。

可以即日買賣日股嗎？

可以，日股採用日內交易模式（T+0），即當天買入的股票可以在同一天賣出，藉此利用短期股價波動來獲利。這種交易方式在日本市場是被允許的，並且許多投資者利用這種策略來追求快速的利潤。

❗這篇文章談討證券商港股戶口產品及收費比較，推薦最佳8家證券商港股戶口讓投資者選擇。❗香港大部分證券商提供本地證券戶口，一般可以買賣港股、港股孖展買賣、港股新股認購、港股暗盤交易、港股期權、港股期貨，港股牛熊證和窩輪等。

港股買賣手續費比較

❗大部份證券商在港股收費方面以佣金 + 平台使用費💰。

• 佣金以交易金額百分比來計算
• 平台使用費以每張訂單

同業佣金收費由0%至0.25%交易金額，另外有些證券商同時收取平台使用費，每一張單HK$9.99至HK$15。

❗我們分析及比較20多家證券商香港股票戶口，推薦以下8家證券商。❗

❗港股買賣手續費表❗

	佣金	平台使用費
同業平均	0.05%	HK$35
老虎證券	0%	HK$15
富途牛牛	0.03%	HK$15
盈透證券	0.08%	HK$0
華盛證券	0%	HK$15
長橋證券	0.03%	HK$15
華泰國際 漲樂全球通	0.03%	HK$15
uSMART 盈立證券	0.03%	HK$15
Webull 微牛證券	0%	HK$0

港股戶口開戶優惠

❗香港證券商提供不少開戶優惠包括送股票、代金券、Lv1串流報價、超市禮券等等。❗記得填寫TalkMoney領取優惠表格

港股戶口開戶優惠表

證券商	買賣港股戶口開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
uSMART 盈立證券	【了解最新獨家開戶優惠】
Webull 微牛證券	【了解最新獨家開戶優惠】

結論

2026年香港股票買賣戶口首選券商包括富途證券、微牛證券及老虎證券。富途提供0.03%港股佣金，最低$15平台費，且有豐富市場資訊及工具；微牛享有低至$13平台費及零佣金優惠，適合低成本投資者；老虎證券佣金優惠吸引且跨市場交易便利。投資者應根據交易頻率、成本及服務選擇合適平台，並關注開戶迎新優惠提升性價比。

常問問題

比特幣是什麼

比特幣是一種去中心化的虛擬數位加密貨幣，以電子形式生成，並通過網絡進行資金轉賬。自2013年以來，比特幣迅速崛起，成為全球市值最高、最知名且最具吸引力的數位加密貨幣。

據網上資訊，創造比特幣的神秘人物是日裔美國人中本聰，據說他在2010年便退出了比特幣項目。雖然他的身份是個謎團，但隨著比特幣的普及，發明者的身份其實並不重要。以下是比特幣的幾個主要特點：

1. 點對點網絡
   比特幣通過「點對點」網絡和計算機運算運行，這使其不受地理位置和國家政策的限制，也無需依賴中央銀行或政府等第三方機構。這樣的設計提供了巨大的用戶自由度。
2. 稀有性
   比特幣的總供應量固定為2100萬枚，其稀缺性類似於貴金屬。在需求超過供應的情況下，價格自然會上升，使其成為一種具保值潛力的資產。
3. 使用度高
   比特幣的使用場合越來越多，從在線購物到實體商店，再到投資和資本轉移等等，只要有互聯網，均可使用。用戶可通過虛擬錢包存儲比特幣，交易時只需打開錢包，便可將比特幣發送給商家。比特幣交易使用「私鑰」進行確認，以確保交易的安全性。
4. 安全性
   比特幣的交易記錄通過區塊鏈技術進行加密和存儲，分散在數千部計算機上，幾乎無法被篡改或偽造。此外，比特幣交易過程中不需透露個人信息，能有效保障用戶的隱私。

