東山精密 02384.HK IPO香港上市：招股價、孖展、認購及集資額全面攻略

資料截至2026年10月20日（香港時間）。蘇州東山精密製造股份有限公司（東山精密，02384.HK）正進行香港H股全球發售，預期10月28日在聯交所主板開始買賣。本文根據港交所招股章程，整理招股價、每手成本、孖展資料口徑、認購時間表與集資額；最終定價及配發結果仍待公告。本文只陳述公開資料，並不提供任何認購、借貸或買賣建議。

東山精密 02384 IPO 快速重點

• 最高發售價：每股H股93.80港元；截至本文撰寫時，最終發售價尚未釐定。
• 一手：100股；按最高價加上章程列示的佣金及徵費，申請一手最高付款額為9,474.59港元。
• 初步發售：全球113,783,200股H股，香港公開發售11,378,400股（約10%），國際發售102,404,800股（約90%）；可重新分配及受調整權影響。
• 時間：10月20日開始公開發售、10月23日截止、預期10月28日上午9時上市。
• 集資口徑：按最高價及初步發售股數推算，發售總額約106.73億港元；章程估計扣除費用後淨額約105.17億港元，並非已落實集資款。

東山精密是甚麼公司？

東山精密的正式名稱是蘇州東山精密製造股份有限公司，A股已於2010年在深圳證券交易所上市，代號002384.SZ；本次申請在香港上市的為H股，代號02384.HK。公司主要從事印製電路板（PCB）、精密組件、觸控面板及液晶顯示模組，以及光模塊業務。產品應用涵蓋消費電子、汽車、數據中心及通信設備。來源：招股章程「概要」及「歷史、發展及公司架構」。

公司於2025年9月完成收購索爾思光電97.48%股權，將光模塊納入業務；招股章程亦提及2025年10月收購歐洲汽車零部件供應商GMD。因此比較不同期間的收入和利潤時，須留意新收購業務的併表時間。

02384.HK 全球發售及招股價資料

項目	招股章程資料
公司及股份代號	蘇州東山精密製造股份有限公司；H股2384（常寫02384.HK）
最高發售價	每股H股93.80港元；最終價待定
每手買賣單位	100股H股
一手按最高價的股份款	9,380.00港元，未計費用
一手申請最高付款額	9,474.59港元，已計章程列示的佣金及徵費
全球初步發售股份	113,783,200股H股
香港公開發售	11,378,400股H股，約佔初步總數10%
國際發售	102,404,800股H股，約佔初步總數90%
預期上市	2026年10月28日上午9時

初步分配比例可按招股章程規定重新分配；國際發售股份數量亦視乎發售量調整權及超額配股權行使與否而變動。表格截至10月20日，並非最終分配或定價。來源：招股章程封面、預期時間表及全球發售架構。

東山精密招股價是否已確定？

招股章程列明最高發售價為每股93.80港元，而不是已確定的最終發售價。公司與保薦人兼整體協調人預期於10月26日或之前定價，最遲不超過當日中午12時；若最終定價低於最高價，多繳的申請股款可按相關渠道安排退還。

一手100股入場費怎樣計？

以最高價計，100股 × 93.80港元＝9,380港元股份款。加上1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費，章程的申請表列明一手應付最高金額9,474.59港元。這是申請時的最高付款額，不等於最終獲配成本，也未包括個別證券商可能另收的服務費或借貸利息。來源：招股章程申請金額表。

東山精密 IPO 認購及上市時間表

事件	預期日期及香港時間
香港公開發售開始	2026年10月20日上午9時
網上白表完成遞交截止	2026年10月23日上午11時30分
網上白表付款及香港結算電子認購指示截止	2026年10月23日中午12時
香港公開發售截止	2026年10月23日中午12時
預期定價	2026年10月26日中午12時或之前
發售價、認購水平及分配基準公告	2026年10月27日下午11時或之前
預期H股於聯交所買賣	2026年10月28日上午9時

證券商或託管商透過香港結算FINI代客申請時，可以訂立早於章程時間的客戶截單。惡劣天氣或其他安排亦可令時間表調整，應以公司及聯交所最新公告為準。來源：招股章程「預期時間表」。

東山精密香港公開發售如何申請？

章程列出網上白表及透過香港結算EIPO渠道提交電子認購指示等申請方式。使用證券商的客戶須按該證券商實際開放的渠道、費用、付款及截止時間辦理。香港公開發售申請人須遵守同一實益擁有人不得重複申請等規定；最終有效申請、配發及退款以正式結果為準。本文不建議任何特定渠道。

02384 東山精密孖展認購及超購倍數

「孖展」是證券商向客戶提供的認購融資服務，借貸比例、年利率、手續費、還款及退款安排由個別證券商訂立，並非招股章程的一個統一條款。截至2026年10月20日本文核對時，未有可直接核實且附明確時間戳的全市場孖展認購總額或統一孖展倍數，因此本文不填寫即時數字。日後看到券商彙總，亦要區分已借出金額、認購申請金額、總孖展額與超購倍數。

香港公開發售的正式申請水平、國際發售踴躍程度及分配基準預期於10月27日公布。券商即時孖展統計屬不同資料來源與計算口徑，不能當作最終有效認購倍數或一手中籤率。

孖展利息與申請費用如何分辨？

若證券商提供融資，常見的費用項目包括借款利息、申請服務費及可能的最低收費；利息通常與借款金額、實際計息日數及年利率有關。即使最終沒有獲配股份，仍須依該服務的合約條款處理費用。本文沒有使用任何證券商的未核實報價或以特定借貸比例計算示例。