比特幣怎麼玩

實體幣

實體比特幣是指以實際形式存在的比特幣硬幣或代幣，通常是將二維碼或一串數字和字母印刷在紙張、金屬或塑膠卡片上，並加以密封以防止篡改。這類實體物品不僅耐用，還提供了安全性，因為只有打破密封的持有者才能存取其數位比特幣。

實體比特幣的價值主要由市場價值和收藏價值來衡量。有些實體比特幣是用金或銀製作，因而具有歷史意義和藝術價值，或因其極度稀有而被視為藝術品，其價格往往會遠高於市場價值。不過，實體比特幣在交易上不太方便，另外，一旦打破封印並使用其中的比特幣，其收藏價值可能會大幅降低。

ETF

比特幣ETF是追蹤比特幣價格的股票，擁有比特幣ETF不是持有比特幣，而是投資美國芝加哥商品交易所的比特幣期貨。

香港比特幣現貨ETF在港交所掛牌，5種比特幣 ETF股票如下：

• 博時HashKey比特幣 ETF（3008）
• 華夏比特幣ETF （3042）
• FA南方比特幣 （3066）
• FA三星比特幣 （3135）
• 嘉實比特幣現貨ETF （3439）

現貨合約 CFD

比特幣現貨合約CFD（BTC/USD CFD）是一種衍生金融工具，利潤來自特定金融工具開盤價與收盤價之間的差額。每日波動率約為4.5%到4.6%，平均點差介乎320到450點之間，比主要貨幣對的波動性高出6到7倍，而且流動性也比主要貨幣對低得多。

客戶可以根據自己對市場的預測，來選擇買入或賣出現貨合約CFD。如果客戶預測比特幣會因為某些原因短期下跌，他可以開立「空頭頭寸」（賣出），看看是否真的下跌。如果預測正確，客戶就能賺取利潤，利潤甚至可能高達100倍。如果客戶預測自己持有的虛擬貨幣價格會下跌，可以開立空頭頭寸，如果價格真的下跌，就能賺到利潤；如果價格上升，客戶可以立即平倉（結束交易），將來再找機會彌補損失。

Microstrategy BTC

MicroStrategy（MSTR）於1989年成立，是一家美國的企業軟體公司，專注於商業智慧和數據分析。然而，近年來MicroStrategy開始大規模投資比特幣，導致公司的價值與比特幣的價格走勢緊密相連，形成了「買入MSTR等於買入比特幣ETF」的情況。

自2020年以來，MicroStrategy積極將比特幣作為其主要的財務儲備資產。截至2025年3月，該公司持有約506,137枚比特幣，平均購買成本為每枚約66,384.56美元。根據當前比特幣價格計算，這些比特幣的總價值約為331.39億美元。

比特幣怎麼買

小偏以IB (Interactive Brokers) 盈透證券做示範如何在app購買ETF:

1️⃣點擊圖案進入

2️⃣在搜索位置輸入你想購買的ETF代號

3️⃣看到你想購買的ETF代號後,點擊股票位置

4️⃣點擊購買

5️⃣點擊數量

6️⃣輸入你想購買的數量

7️⃣點擊預覽

8️⃣確認總額和傭金無誤後,滑動位置買入

9️⃣顯示成功下單,IB (Interactive Brokers) 購買ETF就系咁簡單

❗實體比特幣可以在交易所買賣，比特幣ETF、現貨合約CFD及Microstrategy則可以在證券商買賣❗。現時獲得香港證監會正式發牌，且正在買賣的虛擬資產交易平台營運者包括OSL和HashKey Exchange，大家也可透過某些證券商買賣比特幣。

比特幣交易平台

證券商	交易費用	佣金	平台費用
OSL Exchange	0	0.3000%	每月費用為0.05%
HashKey Exchange	0	0.2900%	豁免
富途證券	交易金額的0.08%，每筆訂單最低1.99美元或15港元	免收，直至另行通知	免收，直至另行通知
盈透證券	每筆訂單最低0.3%，最底收費USD$2.25	0	0
老虎證券	免收（直至2025年12月31日）	交易金額的0.05%	0
華盛證券	每筆訂單最低0.3%，最底收費HKD$3	0	港幣$15
漲樂全球通	每筆訂單最低0.029%，最底收費HKD2.9	0	港幣$15
盈立證券	每股US$0.0009，最少US$1.88一筆	0	0
微牛證券	每股US$0.0045，最底US$0.89一筆	0	0

Bitcoin BTC ETF結論

2025年全球比特幣ETF市場競爭激烈，其中美國的iShares比特幣信託（IBIT）和ProShares比特幣策略ETF（BITO）最受歡迎，管理費約0.2%-0.25%。香港亦有多款現貨比特幣ETF，如博時HashKey、華夏及嘉實等，投資者可透過港交所方便買賣。選擇ETF前，建議比較管理費、基金風險及投資策略，助您聰明投資比特幣ETF。

常見問題

IPO（中文為公開募股）是現時不少企業籌集資金的重要方式，並逐漸吸引了大量投資者對新股認購關注。隨著全球金融市場的發展，IPO不僅為公司提供了資本支持，還為投資者創造了潛在的盈利機會。尤其是在近幾年，隨著科技進步和市場需求的增加，新股認購活動愈加頻繁，許多知名企業選擇在港股或美股市場上市，進一步推動了市場的活躍性。

投資者在參與新股認購時，面臨著多樣化的選擇和風險管理策略，包括考慮公司的業務模式、盈利能力及市場反應等因素。這些背景促使新股認購成為現代投資組合中不可或缺的一部分，並且隨著市場環境的變化，對於新股的評估和選擇也變得愈加重要。

新股認購（IPO）意思

新股認購是指投資者參與企業首次公開募股（Initial Public Offering，簡稱IPO）的過程，通過認購新發行的股份來成為該公司的股東。這通常是公司首次向公眾發售股份並在證券交易所上市的重要步驟。投資者可以在IPO期間以發行價申請購買股票，若成功中籤，便可在公司上市後持有股份並參與市場交易。新股認購不僅為公司提供籌集資金的機會，也為投資者提供了潛在的投資回報，但同時需注意相關風險及申請程序的要求。

新股認購情況

2025年香港IPO市場氣氛熾熱，首7個月有51隻新股上市，集資達1286億港元，平均每隻新股認購人數達7.8萬。逾八成新股吸引基石投資者，超半數公開認購高逾百倍，65%新股首日有正回報，投資熱情持續升溫，認購情況理想，賺錢效應明顯。

抽新股票

香港IPO抽新股最新規則下，可揀機制A或B認購，最多35%分配公開發售。一般分甲組（細碼）乙組（大戶），亦可孖展槓桿認購，靈活度更高。新股超額認購啟動回撥，抽中機會視乎超購倍數，市場熱度與分配方式影響中籤率，記得做好風險管理。

新股融資認購

新股融資認購是一種投資方式，允許投資者透過借貸來參與新股的認購。這種方式使得投資者能夠以較少的自有資金獲得更多股份，從而放大潛在收益。然而，使用融資進行新股認購也伴隨著風險，包括市場波動風險及還款壓力。投資者需支付相應的利息，且若未能及時還款，證券商可能會強制平倉以償還貸款。

❗申請新股融資認購的步驟包括選擇認購方式、確定融資比例及股數、提交申請等❗。成功後，投資者會在中籤結果日獲知是否獲得新股，並在上市日進行交易。此外，投資者應注意每只新股的認購截止時間，以確保能夠參與。

新股孖展情況

近期，❗新股市場的孖展認購情況顯示出超額認購現象屢創新高，引起了香港監管機構的關注❗。香港證監會正對多家活躍於新股融資的券商進行風險管理審查，以確保其信貸政策和客戶還款能力的穩妥性。而且部分大額超購的新股在上市初期表現不如預期，因此投資者應謹慎評估超額認購的實際需求，以避免得不償失。