東山精密 02384 IPO 集資額是多少？

按113,783,200股初步發售股份 × 每股最高93.80港元計算，全球發售總額上限口徑約106.73億港元。這只是最高價、未行使調整權或超額配股權時的算術估算；實際發售價及最終股數會改變結果。

招股章程另列，在相同最高價及未行使兩項權利的假設下，扣除包銷佣金及估計開支後，公司預計收取所得款項淨額約105.17億港元。總額與淨額不能混為一談，亦不應把估算表述為已完成募集。來源：招股章程「所得款項用途」。

口徑	金額或狀態	說明
按最高價計全球發售總額	約106.73億港元	計算值，未扣費用、未計調整權與超額配股權
招股章程估計淨額	約105.17億港元	最高價、初步股數、扣除估計費用之後
最終發售價及實際集資	待公告	需以定價及配發結果更新

集資淨額擬用在哪些項目？

招股章程用途	估計淨額比例
建設新設施及升級現有生產設施、產線	約64.5%
潛在戰略投資或收購	約20.0%
償還部分現有債務	約5.5%
營運資金及一般企業用途	約10.0%

設施及產線項目包括光芯片與光模塊產能、珠海高端PCB新設施及中國內地現有設施升級。用途比例是招股章程在估計淨額下的計劃，實際款項可隨最終發售條件變化。

基石投資者、公開發售及國際配售

香港公開發售初步佔約10%，國際發售約90%。招股章程載有基石投資者協議；基石配售屬國際發售的一部分，相關股份通常受自上市日起六個月的禁售安排。基石認購不等於散戶獲配保證，最終分配股數會在配發結果公告披露。詳情見招股章程「基石投資者」及「全球發售的架構」。

若發售量調整權及超額配股權均未行使，初步全球發售為113,783,200股H股；兩項權利若均悉數行使，章程列出的股數可增至150,478,100股。這是發行規模的條件情境，並非目前已發行或已獲認購的股數。

聯席保薦人及香港包銷商

招股章程列出的四家聯席保薦人為UBS Securities Hong Kong Limited、海通國際資本有限公司、廣發融資（香港）有限公司及中信證券（香港）有限公司。香港包銷商包括 UBS AG Hong Kong Branch、海通國際證券、廣發証券（香港）經紀、中信里昂證券、滙豐銀行及富途證券國際（香港）等；完整名單以招股章程「參與全球發售的各方」及「包銷」為準。保薦人與包銷商的法律角色不同，不應將兩個名單混寫。

東山精密近年收入與利潤

期間	收入（人民幣億元，約）	期內利潤（人民幣億元，約）
2023年全年	336.51	19.65
2024年全年	367.70	10.85
2025年全年	401.25	13.93
2025年上半年	169.55	7.59
2026年上半年	277.98	29.85

以上由章程以人民幣千元列示的綜合財務數字換算為億元並四捨五入。2026年上半年毛利率為19.4%，上年同期為13.1%。公司在2025年先後完成收購，期間數字須連同會計師報告及分部資料閱讀，單靠表格不能推斷未來表現。來源：招股章程「概要—歷史財務資料」。

東山精密 IPO 有哪些業務與發售風險？

• 客戶集中：招股章程顯示，2026年上半年前五大客戶銷售約佔收入54.1%；主要客戶需求變化可能影響經營。
• 產業及技術：PCB、光模塊及電子製造涉及需求周期、技術更新、產能投入、原材料及競爭。
• 併購整合：新收購業務的整合、商譽及預期協同效益有不確定性。
• 跨境及市場：海外客戶、供應鏈、匯率與監管變化，及A股與H股市場價格可能不同。
• 發售條件：最終價、認購水平、配發及上市時間均可能變動；股份上市後價格不受招股價保證。

這只是資料摘要，不涵蓋招股章程全部風險。本文不對個別人士的風險承受能力作判斷，也不提出投資建議。

東山精密暗盤與上市首日價格

招股章程預期10月28日上午9時於聯交所開始買賣，未列出統一或必然提供的暗盤時間與價格。若個別證券商設有場外交易安排，其交易規則、可用時間及報價屬該平台資料，不能與聯交所正式開盤價混同。上市首日成交及價格在本文撰寫時尚未發生。

東山精密 02384.HK IPO 常見問題

東山精密招股價是多少？

最高發售價為每股H股93.80港元；最終發售價尚待定價公告。

一手是多少股，入場費多少？

一手100股。按最高價及章程列示費用，一手申請最高付款額為9,474.59港元。

香港公開發售何時截止？

章程預期10月23日中午12時截止；網上白表完成遞交時間為上午11時30分，證券商客戶截單可更早。

孖展倍數是多少？

本文截至10月20日未有可直接核實且附時間戳的全市場孖展倍數；正式公開發售申請水平預期10月27日公布。

預計集資多少？

按最高價及初步股數計，全球發售總額約106.73億港元；章程的估計所得款項淨額約105.17億港元，均受最終條件影響。

何時公布結果及上市？

預期10月27日晚前公布價格及分配基準，10月28日上午9時開始聯交所買賣；實際安排以公告為準。

東山精密是否已有A股？

是。公司A股於深圳證券交易所上市，代號002384.SZ；香港H股代號2384。

資料來源與更新說明

主要來源：蘇州東山精密製造股份有限公司2026年10月20日招股章程（港交所披露）。文章於2026年10月20日整理；招股期間數據變動較快，最後價格、認購及配發情況應以日後正式公告更新。