新股認購買賣手續費比較

大部份證券商將新股認購收費分為手續費及孖展利息。在沒有融資認購新股的情況下，證券商則只會收取手續費。如果透過融資認購新股就會同時收取手續費及孖展利息。

• 現金認購手續費以交易次數來計算
• 融資認購手續費以交易次數來計算
• 孖展利息以中籤部分的市值來計算，部分證券商即使不中籤仍會收取費用

不同證券商於港股新股認購的收費各有不同，我們分析及比較20多家證券商後，將推薦以下8家有提供期貨交易服務的證券商。

新股認購IPO（港股）手續費表

證券商	現金認購手續費	融資認購手續費	孖展利息
富途證券	HK$0.00	HK$100.00	6.80%
盈透證券	HK$100.00	1.00785%	7.39%
老虎證券	HK$0.00	1.0085%	6.80%
華盛證券	HK$50.00	HK$100.00	6.80%
長橋證券	HK$49.00	HK$99.00	5.75%
漲樂全球通	HK$50.00	HK$100.00	7.20%
盈立證券	HK$18.00	HK$100.00	7.88%
微牛證券	HK$0.00	HK$100.00	3.38%

不同證券商以現金認購港股新股收費例子

證券商	現金認購手續費	同業平均	比平均
富途證券	HK$0.00	HK$33.38	NA
盈透證券	HK$100.00		高199.58%
老虎證券	HK$0.00		NA
華盛證券	HK$50.00		高49.79%
長橋證券	HK$49.00		高46.79%
漲樂全球通	HK$50.00		高49.79%
盈立證券	HK$18.00		低46.08%
微牛證券	HK$0.00		NA

富途證券、老虎證券及微牛證券以現金認購新股並不會收取手續費，同業平均則會收HK$33.38，當中只有盈立證券的收費比同業平均低。

如果想增加中籤機會，亦可向銀行以孖展形式認購更多新股，以下將分別比較不同證券商以孖展認購時的手續費：

不同證券商以銀行孖展認購港股新股收費例子

證券商	銀行孖展認購手續費	同業平均	比平均
富途證券	HK$100.00	HK$99.83	高0.17%
盈透證券	股票數量的1.00785%		NA
老虎證券	股票數量的1.0085%		NA
華盛證券	HK$100.00		高0.17%
長橋證券	HK$99.00		低0.83%
漲樂全球通	HK$100.00		高0.17%
盈立證券	HK$100.00		高0.17%
微牛證券	HK$100.00		高0.17%

以銀行孖展方式認購時需要同時支付孖展利息，以下將分別比較不同證券商收取的孖展利息：

不同證券商以銀行孖展認購港股新股利息收費例子

證券商	孖展利息	同業平均	比平均
富途證券	6.80%	6.59%	高3.18%
盈透證券	7.39%		高12.14%
老虎證券	6.80%		高3.18%
華盛證券	6.80%		高3.18%
長橋證券	5.75%		低0.84%
漲樂全球通	7.20%		高9.25%
盈立證券	7.88%		高19.58%
微牛證券	3.38%		低48.71%

新股認購戶口開戶優惠

為吸引更多股民使用，香港不同的證券商通常會提供各種開戶優惠，包括贈送股票、代金券以及機票現金券等。開戶的迎新優惠不僅能提高投資者的交易體驗及意願，亦能使開戶初期時獲得額外的價值。

新股認購戶口開戶優惠表

證券商	新股認購戶口開戶優惠
老虎證券	【了解最新獨家開戶優惠】
富途牛牛	【了解最新獨家開戶優惠】
盈透證券	【了解最新獨家開戶優惠】
華盛證券	【了解最新獨家開戶優惠】
長橋證券	【了解最新獨家開戶優惠】
漲樂全球通	【了解最新獨家開戶優惠】
uSMART 盈立證券	【了解最新獨家開戶優惠】
Webull 微牛證券	【了解最新獨家開戶優惠】

新股認購風險

新股認購涉及多種風險，投資者在參與前應充分了解這些風險，以做出明智的投資決策：

1. 1️⃣超額認購風險：當新股受到高度關注時，可能會出現超額認購的情況。這意味著投資者在申請時並不會知道最終能獲得多少股份。若超額認購情況嚴重，投資者可能僅獲得部分或甚至沒有股份，而且有部分證券商不論抽中與否都需要支付手續費；反之，如果新股需求低迷，則可能獲得超過預期的股份。
2. 2️⃣市場波動風險：新股上市後的表現受市場影響，股價可能會跌破招股價。即使在上市首日，許多新股也面臨價格下跌的風險，更有部分新股曾在上市首日跌破發行價。
3. 3️⃣融資風險：如選擇使用孖展認購來增加認購數量，雖然可以放大潛在收益，但同時也會增加損失的風險。如果未能如預期以高於招股價出售股份，則可能會因為利息和交易成本而遭受更多的損失。
4. 4️⃣業務及前景風險：認購前應該先仔細閱讀招股章程和公司財務報告，以了解新股的潛在機會與風險；如果公司業務性質和前景不佳，即使短期內股價上漲，也可能面臨長期虧損的風險。

常問問題

新股認購IPO是什麼？

新股認購是指投資者在公司首次公開發售（IPO）期間，向公司申請購買其新發行的股份。這些股份通常在公司上市後可於股票市場交易。

可以修改或撤銷新股認購申請嗎？

現金認購可在截止日前一天撤銷，但不支持修改；若需修改，必須先撤銷原申請再重新提交。

新股認購有哪些風險？

新股認購存在多種風險，包括未必能獲得預期的股份數量、可能面臨價格下跌、以及借貸融資所帶來的額外成本等。因此，投資者應評估自身的風險承受能力和投資目標。

未中籤的資金何時退回？

如果未中籤，認購的資金會在中籤結果公佈當天退回至投資者賬戶。❗不過進行融資抽新股但未中籤時，有部分證券商或銀行仍然會收取利息❗。

有任何方法可提高中籤機會嗎？

一般而言，只要增加申購數量就會有更大機會中籤；另外，也可以開通多個不同證券帳戶增加抽籤機會。

新加坡股票市場作為亞洲重要的金融中心之一，自成立以來吸引了眾多國內外投資者的目光。新加坡交易所（SGX）是主要的股票交易平台，為企業提供了多元化的融資渠道。隨著新加坡經濟的穩健增長，股市規模不斷擴大，目前已有超過600家企業在此上市，總市值達到數千億新加坡元。新加坡股票市場的吸引力在於其穩定的經濟環境和無資本利得稅的政策。這意味著投資者在獲得股息和資本收益時不會被徵稅，相比於其他市場如美國股市，這是一個顯著的優勢。此外，新加坡上市公司普遍具有較高的分紅率，大部分企業每年股息率可達4%或以上。

對於香港投資者而言，如何買新加坡股票?香港投資者可透過本地證券公司的服務，參與新加坡股市變得更加便利，無需親自到新加坡開戶。新加坡股市以其透明度高、監管嚴格而聞名，並且在全球投資者中逐漸成為一個受關注的焦點。

新加坡交易所背景

新加坡交易所（Singapore Exchange，簡稱SGX）是亞洲重要的金融市場之一，其成立旨在為企業提供多元化的融資渠道，並為投資者提供一個透明和高效的交易平台。SGX的前身是新加坡證券交易所，成立於1973年5月24日。1999年12月1日，新加坡證券交易所與新加坡國際金融交易所合併，正式更名為新加坡交易所。

新加坡交易所的發展歷程可以追溯到20世紀初，當時新加坡和馬來西亞共用一個證券交易所。隨著兩國經濟的發展及政策變化，1973年兩地分開，各自成立獨立的交易所。隨著市場需求的增長，SGX不斷擴展其產品範圍，包括股票、衍生品、債券和ETF等。

新加坡交易平台及券商手續費排名

在選擇證券商時，應該考慮買賣手續費的高與低，因為這將直接影響你在股市中的收益。大多數證券商在新加坡股交易中會以佣金加平台使用費的方式收取手續費。所以，投資者在選擇時更應仔細比較各家證券商的收費結構，以便找到最合適的方案。

• 佣金以交易的股票數量來計算
• 平台使用費也以交易的股票數量來計算

同業佣金每股收費由0.08%至0.80%不等，而且大多設有最低收費；另外，大部份證券商於買賣新加坡股時將不會收取平台使用費。

新加坡股買賣手續費排名

證券商	佣金	平台使用費
富途證券	S$0.5	S$2.5
盈透證券	0.08%	S$0.00
華泰國際 漲樂全球通	0.16%	S$0.00

富途證券有別於其他證券商，於買賣新加坡股票時將會額外收取S$0.05交易費及S$0.2清算費，所以富途證券的合計手續費為S$3.25。

新加坡股票怎麼買

香港投資者若欲購買新加坡股票，可透過以下多間證券商進行交易。讓投資者能接觸新加坡交易所（SGX）上市的各類股票。這些平台通常提供即時報價、交易執行及投資組合管理等功能，方便香港投資者參與新加坡股市。

新加坡股戶口開戶優惠表

證券商	新加坡股開戶優惠
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新加坡股交易時間

新加坡股的交易時間與港股、美股及A股的交易時間並不一樣，休市時間亦有所不同。有別於其他股票市場，新加坡股並不設有休市日，只有全天交易或半天交易。以下將會提供新加坡股的標準交易時間表：

新加坡股交易時間表

	全天交易	半天交易
開市時間
開市前	8:30 – 8:58/8:59*	8:30 – 8:58/8:59*
不可撤單	8:58/8:59 – 9:00	8:58/8:59 – 9:00
持續交易	9:00 – 12:00	9:00 – 12:00
午休
開市前	12:00 – 12:58/12:59*	N/A
不可撤單	12:58/12:59	N/A
持續交易	13:00 – 17:00	N/A
休市時間
休市前	17:00 – 17:04/17:05*	12:00 – 12:04/12:05*
不可撤單	17:04/17:05 – 17:06	12:04/12:05 – 12:06
盤後固定價格交易	17:06 – 17:16	12:06 – 12:16
休市	17:16	12:16

新加坡股市只會於以下指定日子才會以半天交易模式進行，包括每年的農曆新年前一天、平安夜及除夕夜，其餘所有日子都會以全天交易模式進行。

常問問題

新加坡股市的主要指數是什麼？

新加坡股市的主要指數是海峽時報指數（Straits Times Index, STI），它追蹤新加坡交易所上市的30家最大公司，反映整體市場表現。

如何買新加坡股票？

❗可以通過新加坡交易所（SGX）進行股票交易，通常需要開設一個證券帳戶。❗香港投資者可以透過使用不同證券公司或銀行進行新加坡股買賣。❗只要開立新加坡股戶口後 ，便可買賣於新加坡交易所上市的新加坡股票。❗

一手新加坡股為多少股票單位？

在新加坡股市中，標準的交易單位為100股。這意味著投資者在進行股票交易時，必須以100股的整數倍進行買賣，例如100股、200股、300股等。這一規定適用於大多數在新加坡交易所上市的普通股票。

然而，對於某些特定的金融產品，如交易所買賣基金（ETF）和美國存托憑證（ADR），其交易單位可能會有所不同，具體取決於產品類型。例如，ETF的交易單位可能是5、10或100股，而ADR則可能是10股。投資者在進行交易時應注意這些細節，以確保符合市場要求。

新加坡股適合長期投資嗎？

新加坡股市相對穩定及成熟，對於尋求長期增值的投資者來說是個不錯的選擇，許多大型企業和穩定的分紅政策使其成為長期投資的理想市場。此外，新加坡股跟港股一樣，不設有任何股息稅或預扣稅，因此更適合作為長期投資。